Защита от непостоянных потерь: что это и как работает?

Что такое непостоянные потери?

Непостоянные потери (impermanent loss) возникают, когда цена активов в пуле ликвидности изменяется относительно их стоимости на момент депозита. Например, если вы добавили токены STON и USDT в равных долях, а затем цена STON выросла, баланс пула сместится в сторону USDT. При выводе вы можете получить меньше STON, чем если бы просто держали его на кошельке.

Как работает защита от непостоянных потерь?

Чтобы минимизировать этот риск, DEX внедряют различные механизмы:

• Компенсация убытков. Некоторые платформы создают фонды для покрытия потерь. Например, на STON.fi можно получить компенсацию до 5,72% за определённый период.
• Вознаграждения за ликвидность. Поставщикам ликвидности начисляют дополнительные токены, компенсирующие возможные потери.
• Финансовые инструменты и хеджирование. Используются продвинутые стратегии управления рисками, нивелирующие потери.

Примеры DEX с защитой от непостоянных потерь

• Bancor: полностью компенсирует потери при удержании ликвидности в течение 100 дней.
• Thorchain: использует внутренние механизмы защиты.
• Uniswap v3: позволяет задавать ценовые диапазоны, снижая вероятность убытков.
• PancakeSwap: компенсирует потери за счёт вознаграждений за фарминг и стейкинг.
• KyberSwap: применяет динамическое управление ликвидностью для уменьшения рисков.
• STON.fi: предлагает компенсацию до 5,72% в пуле STON/USDT, что делает её особенно выгодной на блокчейне TON.

STON.fi выделила 3 334 STON на защиту ликвидности в феврале

Команда STON.fi направила 3 334 STON поставщикам ликвидности в пуле STON/USDT v2 в качестве частичной компенсации за период с 1 по 28 февраля. Проверьте свои кошельки! 🚀

Заключение

Защита от непостоянных потерь — важный инструмент для поставщиков ликвидности. Понимание этих механизмов позволяет снижать риски и извлекать максимальную выгоду из участия в пулах.