Хеджирование рисков в криптовалюте: как защитить себя от потерь и сохранить прибыль
Хеджирование в криптовалюте — это стратегия управления рисками, которая позволяет минимизировать возможные убытки от колебаний цен.
Цель хеджирования — защититься от возможного падения цены токена. Вы страхуете свои вложения, даже если это ограничивает возможную прибыль.
Где использовать хеджирование?
Хеджирование — универсальный инструмент, который можно применять в разных случаях:
- Сверхдоходные пулы и стейкинги.
- Фиксация стоимости наград. При участии в промо-акциях (от момента участия в промо до выдачи наград очень часто токен укатывается)
- Арбитраж. Отдельный вид заработка с множеством нюансов. Если коротко: увидели на одной бирже цену гораздо ниже другой биржи (10% и более), покупаете токены там, где цена ниже на споте. На бирже, где цена выше на ту же сумму открываете шорт. Ждете, пока цены выравниваются, продаете токены, одновременно закрываете шорт - забираете разница (те самые 10%).
- Стабилизация альткоинов. Для минимизации потерь на курсовой разнице при откручивании объемов альткоинами (н-р, для получения доп. тикетов в промо-акции IDO Bybit, необходимо сделать swap (обмен) токенами ETH/WETH)
- и др.
Рассмотрим хедж на примере пулов.
Сверхдоходные стейкинги и пулы, предлагающие до 800% годовых, очень привлекают. Так например, на момент написания статьи, на Бирже Bybit проходит Launchpool токена SWELL с доходностью (APR) = 405%
Однако высокие доходы идут рука об руку с высокими рисками. Цена токена, закинутого в пул, может значительно снизиться к моменту окончания стейкинга. В этом случае вы не только не заработаете, но и рискуете потерять часть капитала.
Здесь на помощь приходит хеджирование: покупая токен на спотовом рынке и одновременно открывая шорт-позицию на деривативах, вы защищаете себя от возможного падения цены.
Как это работает: пример с токеном Example
Допустим, токен Example торгуется по цене 0.1 USDT.
- Вы покупаете токенов на сумму 1000 USDT (10 000 токенов) и закидываете их в пул под 800% годовых, рассчитывая заработать 153$ прибыли за неделю.
- Одновременно открываете шорт-позицию с первым плечом (x1) на ту же сумму.
Сценарий №1: токен падает в цене на 30%
- Цена токена становится 0.07 USDT.
- Ваши токены в пуле теперь стоят 700 USDT, но шорт-позиция приносит 1300 USDT.
- Итог: общий баланс 2000 USDT остаётся неизменным.
Сценарий №2: токен растёт в цене на 40%
- Цена токена поднимается до 0.14 USDT.
- Ваши токены в пуле стоят 1400 USDT, но шорт-позиция падает до 600 USDT.
- Итог: общий баланс 2000 USDT.
Как видно, при любых колебаниях цены вы защищены от убытков.
Основные нюансы хеджирования
1) Фандинг (ставка финансирования)
Фандинг — это плата, компенсирующая разницу между спотом и фьючерсами. Она выплачивается каждые 8 часов и может быть как отрицательной (шортисты платят лонгистам), так и положительной (наоборот). Если ставка слишком высокая, это может съесть вашу прибыль.
На скрине мы видим фандинг -4%, который будет списан через 1 час 33 минуты. Это значит, что если у вас открыта позиция "шорт" на сумму 1000 USDT, с вас спишут 40$. Даже APR 4000% при такой ставке будет убыточным.
2) Маржа позиции
Использование первого плеча (x1) минимизирует риски, но резкий рост цены токена может привести к ликвидации шорта. Держите запас свободных USDT для поддержания или увеличения маржи.
3) Спред
При одновременной покупке токенов на споте и открытии шорта неизбежны потери из-за разницы в котировках. Они составляют около 0.5–1% и должны учитываться в расчётах.
4) Объём торгов
Если оборот токена в стакане низкий (менее 10 млн USDT/сутки), вам будет сложнее набрать или закрыть позицию. Такие токены также подвержены резким скачкам цены, что повышает риск ликвидации.
5) Комиссии бирж
Комиссии за сделки различаются на каждой бирже. Учтите это при расчёте общей прибыли. Я чаще всего пользуюсь биржей Mexc, где минимальные комиссии и нужные торговые пары.
Подведем итоги:
Хеджирование снижает риски потерь. Это ваша страховка.
- Не используйте плечо выше x3, особенно если вы новичок;
- Контролируйте маржу и фандинг;
- Внимательно выбирайте токены и биржи для хеджирования;
- Набирайте токены и шорт равными лимитными ордерами, постепенно. Так вы сведете потери на спредах к минимуму.
И последний совет: прежде, чем заходить в волатильные токены, тем более на крупные суммы, попробуйте купить ETH на 100 USDT и одновременно на фьючерсах откройте шорт с первым плечом на ту же сумму. Понаблюдайте, как меняется цена ваших активов и позиции. Так вы наглядно и без потерь поймете механизм хеджирования.
Если вы никогда ранее не открывали раздел фьючерсы и не знаете, как ими пользоваться, посмотрите парочку базовых видео на youtube на эту тему и/или используйте режим депо-трейдинга, например в бирже Bybit.
Всегда соблюдайте риск менеджмент!
Если статья оказалась полезной, поделитесь своими мыслями или задайте вопросы в комментариях! Буду рад обратной связи.