Обзор Chia Network (XCH)

Криптовалюты стали значимой частью глобального финансового ландшафта, предлагая инновационные механизмы передачи ценности и создания децентрализованных приложений. Chia Network (XCH) является одним из таких нововведений в этом динамичном пространстве.

Определение и история криптовалюты

Chia Network представляет собой новую криптовалюту, созданную с целью преодоления некоторых ограничений, связанных с энергоемкостью и централизацией, которые характерны для многих существующих криптовалют. Основанная в 2017 и запущенная в 2021 году, Chia была разработана Брэмом Коэном, одним из создателей протокола BitTorrent. Основной идеей Chia Network является создание более экологически устойчивой и децентрализованной системы для выполнения финансовых транзакций без привлечения третьих сторон.

В марте 2018 года Chia Network успешно привлекла начальное финансирование в размере $3,3 млн. Эта кампания была дополнена выпуском бета-версии сети, которая включала полную функциональность кошелька, транзакции и смарт-монеты на блокчейне testnet. С тех пор сеть Chia получила значительное распространение благодаря своим многочисленным преимуществам по сравнению с предыдущими сетями.

Токен сети Chia — XCH. Этот токен используется для стимулирования пользователей за их участие в проекте. XCH может функционировать как криптовалюта с быстрым временем проведения транзакций. Кроме того, чтобы взаимодействовать с любыми функциями развития сети Chai Network, необходимо иметь XCH.

Краткий обзор Whitepaper

Cжатое изложение всех частей документа Business Whitepaper:

1. Подход компании:
• Chia Network разрабатывает инструменты и приложения, основанные на безопасной, децентрализованной программной валюте.
• Компания имеет уникальный подход к финансированию, созданию и поддержке блокчейна через открытую разработческую компанию, которая держит предварительно созданные монеты chia.
• Chia Network планирует выйти на фондовый рынок, чтобы укрепить свою репутацию, управление и регулятивную уверенность в своем блокчейне, монете и предприятии с открытым исходным кодом.
• Компания считает, что ее предприятие частично отражает стоимость монет chia на ее балансе.
2. Операции компании:
• Компания была основана в 2017 году в штате Делавэр Брамом Коэном, изобретателем BitTorrent.
• С момента создания компания сосредотачивалась на разработке блокчейна Chia Network и продвижении его использования.
• Блокчейн Chia Network — это глобальная децентрализованная сеть с использованием своей валюты, известной как chia или XCH.
3. Доказательство времени (Proof of Time):
• Это механизм, который требует определенное время для вычислений, но быстро проверяется.
• Chia сотрудничает с Supranational для создания первого поколения ASIC для Proof of Time/VDF, чтобы ограничить любое преимущество, которое у атакующего может быть с более быстрым Timelord.
4. Chialisp:
• Это язык смарт-монет Chia Network, основанный на функциональном языке Lisp.
• Все на блокчейне chia является монетой. Умные монеты предоставляют умные контракты.
5. Платежи с возможностью возврата (Payment Clawback):
• Это функция, позволяющая отправителю восстановить средства после того, как начальный перевод был включен в блокчейн.
• Это может снижать риски отправки транзакции и позволяет реализовать модели эскроу.
6. Ограниченные по скорости кошельки (Rate Limited Wallets):
• Это кошельки, которые могут тратить только определенное количество монет за определенное время.
• Если кошелек был украден или скомпрометирован, вы можете использовать основной кошелек, чтобы вернуть оставшиеся средства.
7. Медленные бумажные кошельки (Slow Paper Wallets):
• Текущая лучшая практика криптовалюты — это хранить резервный кошелек, доступный только для восстановления.
• Chia предлагает медленные бумажные кошельки, которые занимают много времени для восстановления, что делает их менее привлекательными для воров.
8. Управление стратегическим резервом:
• Существуют определенные ограничения на использование предварительно созданных монет компанией.
• Эти ограничения не могут быть изменены без голосования большинства совета директоров, который включает как минимум одного независимого директора.
• В случае изменения этих контрольных мер они не будут реализованы без 90-дневного публичного уведомления.
9. Децентрализованные финансовые инструменты (DeFi):
• Инструменты DeFi предлагают возможности для небанковских и малообеспеченных стран, особенно не входящих в G20.
• Многие меньшие страны могут пропустить этап создания традиционных финансовых институтов, получив доступ к сложным финансовым инструментам через смартфон и интернет.
10. Рынок углеродных кредитов:
• Углеродный кредит — это разрешение или сертификат, предоставляющий право на выброс определенного количества углекислого газа (обычно одного тонна). Эти кредиты используются в системах торговли выбросами для регулирования и снижения уровня загрязнения атмосферы.
• Перед Парижским соглашением рынок углеродных кредитов страдал от недостатка доверия и прозрачности.
• Мировой банк и Коста-Рика создают публичную базу данных для создания углеродных кредитов высокого качества без двойного учета.
• Ожидается, что спрос на углеродные кредиты превысит $20 млрд в год.
11. Капитализация:
• С момента основания компания привлекла около $77 млн на 4 раундах финансирования.
• Последний раунд в размере $61 млн был проведен незадолго до запуска транзакции в мае 2021 года.
• В компанию инвестировали такие компании и фонды, как Richmond Global Ventures, a16z Crypto, Slow Ventures, Naval Ravikant, Breyer Capital и другие.
12. Готовность к публичным рынкам:
• Компания всегда рассматривала публичное предложение или листинг своего капитала как составную часть своей продуктовой и бизнес-стратегии.
• Финансовые отчеты компании ежегодно проходят независимый аудит в Armanino LLP, зарегистрированной в PCAOB аудиторской фирме.
• Финансовый год компании завершается 31 марта, и компания провела финансовые аудиты с момента создания до финансового года 2022, который завершился 31 марта 2021 года.

Анализ блокчейна

1. Изучение алгоритма консенсуса:

• Chia Network вводит уникальный алгоритм консенсуса, известный как Proof of Space and Time (PoST), в отличие от более традиционных алгоритмов, таких как Proof of Work (PoW) и Proof of Stake (PoS). Подход PoST включает в себя использование свободного дискового пространства для валидации транзакций (Proof of Space) и добавление временной задержки для создания новых блоков (Proof of Time), что обеспечивает справедливость и безопасность в сети без значительного энергопотребления.
• Задача фермеров — сканировать участки, чтобы проверить, есть ли на них номер, который соответствует новому транслируемому блоку. Доказательство времени реализуется с помощью верифицируемой функции задержки (VDF). Эта система создает задержку при вычислениях, но повышает окончательность транзакций. Ключевым фактором VDF является необходимость последовательных вычислений, что избавляет узлы от необходимости сканирования всего блокчейна.

Более подробное объяснение алгоритма можно почитать здесь.

2. Анализ безопасности и устойчивости сети:

• Благодаря своему уникальному алгоритму консенсуса Chia стремится создать более безопасную и устойчивую сеть, минимизируя вероятность централизации майнинга и атак типа "51%". Однако, как и все новые криптовалюты, Chia может столкнуться с рисками и вызовами, которые могут поставить под угрозу безопасность и устойчивость сети.

3. Анализ инфраструктуры:

• Инфраструктура Chia включает в себя кошельки для хранения и управления токенами XCH, узлы для поддержания сети и участие в процессе валидации транзакций, а также фармеров (аналог майнеров), которые предоставляют свое дисковое пространство для поддержания сетевого консенсуса. Эта структура поддерживает функциональность и децентрализацию сети, что способствует созданию устойчивой экосистемы.
  Текущее количество узлов Chia 103 281 в более, чем 150 странах.

4. Скорость и стоимость транзакций:

• Скорость транзакций и стоимость транзакций в Chia Network могут варьироваться в зависимости от загрузки сети и других факторов. Однако благодаря уникальному алгоритму консенсуса PoST, Chia стремится предложить конкурентоспособные скорости транзакций и низкие комиссионные сборы по сравнению с другими криптовалютами. Эти характеристики делают Chia привлекательным выбором для пользователей, которые ищут эффективные и экономически выгодные способы проведения транзакций. Остальные графики.

Экономический анализ

1. Объем рынка и капитализация:

• Рыночная капитализация и объем торгов — важные показатели, отражающие экономическую активность и вложения в Chia Network. Рыночная капитализация отражает общую стоимость всех токенов XCH в обращении, что помогает оценить размер и значимость проекта на фоне других криптовалют. Текущая капитализация проекта составляет $228 млн, что на момент написания статьи соответствует 117 месту в рейтинге CoinMarketCap. Объем торгов показывает, насколько активно токены XCH обмениваются на различных платформах. Согласно данным CoinMarketCap, объем торгов составляет примерно $3,3 млн.

2. История цен и волатильность:

• Анализ истории цен и волатильности токена XCH может помочь инвесторам и аналитикам понять динамику ценообразования и риски, связанные с инвестированием в Chia. Волатильность цен может указывать на уровень риска и нестабильность, в то время как исторические данные по ценам могут служить базой для прогнозирования будущих ценовых трендов.
  Максимальная цена XCH была более $2 000, а минимальная чуть меньше $26. С июня 2022 года монета держится возле своего сильного уровня, что говорит нам о стадии накопления, за которым в будущем будет следовать рост.

3. Токеномика: выпуск, распределение и сжигание токенов:

• Токеномика Chia включает механизмы выпуска, распределения и возможного сжигания токенов. Выпуск токенов XCH регулируется алгоритмами сети, и новые токены создаются в качестве вознаграждения участникам сети за предоставление своего дискового пространства. Распределение токенов также включает в себя начальное распределение, вознаграждения для разработчиков и возможные будущие продажи токенов. Механизм сжигания токенов может быть введен для уменьшения общего предложения и поддержания стоимости токена.
  Монеты выпускаются без верхнего предела, однако существует модель инфляции с 5 халвингами каждые 3 года. 21 000 000 монет был заранее создан и служит резервом для проекта. Особенностью является отсутствие специально выделенных монет для инвестиционных фондов: все монеты, за исключением резерва, доступны для фарминга, и фонды участвуют в фарминге наравне с другими участниками. Этот аспект делает проект Chia Network привлекательным для многих инвесторов.

4. Награды и мотивация участников сети:

• Участники сети Chia мотивированы участвовать в процессе валидации транзакций и поддержания сети за счет вознаграждений в виде токенов XCH. Эти вознаграждения создают стимулы для фармеров предоставлять свое дисковое пространство для поддержания сетевого консенсуса. Долгосрочные вознаграждения и мотивационные механизмы могут способствовать устойчивому развитию и росту сети, привлекая все больше участников для участия в экосистеме Chia.

Регуляторный и юридический анализ

1. Статус криптовалюты в различных юрисдикциях:

• Как и многие другие криптовалюты, статус Chia Network (XCH) варьируется в различных юрисдикциях. В некоторых странах криптовалюты признаются законными средствами оплаты или инвестиционными активами, тогда как в других они могут быть запрещены или подвергнуты строгому регулированию. Регуляторные органы многих стран еще разрабатывают или уточняют свои положения в отношении криптовалют, что может создавать юридическую неопределенность для проектов вроде Chia Network.
  Chia сотрудничает с SEC, их валюта XCH соответствует законам. В отличие от многих, они уверены, что XCH не является ценной бумагой.

2. Отношение к антиотмыванию денег (AML) и знанию клиента (KYC):

• Для соблюдения международных и национальных стандартов в области AML и KYC, платформы криптовалют, включая Chia Network, могут быть обязаны внедрять процедуры идентификации пользователей и мониторинга транзакций. Это может включать в себя верификацию личности пользователей, мониторинг транзакций и докладывание о подозрительной активности регуляторным органам. Соответствие этим стандартам может помочь в создании доверия со стороны инвесторов и регуляторных органов, однако также может вызвать опасения по поводу приватности пользовательских данных.

Социально-экономическое воздействие

Chia Network (XCH) представляет собой не просто технологическое нововведение, но и возможный катализатор социально-экономических изменений. Рассмотрим два ключевых аспекта воздействия Chia на общество и традиционные финансовые системы.

1. Адаптация и приемлемость в обществе:

• Экологическая устойчивость: Одним из заявленных преимуществ Chia Network является его экологическая устойчивость по сравнению с другими криптовалютами, использующими алгоритмы консенсуса Proof of Work (PoW). Этот аспект может способствовать более быстрому принятию Chia в обществе, особенно с учетом возрастающего внимания к вопросам экологии.
• Образовательный аспект: Chia также может способствовать повышению общественного осознания и образования в области криптовалют и блокчейна. Понимание нового алгоритма консенсуса и особенностей работы криптовалют может стать драйвером для более широкого принятия и обсуждения в обществе.

2. Влияние на традиционные финансовые системы:

• Децентрализация: Путем введения децентрализованной финансовой системы, Chia может вызвать изменения в традиционных финансовых структурах. Децентрализация может уменьшить зависимость от центральных банков и других финансовых институтов, что в свою очередь может влиять на политику регулирования и финансовое законодательство.
• Инновации в области финансов: Chia Network может стимулировать инновации в традиционной финансовой сфере, предложив новые способы проведения транзакций и создания финансовых инструментов. Это, в свою очередь, может привести к более широкому принятию блокчейн-технологий в финансовой индустрии.
• Конкуренция и кооперация: Возможная конкуренция между Chia и традиционными финансовыми учреждениями может стимулировать последние к улучшению своих услуг и/или к поиску возможностей для сотрудничества с Chia и другими криптовалютными платформами.

Проектная команда и сообщество

1. Квалификация и опыт ключевых участников команды:

• Основатель Chia Network, Брэм Коэн, является выдающимся техническим экспертом, известным своим вкладом в создание протокола BitTorrent. Его опыт в разработке децентрализованных систем доказывает серьезность намерений и техническую глубину проекта. Кроме того, команда Chia Network состоит из профессионалов с богатым опытом в области криптовалют, блокчейна и финансовых технологий, что поддерживает техническую основу и стратегическое видение проекта.

2. Активность и размер сообщества:

• Сообщество вокруг Chia Network активно и продолжает расти. Оно включает в себя разработчиков, фармеров и инвесторов. Активные дискуссии и поддержка сообщества видны на форумах, таких как Reddit и GitHub, а также в социальных сетях. Сообщество играет ключевую роль в разработке и улучшении сети, предоставляя обратную связь и помощь в выявлении и решении возможных проблем.

3. Отзывы и отношение экспертов:

• Chia Network привлекла внимание многих экспертов в области криптовалют и блокчейна. Отношение экспертов варьируется, но многие отмечают инновационный подход проекта к созданию более экологичной и эффективной криптовалюты. Однако также существуют опасения относительно новизны алгоритма PoST и потенциальных рисков, связанных с безопасностью и устойчивостью сети. Некоторые критики указывают на потребность в дальнейшем анализе и испытаниях, чтобы полностью понять и оценить потенциал и риски Chia Network.

Конкурентный анализ

Конкурентный анализ важен для понимания положения Chia Network (XCH) в современном криптовалютном ландшафте. Рассмотрим сравнение Chia с аналогичными или соперничающими проектами и выявим преимущества и недостатки.

1. Сравнение с аналогичными или соперничающими проектами:
• Bitcoin (BTC): Chia была создана как экологически более устойчивая альтернатива Bitcoin. В отличие от Bitcoin, использующего энергоемкий алгоритм PoW, Chia использует PoST, что позволяет снизить энергопотребление при поддержании безопасности сети.
• Ethereum (ETH): Несмотря на то что Ethereum перешел на более энергоэффективный алгоритм консенсуса PoS, Chia предлагает алгоритм PoST, что делает ее экологически более устойчивой с начала своего запуска.
• Filecoin (FIL): И Chia, и Filecoin используют дисковое пространство в своих алгоритмах консенсуса, но в разных целях. Filecoin фокусируется на децентрализованном хранении данных, в то время как Chia фокусируется на создании децентрализованной платежной системы.
2. Преимущества:
• Экологическая устойчивость: Chia уменьшает энергопотребление, связанное с криптовалютным майнингом, благодаря своему алгоритму PoST, что в разы эффективнее, чем алгоритмы на PoW.
• Безопасность и децентрализация: Алгоритм PoST предлагает уникальный баланс между безопасностью и децентрализацией, минимизируя риски атак и централизации майнинга.
• Инновационный подход к консенсусу: Chia вносит инновации в криптовалютное пространство своим уникальным алгоритмом консенсуса.
• Разнообразный инструментарий благодаря языку Chialisp: Язык программирования Chialisp расширяет функциональные возможности Chia Network, предоставляя богатый инструментарий для разработки смарт-контрактов и приложений в сфере децентрализованных финансов (DeFi). С помощью Chialisp пользователи могут создавать инновационные решения в области кредитования и других финансовых услуг, что усиливает потенциал Chia в современной криптовалютной экосистеме.
3. Недостатки:
• Новизна: Chia — относительно новый игрок на криптовалютном рынке, что может создать определенные риски и неопределенность.
• Ограниченная интеграция: По сравнению с более установившимися криптовалютами, интеграция Chia с существующими финансовыми системами и сервисами пока ограничена.
• Ликвидность и рыночное признание: Chia может столкнуться с проблемами ликвидности и рыночного признания, особенно в сравнении с более давно установившимися криптовалютами.
• Минус роста монеты: Один из потенциальных недостатков Chia Network связан с его уникальным методом фарминга монет, который использует пространство на жестком диске. Этот метод рекламируется как более экологичный по сравнению с энергоемкими методами добычи, такими как у Bitcoin, однако он также вызывает неожиданные последствия. При росте стоимости монеты Chia был замечен значительный спрос на высокоемкие жесткие диски и SSD. Это привело к тому, что цены на эти устройства по всему миру начали расти, а их наличие становилось ограниченным. Для производителей и продавцов оборудования это было выгодно, но для обычных потребителей и компаний, которым нужны были диски для других целей, это стало проблемой.
• Стратегический резерв: Хотя Chia Network создала стратегический резерв в 21 млн префармленных монет с целью управления ликвидностью и обеспечения стабильности для бирж, партнёров и для сдерживания чрезмерной волатильности, данный аспект вызывает опасения в сообществе. Большой резерв, находящийся под контролем основателей, может быть воспринят как угроза децентрализации. Такое сосредоточение ресурсов у одного участника может повысить риски неожиданного влияния на рыночную цену, если эти монеты будут выпущены на рынок. Это делает проект менее децентрализованным в глазах некоторых участников рынка и может снизить доверие к системе в целом.

Выводы и рекомендации

1. Потенциал для долгосрочного инвестирования: Chia Network представляет собой инновационный проект с уникальным алгоритмом консенсуса Proof of Space and Time (PoST), который стремится решить проблемы энергоэффективности и централизации, связанные с традиционными алгоритмами консенсуса. Основанная Брэмом Коэном, известным создателем протокола BitTorrent, Chia предлагает зеленую альтернативу в мире криптовалют. Однако, как и любая другая криптовалютная платформа, Chia имеет свои риски, включая возможные изменения в регуляторной среде и конкуренцию от других блокчейн-проектов. Долгосрочный потенциал инвестирования в XCH может зависеть от успешного принятия и развития экосистемы Chia, а также от способности команды реагировать на будущие вызовы.
2. Предложения по диверсификации портфеля: Включение XCH в инвестиционный портфель может быть частью стратегии диверсификации, особенно для инвесторов, заинтересованных в криптовалютном пространстве. Однако, как и с любыми криптовалютами, важно подходить к инвестированию с осторожностью и избегать перераспределения капитала в одном активе. С учетом волатильности криптовалютного рынка рекомендуется диверсифицировать инвестиции среди различных активов и блокчейн-проектов, чтобы уменьшить риски и улучшить потенциал для стабильного роста.
3. Рекомендации по дальнейшему наблюдению или изучению: С учетом относительно нового входа Chia Network на криптовалютный рынок рекомендуется продолжать наблюдение за развитием проекта и его принятием в сообществе. Важно следить за новостями от команды Chia, а также за обновлениями в регуляторной среде, которые могут повлиять на операционную деятельность Chia и цену XCH. Также рекомендуется изучать технические обновления и партнерства, поскольку они могут значительно повлиять на долгосрочный потенциал и стабильность проекта.