Размер имеет значение
Как правило, любой блогер рассказывает о том, как круто покупать акции и спустя время зарабатывать на этом. Я в их числе.
Но фантанзии большинства хватает лишь на то, чтобы взять самые популярные акции, описать то, насколько они крутые и посоветовать купить. А вот будет ли результат - это другой вопрос.
Самая частая отмазка подобных блогеров - отрастет. Мы же долгосрочные инвесторы. Рано или поздно отрастет.
Правда, они не думают о том, что ваша доходность в этот момент будет намного ниже рынка и даже ниже инфляции.
Для меня точки над ё расставили события февраля прошлого года. Когда закрыли рынок - обвал был на 50%.
Я, как и многие покупал акции рынка РФ до этих событий. И один из лучших кейсов, которые я хочу вам показать - акции Сбера. Потому что покупал я их по 280.
На графике точками отображены мои сделки по этой компании.
Естественно, я не предсказатель. И в никакие СВО не верил до их начала. Поэтому портфель у меня был частично загружен. Сбер я покупал по 280-300.
В итоге, в марте 2022 года убыток по Сберу составлял 65%.
Как выбраться из задницы?
Даже если вы словили огромный убыток (более 50%) это ещё не критично.
Точнее, не критично это в двух случаях:
Если этих пунктов нет - считайте свои ошибки опытом.
Если у вас много бабла - всё просто. Вы просто заливаете в портфель много-много денег и покупаете акции, пока средняя цена покупки не станет низкой.
Самый важный показатель, на который стоит обращать внимание при ведении портфеля. Просто пример:
Вы купили акцию Сбера по 300. Затем купили акцию Сбера по 100.
То есть, у вас 2 акции, общей стоимостью 400 рублей. В среднем, вы купили каждую акцию за 200 рублей. И если цена акций будет выше 200 - вы в плюсе.
Стоимостный анализ
Я это пишу не для того, чтобы похвастаться, а чтобы дать вам конкретную инфу и доказательство работы этого метода.
Если вы хотите заниматься инвестициями, то с этим методом вам плевать, на каком рынке работать - США, Россия или Китай. Вам плевать на то, что происходит вокруг, потому что вы к этому будете готовы.
- Определить качество бизнеса. В этом случае мы отвечаем на вопрос - сможет ли компания оправдать то, чего ждет от неё рынок.
- Определить то, чего от компании ждет рынок.
Когда мы говорим об инвестициях хотя бы лет на 5, мы говорим о реальном бизнесе. Поэтому 2 единственных вопроса, которые обеспечат вам доходнось - это качество и цена.
Представьте, что вы миллиардер, который целиком покупает компанию. Хотели бы вы купить компанию, которая окупается 100 лет? Или компанию, которая ничего не зарабатывает? Или компанию, у которой одни долги?
Что бы не происходило, качественный растущий бизнес будет расти в цене. Со временем. Но только если вы его купите по адекватной цене.
Адекватная цена VS позиция в портфеле
Безусловно, в своей стратегии вы должны также обращать внимание на состояние экономики.
Сложного в этом ничего нет, но это дает понимание того - на какой объем покупать акции.
И тут я приведу качественный пример.
Январь 2022 года. Я не верил в СВО, как и многие. Но записал видео - https://youtu.be/5Ol3MMAG0FE
В нем я рассказывал логику своих действий.
Благодаря стоимостному анализу я поделил активы на несколько разделов:
Всё максимально просто. Когда ты владеешь навыками стоимостного анализа, приходит понимание, что активы могут быть дорогими.
Даже если все активы дорогие, не нужно покупать ради того, чтобы купить. Просто примите тот факт, что они дорогие. Ударьте себя по рукам и не покупайте дорогие активы.
Кстати, чтобы это не казалось рекламой того, что вам нужно идти учиться именно ко мне, вот вам ссылка на закрытый вебинар, в котором я очень много рассказал про анализ - https://youtu.be/mH1Nn1E1EZY
Вопрос - почему именно такое соотношение активов было в портфеле?
Всё максимально просто. По двум причинам, которые пересекаются между собой.
Центральный банк начал поднимать ключевую ставку ещё до СВО. В мире росла инфляция. Все Центральные Банки переходили к ужесточению монетарной политики.
Это не могла не ударить по акциям. Потому что чем дороже деньги, тем дешевле акции.
Поэтому я взял небольшую долю акций в портфель.
Что со Сбером?
Конечно, понимая возможные проблемы в портфеле, я покупал акции. И покупал их на небольшие доли.
Это позволило мне пережить обвал рынка с небольшими потерями.
Да, убыток по акциям был в 65%. Но доля в портфеле была небольшая. Всего 2-3%. Это позволило мне усреднить позицию за счет облигаций и кеша, которые я накопил.
В итоге, средняя цена опустилась до 139 рублей. А спустя год цена сбера выросла до 215 рублей и в итоге, акции вышли в +53%.
На чем был сделан анализ?
Почти год назад после санкций и новой реальности я написал анализ по компании Сбер - https://telegra.ph/Analiz-kompanii-Sber-05-29-2
Эта компания интересовала практически всех участников моего блога. И практически все боялись её покупать.
Но основные выводы, которые стерли эти страхи лично для меня:
- Сбер преимущественно работает на территории РФ. Даже санкции не сильно повлияют на работу компании. При прибыли компании в триллион рублей на зарубежные рынки приходилось всего 20 миллиардов.
- Крупнейший банк в РФ. Занимает крупнейшие доли в сфере кредитования, ипотеки и дебетовых/кредитных карт.
- Высокие темпы развития нефинансового сектора. Думаю, вы в курсе, что Сбер развивает много потенциальных направлений.
- Превосходные нормативы достаточности капитала, которые позволят пережить внутренний кризис.
И самое главное - низкая рыночная цена.
В который раз я убеждаюсь, что кризис - это лучшее время для приобретений. Даже, если кризис настолько серьезный.
Психологически, в этот момент инвесторы так сильно продавливают цену, что не обращают внимание потенциал. Этим нужно пользоваться.
Тоже самое было, по Лукойлу и Яндексу.
