Как зарабатывать в текущих условиях?
Безусловно, сейчас непростая ситуация на рынке.
Рынок находится в боковике. И далеко не факт, что сейчас пойдет выше.
При этом, курс доллара всё растет.
По факту, мы имеем сейчас несколько вопросов, которые надо закрыть:
- Дешёвый рынок акций РФ. Это нужно использовать.
- Растущий курс доллара.
- Риски дальнейшего снижения рынка из-за санкций или обострения конфликта.
Нужно как-то выкрутиться из этой ситуации, чтобы защитить себя от максимального количества рисков.
Важно управлять рисками
1. Самый основной риск для нас сейчас - это дальнейшее падение рынка.
Но в то же время, рынок достаточно дешёвый - это нужно использовать.
Как поступить в такой ситуации?
Самое правильное решение - взять небольшую долю акций в портфель. Процентов на 40. Это позволит не потерять доходность, но при этом быть готовым к дальнейшим потрясениям.
2. Нам необходимо решить вопрос с ослаблением рубля.
Есть несколько вариантов. Тут всё зависит от ваших знаний и стратегии.
Вариант 1 - это купить на часть портфеля (30-40%) гонконгские доллары и инвестировать в акции Китая. Конечно, для этого варианта нужно владеть навыками анализа.
Вариант 2 - это на часть портфеля купить юани и пересидеть в них. При этом, частично можно инвестировать в облигации в юанях.
Сам курс юаня по отношению к рублю практически не уступает доллару.
Валютные облигации
Выбирать облигации нужно аккуратно. Потому что все они являются корпоративными. Выбор корпоративных облигаций - это практически тоже самое, что и анализ акций, только без анализа цены.
На текущий момент я бы присмотрелся к облигациям в юанях от Роснефти. Возможно, Альфа-банка и Норникеля. Но тут более детально нужно изучать документы, по которым эти облигации были выпущены.
Другой неплохой вариант - это использовать российские облигации. Но они сейчас не защитят от девальвации рубля. Да и доходность их пока остается довольно низкой - пик уже пройден.
В текущей ситуации облигации с постоянным купоном стоят довольно дорого и нет смысла ожидать от них высокой доходности. Маловероятно, что ставка пойдет ещё ниже хотя бы на пару пунктов.
А облигации с плавающей ставкой будут давать низкую доходность, в сравнении с рынком.
Поэтому я и сам планирую переходить в ближайшее время на облигации в валюте.
Такой подход поможет защититься нам от колебаний валют и рынка. Понятное дело, полностью мы не сможем защититься от одного из рисков. Потому что 100% защита от одного риска подразумевает 100% открытость перед другим.
А гадать я не умею и вам не советую.
В чем логика выбора облигаций?
Основа всего - это понимание экономики. Что с ней будет дальше, как будет действовать Центральный Банк. Давайте я расскажу вам об этом на примере текущей обстановки.
Основные составляющие экономики - это ВВП, Инфляция и Ключевая Ставка.
ВВП - это то, что производит страна. Стоимость всех товаров и услуг, произведенных на территории страны.
Инфляция - это рост цен в стране.
Ключевая ставка - это основная ставка страны. Ей управляет Центральный Банк и он обязан следить за тем, чтобы ВВП рос, но при этом не сильно росла инфляция.
Если говорить по простому, ключевая ставка - это стоимость денег в стране. Представьте, что вы берете кредит для бизнеса. Одно дело взять его под 7% годовых. Другое - под 15%.
Так вот, если деньги долгое время дешёвые, то это отлично влияет на ВВП. Многие могут брать кредиты - как потребительские, так и на рост бизнеса. Производство и траты растут - экономика становится больше.
Но в то же время цены на товары в стране начинают быстро расти. Это больно для населения - ведь их деньги начинают обесцениваться. И задача Центрального Банка - балансировать между ростом экономики и ростом инфляции.
Для этого он и использует ключевую ставку - инструмент, который делает деньги дороже или дешевле.
В феврале рост составил 0,5% за месяц. То есть, 6% годовых. Пока мы не можем говорить о том, что это устойчиво, потому что месяцем ранее инфляция составляла 0,8% за месяц или 9,6% годовых.
Но задача Центрального Банка - опустить инфляцию к 4%.
При этом, ВВП в прошлом году снизился по некоторым оценкам от 2 до 5%. Это огромный показатель.
И сейчас Центральный Банк будто бы между молотом и наковальней. С одной стороны, инфляция, которую нужно контролировать - нужны высокие процентные ставки. С другой, экономика, которой нужна поддержка - нужны низкие процентные ставки.
Вот сиди и думай, что будет дальше.
В любом случае ясно одно - риски роста инфляции есть. Как минимум, из-за роста курса доллара и новых санкций, которые повлияют на импорт. Но в то же время, нужно разгонять экономику.
Анонс
Друзья, на следующей неделе я планирую запустить мини-курс по процентным ставкам.
Его цель - помочь разобраться в вопросах:
- Как работает экономика и как прогнозировать ей будущее;
- Как работают и как взаимосвязаны процентные ставки в стране;
- Какие облигации покупать;
- Как работают облигации с разными ставками - какие из них выгоднее.
Формат - лекции + видео. А также, вебинар. Записи лекций будут, изучать материалы сможете в любое удобное для себя время.