Моя долгосрочная стратегия в DeFi
Мне повезло и я познакомился с криптой в 2022 году в период медвежки, купив свой первый BTC по цене 20.000$. Я просто купил и забыл про него, пока не начал активно погружаться в рынок крипты. Обычно в инв#pNYRестициях спонтанная активность вредна.
Активным в чем-то нужно быть, обладая знаниями. Соответственно моя активность привела меня к ошибочным решениям.
На цене 50.000$ за BTC я решил достать вложенные средства из BTC и оставить мунбэг, соблазнившись годовой доходностью на стейблы 50% с мыслью, что откуплю потом на просадка больше BTC.
Все было круто и стейблы приносили целый месяц профит, но потом BTC улетел на 70.000$, обогнав мою стратегию со стейблами. И я понял какую ошибку совершил. Я просто упустил на момент написания этой статьи +100% роста рынка, которые мог получить, если бы просто использовал BTC в залоге.
Тогда я не знал про лендинг-маркеты и криптозаймы. Я был крайне удивлен, когда узнал, что могу положить в залог BTC, взять стейблы взайм и направить туда, куда нужно. Лендинги позволяют не продавать активы, которые держишь на долгосрок.
И проблема в том, что в инфопространстве вообще про займы на тот момент мало кто рассказывал и в мое инфополе данная информация попала уже с запозданием.
После этой ошибки я дисциплинировал себя и начал просто покупать каждый месяц BTC на определенную сумму вне зависимости от его стоимости. На текущий момент моя глобальная стратегия в этом и заключается — просто покупать BTC, когда появляются свободные средства от дохода с DeFi или с дохода в реальной жизни.
Когда ко мне приходят на консультацию люди с большим капиталом (>100.000$) и у них нет вообще никакого понимания, что делать в крипте, я им даю самую простую, но эффективную стратегию: покупать BTC по DCA.
Даже без DeFi, просто покупая BTC по DCA можно обогнать 90% участников этого рынка, которые занимаются:
С помощью DeFi можно показатели роста портфеля улучшить на консервативные 15%+.
Так какими же стратегиями я сам пользуюсь в DeFi?
1 стратегия. 80% займового капитала работает строго дельта-нейтрально
Я стараюсь придерживаться правила:
я не беру займы под стратегии, войдя в которые не факт, что смогу вернуть займ
Суть этого правила в том, что 80% займовых денег должны работать дельта-нейтрально (без привязки к рыночным колебаниям), потому что при сильном движении рынка вниз я вынужден гасить займ для избежания ликвидации. И хочу это делать не из своего кармана, а из стратегий, куда я направил свой капитал.
Если вы уже имеете опыт в DeFi, то вы точно работали (работаете) со связкой Aave+Uniswap, когда под залог твердых активов берутся стейблкоины и направляются в пулы BTC/USDC & ETH/USDC.
Я использую эту связку, но в исключительных случаях. В основном сейчас я занимаюсь спотовым трейдингом под залог активов. Подробнее читайте в моем посте.
В любом случае, эта связка имеет место быть и рекомендую придерживаться жестких критериев, как входить и выходить из пула концентрированной ликвидности. Вот некоторые из них:
- В CL использовать не больше 20% займовых средств.
- Старайтесь работать с BTC (!), так как это единственный лонговый актив в крипте и это позволяет быть уверенным в том, что главного риска этой стратегии (падения рынка) будет проще избежать. Хотя и ETH можно использовать, так как он находится в боковике 1000-4000$ и это идеально для CL. Также хороший вариант — если дают вкусные награды за удержание ликвидности в широком диапазоне ETH/USDT, как в случае с пулами на Unichain.
- Старайтесь заходить в пулы после коррекций на рынке 20-30%, чтобы на хаях не закупать подорожавший актив, в которой перельет займовые стейблкоины.
- Чем выше улетает цена, тем меньше ликвидности размещайте в пулах, а лучше переходите в дельта-нейтральные стратегии при пампе рынка и ждите дампа.
Это не все критерии. Есть еще нюансы, но я не буду все это перечислять. По моему опыту, это самый сейвовый вариант работы с пулами. Обычно все работают вслепую, не рассчитывая главный риск: сильное движение рынка вниз.
Суть в том, что мы комбинируем агрессивную стратегию CL-пулов с дельта-нейтральной. Это позволяет не гасить займ своими деньгами, а теми, которые вы возвращаются из пулов со стейблами.
Например, под 0.5 BTC вы хотите взять займ 30.000$. Вы можете 25.000$ направить в дельта-нейтральную стратегию, где ставка по депозиту превышает ставку по займу. Например, взяли на Aave в сети Avalanche под BTC.b AUSD под 4%, а положили на Euler под 9%.
Спред 5% — ваш доход в $. Как раз весь заработанный спред я конвертирую на покупку BTC.
Оставшиеся 5.000$ можете направить в пул WBTC-USDC с широким диапазоном, например 70.000 — 130.000$. Да, доходность будет не большая, но риски такой связки максимально низкие.
Так я рекомендую работать с капиталом. Но как я уже сказал, я не использую CL, а торгую под залог. На просадке беру небольшой займ и откупаю BTC. При росте на 10-20% вынимаю тело и оставляю прибыль в BTC, кладу в залог.
Также в дельта-нейтральных стратегиях очень важным аспектом эффективности зачастую являются низкие ставки по кредитам, что позволяет получать больший спред на чистый доход.
Если вы хотите работать чисто в связке Aave+Uniswap без дельта-нейтральных позиций и для там вас слишком маленькая доходность, то вам придется докидывать каждый месяц деньги в крипту, так как вы можете попасть в ситуацию, что надо будет погасить долг из собственного кармана при сильном движении рынка вниз.
2 стратегия. Лупинг альткоинов
Лупинг — одна из моих любимых стратегий на альткоины (на ETH, SOL в частности). Делать лупинг можно автоматически через функцию Multiply на лендинге Fluid, либо вручную, например, на CompoundFinance.
Я не буду рассказывать подробнее про все нюансы лупинга. Вы можете посмотреть видео на моем YouTube-канале.
Одна из моих позиций на Compound приносит 10% годовых в ETH:
Работать в CL пулах с любыми альткоинами типа APT, Sui, Avax крайне опасно, потому что они крайне чувствительны к падению рынка и я даже работая с ETH с самых хаев, когда ETH стоил 4000$ на себе прочувствовал, что такое гасить незапланированными вливаниями в криптовалюту взятый кредит.
После этого я принял решение работать в CL пулах с альткоинами в исключительных случаях. Например, пул ETH-USDT 0,05% в сети Unichain с наградами за размещение ликвидности в диапазоне:
Для SOL идеально подходит стратегия лупинга через функцию Multiply на KaminoFinance:
Лупинг также можно накручивать вручную на Sui в протоколе Suilend, или на Aptos на AriesMarkets.
3 стратегия. Fixed Yield
Главная боль DeFi — это стабильная вкусная доходность на дистанции нескольких месяцев. Часто бывает, что заходя в любой пул и ожидая стабильную доходность 20% на стейблкоины, мы получаем по факту 8-10%.
Проблему стабильных APR решают протоколы токенизации доходности, которые позволяют зафиксировать % ставки по разным проектам, получая гарантированную доходность на базовый актив.
Самым надежным инструментом токенизации доходности на рынке является PendleFinance.
Этот инструмент актуален при выходе на рынок новых проектов (например, рейстейкинг ETH или новые стейблкоины типа USR), которые позволяют зафиксировать такие %.
Лично я часто пользуюсь данным инструментом для масштабирования своих дельта-нейтральных стратегий. Помимо фиксированной доходности можно использовать пулы без Impermanent Loss на Pendle с бустом через протокол Equilibria.
Вот, например, я взял взайм GHO по ставке 2% под cbBTC и направил займовые средства в boosted-пул aGHO под 11%. На заработанный спред я покупаю еще больше BTC себе в портфель:
Помимо доходности я еще получаю поинты под дроп от проекта Resolv и доходность может получится в районе 15-20% на стейблкоины.
4 стратегия. Лупинг ETH под BTC
Еще одна стратегия, которая мне очень нравится и про которую особо никто не говорит — это брать альткоин под залог BTC и направлять его в лупинг.
Это максимально пассивная стратегия, которая позволяет зарабатывать второй по значимости на рынке актив, не покупая его. В основном я работаю с ETH, но по этой стратегии можно работать с SOL, AVAX и др.
Ранее у меня работала такая связка на CompoundFinance. Но она во многом зависит от тенденций низких ставок на займ ETH.
5 стратегия. Фарминг AirDrop
На рынке регулярно появляется большое кол-во новых проектов. На Cryptorank можно активно мониторить и выбирать понравившиеся для участия.
При выходе на рынок проекты раздают награды за предоставление ликвидности ранним участникам, либо другие активности.
Одной из стратегий, которой я придерживаюсь — это активный фарминг дропов от экосистемных проектов. И делаю я это на займовые деньги под BTC / ETH.
Одним из последних был выход токена Resolv, где за 500$ удержание ликвидности в течение полугода мне насыпали 100$ в токенах Resolv.
В таких активностях зачастую — чем больше ваш депозит, тем больше наград вы получите. Но помним о рисках, что это новые проекты, которые еще не прошли испытание временем, поэтому выделяем на такие активности не более 5% от капитала.
Подведение итогов
Как видите я не использую какие-то сложные и замысловатые схемы / стратегии. Есть еще, о которых я не упомянул в статье, но думаю, что для начала этого более чем достаточно.
Все очень просто и с минимальным риском.
Потому, что эти позиции коррелируют с моими целями, рисками и долгосрочным видением того, что будет на дистанции с учетом самого негативного сценария — обвала рынка.
Несомненно, я ожидаю рост рынка (так как покупаю волатильный BTC себе в портфель), но рассчитываю свои стратегии так, что все пойдет не по плану, потому я должен быть готов к любым непредвиденным ситуациям на рынке.