Что такое JLP от Jupiter и как на нём зарабатывают?
JLP (Jupiter Liquidity Provider) — это пул ликвидности, который предоставляет активы трейдерам на платформе Jupiter Perpetuals для открытия маржинальных позиций. Держатели JLP зарабатывают на комиссиях и ошибках трейдеров.
✍️ Из чего формируется доход JLP?
JLP содержит SOL, ETH, WBTC, USDC и USDT. Если эти активы растут в цене — растёт и стоимость JLP, и наоборот.
✔️ P&L трейдеров (прибыль и убытки):
JLP выступает контрагентом по сделкам. Если трейдеры теряют деньги — стоимость JLP растёт
📉 По данным Chaos Labs, трейдеры с 16.02.2025 по 16.05.2025 потеряли около $174 млн, что стало прибылью для JLP.
Владельцы JLP получают 75% от всех комиссий (за сделки, заимствования, проскальзывание и т.д.).
👉 Именно из этих комиссий формируется текущий APY в ~22%.
🫡 Какие риски есть у держателя JLP?
Если один из токенов в пуле резко теряет в цене, ваша доля тоже пострадает. Пропорции внутри пула меняются динамически.
Уязвимости в смарт-контрактах Jupiter Perps могут повлиять на стабильность JLP.
Если трейдеры получают положительный P&L — цена JLP может снизиться.
❗️ Упущенная выгода к холду, он же Impermanent loss
В бычьем рынке держать активы напрямую выгоднее, чем через JLP.
💪 Почему JLP — хороший инструмент для медвежьего рынка?
🔠 На падающем рынке трейдеры чаще теряют — JLP на этом зарабатывает.
🔠 За счёт ребалансировки в сторону стейблкоинов JLP смягчает просадку, по сравнению с обычным холдом волатильных активов.
😃 А как себя показывает JLP на бычем рынке?
На растущем рынке покупка JLP уступает простому холду SOL, ETH и др. активов из пула. Поэтому JLP стоит рассматривать не как инструмент максимизации прибыли, а как защитный компонент портфеля — особенно в нестабильные периоды.
😎 Итог:
JLP — не универсальный инструмент, но может быть полезной частью стратегии. Заложите в него определённую долю портфеля для снижения риска и сглаживания волатильности.
P.S
Если вам понравилась данная статья, то подписка на мой Telegram канал будет лучшей благодарностью!