November 1

БРИКС: Новая империя или «кирпич»

На недавнем саммите БРИКС в Казани была продемонстрирована купюра новой валюты стран-участниц союза

Текст: телеграм-канал «Воля»

Империи существуют ровно столько, сколько это выгодно окраинам. Римская империя принесла на новые земли много крови и бед, но вместе с ней пришли дороги, единый рынок, инвестиции, институты права и государственного управления. До сих пор многие государства мира называются латинским словосочетанием Res Publica. Но стоило Риму перестать быть источником прогресса, как его славе и владычеству пришел конец. У нас нет ни желания, ни возможности подвести баланс между «хорошим» и «плохим» влиянием Римской (и какой-либо другой) империи в рамках этого текста. Дело в образе: российские власти называют Запад империей во главе с США, и в некотором смысле это так, хотя прямые параллели с империями прошлого, конечно, ущербны. Главное то, что в противовес «той» империи Кремль мечтает построить свою со всеми теми же атрибутами. Отправной точкой он замыслил объединение БРИКС, и российские власти задумали создать платежную систему для участников организации: министр финансов РФ Антон Силуанов и вовсе назвал этот шаг «жизненной необходимостью». Но если реальные империи существуют, пока от них есть польза, то невыгодные империи могут не возникнуть вовсе. А поскольку любая империя строится на мифах, так давайте же проверим ключевые мифы воображаемой империи БРИКС…

Миф №1: БРИКС — новая ведущая сила

Идеологи БРИКС очень любят сравнивать и даже противопоставлять свою организацию G7, «Большой Семерке». Во всех своих материалах они делают упор на то, что БРИКС обогнал G7 по вкладу в мировой ВВП и стал новой крупнейшей экономической силой планеты. Есть только одно «но»: это ВВП по паритету покупательной способности (ППС). Самая понятная, хоть и самая грубая иллюстрация метода ППС — Индекс Биг Мака, изобретенный британским журналом The Economist в 1986 году для определения «справедливого» курса валют. Условно говоря, если в США этот сэндвич стоит один доллар, а в России 150 рублей, то «справедливый» курс должен составлять 150 рублей за доллар. Биг Мак был выбран как самый сложно устроенный продукт в линейке McDonalds на тот момент с наибольшим количеством разных ингредиентов. Методика ППС устроена намного сложнее: например, Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) учитывает корзину из тысяч потребительских услуг и сервисов, сотен видов оборудования и так далее.

Но мы намеренно берем слово «справедливый» в кавычки, потому что и Индекс Биг Мака, и ППС (как, впрочем, любая макро статистика) — в значительной степени условности. Снова опустимся до грубого сравнения. Возьмем жителя условного Курска, который получает 100 тысяч рублей, тратит на съем квартиры 20 тысяч, а на продукты — 30 тысяч. Далее возьмем условного жителя Москвы, который получает 200 тысяч рублей, снимает квартиру за 60 тысяч, а на еду расходует 70 тысяч. Используя метод ППС, житель Курска может кичиться перед москвичом тем, что он зарабатывает «больше», потому что сходная потребительская корзина обходится ему намного дешевле. Но иллюзия разобьется ровно в тот момент, когда участники мысленного эксперимента поменяются местами с сохранением прежних зарплат: москвич поймет, что в Курске мог бы жить как король, а вот курянин почувствует себя в Москве не очень уютно.

Точно так же обстоят дела с ВВП по ППС и по текущим курсам. А коль скоро мы ведем речь о единой платежной системе и, следовательно, о международной торговле, то важны как раз абсолютные объемы, а не скорректированные по потребительским корзинам каждой страны. Ведь жителю Курска не придет в голову доказывать в московском магазине, что его рубль стоит дороже московского на основании штампа о курской прописке в паспорте. По ВВП, рассчитанному на основе ППС БРИКС действительно обогнал «Семерку». Но по номинальному ВВП ситуация ровно обратная: G7 обгоняет БРИКС, причем более чем в полтора раза. Таким образом, выгода от присоединения к БРИКС как «новому экономическому лидеру» не выглядит убедительной.

Данные: Всемирный банк

Миф №2: БРИКС может быть самодостаточным

Но оставим пляски вокруг ВВП. В конце концов, в вопросах торговли важно не только то, сколько и чего страна производит. Важно, что и куда продается, что и откуда покупается. Теоретически, странам БРИКС могло бы быть выгодно не использовать западную финансовую систему, если бы достаточная доля их торговли происходила внутри союза. В идеале, можно было бы пользоваться всеми системами параллельно — но это было бы возможно, если бы Россия не была под санкциями и если бы Кремль не начал продвигать БРИКС как антизападный клуб, а не просто еще один торговый союз. Сами по себе претензии Москвы на лидерство в БРИКС (и непримиримое отношение к ней стран Запада) рискуют поставить страны-участницы перед выбором: или БРИКС — или Запад. Поэтому давайте посмотрим, кому из них такой переход был бы выгоден.

Особенность БРИКС в том, что шесть из девяти стран-членов организации — нетто-экспортеры. Поэтому особенно важно посмотреть, какая доля в их экспорте приходится на коллег по этой организации, а какая — на Запад. При этом будем придерживаться предложенного самими же БРИКС сравнения с G7. Мы видим, что крупнейшие члены БРИКС гораздо больше экспортируют как раз в страны «Семерки», чем между собой. С импортом ситуация не столь однозначна. Но и тут нужно помнить, что важную роль в импорте стран БРИКС из стран Запада играют технологии, оборудование, запчасти и расходные материалы для него. Поэтому разменяв западные рынки на «внутреннее море» БРИКС, его участники больше проиграют, чем выиграют, причем по всем статьям.

Данные: WITS, Всемирный Банк
Данные: WITS, Всемирный Банк

Методологическое уточнение: Данные по экспорту и импорту в системе WITS появляются, как в большинстве международных организаций, с большим запозданием. Последние доступные данные — 2022 год, за исключением России и Ирана. По Ирану учтены данные за 2021 год, благо структура его внешней торговли не слишком изменилась с тех пор. Иное дело — Россия. 2022-23 годы для нее как раз стали временем существенных изменений: основные экспортные и импортные потоки переключились с Европы на Китай и Индию. Правительство РФ закрыло информацию о внешней торговле. Независимые эксперты регулярно дают оценки российского экспорта и импорта, но эти данные фрагментарны (охватывают либо часть стран-партнеров, либо часть товарной номенклатуры) и, в любом случае, методологически несовместимы с данными WITS. Поэтому мы не указываем данные по российскому экспорту и импорту, а также не можем корректно посчитать текущие доли БРИКС в мировом экспорте и импорте.

Кому же выгодно

Главные бенефициары предлагаемой системы очевидны: это Россия и Иран, для которых западные рынки практически (за редким исключением) закрыты как «на вход», так и «на выход». Но стоит ли вписываться в эту игру другим участникам БРИКС — рискуя своими основными рынками сбыта и источниками технологий? Что могут им предложить взамен Россия и Иран? Ценности? Инфраструктуру? Институты?

Риски осознают не только страны-участницы БРИКС. Альтернативную платежную систему планировалось построить на базе проекта mBridge, созданного Банком Международных Расчетов (Bank for International Settlements, BIS), также известным как «Центральный банк Центральных банков». Эта цифровая децентрализованная платформа летом 2024 года была доведена до состояния MVP — минимально жизнеспособного продукта и действительно показала неплохие результаты. Скорость транзакций по сравнению с традиционными технологиями вроде SWIFT оказалась намного выше, а их стоимость при этом — намного ниже. Однако спустя неделю после саммита БРИКС в Казани BIS неожиданно объявил о выходе из проекта, предложив потенциальным интересантам развивать его далее самостоятельно. Притязания Москвы превратили mBridge из технической инновации в политически токсичный проект: вероятно, поэтому BIS и поспешил откреститься от него. Наконец, у Китая и Индии есть собственные проекты по развитию цифровых платежных платформ. В нынешней ситуации им гораздо выгоднее и безопаснее продвигать эти самостоятельные продукты, не раскрашивая их в геополитические цвета.

В целом, можно констатировать, что разговоры о построении полноценной и независимой от Запада платежной системы на площадке БРИКС, мягко говоря, преждевременны. И дело даже не в технических проблемах, которых тоже немало. Дело в базовых выгодах для основных участников, в первую очередь Индии и Китая. Реальный риск вторичных санкций и ухудшения с ключевыми торговыми партнерами на Западе пока явно перевешивает все гипотетические преимущества. Да, за цифровыми платежными платформами будущее. Да, использование Западом выстроенной им финансовой системы в качестве оружия подтачивает доверие и к ней, и к основным резервным валютам — доллару и евро. Но жизнь редко состоит из очевидного выбора между однозначно плохим и однозначно хорошим. Чаще всего приходится выбирать между более приемлемыми и менее приемлемыми вариантами. Возможно, нынешний порядок в мировых финансах не самый лучший и точно не самый справедливый. Но ничего лучше и надежнее человечество пока не придумало.

========

Подписаться на наш канал: https://t.me/volyamedia

«Воля» в Твиттере: https://twitter.com/Volya_media

Наши тексты появляются только благодаря вашей поддержке. Если они вам нравятся, помогите нам.

  • Для читателей не из России: подписка на Patreon, где вы получите доступ к нашим подкастам и ранний доступ и полные версии некоторых текстов.
  • Криптосчета для поддержки «Воли»:

BTC: bc1qlg9pu2npe8ckjuu4gfvgsfexpgsvekcjfkqndg

ETH: 0xF51456ed3e0Ef1086538fcEf6511206b9B1A9eEF

TRX: TTMYafwqmdMbL4oLsu5gj1Ar35qeY1JbC9

USDT (TRC20): TTMYafwqmdMbL4oLsu5gj1Ar35qeY1JbC9

USDT (ERC20): 0xF51456ed3e0Ef1086538fcEf6511206b9B1A9eEF

Doge: DLpUA83easoLTqeP9hkdYVGHaUxHFASTQn

Zcash: t1YEJBkiFy6WbBG61P1YBEYj5dJNCQaiuFr

DAI: 0xF51456ed3e0Ef1086538fcEf6511206b9B1A9eEF

USDC: 0xF51456ed3e0Ef1086538fcEf6511206b9B1A9eEF

TON: ton://transfer/EQA8JInirnb4p0z94gs6YVduyymYZNQiK32guDlG9muRoGio

Как сделать перевод в криптовалюте, рассказываем здесь.