ончейн

Представляем вашему вниманию отчёт по Bitcoin с точки зрения On-Chain. Этот отчёт позволит вам оценить состояние сети Bitcoin и принимать более обоснованные решения на рынке. В отчёте проанализированы ключевые метрики, которые помогут понять текущие тенденции.

В отчёте охвачены важнейшие группы метрик, такие как Ratio, Profit and Loss, Pricing Models, Supply, Miners, Addresses и другие. Каждая метрика имеет краткое описание и трактовку.

По каждой метрике приведены выводы и оценки, которые помогут понять, поддерживает ли она продолжение роста BTC с потенциалом обновления отметки (???)

В конце отчёта делаются выводы по каждой группе метрик и общий итог по Bitcoin.

On-Chain Metrics

🔻Ratio:

🔻Profit / Loss :

🔻Pricing Models:

EA Realized Cap

Realized Price

🔻Supply:

Percent Supply in Profit

🔻Stablecoin:

🔻Miners

🔻Exchange:

🔻Addresses:

Ratio
1️⃣Cost Basis

Простыми словами, Cost Basis показывает среднюю цену, по которой были куплены биткоины. Это значение можно рассчитать для различных групп участников рынка, например, для всех биткоинов, которые были перемещены за последний год, или для биткоинов, которые хранятся на определённых адресах.

Как использовать Cost Basis?

Определение уровней поддержки и сопротивления:

Если текущая цена биткоина ниже Cost Basis, это может указывать на то, что многие инвесторы находятся в убытке. Это может стать уровнем поддержки, так как инвесторы будут стремиться не продавать с убытком.
Если текущая цена выше Cost Basis, это может указывать на то, что многие инвесторы в прибыли. Это может стать уровнем сопротивления, так как инвесторы могут быть готовы продавать свои биткоины с прибылью.

Оценка настроений рынка:

Когда текущая цена близка к Cost Basis, это может указывать на неопределённость на рынке.
Значительное отклонение цены от Cost Basis может указывать на перекупленность или перепроданность рынка.

Анализ долгосрочных трендов:

Повышение Cost Basis со временем может указывать на долгосрочный восходящий тренд.
Снижение Cost Basis может указывать на долгосрочный нисходящий тренд.

Пример использования

Предположим, что Cost Basis биткоина составляет $20,000, а текущая цена — $25,000. Это означает, что средняя цена покупки большинства биткоинов составляет $20,000. Если цена упадёт до $20,000, многие инвесторы могут начать покупать, считая, что это хорошая цена для входа, что создаст уровень поддержки. Если цена вырастет до $30,000, инвесторы, купившие по $20,000, могут начать продавать, чтобы зафиксировать прибыль, что создаст уровень сопротивления.

Вывод

Cost Basis - полезная метрика для понимания поведения участников рынка и принятия обоснованных решений. Она помогает определить ключевые уровни на графике и оценить текущее состояние рынка относительно исторических цен покупки.

Cost Basis:Базовая стоимость. Метрика предназначена для оценки базовых стоимостей долгосрочных и краткосрочных держателей. Она состоит из 2-х частей: 1) LTH Realized Price (Базовая стоимость долгосрочных держателей) и STH Realized Price (Базовая стоимость краткосрочных держателей);2) Cost Basis Ratio (Коэффициент Базовой Стоимости); Метрика состоит из 2х частей: 1️⃣ Cost Basis Ratio (Коэффициент базовой стоимости) является крайне интересным для нас, так как помогает увидеть наиболее комфортные блоки для набора и фиксации своих позиций. Метрика является осциллятором и заключена в диапазоне, где происходят гармоничные движения показателя. Основными уровнями, за которыми необходимо пристально следить являются

- Ratio = 1.0 (Зелёный уровень) - Ratio = 0.2 (Красный уровень)

🔻В момент, когда Cost Basis Ratio пересекает снизу-вверх зелёный уровень это является сигналом того, что началась фаза аккумуляции, где наша задача агрессивно накапливать BTC. На протяжении всего накопления показатель находится выше Зелёного уровня ("1") и затем, когда происходит пересечение показателем сверху-вниз этого самого уровня Ratio = 1 это уже сигнал к завершению аккумуляции и началу нового долгосрочного роста.

🔻С красным уровнем всё диаметрально противоположно. Когда показатель снижается и реализует первое пересечение сверху-вниз, то это является сигналом к тому, чтобы начинать фиксацию (частичную) своих позиций, накопленных ранее. Это пересечение свидетельствует о том, что рынок плавно движется к максимальной перегретости, перекупленности и довольно скоро рынок развернётся и сменит настроение с бычьего на медвежье. Второе пересечение снизу-вверх всегда приходится на 1-е серьёзное снижение на рынке и предвещает начало медвежьего рынка.

2️⃣ LTH-Realized Price и STH-Realized Price (Долгосрочная базовая стоимость и Краткосрочная базовая стоимость). В нашем арсенале уже есть такая метрика как Realized Price (Реализованная цена), которая более известная как "справедливой стоимостью". Так вот реализованная цена отражает совокупную цену, когда каждая монета была потрачена в цепочке в последний раз. А используя категории краткосрочных и долгосрочных держателей, мы можем рассчитать реализованную цену, чтобы отразить совокупную базу затрат для каждой группы. Таким образом, проведя определённые расчёты получаем 2 новые метрики: LTH-Realized Price и STH-Realized Price. Работают они практически как и "справедливая цена", но только для каждой из групп держателей отдельно.

Основные наблюдения по этим 2-м метрикам следующие:

🔘 Они отлично работают в тандеме, когда базовая стоимость краткосрочных держателей (бардовая скользящая средняя) на медвежьем рынке пересекается (сверху-вниз) с базовой стоимостью долгосрочных держателей (голубой скользящею) это является серьёзным подтверждением начала фазы накопления. В течении всего времени, пока крупные игроки набирают объёмы, LTH-Realized Price (голубая скользящая) находится выше STH-Realized Price (бардовой) . Второе же пересечение двух этих скользящих свидетельствует о завершении аккумуляции, в результате базовая стоимость группы краткосрочных держателей начинает преобладать над группой долгосрочных (значение STH-Realized Price > LTH-Realized Price).

🔘Второе же наблюдение относится только в STH-Realized Price. Эта метрика интересна своим поведением в период как бычьего, так и медвежьего рынка. Дело в том, что если внимательно посмотреть на график, то можно заметить тенденцию, которой следует эта метрика из цикла в цикл: - На протяжении бычьего рынка (после того, как фаза аккумуляции пройдена) STH-Realized Price выступает динамичным уровнем поддержки. И каждый подход цены к значению базовой стоимости группы краткосрочных держателей заканчивается отскоком вверх в направлении долгосрочного тренда; - На медвежьем рынке эта же метрика выступает динамичным уровнем сопротивления, и когда цена приходит к нему, получаем реакцию продавца и цена продолжает идти вниз.

3️⃣aSOPR

### Что такое aSOPR?

**Adjusted Spent Output Profit Ratio (aSOPR)** — это ончейн метрика, которая измеряет прибыльность потраченных выходов транзакций (outputs). Она показывает, была ли биткоин-транзакция прибыльной или убыточной, и является полезным индикатором для оценки рыночных настроений и потенциала изменения цены.

### Как рассчитывается aSOPR?

aSOPR = (Цена продажи биткоина) / (Цена покупки биткоина)

Значения интерпретируются следующим образом:
- **aSOPR > 1**: В среднем биткоины продаются с прибылью.
- **aSOPR < 1**: В среднем биткоины продаются с убытком.
- **aSOPR = 1**: В среднем биткоины продаются по той же цене, по которой были куплены.

### Как использовать aSOPR?

1. **Определение фаз рынка**:
- **aSOPR > 1**: Когда aSOPR устойчиво выше 1, это указывает на то, что инвесторы в основном продают свои биткоины с прибылью. Это может свидетельствовать о бычьем настроении на рынке.
- **aSOPR < 1**: Когда aSOPR устойчиво ниже 1, это указывает на то, что инвесторы продают свои биткоины с убытком. Это может свидетельствовать о медвежьем настроении на рынке.

2. **Идентификация уровней поддержки и сопротивления**:
- **Уровень 1**: Уровень aSOPR = 1 часто действует как поддержка или сопротивление. Когда рынок медвежий, aSOPR обычно не может подняться выше 1, так как инвесторы стремятся минимизировать убытки. В бычьем рынке aSOPR редко падает ниже 1, так как инвесторы не хотят продавать с убытком.

3. **Торговые сигналы**:
- **Бычий сигнал**: Если aSOPR восстанавливается от уровня 1 и начинает расти, это может быть сигналом к покупке, так как указывает на возвращение к прибыли.
- **Медвежий сигнал**: Если aSOPR падает ниже уровня 1 и продолжает снижаться, это может быть сигналом к продаже, так как указывает на продолжение убытков.

### Пример использования

Предположим, что aSOPR в течение длительного времени находится выше 1, но затем начинает снижаться и достигает значения 1. Это может указывать на то, что рынок переходит в фазу коррекции. Если aSOPR отскакивает от уровня 1 и начинает расти, это может быть сигналом для входа в рынок, так как инвесторы снова начинают получать прибыль от своих сделок. Если же aSOPR пробивает уровень 1 и продолжает снижаться, это может быть сигналом для выхода из рынка или открытия коротких позиций.

### Вывод

aSOPR — мощный инструмент для анализа рыночных настроений и прибыльности транзакций. Он помогает трейдерам и инвесторам принимать более обоснованные решения, оценивая, находятся ли текущие транзакции в прибыли или убытке.

4️⃣MVRV

Что такое MVRV?

Market Value to Realized Value (MVRV) — это ончейн метрика, которая сравнивает рыночную стоимость криптовалюты с её реализованной стоимостью.

Рыночная стоимость (Market Value): Текущая цена криптовалюты умноженная на общее количество монет в обращении.
Реализованная стоимость (Realized Value): Сумма всех монет, умноженная на цену, по которой они в последний раз перемещались (вместо текущей цены).

MVRV = Рыночная стоимость / Реализованная стоимость

Что значит MVRV?

MVRV > 1: Рыночная стоимость выше реализованной стоимости, что может указывать на переоценённость криптовалюты. Это часто свидетельствует о том, что рынок в бычьем состоянии и инвесторы в прибыли.
MVRV < 1: Рыночная стоимость ниже реализованной стоимости, что может указывать на недооценённость криптовалюты. Это часто свидетельствует о том, что рынок в медвежьем состоянии и многие инвесторы в убытке.

Как использовать MVRV?

Определение фаз рынка:

MVRV > 1: Высокие значения MVRV могут указывать на перегретый рынок, где криптовалюта может быть переоценена, и есть риск коррекции.
MVRV < 1: Низкие значения MVRV могут указывать на недооценённый рынок, где криптовалюта может быть недооценена, и есть потенциал для роста.

Идентификация уровней поддержки и сопротивления:

Высокие значения MVRV: Когда MVRV значительно превышает 1, это может быть сигналом для фиксации прибыли, так как рынок может быть перекуплен.
Низкие значения MVRV: Когда MVRV значительно ниже 1, это может быть сигналом для покупки, так как рынок может быть перепродан.

Анализ рисков и возможностей:

Перекупленный рынок: Высокие значения MVRV могут указывать на высокий риск коррекции, так как многие инвесторы могут начать продавать, чтобы зафиксировать прибыль.
Перепроданный рынок: Низкие значения MVRV могут указывать на возможность роста, так как многие инвесторы могут начать покупать, рассчитывая на восстановление.

Пример использования

Предположим, что текущее значение MVRV для Bitcoin составляет 2. Это означает, что рыночная стоимость вдвое превышает реализованную стоимость. Если значение MVRV продолжает расти и достигает 3 или выше, это может быть сигналом, что рынок перегрет, и может произойти коррекция. В этом случае инвесторы могут рассмотреть возможность фиксации прибыли.

С другой стороны, если значение MVRV падает до 0.8, это может указывать на то, что Bitcoin недооценен, и инвесторы могут рассмотреть возможность покупки, ожидая восстановления цены.

Вывод

MVRV — полезная метрика для оценки состояния рынка и принятия решений о покупке или продаже. Она помогает понять, переоценена или недооценена криптовалюта, что позволяет принимать более обоснованные инвестиционные решения.

🔻Profit / Loss :

1️⃣0️⃣

Entity-Adjusted STH-NUPL

Что такое Entity-Adjusted STH-NUPL?

Entity-Adjusted Short-Term Holder Net Unrealized Profit/Loss (STH-NUPL) — это ончейн метрика, которая показывает нереализованную прибыль или убыток у краткосрочных держателей криптовалюты, с учётом уникальных сущностей (адресов), чтобы избежать двойного подсчета.

Краткосрочные держатели (STH): Это инвесторы, которые держат свои монеты менее определенного периода, обычно менее 155 дней.
Нереализованная прибыль/убыток (NUPL): Это разница между текущей ценой криптовалюты и ценой, по которой она была приобретена, не учитывая продажи.

Как рассчитывается STH-NUPL?

STH-NUPL = (Текущая рыночная стоимость монет STH - Реализованная стоимость монет STH) / Текущая рыночная стоимость монет STH

Что значит Entity-Adjusted STH-NUPL?

Положительное значение: Краткосрочные держатели находятся в нереализованной прибыли.
Отрицательное значение: Краткосрочные держатели находятся в нереализованном убытке.

Как использовать Entity-Adjusted STH-NUPL?

Определение рыночных фаз:

Высокие положительные значения: Когда STH-NUPL показывает значительную нереализованную прибыль, это может указывать на перекупленный рынок и потенциальную коррекцию, так как инвесторы могут начать фиксировать прибыль.
Отрицательные значения: Когда STH-NUPL уходит в отрицательную зону, это может указывать на перепроданный рынок и возможное восстановление, так как инвесторы могут начать покупать по более низким ценам.

Идентификация уровней поддержки и сопротивления:

Пиковые значения: Высокие положительные значения STH-NUPL могут служить уровнем сопротивления, так как краткосрочные держатели могут начать продавать для фиксации прибыли.
Минимальные значения: Низкие отрицательные значения STH-NUPL могут служить уровнем поддержки, так как краткосрочные держатели могут перестать продавать с убытком и ждать восстановления цен.

Анализ настроений краткосрочных держателей:

Положительные значения: Указывают на оптимизм среди краткосрочных держателей.
Отрицательные значения: Указывают на пессимизм среди краткосрочных держателей.

Пример использования

Предположим, что текущий STH-NUPL для Bitcoin показывает +0.3. Это означает, что краткосрочные держатели в среднем имеют 30% нереализованной прибыли. Если значение продолжает расти, это может сигнализировать о возможной фиксации прибыли и потенциальной коррекции цены.

Если же STH-NUPL падает до -0.1, это указывает на 10% нереализованных убытков среди краткосрочных держателей. В такой ситуации рынок может быть перепроданным, и есть вероятность восстановления цены, так как инвесторы могут прекратить продавать с убытком и начать покупать.

Вывод

Entity-Adjusted STH-NUPL — важная метрика для понимания настроений и поведения краткосрочных держателей на рынке. Она помогает определить потенциальные уровни поддержки и сопротивления, а также общую рыночную фазу, что делает её полезным инструментом для принятия более обоснованных инвестиционных решений.

1️⃣1️⃣

Realized P/L Ratio

Realized P/L Ratio: Коэффициент Реализованной Прибыли/Убытка. Данная метрика позволяет отслеживать то, во сколько раз больше или меньше Реализованная прибыль Реализованного убытка или наоборот.

Входными данными для расчёта Realized P/L Ratio являются всё те же 2 базовые метрики, как и для расчёта Net Realized Profit/Loss: Realized Profit(Реализованная прибыль), Realized Loss (Реализованный убыток).

Формула расчёта данного коэффициента такова: Realized Profit / Realized Loss.

Realized Profit/Loss Ratio (Realized P/L Ratio) — это ончейн метрика, которая измеряет соотношение между реализованной прибылью и реализованными убытками на рынке криптовалют.

Реализованная прибыль (Realized Profit): Прибыль, которую инвесторы получили от продажи своих криптовалют по цене выше, чем цена покупки.
Реализованный убыток (Realized Loss): Убыток, который инвесторы понесли от продажи своих криптовалют по цене ниже, чем цена покупки.

Как рассчитывается Realized P/L Ratio?

Realized P/L Ratio = (Общая реализованная прибыль) / (Общий реализованный убыток)

Что значит Realized P/L Ratio?

Соотношение > 1: Это означает, что реализованная прибыль превышает реализованные убытки. Это может указывать на общее позитивное настроение на рынке, так как больше людей получают прибыль от своих инвестиций.
Соотношение < 1: Это означает, что реализованные убытки превышают реализованную прибыль. Это может указывать на негативное настроение на рынке, так как больше людей продают свои активы с убытком.

Как использовать Realized P/L Ratio?

Оценка рыночного настроения:

Высокие значения (больше 1): Когда соотношение значительно превышает 1, это может указывать на общее позитивное настроение на рынке. Инвесторы в среднем получают прибыль, что может свидетельствовать о бычьем тренде.
Низкие значения (менее 1): Когда соотношение ниже 1, это может указывать на негативное настроение на рынке. Инвесторы в среднем терпят убытки, что может свидетельствовать о медвежьем тренде.

Идентификация рыночных фаз:

Высокие значения: Поддержка для бычьих рынков. Высокие значения могут сигнализировать, что рынок находится на пике или в фазе оптимизма, и инвесторы могут искать возможность продать с прибылью.
Низкие значения: Поддержка для медвежьих рынков. Низкие значения могут указывать на, что рынок находится в фазе коррекции или депрессии, и инвесторы могут начать покупать в ожидании восстановления.

Анализ вероятности коррекции:

Пики соотношения: Если соотношение реализованной прибыли к убыткам резко возрастает, это может быть признаком того, что рынок может быть перекуплен, и возможна скорая коррекция.
Минимумы соотношения: Если соотношение падает, это может указывать на перепроданность рынка и потенциальное восстановление цен.

Пример использования

Если Realized P/L Ratio для Bitcoin составляет 2, это означает, что реализованная прибыль в два раза превышает реализованные убытки. Это может свидетельствовать о бычьем рынке и о том, что многие инвесторы получили прибыль от своих инвестиций. В таком случае возможна фиксация прибыли и потенциальная коррекция.

Если же Realized P/L Ratio составляет 0.5, это означает, что реализованные убытки в два раза больше реализованной прибыли. Это может указывать на медвежий рынок, где инвесторы больше продают с убытком, и может быть сигналом для потенциального восстановления цен.

Вывод

Realized P/L Ratio помогает оценить общее настроение на рынке и соотношение прибыли и убытков среди инвесторов. Эта метрика полезна для определения текущих рыночных условий, выявления возможных трендов и принятия обоснованных инвестиционных решений.

1️⃣6️⃣Realized Price

### Что такое Realized Price?

**Realized Price** — это ончейн метрика, которая отражает среднюю цену, по которой были приобретены все биткоины в сети. В отличие от текущей рыночной цены, которая показывает цену, по которой биткоин торгуется в данный момент, Realized Price учитывает цену, по которой каждая монета была в последний раз перемещена (т.е., куплена или продана).

### Как рассчитывается Realized Price?

Realized Price рассчитывается как:
\[ \text{Realized Price} = \frac{\text{Общая реализованная стоимость всех биткоинов}}{\text{Общее количество биткоинов в обращении}} \]

Здесь:
- **Реализованная стоимость** — сумма всех цен, по которым биткоины были в последний раз перемещены.
- **Общее количество биткоинов** — общее количество биткоинов в обращении на данный момент.

### Что значит Realized Price?

- **Реализованная цена выше текущей цены**: Это может указывать на то, что большинство биткоинов приобретены по более высокой цене, чем текущая рыночная цена. В таком случае рынок может находиться в медвежьей фазе, и многие инвесторы могут быть в убытке.
- **Реализованная цена ниже текущей цены**: Это может указывать на то, что большинство биткоинов приобретены по более низкой цене, чем текущая рыночная цена. Это может свидетельствовать о бычьем настроении на рынке, так как инвесторы находятся в прибыли.

### Как использовать Realized Price?

1. **Оценка рыночного настроения**:
- **Текущая цена выше Realized Price**: Если текущая рыночная цена выше Realized Price, это может указывать на общее бычье настроение. Инвесторы в среднем находятся в прибыли, и рынок может быть в фазе роста.
- **Текущая цена ниже Realized Price**: Если текущая цена ниже Realized Price, это может указывать на медвежье настроение. Инвесторы в среднем находятся в убытке, и рынок может быть в фазе коррекции.

2. **Идентификация уровней поддержки и сопротивления**:
- **Realized Price как уровень поддержки**: Когда текущая цена приближается к Realized Price, это может действовать как уровень поддержки, так как инвесторы могут начать покупать, чтобы не продавать с убытком.
- **Realized Price как уровень сопротивления**: Если текущая цена значительно выше Realized Price, это может создать уровень сопротивления, так как инвесторы, купившие по более низким ценам, могут начать фиксировать прибыль.

3. **Анализ рыночных циклов**:
- **Сравнение с историей**: Анализ исторических данных Realized Price может помочь определить, находится ли рынок на пике или в дне. Например, в периоды резкого роста цен текущая цена может значительно превышать Realized Price, что может указывать на перегретый рынок.

### Пример использования

Предположим, что текущая цена биткоина составляет $30,000, а Realized Price — $25,000. Это означает, что средняя цена, по которой все биткоины были приобретены, составляет $25,000. В этом случае рынок находится в бычьей фазе, так как большинство инвесторов находятся в прибыли. Это может быть признаком продолжения роста или потенциального уровня поддержки при коррекции.

Если же текущая цена биткоина составляет $20,000, а Realized Price — $25,000, это означает, что большинство инвесторов находятся в убытке. В такой ситуации Realized Price может стать уровнем сопротивления, и рынок может испытывать трудности с дальнейшим ростом.

### Вывод

Realized Price — важная метрика для оценки рыночного настроения и определения уровней поддержки и сопротивления. Она помогает понять, как текущая цена соотносится с историческими ценами покупки, что может быть полезным для прогнозирования будущих движений рынка.

1️⃣5️⃣Entity-Adjusted Realized Cap

Realized Cap: Реализованная капитализация - это разновидность рыночной капитализации, которая оценивает каждую UTXOна основе цены, когда она была перемещена в последний раз, в отличие от ее текущей стоимости.

Её основное преимущество над Market Cap (Рыночной Капитализацией) заключается в том, что она уменьшает влияние потерянных и давно бездействующих монет, и оценивает монеты в соответствии с их фактическим присутствием в экономике Bitcoin. Иначе говоря Realized Cap даёт оценку совокупной стоимости сети, в частности сети BTC.

Уменьшение Realized Cap: происходит, когда монеты, которые в последний раз перемещались по более дорогим ценам тратятся (цена покупки выше цены продажи). Иными словами, монета, перемещенная в верхней части бычьего рынка и потраченная в нижней части медвежьего, окажет отрицательное влияние на значение Realized Cap.

🔻Supply:
2️⃣5️⃣Percent Supply in Profit

### Что такое Percent Supply in Profit?

**Percent Supply in Profit** — это ончейн метрика, которая показывает процент от общего предложения криптовалюты, которое в данный момент находится в прибыли. В простых словах, эта метрика измеряет, какая доля всех монет находится в состоянии, когда их текущая рыночная цена выше, чем цена, по которой они были приобретены.

### Как рассчитывается Percent Supply in Profit?

Percent Supply in Profit рассчитывается как:
\[ \text{Percent Supply in Profit} = \frac{\text{Количество монет в прибыли}}{\text{Общее предложение монет}} \times 100\% \]

Здесь:
- **Количество монет в прибыли** — сумма всех монет, которые в данный момент находятся в прибыли (т.е., их текущая цена выше цены покупки).
- **Общее предложение монет** — общее количество монет в обращении на данный момент.

### Что значит Percent Supply in Profit?

- **Высокие значения**: Высокий процент монет в прибыли (например, выше 70-80%) может указывать на то, что большинство инвесторов в данный момент находятся в прибыли. Это может сигнализировать о потенциальном перекупленном состоянии рынка, когда существует риск коррекции или падения цены.
- **Низкие значения**: Низкий процент монет в прибыли (например, ниже 30%) может указывать на то, что большинство монет находятся в убытке. Это может свидетельствовать о медвежьем рынке или о перепроданности, где возможно восстановление цен.

### Как использовать Percent Supply in Profit?

1. **Оценка рыночного настроения**:
- **Высокий процент**: Если процент монет в прибыли высок, это может указывать на общее оптимистичное настроение среди инвесторов. Это может быть признаком того, что рынок может быть перегрет, и существует риск коррекции, так как инвесторы могут начать фиксировать прибыль.
- **Низкий процент**: Если процент монет в прибыли низкий, это может указывать на пессимизм среди инвесторов. В таких случаях рынок может быть перепроданным, что может создать возможности для восстановления.

2. **Идентификация возможных уровней поддержки и сопротивления**:
- **Уровень сопротивления**: Высокий процент монет в прибыли может создать уровень сопротивления, так как инвесторы могут начать продавать, чтобы зафиксировать прибыль, что может привести к снижению цены.
- **Уровень поддержки**: Низкий процент монет в прибыли может создать уровень поддержки, так как инвесторы могут прекратить продажу с убытком и начать покупать, ожидая восстановления цен.

3. **Анализ рыночных циклов**:
- **Фазы роста и падения**: Сравнение текущего значения Percent Supply in Profit с историческими данными может помочь определить, находится ли рынок на пике или в дне. Например, резкий рост процента монет в прибыли может сигнализировать о возможности коррекции.

### Пример использования

Предположим, что Percent Supply in Profit для Bitcoin составляет 85%. Это означает, что 85% от общего предложения биткоинов в обращении в данный момент находятся в прибыли. Это может свидетельствовать о высоком уровне оптимизма на рынке и потенциальной возможности коррекции, так как многие инвесторы могут начать продавать свои монеты для фиксации прибыли.

Если же Percent Supply in Profit составляет 25%, это может указывать на медвежье настроение и перепроданность рынка. В таком случае может быть вероятность восстановления, так как инвесторы, терпящие убытки, могут прекратить продажи и начать покупки.

### Вывод

Percent Supply in Profit — важная метрика для оценки рыночного настроения и определения возможных уровней поддержки и сопротивления. Она помогает понять, как текущая цена соотносится с ценой покупки большинства монет, что может быть полезным для прогнозирования будущих движений рынка.

🔻Stablecoin:

2️⃣8️⃣Aggregate Supplies

### Что такое Aggregate Supplies?

**Aggregate Supplies** — это ончейн метрика, которая показывает общий объем предложений всех стабильных монет (stablecoins) на различных платформах и в различных кошельках. В простых словах, это суммарное количество стабильных монет, находящихся в обращении на рынке.

### Как рассчитывается Aggregate Supplies?

Aggregate Supplies рассчитывается как:
\[ \text{Aggregate Supplies} = \text{Сумма всех предложений стабильных монет} \]

Это включает:
- Общее количество стабильных монет, выпущенных различными эмитентами (например, USDT, USDC, DAI и т.д.).
- Количество стабильных монет, находящихся в различных кошельках и на различных платформах.

### Что значит Aggregate Supplies?

- **Растущее значение**: Если Aggregate Supplies растет, это означает, что общее предложение стабильных монет увеличивается. Это может сигнализировать о росте ликвидности на рынке или об увеличении спроса на стабильные монеты.
- **Снижающееся значение**: Если Aggregate Supplies снижается, это может указывать на сокращение объема стабильных монет в обращении, что может быть связано с уменьшением ликвидности или снижением интереса к стабильным монетам.

### Как использовать Aggregate Supplies?

1. **Анализ ликвидности на рынке**:
- **Рост Aggregate Supplies**: Увеличение общего объема стабильных монет может указывать на рост ликвидности на рынке, что может способствовать более легкому входу и выходу из позиций. Это также может свидетельствовать о росте общего интереса к криптовалютам.
- **Снижение Aggregate Supplies**: Падение общего объема стабильных монет может сигнализировать о снижении ликвидности, что может затруднить торговлю и повысить волатильность.

2. **Оценка рыночных тенденций**:
- **Рост предложения**: Когда Aggregate Supplies увеличивается, это может указывать на то, что больше инвесторов и трейдеров используют стабильные монеты для торговли или хранения капитала. Это может быть признаком того, что рынок становится более активным.
- **Снижение предложения**: Снижение Aggregate Supplies может указывать на сокращение активности или на то, что инвесторы перемещают свои средства в другие активы или фиатные деньги.

3. **Анализ использования стабильных монет**:
- **Тренды в использовании**: Сравнение данных Aggregate Supplies по различным стабильным монетам может помочь понять, какие стабильные монеты наиболее популярны и где сосредоточены основные объемы ликвидности.

### Пример использования

Если Aggregate Supplies для всех стабильных монет на данный момент составляет $100 миллиардов, и этот показатель растет, это может указывать на то, что рынок криптовалют в целом становится более ликвидным и инвесторы более активно используют стабильные монеты для торговли или хранения капитала.

Если же Aggregate Supplies снижается до $80 миллиардов, это может сигнализировать о возможном сокращении ликвидности или о том, что инвесторы перемещают свои средства из стабильных монет в другие активы или валюты.

### Вывод

Aggregate Supplies — важная метрика для оценки общего объема стабильных монет на рынке. Она помогает понять тенденции ликвидности и активности на рынке, а также оценить, как изменяется интерес к стабильным монетам.

2️⃣9️⃣SSR Oscillator

### Что такое SSR Oscillator?

**SSR Oscillator (Stablecoin Supply Ratio Oscillator)** — это ончейн метрика, которая измеряет колебания в соотношении предложения стабильных монет (stablecoins) к рыночной капитализации основной криптовалюты (например, Bitcoin или Ethereum). Эта метрика помогает оценить изменения в спросе на стабильные монеты по сравнению с основной криптовалютой, а также выявить возможные рыночные сигналы.

### Как рассчитывается SSR Oscillator?

SSR Oscillator рассчитывается на основе **Stablecoin Supply Ratio (SSR)**, который представляет собой соотношение между общим предложением стабильных монет и рыночной капитализацией основной криптовалюты:

\[ \text{SSR} = \frac{\text{Общее предложение стабильных монет}}{\text{Рыночная капитализация основной криптовалюты}} \]

SSR Oscillator — это показатель, который показывает колебания SSR со временем. Обычно используется скользящая средняя или другой метод сглаживания для выявления трендов и изменений.

### Что значит SSR Oscillator?

- **Высокие значения**: Когда SSR Oscillator показывает высокие значения, это может указывать на то, что предложение стабильных монет растет быстрее по сравнению с рыночной капитализацией основной криптовалюты. Это может свидетельствовать о том, что инвесторы конвертируют свои активы в стабильные монеты, что может быть признаком увеличения неопределенности на рынке или готовности к крупным движениям цен.

- **Низкие значения**: Низкие значения SSR Oscillator могут указывать на то, что предложение стабильных монет растет медленнее, чем рыночная капитализация основной криптовалюты. Это может указывать на снижение интереса к стабильным монетам или на рост рыночной капитализации основной криптовалюты.

### Как использовать SSR Oscillator?

1. **Оценка рыночного настроения**:
- **Высокие значения**: Если SSR Oscillator показывает высокий уровень, это может указывать на то, что инвесторы накапливают стабильные монеты. Это может быть признаком того, что рынок ожидает волатильности или коррекции, так как инвесторы переводят свои средства в менее волатильные активы.
- **Низкие значения**: Низкий уровень может указывать на то, что инвесторы более уверены в текущих рыночных условиях и, возможно, увеличивают свои позиции в основной криптовалюте.

2. **Предсказание рыночных изменений**:
- **Колебания**: Изучение колебаний SSR Oscillator может помочь определить, когда рынок переходит от одного состояния в другое. Например, резкий рост SSR может предвещать рост волатильности или изменение рыночных трендов.

3. **Анализ ликвидности**:
- **Рынок и ликвидность**: Высокий SSR может указывать на увеличение ликвидности на рынке стабильных монет, что может быть полезно для понимания, где сосредоточены активы и как это влияет на общую ликвидность криптовалютного рынка.

### Пример использования

Если SSR Oscillator для Bitcoin показывает резкий рост, это может означать, что предложение стабильных монет значительно увеличилось по сравнению с рыночной капитализацией Bitcoin. Это может сигнализировать о том, что инвесторы переводят свои средства в стабильные монеты в ожидании возможных рыночных изменений или нестабильности.

Если SSR Oscillator показывает устойчиво низкие значения, это может указывать на то, что интерес к стабильным монетам снижается, и рынок может быть менее обеспокоен предстоящими изменениями цен или волатильностью.

### Вывод

SSR Oscillator — это полезный инструмент для оценки изменений в соотношении предложения стабильных монет к рыночной капитализации основной криптовалюты. Он помогает понять, как меняется интерес к стабильным монетам и может предоставлять важные сигналы о рыночных тенденциях и ликвидности.

3️⃣4️⃣Issuance

Issuance: Отражает количество новых монет BTC, которые добываются каждый день (оранжевый цвет). График несколько непостоянен из-за естественной изменчивости как хэшрейта в сети, так и количества блоков, добываемых в день (и, соответственно, монет). Пунктирными вертикальными линиями обозначены моменты, когда происходил Halving (он происходит каждые 210 000 блоков, что примерно раз в 4 года). Как мы знаем Халвинг уменьшает количество добываемых монет BTC на блок с 50, до 25, до 12,5 и так далее.

3️⃣5️⃣Puell Multiple

### Что такое Puell Multiple?

**Puell Multiple** — это ончейн метрика, которая используется для оценки рыночной стоимости Bitcoin по сравнению с его историческими показателями доходности от майнинга. В простых словах, Puell Multiple помогает понять, насколько текущий доход от майнинга Bitcoin высок или низок относительно исторических средних значений.

### Как рассчитывается Puell Multiple?

Puell Multiple рассчитывается как:
\[ \text{Puell Multiple} = \frac{\text{Ежедневный доход от майнинга Bitcoin}}{\text{Скользящая средняя дохода от майнинга за 365 дней}} \]

Здесь:
- **Ежедневный доход от майнинга Bitcoin** — это общее количество новых биткоинов, которые майнеры получают в виде вознаграждения за блоки, умноженное на текущую цену Bitcoin.
- **Скользящая средняя дохода от майнинга за 365 дней** — это среднее значение ежедневного дохода от майнинга за последний год.

### Что значит Puell Multiple?

- **Высокие значения**: Когда Puell Multiple высок, это может указывать на то, что текущий доход от майнинга Bitcoin значительно выше, чем его историческая средняя доходность. Это может свидетельствовать о том, что рынок перегрет, так как майнеры получают непропорционально высокое вознаграждение. В таких случаях часто наблюдается коррекция или снижение цен.

- **Низкие значения**: Низкие значения Puell Multiple указывают на то, что доход от майнинга ниже исторического среднего. Это может свидетельствовать о том, что рынок находится в более слабом состоянии, и майнеры получают меньше вознаграждения по сравнению с историческими данными. Это может быть сигналом о потенциальной недооцененности Bitcoin и возможности роста.

### Как использовать Puell Multiple?

1. **Оценка рыночных трендов**:
- **Высокие значения**: Если Puell Multiple резко возрастает, это может сигнализировать о том, что Bitcoin в данный момент перегрет, и возможно, настало время для коррекции. Это может быть полезным индикатором для определения возможных уровней сопротивления и потенциальных точек входа для продажи.
- **Низкие значения**: Низкий Puell Multiple может указывать на возможное недооценивание Bitcoin и возможные точки входа для покупки. Это может быть полезным для долгосрочных инвесторов, ищущих моменты для покупки по низким ценам.

2. **Анализ доходности майнинга**:
- **Доходность для майнеров**: Puell Multiple помогает оценить, насколько прибыльным является майнинг Bitcoin в данный момент. Высокие значения могут указывать на высокую прибыльность для майнеров, тогда как низкие значения могут указывать на низкую прибыльность.

3. **Прогнозирование рыночных изменений**:
- **Рынок и волатильность**: Использование Puell Multiple вместе с другими метриками может помочь в прогнозировании рыночных изменений. Например, сочетание высокой Puell Multiple с другими сигналами может указывать на возможные изменения в рыночной волатильности или трендах.

### Пример использования

Если Puell Multiple на текущий момент составляет 4, это может означать, что доход от майнинга Bitcoin в 4 раза превышает его историческое среднее значение за последний год. Это может быть сигналом о возможном перегреве рынка и предостережением о потенциальной коррекции.

Если же Puell Multiple составляет 0.5, это может указывать на то, что доход от майнинга ниже исторического среднего, что может сигнализировать о возможности покупки, так как Bitcoin может быть недооценен.

### Вывод

Puell Multiple — это важный инструмент для анализа рыночного состояния Bitcoin, основанный на доходности майнинга. Он помогает оценить, насколько текущий доход от майнинга соотносится с историческими данными, что может быть полезно для прогнозирования рыночных трендов и принятия инвестиционных решений.

🔻Exchange:

4️⃣4️⃣Exchange Netflow Volume

### Что такое Exchange Netflow Volume?

**Exchange Netflow Volume** — это ончейн метрика, которая измеряет разницу между общим объемом криптовалют, поступающим на биржи, и объемом, выводимым с бирж, за определенный период времени. В простых словах, эта метрика показывает, сколько криптовалюты заходит на биржи и сколько выходит из них.

### Как рассчитывается Exchange Netflow Volume?

Exchange Netflow Volume рассчитывается как:
\[ \text{Exchange Netflow Volume} = \text{Объем криптовалюты, поступающий на биржи} - \text{Объем криптовалюты, выводимый с бирж} \]

То есть, это разница между входящим и исходящим объемом криптовалюты на биржах.

### Что значит Exchange Netflow Volume?

- **Положительное значение**: Когда Exchange Netflow Volume положителен, это означает, что на биржи поступает больше криптовалюты, чем выводится. Это может указывать на рост ликвидности на биржах, что может быть признаком подготовки к увеличению торговых объемов или возможного изменения рыночной цены. Инвесторы могут готовиться к торговле, добавляя средства на биржи.

- **Отрицательное значение**: Когда Exchange Netflow Volume отрицателен, это означает, что больше криптовалюты выводится с бирж, чем поступает. Это может свидетельствовать о том, что пользователи выводят свои активы, возможно, для хранения на личных кошельках, что может указывать на снижение ликвидности на биржах. Это может быть сигналом о том, что инвесторы готовятся к длительному удержанию или избегают торговли.

### Как использовать Exchange Netflow Volume?

1. **Анализ рыночной ликвидности**:
- **Рост Netflow Volume**: Если объем поступления криптовалюты на биржи значительно превышает объем вывода, это может указывать на повышение ликвидности и активность на рынке. Это может быть признаком того, что трейдеры готовятся к большему количеству торговых операций.
- **Снижение Netflow Volume**: Если объем вывода криптовалюты с бирж превышает объем поступления, это может указывать на снижение ликвидности, что может сигнализировать о возможных изменениях в рыночной активности или о том, что инвесторы предпочитают хранить свои активы вне бирж.

2. **Прогнозирование рыночных изменений**:
- **Входящие потоки**: Увеличение входящих потоков на биржи может указывать на подготовку к торговле или возможному изменению рыночной цены. Это может быть сигналом о предстоящей волатильности.
- **Исходящие потоки**: Увеличение исходящих потоков может указывать на то, что инвесторы собираются удерживать свои активы в долгосрочной перспективе или избегают торговли на бирже.

3. **Оценка настроений рынка**:
- **Настроение трейдеров**: Положительный Netflow Volume может указывать на оптимистичное настроение трейдеров, готовых к активной торговле. Отрицательный Netflow Volume может свидетельствовать о более осторожном подходе или о том, что инвесторы предпочитают держать свои активы вне бирж.

### Пример использования

Если данные показывают, что за последнюю неделю Exchange Netflow Volume был положительным и увеличивался, это может означать, что на биржи поступает больше криптовалюты, возможно, для торговых операций, и рынок может стать более активным.

Если данные показывают отрицательный Exchange Netflow Volume, это может указывать на то, что больше криптовалюты выводится с бирж, возможно, для хранения на долгий срок, что может указывать на снижение краткосрочной ликвидности и возможное снижение рыночной активности.

### Вывод

Exchange Netflow Volume — это важная метрика для оценки рыночной ликвидности и активности. Она помогает понять, как изменяется объем криптовалют, поступающий на биржи и выводимый с них, что может быть полезно для прогнозирования рыночных тенденций и настроений.

4️⃣5️⃣Miner Net Position Change

### Что такое Miner Net Position Change?

**Miner Net Position Change** — это ончейн метрика, которая измеряет изменения в балансе криптовалютных кошельков майнеров. В простых словах, эта метрика показывает, насколько изменился общий объем криптовалюты на кошельках майнеров за определенный период времени.

### Как рассчитывается Miner Net Position Change?

Miner Net Position Change рассчитывается как:
\[ \text{Miner Net Position Change} = \text{Изменение общего баланса криптовалюты на кошельках майнеров} \]

Это разница между объемом криптовалюты на кошельках майнеров в начале и в конце определенного периода.

### Что значит Miner Net Position Change?

- **Положительное значение**: Если метрика показывает положительное значение, это означает, что кошельки майнеров увеличили свои балансы. Это может указывать на то, что майнеры продают меньше своей добычи или накапливают больше криптовалюты. Это может быть признаком уверенности в росте цены или ожидания будущего роста.

- **Отрицательное значение**: Если метрика показывает отрицательное значение, это означает, что кошельки майнеров уменьшили свои балансы. Это может указывать на то, что майнеры продают большую часть своей добычи или выводят средства. Это может быть признаком того, что майнеры ожидают падения цен или ищут прибыль от текущих рыночных уровней.

### Как использовать Miner Net Position Change?

1. **Оценка настроений майнеров**:
- **Рост баланса**: Увеличение баланса на кошельках майнеров может сигнализировать о том, что майнеры уверены в будущем росте цены и предпочитают накапливать свою добычу.
- **Снижение баланса**: Уменьшение баланса может указывать на то, что майнеры предпочитают продавать свои активы, возможно, ожидая снижение цены или желая зафиксировать прибыль.

2. **Прогнозирование рыночных трендов**:
- **Положительное изменение**: Если Miner Net Position Change растет, это может указывать на то, что майнеры ожидают повышения цен и аккумулируют свои активы. Это может быть позитивным сигналом для рынка.
- **Отрицательное изменение**: Если метрика показывает снижение, это может указывать на то, что майнеры готовы продать свои активы. Это может быть признаком ожидания падения цен или рыночного стресса.

3. **Анализ ликвидности**:
- **Ликвидность и предложение**: Изменения в позиции майнеров могут влиять на предложение криптовалюты на рынке. Например, если майнеры активно продают свою добычу, это может увеличивать предложение на рынке и давить на цену.

### Пример использования

Если за последний месяц Miner Net Position Change было положительным и увеличивалось, это может указывать на то, что майнеры накапливают больше криптовалюты, ожидая роста цен. В таком случае инвесторы могут рассмотреть это как сигнал о потенциальном росте.

Если же метрика показывает отрицательное значение, это может сигнализировать о том, что майнеры продают большую часть своей добычи. В этом случае инвесторы могут ожидать, что это давление на цену может привести к снижению стоимости криптовалюты.

### Вывод

Miner Net Position Change — важный индикатор для оценки рыночных настроений и действий майнеров. Эта метрика помогает понять, как изменяется объем криптовалюты на кошельках майнеров и как это может повлиять на рыночные тренды и ликвидность. Использование этой информации в сочетании с другими метриками может помочь в прогнозировании рыночных изменений и принятии инвестиционных решений.

🔻Addresses:

4️⃣8️⃣Percent Addresses in Profit

Percent of Addresses in Profit: Процент адресов, которые находятся в прибыли. Это процент уникальных адресов, чьи активы (BTC) имеют среднюю цену покупки ниже текущей цены. Под "ценой покупки" здесь понимается цена на момент перевода монет на адрес.

- Глобальной поддержкой выступает блока от 50 % и ниже (зелёный);

- Глобальным сопротивлением является блока от 95 % и выше (красный).

4️⃣7️⃣New Addresses
New Addresses: Данная метрика позволяет оценить количество уникальных адресов, которые впервые появились в сети транзакции. Иными словами роста показателя свидетельствует об увеличивающемся интересе к Bitcoin и соответственно приходе новых участников.

4️⃣9️⃣Whale Address Count [Balance more 1k BTC]
Whale Address Count [Balance >1k BTC]: Эта метрика предоставляет обзор количества адресов, которые попадают в группу "китов" (>1k BTC), определяемую по балансу монет BTC. Она может быть использована для наблюдения и мониторинга макро тенденций роста или падения группы "китов" на протяжении рыночных циклов. Важно отметить, что эта метрика представляет собой подсчет адресов и не отражает объем имеющегося предложения.

5️⃣0️⃣Mega-Whale Address Count [Balance more 10k BTC]

Mega-Whale Address Count [Balance >10k BTC]: Эта метрика предоставляет обзор количества адресов, которые попадают в группу "китов" (>10k BTC), определяемую по балансу монет BTC. Она может быть использована для наблюдения и мониторинга макро тенденций роста или падения группы "китов" на протяжении рыночных циклов.