FIXP - ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ПО МСФО 2023

Fix Price - сеть магазинов в формате "магазин фиксированной цены" работающих в России, Белоруссии, Казахстане, Латвии, Узбекистане, Грузии, Кыргызстане, Монголии и Армении. В настоящий момент сеть включает в себя 6414 магазинов 703 из которых находятся под франчайзингом. Головная компания Fix Price Group зарегистрирована в Казахстане.

По итогам 2023 года, Fix Price сохранил динамику открытия новых магазинов, при этом выручка сети выросла незначительно. Негативным фактором считаю наличие высокой ротации ассортимента. LFL средний чек вырос на 3,7%, в то время как динамика LFL трафика составила -4,4%

Компания продолжила погашение задолженности на фоне роста процентных ставок, используя накопленные денежные средства. Общая сумма кредитов и займов составила 14,7 млрд рублей по сравнению с 21,9 млрд рублей на 31 декабря 2022 года

Валовая прибыль увеличилась на 7,8% г/г, до 99,2 млрд руб. Валовая маржа выросла на 0,8% г/г и составила 34,0%.

Чистая прибыль за отчетный период увеличилась на 66,8% г/г и составила 35,7 млрд руб. Рентабельность по чистой прибыли выросла до 12,2% по сравнению с 7,7% за 2022 г.

Дмитрий Кирсанов, генеральный директор Fix Price, отметил:

В условиях инфраструктурных ограничений Fix Price смог запустить процесс выплаты дивидендов. В результате 15 января 2024 г. Совет директоров Fix Price одобрил промежуточные дивиденды за 2023–2024 гг. в размере 9,84 руб. на ГДР/акцию или 8,4 млрд руб., которые наши акционеры смогут получить уже в I квартале текущего года.

Дивидендная политика Fix Price предполагает выплату 50% от чистой прибыли по МСФО. Выплата дивидендов дважды в год.

Ожидаю снижения котировок по причине выхода слабого отчета (незначительный рост выручки и снижение показателя EBITDA) до одного из сильнейших уровней поддержки в районе 270-280 рублей. Окупаемость актива с учетом темпов роста и дивидендной политики составит примерно 4 года