Ссылка на таблицу с расчетами оставлю тут

Не забудь подписаться на мой тг канал, в знак благодарности!)

Я провёл практический расчёт: где сравнил обычный DCA на BTC и регулярные покупки GM-пула BTC [BTC/USD] (не путать с GM пулом [BTC/BTC]) на одинаковую сумму ($1000 каждый месяц). Взял длинный период c 01.08 2023 по 01.03.2026 и смотрел, что происходит в разных сценариях рынка.

Как я считал

• Каждый месяц покупка на $1000 (первого числа каждого месяца начиная с 01.08.2023 года)
• Две стратегии:
• просто покупка BTC (DCA)
• покупка GM BTC [BTC-USD]
• Фиксация результатов на одинаковые даты
• Дополнительно - сценарий выхода на сильном росте

Что получилось

📉 В слабом рынке GM выигрывает

На текущем рынке (при цене BTC около $66k):

• GM-позиция оценивается в : ≈ $40,631
• BTC - обычный DCA оценивается в : ≈ $34,971

Средняя цена покупки:

• GM: ≈ $52,287
• BTC: ≈ $60,672

👉 Разница - около $6000 в пользу GM

Это ключевой момент:
GM-пул даёт более эффективное накопление в условиях волатильности и просадок.

📈 В сильном росте выигрывает BTC

Теперь сценарий: BTC = ~$116k

• GM: ≈ $40,497
• BTC: ≈ $50,592

👉 BTC обгоняет GM почти на $10,000

Почему так происходит

Важно понять механику.

GM-пул из моего примера - это не чистый “BTC”

Это комбинация подобно классическому пулу V2, который состоит из BTC и USDC

• внутренняя ребалансировка максимально приближенная к пропорции 50 на 50 с минимальным отклонением

Очевидные выводы из всего этого

В боковике и на падении

• часть капитала остаётся всегда в стейбле
• из этого очевидно, что меньше просадка
• более эффективнее усреднение на падение

👉 результат: лучше средняя цена покупки и больше битка можно набрать на проливе

В бычьем рынке

• пул не держит 100% BTC
• часть всегда остаётся в USDC
• очевидно, что ты недополучаешь весь рост битка

👉 результат: проигрыш чистому BTC

Когда GM BTC [BTC/USD] полезен?

• рынок в боковике
• есть высокая волатильность
• идут затяжные проливы
• нет сильного тренда
• ты накапливаешь позицию

👉 В этих условиях GM работает как накопление

Когда GM слаб

• начинается сильный бычий тренд
• рынок ускоряется вверх
• важно максимизировать доход от роста BTC

👉 В этот момент лучше держать чистый BTC

Как это можно использовать

1. Раздели капитал

Не держи всё в одном инструменте НИКОГДА:

• BTC (спот) - ядро
• GM - рабочий инструмент накопления

2. В медвежьем рынке

• основной DCA → в GM
• меньшая часть → в BTC DCA

Пример DCA:

• 60-70% GM
• 30-40% BTC

3. При начале роста

• увеличиваешь долю BTC
• уменьшаешь GM
• начинаешь частично фиксировать GM

Как это работает:

1. Продаёшь часть GM
2. Получаешь:
• BTC
• USDC
3. BTC → в долгосрочный холд
4. USDC:
• либо обратно в GM
• либо держишь как резерв

👉 Ты превращаешь GM в генератор BTC (это не кнопка бабло, а просто одна из стратегий накопления)

Итоговая стратегия

• GM - для накопления в плохом рынке
• BTC - для удержания в хорошем рынке

👉 Не выбирай один инструмент
👉 Используй оба - но в разное время

Финальный вывод

GM - Это инструмент:

• для снижения волатильности
• для более эффективного накопления
• для работы в сложных рыночных фазах

Но:

👉 GM неизбежно проигрывает BTC в сильном тренде

Если использовать их правильно, ты получаешь:

• более низкую среднюю цену входа
• меньше просадок
• и при этом всё равно накапливаешь BTC

А если использовать неправильно - просто недозарабатываешь на сильном росте)

Обязательно посмотрите мое видео про GMX, чтобы больше погрузиться в тему

P.S
Если вам понравилась данная статья, то подписка на мой Telegram канал будет лучшей благодарностью! Хотите больше полезной информации включая рабочие стратегии с открытыми тестами? Тогда вступайте в VlaDeFi комьюнити, попасть в него можно тут