ВЕНЧУРНЫЙ КАПИТАЛ 2023 ФАКТЫ
Согласно последним исследованиям*, за первые девять месяцев 2023 года европейские венчурные капиталисты привлекли 13,9 млрд евро, что указывает на траекторию значительно более низкой общей суммы по сравнению с 27,6 млрд евро, привлеченными в 2022 году.
Несмотря на усилия, венчурные капиталисты сталкиваются с проблемами при сборе средств: 51% опрошенных венчурных капиталистов за последние два года общались с более чем 100 партнерами с ограниченной ответственностью (LP).
ИНВЕСТ ФОКУС
Среди 111 участвующих венчурных капиталистов 70% инвестируют на стадии pre-seed/seed, а 22% фокусируются на инвестициях серии A.
95% респондентов — европейские инвесторы, поддерживающие европейские стартапы; только 5% составляют инвесторы из-за пределов Европы, инвестирующие в регион.
ПРОФИЛЬ LP
Семейные офисы и состоятельные люди являются известными спонсорами: 95% респондентов считают их партнерами с ограниченной ответственностью (LP).
На долю корпоративных LP приходится 43%, а 42% связаны с фондами средств.
Лишь 15% привлекли средства из пенсионных фондов, 14% — из суверенных фондов благосостояния и 10% — из пожертвований.
66% венчурных капиталистов считают семейные офисы самым простым типом LP для привлечения средств.
Другие венчурные фирмы воспринимаются как сложные в привлечении средств (33,3% считают, что «сложнее всего» привлечь средства от коллег-аналогов).
42% европейских венчурных капиталистов привлекли средства от финансируемых государством компаний.
ГЕОГРАФИЯ
Большинство пластинок базируются в Европе: 38% имеют пластинки из Великобритании, а 20% — из Германии.
18% венчурных капиталистов имеют североамериканские LP, 8% — азиатские LP и 4% — ближневосточные LP.
36% респондентов считают, что неевропейские LP менее заинтересованы в европейском венчурном капитале по сравнению с двумя годами ранее, а 28% с этим не согласны.
Французские LP менее представлены (8%) по сравнению с скандинавскими LP (15%).
МИНУС ФАКТОРЫ
17 венчурных капиталистов откажутся от LP со связями с Россией, 10 откажутся от китайских LP и 10 откажутся от инвесторов с Ближнего Востока.
Другие факторы уклонения включают государственные фонды, суверенные фонды благосостояния и фонды, происходящие из неэтичных секторов (таких как нефть, газ или табак).
Многие венчурные капиталисты отдают приоритет проверкам на предмет борьбы с отмыванием денег, в то время как некоторые придерживаются более открытого подхода, отмечая: «Нищие не могут выбирать».
СЛОЖНОСТИ
56% европейских венчурных капиталистов не вернули капитал LP за последние 12 месяцев, что повлияло на готовность LP реинвестировать.
Причины колебаний LP включают перераспределение средств на ранней стадии, недостаточную ликвидность, высокие процентные ставки, рыночные условия и геополитические факторы.
Некоторые LP выражают незаинтересованность в связи с тем, что венчурные капиталисты являются начинающими или развивающимися фондами, имеют меньшие размеры фондов или имеют несоответствующую инвестиционную тезису.
Некоторые венчурные капиталисты сообщают, что LP, как правило, меньше интересуются классом венчурных активов, чем в прошлом.