Бесплатный совет

Делать мне нечего – заниматься раздаванием советов, так еще и бесплатных. Так объясню тогда что вообще происходит. Принимая участие в жизни финансовых рынков, мне приходится пропускать через себя гигабайты текста, в поисках наводок на ответы на свои вопросы, начиная с новостной ленты, заканчивая пресными и нудными учебниками. Иногда звезды сходятся, и я натыкаюсь на интересные или полезные мысли. Одна из них – отношение общества к финансовой деятельности, будь то трейдинг, управление капиталом или бизнес (хотя между этими тремя понятиями не лишним будет напихать знаков равенства).

А кто-то задумывался почему что-то дорожает и дешевеет? Конечно задумывался, но больше всех те, кто врывается к брокеру или бирже с требованием «иксов». «А вот потому, что мне тот сказал, а тот поговорил с тем, и вообще это, получается, тема!»

Я не преследую цели писать статьи ради эго, или монетизации писанины. Так вышло, что я многое выделяю для себя, записываю – просто для того чтоб подытожить свои мысли. Почему бы не вразумить пару человек попутно? Не сэкономить их время, деньги и нервы? Буду хорошим. Тем более, что немалый кусок записки я уделил плохим.

До определенного момента идет мое лирическое вступление, тот самый совет. Вторая часть к прочтению только для голодных умов.

Когда кто-то пытается поговорить со мной о моей деятельности, это почти всегда утыкается в финансовые рекомендации и прогнозы. Причем понимая, что я не хочу в этом участвовать, собеседник начинает создавать свои, видимо в надежде что я выложу ему свою позицию. «Ну да, слышал я про эту движуху, ИГРАЕТЕ на бирже там да, я вот тоже щас думаю – поло свой продам, вложусь в золото и Теслу (а не дай бог еще и shit-коин какой-нибудь), через несколько месяцев камри возьму». Было еще лучше – человек написал с просьбой собрать ему крипто-портфель с покупкой по наилучшим (БУДУЩИМ) ценам. Крипто-что?? По каким ценам?? А после того как я над ним завуалированно поиздевался, он начал объяснять мне на полном серьезе, что ethereum достигнет дна ПО ЕГО РАССЧЕТАМ на определенном ценовом уровне, оттуда и надо покупать. Очень надеюсь что он купил (ведь eth уже много раз достиг тех цен, и каждый раз со дна кто-то стучал, если вы понимаете о чем я).

Не так уж просто, да? Выходит, что нарисовать черточку на графике недостаточно(( А так хотелось бы…

Но хуже всего – инфоцыгане. В моем списке отвращения они стоят где-то между педофилами и наркоманами. Недавно увидел такую рекламу – «Курс системного трейдинга, основанный на волновом анализе). Сначала хорошенько так орнул. Потом зашел в профиль. Дальше горько плакал. 40к подписчиков и 500 человек в телеге, чатике по ОБУЧЕНИЮ. Плакал сначала от обиды, потом пораскинул мозгами и начал плакать от благодарности.

Покажу интересные скрины другой ситуации. И что не так? Здоровый, бородатый, смуглый дядька. В профиле – успешный успех: дорогие тачки, путешествия, красивые шмотки, да и вообще, классный он.

Откуда я знал что он скажет наперед? Как так легко спугнул такого серьезного и взрослого дядю?

Может потому, что потрудился разобраться в том, чем занимаюсь (и, справедливости ради, очень не дешево за это заплатил)? Или в том, что армян на гелике – чаще всего не ЛЭФ, а щенок, который эти деньги в лучшем случае у кого-то украл?

«Мысли в потолок – глаза на пол», но никак не наоборот. Зачем кому-то делать тебя богатым? Зачем кому-то передавать тебе действительно стоящие чего-то знания, приводя в свою конкурентную среду нового специалиста, который будет торговать в биржевом стакане против тебя, или же откроет бизнес, перетягивающий часть твоего потенциального кэш-флоу?

Вроде вот и очевидные вещи, но этому, как и остальным инфоцыганям, кто-то все-таки оплачивает путешествия, аренду тачки и дорогие тряпки.

Кому интересно кто оплатил это все ему – мамкины трейдеры. Человек создает фейковый обменник, рассказывает о чудо-связке, не подвластной законам финансовых рынков (а многие понимают вообще что есть такая приблуда?), обещая ежедневные отправки через обменник ДЛЯ СВОИХ (он ведь крутой, у него и такое есть), и процентов так 120 прибыли в месяц к твоему капиталу, а взамен требующий всего лишь 10-15 процентов комиссии. Почему сам не отравляешь? Зачем делиться? – «Я стремлюсь к МАСШТАБИРОВАНИЮ своего бизнеса». Серьезный, пусть и начинающий, мамкин трейдер не может доверить свой капитал непроверенной темке. И договаривается на пробные отправки – пожалуйста) Получив обещанную прибыль, потенциальный миллионер загружается по полной, ведь от желанного уровня жизни его отделяет всего несколько месяцев простых и нехитрых клацаний в обменнике, под руководством того самого гуру. Счастье заканчивается с первым же крупным отправлением в обменник. Транзакция исчезает))

Подобных примеров намного больше, чем может казаться неподготовленному уму. И нет, речь не всегда про крипту. Недавно я увидел профиль молодого (инфо)бизнесмена, который публикует в сторис суточный (то ли оборотный капитал, то ли даже ВЫРУЧКУ) в размере 700к рублей, а иногда и того больше. Упомянуть о том, что маржинальность данного типа бизнеса никогда не превышает нескольких процентов не хватило места на экране((

Ну это ладно, прощаем. Но я не могу простить этого тем, кто ломанется покупать обучение у подрастающего Джека Ма. А вот маржинальность обучения может быть и 90%. Вот то бизнес.

Насколько много думает о себе подавляющая часть общества, если считают что могут по наитию или после обучения от «гуру», прийти и победить финансовый рынок. Ты можешь прооперировать больного, не потратив на обучение уйму времени, сил и прилежания? Можешь пилотировать самолет не потратив долгие драгоценные годы на летную академию? Так с чего ты, мой Наполеон, решил что можешь инвестировать и торговать ценными бумагами, не отдав рынку кучу денег, нервов и сил?!(А вот это, кстати, обучение)

На этом я, пожалуй, закончу свое лирическое отступление. Дальше речь пойдет о том, почему «ту зе муна» не будет, и почему вообще дешевеет или дорожает тот или иной класс активов.

Когда инвесторы решают проинвестировать свой капитал, перед ними открывается огромная палитра инструментов, от недвижимости, до криптовалют, вина, часов и кучи других, финансовых и нефинансовых активов. И все, что беспокоит инвесторов - это риск и доходность. Все. Санкции, этика, престиж, все это в большинстве случаев уходит на второй план (тут мне вспоминается история знакомого айтишника, когда в связи с *Роскомнадзор* американские заказчики порвали все контракты, а спустя две недели вернулись со словами: “бизнес есть бизнес, давайте искать выход”, ведь удовлетворяющего соотношения экспертиза/цена на рынке просто не нашли).

Так вот, моим любимым концептом, и по моему мнению основополагающим для любых инвестиций, который объясняет, как работают эти инвестиции, является кривая рынка капитала. Где по вертикали идет доходность, а по горизонтали идет риск. И на эту кривую мы можем разместить все наши инвестиционные инструменты, где вначале будут гособлигации, затем облигации инвестиционного рейтинга, потом голубые фишки, потом акции с высокой бетой, и т.д. А в самом верху, разумеется, у нас будет венчур и криптовалюты (которые, собственно, и является квази венчуром по своей природе).

Еще одним важным параметром, который мы должны понимать, является дюрация. Дюрация это срок окупаемости и влияние процентных ставок на стоимость актива. Этому можно посвятить целую лекцию (а то и не одну), но тут нам важно понять лишь следующее. Предположим у нас есть облигация с дюрацией 10, это означает то, что при росте процентной ставки на 1% ее цена упадет на 10%, а при снижении ставки на 1%, ее цена вырастет на 10%. Но дюрация еще и означает срок окупаемости, и такие активы как венчур и криптовалюты имеют огромный срок окупаемости, а значит огромную дюрацию. Что означает и огромную чувствительность к процентным ставкам. Что означает рост цены не на 10% в случае снижения ставки, а на десятки и даже сотни процентов. (почти «ту зе мун»)

Следующим важным моментом, который мы должны знать, является принцип миграции капитала вдоль нашей кривой рынка капитала. Когда доходности “вымываются” из трежерей, часть капитала мигрирует в поисках удовлетворительных цифр в корпоративные облигации инвестиционного рейтинга. Капитал, который сидел в корпоратах, соответственно начинает мигрировать в high yield bonds, от туда в свою очередь капитал перетекает в акции с высокой бетой, а оттуда в венчур и криптовалюты.

Как это работает хорошо видно на графике выше, когда вначале сильно выросли трежерис, оттуда вымылась доходность, и капитал начал миграцию, и спустя некоторое время дошел до самого дальнего конца кривой рынка капитала - криптовалют, спаков и прочих высокорисковых инструментов.

В один неприятный, но продуктивный период моей жизни я решил порисовать. И загорелся идеей сделать карту денег(капитала) во времени. Это было очень непросто собрать в кучу и визуализировать, но мне понравился результат. Это мой личный монстр Франкенштейна, и по хорошему ее надо запатентовать. Когда мой батя увидел что я повесил ее на стену, он сказал что лучше б плакаты с голыми бабами на них развесил. Не знаю зачем вам эта информация, да.

Как вы можете видеть, есть вещи, без понимания которых инвестор или бизнесмен как слепой крот, пытается заниматься “угадайкой” на рынке капитала. А есть еще циклы, типы кризисов, инструменты определения ликвидности, сантимента рынка и многое другое, без чего ваши инвестиции все также будут напоминать “угадайку”. Да, все очень сложно и запутано. Так я именно об этом и пытаюсь сказать. Нельзя добиться исключительных результатов, не обладая исключительными знаниями и умениями.

У меня не было такого доброго самаритянина в подписках, и понимание этих вещей вышло дороже, чем я был готов заплатить. Пользуйтесь!