🔐 Что такое разлок криптовалюты?

Разблокировка криптовалюты — обязательное действие, которое выполняется проектами. Оно оказывает влияние на цены в зависимости от размера разлока, поэтому необходимо учитывать эти риски. Все подробности вы узнаете в статье ниже.

Определение

Обычно заблокированная криптовалюта находится у разработчиков проекта или ранних инвесторов. Разблокировки влияют на ликвидность рынка, увеличивают объем торгов, волатильность и отражаются динамике цены.

Команда проекта настраивает несколько параметров для предстоящей разблокировки токенов, чтобы избежать сброса криптовалюты в рынок:

Для чего нужна блокировка?

Каждый проект тщательно планирует токеномику, чтобы избежать неоправданного давления со стороны продавцов. Большая часть финансирования поступает от первоначальных инвесторов, которые покупают актив по самой низкой цене.

Блокировка криптовалюты помогает удерживать цену на стабильном уровне, предотвращая резкие массовые продажи и демонстрируя, что команда и ранние инвесторы остаются верными проекту.

Какое влияние разлока?

Ключевыми факторами являются размер разлока и общая репутация проекта, от которых зависит реакция рынка на это событие. В некоторых случаях большой разлок криптовалюты может спровоцировать панические продажи и сильное давление на цену из-за переизбытка предложения, особенно если инвесторы опасаются падения и продают из-за этого заранее. Если же проект имеет хорошую репутацию, то разлок может укрепить доверие инвесторов за счет увеличения ликвидности и демонстрации перспективности проекта. Это подчеркивает неоднозначное влияние разблокировки токенов на динамику цен.

Как подготовиться к разлокам?

Можно выделить три ключевых этапа:

1. Анализ предстоящих разлоков

Начните с изучения графиков разблокировки проектов, в которые вы инвестировали. В этом помогут сайты TokenUnlocks и DropsTab.

На главной странице TokenUnlocks представлена динамичная таблица, в которой указано:

• Название проекта
• Текущая цена криптовалюты
• Изменение цены в процентах за последние 24 часа
• Рыночная капитализация криптовалюты в долларах
• Текущее предложение криптовалюты на рынке
• Общее количество заблокированной криптовалюты по сравнению с максимальным количеством
• Время до разлока
• Эмиссия монеты за следующие 7 дней, считая текущий: эквивалент в долларах США и процент от циркулирующего предложения

На странице сайта DropsTab указана похожая таблица, но с дополнительными данными в виде:

• Платформы, проводившей ICO проекта
• Количества иксов, которые получили участники ICO проекта

Зная, когда и сколько криптовалюты планируется разлочить, вы можете заблаговременно подготовить свою инвестиционную стратегию.

2. Корректировка инвестиционной стратегии

Сила проекта, преобладающие настроения на рынке и размер разлока — три ключевых фактора, которые следует учитывать при изменении инвестиционной стратегии. В зависимости от этого вы можете решить: сохранить свои текущие активы, продать часть или даже увеличить долю до разблокировки токенов.

3. Управление рисками и диверсификация

Как и в случае с любыми инвестициями, диверсификация является ключевым фактором в управлении рисками на крипторынке. Вместо того, чтобы делать ставку на один проект, распределите инвестиции по нескольким криптовалютам. Такой подход минимизирует потенциальные потери, связанные с разлоками, гарантируя устойчивость портфель при неизменных других факторах.

Значение разлока для разных субъектов

Распространение криптовалюты важно для многих заинтересованных сторон, включая инвесторов, команды, пользователей и сообщества.

Виды разлоков

Линейная и клифф разблокрировка — два разных метода распределения и разблокировки криптовалюты инвесторам или членам команды в блокчейн-проекте. Методы имеют следующие отличия.

Линейная разблокировка

Метод позволяет разблокировать определенное количество монет или токенов по линейному графику. Например ежемесячно или ежегодно, в течение определенного периода времени.

Преимущество метода линейной разблокировки в том, что он создает стабильность цены на рынке, минимизирует перепроданность и помогает укрепить доверие среди инвесторов.

Клифф разблокировка

Метод позволяет разблокировать монеты или токены после определенного периода. Обычно это заранее установленный промежуток времени, от 6 месяцев до 1 года. Затем токены разлачиваются в соответствии с линейным графиком.

Примеры влияния разлоков на цену

Polygon (MATIC)

26 октября 2019 года сеть Polygon разблокировала 190 млн монет MATIC. Их раздали частным инвесторам и сторонниками, которые участвовали в раундах финансирования Polygon.

Ценовое движение MATIC в течение месяца и недели до разблокировки соответствует тенденции, наблюдаемой при разлоке большинства криптовалют. Рынок готовился к разблокировке, создавая давление покупателей, которое подняло цену на 30%.

После разлока возросшее давление со стороны продавцов удержало цену MATIC, показывая боковое движение. Однако в течение месяца после разблокировки цена MATIC выросла на 80%.

• За 30 дней до разлока: $0,0108
• За 7 дней до разлока: $0,0138
• 0-й день разлока: $0,0135
• Через 7 дней после разлока: $0,0137
• через 30 дней после разлока: $0,0244

LidoDAO (LDO)

Популярность Lido значительно возросла в 2022 году, поскольку переход Ethereum на PoS-сеть сделал его самым ценным игроком. Перед слиянием токен LDO заметно вырос, поэтому за месяц, предшествовавший декабрьской разблокировке токена, изменение цены было незначительным.

18 декабря 2022 года 1,65 млн токенов LDO были разблокированы и розданы команде проекта, инвесторам и валидаторам.

Неделя после разблокировки усилила давление со стороны продавцов LDO, поэтому за месяц цена удвоилась.

• За 30 дней до разлока: $1,22
• За 7 дней до разлока: $1,03
• 0-й день разлока: $0,98
• Через 7 дней после разлока: $0,97
• через 30 дней после разлока: $2,01

Сеть 1inch (1INCH)

1inch достигла пика летом 2020, воспользовавшись увлечением рынком децентрализованных финансов.

Чтобы извлечь выгоду из успеха, DEX запустила собственный токен 1INCH в конце 2020 года, выделив 97,5 млн токенов на инициативы сообщества. Стоимость 1INCH росла в течение 2021 года, поскольку на бирже было зафиксировано рекордное количество пользователей и растущий объем транзакций.

231,7 млн токенов, выделенных команде 1inch, ее консультантам и внешним инвесторам, были разблокированы 1 декабря 2021 года. За этим последовала еще большая разблокировка в 295,2 млн токенов среди начальных инвесторов и резервов компании, что вызвало перекос в сторону предложения.

• За 30 дней до разлока: $4,58
• За 7 дней до разлока: $3,99
• День 0 разлока: $3,69
• Через 7 дней после разлока: $2,72
• через 30 дней после разлока: $2,39

Ценовые движения до, во время и после разблокировки основных кпритовалют демонстрируют повторяющуюся тенденцию.

Большинство участников рынка видят, что давление покупателей растет ближе к датам разблокировок, за которыми затем следует коррекция цены. В большинстве случаев эта коррекция кратковременна и быстро превращается в медленный и устойчивый рост актива.

Однако некоторые криптовалюты не следуют этому шаблону.

Эта тенденция наблюдается в криптовалютах с большой капитализацией, где разблокировка создает сетевой эффект и привлекает новых пользователей. Это также видно в проектах, которые распространяют значительное количество своих кирптовалют среди пользователей.

Снижению цены после крупных разблокировок подвержены проекты, распространяющие криптовалюты среди частных инвесторов и внутренних команд. Но поскольку большинство разблокировок являются прозрачными для общественности, рынок обычно ожидает большого сброса в рынок и пытается опередить движение цены вниз.

Некоторые разблокировки происходят в неудачное время для держателей токена. Например, распределение GMT от STEPN произошло после пика популярности игры и совпало с крахом FTX.

Существует также фактор времени. Чем раньше произойдет разблокировка криптовалют проекта, тем большее влияние она окажет на цену. Разблокировки часто не влияют на крупные и высоколиквидные проекты, такие как Polygon, поскольку огромная сеть быстро поглощает волатильность цен.

Для большинства токенов разблокировки повышают ликвидность, но после разблокировки токены стабилизируют свою цену со значительным приростом.

Выводы

Разблокировка не обязательно означает, что будет сильное влияние на цену в любую из сторон. Цена зависит от множества факторов, но все равно стоит учитывать график разблокировки активов перед покупкой, чтобы не попасть под повышенную волатильность цен.