ЛЕНДИНГ ПРОТОКОЛЫ ИЛИ КРЕДИТ В КРИПТЕ
Лендинг - кредитование и аналог депозита в банке, лендинговые платформы дают вам возможность отдать им ваши средства, под какой-то %. А также, позволяют вам взять средства, под залог своих же.
Допустим, вы холдите эфир/биток/солану, любую другую монету, в различных сетях, и вы понимаете что не будете сливать ваш актив при любой ситуации на протяжении долгого периода времени, с помощью лендинга, вы можете в залог своих ходл-активов взять другой актив, например тезер, чтобы за этот тезер занести например в ICO
Второй кейс, будет на примере раффла (подробнее в статье о НФТ), и вам нужен, например ETH. Но вы не хотите покупать эфир с рынка, тк его цена может измениться как в лучшую, так и в худшую сторону для вас, тут то и пригодиться лендинг, тк в залог своих средств, волатильных активов или даже стейблов, я могу взять монету которую мне нужно, например ETH и после итогов *конкурса* вернуть этот же ETH и ничего не потерять, кроме небольшой уплаты за взятие средств.
Третий кейс, наращивание позиции вашего актива (аналогия с простым плечом на фьючерсной торговле ). Вы верите что солана будет расти, тезера уже нету, но есть любимая солана. Идём на лендинг - депозитим солану, под солану берем стейбл - за этот стейбл покупаем солану - депозитим эту солану, под неё берем ещё стейбла и так по кругу, пока ваш порог ликвидации не будет слишком быстро (про это чуть ниже). Делать так не советую, тк в подобной стратегии при просадке курса соланы или другого выбранного актива шанс словить ликвидацию слишком высок
Четвертый кейс, шорт актива (да-да, шорт с помощью лендинг-протокола). Иногда, держать шорт позицию на фьючах слишком не выгодно, тк фандинг сжирает весь профит, в это время на горизонте появляется лендинг-протокол. Допустим, у нас есть солана, депозитим её под 5% АПР, после берем ETH (верим что он упадет), под 3% АПР (2% разницу кладем себе в карман), после продаем ETH, следуем нашему плану что цена упадет, в случае успешной сделки, покупаем ETH ниже точки продажи и отдаем его на лендинге. Профит - разница в АПР и разница в точке покупки/продажи выбранного актива
APR - annual percentage rate (процентная ставка от той суммы, которую вы вложили без реинвестирования)
APY - annual percentage yield (цифра которая показывает ваш доход с учетом постоянного реинвестирования полученной прибыли)
Есть отличный сайт - https://defillama.com/, на нем можно посмотреть все топ лендинг-платформы в различных сетях по TVL. Вот тут
TVL - total value locked (количество заблокированных или замороженных средств на смарт-контракте проекта или конкретного пула ликвидности)
Чем больше TVL - тем меньше вероятность скама или взлома смарт-контракта/проекта. TVL зависит от фондов проекта, от их аудиторов (все как в реальной жизни). Чем круче фонды и аудиторы, тем больше людей доверяют проекту, а соответственно, тем больше получает $ проект.
В данной статье мы разберем принцип работы лендинг-протокол на солане, а именно - Solend. (В других протоколах/сетях все точно также)
- Total supply - всего задепозиченных средств
- Total borrow - всего взято в кредит
- TVL - уже знаем
- Assets - кол-во различных активов
- Asset name - название актива
- LTV (Loan-to-Value) - цифра, которая показывает то кол-во токенов, которое вы можете занять от своего депозита. Задепозитили средства стоимостью 100$, можете взять USDC на 75$
- Total supply
- Supply APY - ваш APY в случае предоставление средств лендингу
- Total borrow
- Borrow APY - ваш APY в случае займа средств
Заметьте, supply и borrow apy отличаются для каждого актива.
Чтобы задепозитить средства, я нажимаю на актив
При депозите 5.000$ в USDT, я смогу взять активов на сумму не более чем 3.750$ (75% как и было указано). Ну и указан мой APR, 5.82%.\
Допустим, я хочу взять ETH, мой Borrow APY составляет 4.4%, то есть, с учётом того что я задепозитил USDT с APY 5.82%, то для меня этот ETH бесплатный, и я даже заработаю.
Помним, что я не могу взять средств более чем на 75%, если я беру 1 ETH, который оценивается в 2.750, то у меня есть ещё запас на взятие средств на 20%, то есть, 1000$. Но что будет, если ETH резко взлетит и будет оцениватся в 5к$ (100% моих средств) - будет ликвидация. В статье про стейблкоины я уже упоминал это слово, но теперь стоит рассказать про него подробней, ведь рисков при использование лендингов всего 2:
Как будет происходить ликвидация на соленде?
В том случае, если линия доходит до оранжевой отметки (85% вашего баланса), протокол начинает самозащиту и частичную ликвидацию ваших средств.
Имеем депозит 5к$, взяли ETH на сумму 2750$, после цена ETH резко поднимается и составляет уже 4250$ и это является сигналом протоколу для принужденной ликвидации средств.
Ликвидатор погашает 20% кредита ETH 800$ (4250*0.2%), берет 800$ с депозита USDT и после забирает 5% (40$) в качестве бонуса за завершение ликвидации
После, у нас остается – 5000$ - 800$ - 40$ = 4160$ в USDT и 4250$ - 800$ = 3450$ в ETH. И после этого порог ликвидации снижается, в случае повторной ликвидации принцип действия не меняется
Хотел писать отдельную статью, но понял что там не о чем писать, все очень просто и кратко. Выше рассказал про то, как с помощью лендинга можно участвовать в раффлах НФТ, без покупки токена, теперь расскажу как это можно сделать с помощью хеджа.
Хеджирование - инструмент, который может вас обезопасить от непредвиденных событий на рынке
Для хеджирование нужен аккаунт на бирже, и х2 затрат, тк если вы хеджируете покупку стоимостью 100$, для открытыя хедж-позиции у вас должно быть хотя бы 200$, как обеспечения вашей позиции
Допустим, вы купили 1 ETH для участия в раффле НФТ, после этого сразу после покупки токена на споте, заходим на фьюч и открываем шорт позицию с таким же обьемом (1 ETH), также незабываем про фандинг (про это мы поговорим в разделе торговля), в случае если фандинг идёт против вас, то каждый 8 часов вы платите небольшой процент, но если удерживать позицию например месяц, то этот небольшой % может оказаться огромной частью вашей сделки.
Другой кейс, который показывает почему всегда должно быть достаточно обеспечения, и почему игры с хеджом или взятием средств могут оказаться больными для вашего депо.
*рассказываю то, что чувствовал лично я и половина сквада
23 августа, 21 год. IEO на FTX. StarAtlas.
Для участия в IEO нужно было купить #RAY (1 билет - 100 RAY) стоимость токена около 7.5$ и застейкать его на срок 7 дней. Конечно мы решили хеджить это все дело, ведь не пойми что будет с рынком за неделю, и наш “беспроигрышный” фарм может оказаться очень неудачным (Суть была такова, мы покупаем 100ray, это 1 билет, максимум было 5 билетов на аккаунт. Стоимость только рейдиума составляла 750*5= 3750$, ну и на поза на фьючах ещё 6-7к$, ну и конечно, идея выглядела максимально профитной и безрисковой, поэтому мы даже не думаю дергаем ликвидность со всех фармилок/лендингов и прочего, и начинаем мультить все это дело, конечно мы заложили риск того, что RAY вырастет, на 20-30%, ну или упадет (зря чтоль хеджим)
В начале цена ликвидации была вот такая:
Через какое-то время было уже вот так:
А потом случается то, чего мы не ожидали совсем. Пост в ICO канале сквада от Антона, первая часть:
* на момент поста цена токена была около 10$ и казалось это все, но следующий пост не заставил себя ждать, 2 пост был опубликован в 18:50, цена токена была равна 12.5$, и казалось что цена вообще не думает останавливаться
Итог этой истории один, никогда не грузиться на все свободные средства, даже если кажется что идея максимально безрисковая, всегда думай самым плохим сценарием и продумывай план действий заранее. Сидеть в поту и думать где искать стейблы которых уже нету и негде их взять, тк все что можно ты уже слил, опыт так себе, хочу я вам сказать) Бывает и такое, рассказал о том, что бывает когда просчитываешь не все риски и думаешь “ну так точно не может быть”, а риски были огромные, тк всю позу, твоё обеспечение позиции могло ликвидировать, конечно купленный RAY на споте у тебя остался, но если тебя ликвидировало на цене 18$, а ты продал купленный RAY по 14$, то убыток был бы огромный. И казалось бы безрисковая идея оказалась бы ректом.
