Фундаментальный анализ #GMX
Cегодня мы акцентируем внимание на еще одном стоящем активе и это очередной DEX проект - GMX.
Что такое GMX?
GMX — это децентрализованная спотовая и бессрочная биржа, которая поддерживает низкие комиссии за своп и сделки с нулевым влиянием на цену. Торговля поддерживается уникальным пулом с несколькими активами, который зарабатывает комиссию поставщиков ликвидности за создание рынка, комиссию за своп, торговлю с кредитным плечом (спреды, комиссии за финансирование и ликвидацию) и ребалансировку активов.
История GMX
GMX была запущена на Arbitrum, сети второго уровня (L2) Ethereum, в сентябре 2021 года. До перехода на Arbitrum GMX называлась Gambit Financial и работала на BNB Smart Chain.
В январе 2022 года биржа добавила поддержку блокчейна Avalanche. Согласно данным платформы DefiLlama, общая стоимость заблокированных на GMX активов (TVL) составляет $1,16 млрд, причем $1,03 млрд приходится на Arbitrum.
Создатели
Точный состав команды GMX неизвестен. Тем не менее, два человека, которые могут подписать мультисиг-кошелек, подключенный к бирже — это основатель UniDex Крунал Амин и соучредитель Stealth Crypto Бенджамин Саймон.
На момент написания статьи сообщество GMX насчитывает 63 000 участников. Владельцы токенов GMX могут влиять на развитие проекта, голосуя за или против предложений по управлению.
Особенности GMX
Ключевые особенности GMX включают конкурентоспособно низкие комиссии за свопы и минимизацию влияния на цену, что достигается за счет интеграции превосходных ценовых потоков для точных порогов ликвидации , защищающих пользователей от волатильности рынка. GMX предлагает гибкую торговую среду, работая как на Arbitrum, так и на Avalanche. Его экосистема основана на токенах GMX, GLP и GM, распределяя торговые комиссии для поощрения активного участия и ликвидности, создавая устойчивое сообщество, возглавляемое пользователями.
Как работает GMX?
GMX работает по децентрализованной модели, позволяя пользователям участвовать в спотовой торговле и торговле криптовалютными фьючерсами непосредственно из своих кошельков, минуя необходимость в традиционных централизованных биржах. Такой подход не только повышает безопасность, позволяя пользователям контролировать свои личные ключи, но также повышает конфиденциальность и снижает зависимость от третьих сторон. Вот разбивка того, как работает GMX:
- Торговля с кредитным плечом: GMX предлагает кредитное плечо до 50x для торговли ведущими криптовалютами. Кредитное плечо позволяет трейдерам расширять свои торговые позиции сверх первоначального капитала, увеличивая потенциальную прибыль и одновременно повышая риски.
- Децентрализованность и кошельки: в отличие от централизованных платформ, GMX не хранит средства пользователей. Трейдеры подключают свои криптовалютные кошельки к платформе, сохраняя полную сохранность своих активов. Такая настройка сводит к минимуму риск взлома биржи и несанкционированного доступа к средствам.
- Ценовые потоки и ликвидации. Для определения ликвидации GMX использует совокупность высококачественных ценовых потоков из нескольких источников. Этот метод защищает трейдеров от несправедливой ликвидации из-за временных колебаний цен или манипуляций на одной бирже.
- Простые свопы и обеспечение ликвидности: GMX упрощает открытие позиций благодаря удобному интерфейсу свопов. Пользователи могут легко переключаться между поддерживаемыми активами, чтобы занять желаемые позиции. Кроме того, платформа предлагает пользователям возможность предоставлять ликвидность через токены GM и GLP, получая часть торговых комиссий, генерируемых на платформе.
- Межсетевая функциональность: GMX поддерживает торговлю в нескольких сетях, включая Arbitrum и Avalanche, что позволяет пользователям выбирать предпочтительную сеть на основе таких факторов, как скорость транзакций и комиссия за газ.
- Токены экосистемы: Экосистема платформы вращается вокруг трех основных токенов — GMX, GM и GLP. GMX служит токеном утилиты и управления, накапливая комиссии, генерируемые платформой. GM — это токен поставщика ликвидности для рынков GMX V2, а GLP — для рынков V1, оба из которых получают значительную часть торговых комиссий.
Объединив эти элементы, GMX обеспечивает безопасную, эффективную и гибкую торговую среду, подходящую как начинающим, так и опытным трейдерам в пространстве децентрализованного финансирования (DeFi).
Токен GMX и его применение
GMX — это не только название биржи, но и название ее токена. Он выполняет функцию управления (стейкеры имеют право голоса в вопросах развития биржи) и служит мультипликатором вознаграждений для пользователей (повышение процентной ставки).
GMX также можно отправлять в стейкинг, как и GLP, но в данном случае процентная ставка образуется с 30% от комиссий, которые взимаются на платформе. Вознаграждение выплачивается в ETH или AVAX, в зависимости от выбранной сети.
Программа стейкинга GMX. Источник: app.gmx.io
Максимальное прогнозируемое предложение GMX составляет 13.25 млн токенов. Однако оно может увеличиться путем голосования в случае необходимости повышения ликвидности для запуска новых продуктов.
Купить GMX можно на следующих централизованных биржах: Binance, OKX, Huobi, KuCoin, Bybit и др.
Применение токена
Токен GMX имеет специальную функцию, называемую фондом минимальной цены. Этот фонд деноминирован в ETH и GLP и его наращивание происходит двумя способами:
- Ликвидность GMX/ETH предоставляется и принадлежит протоколу, сборы с этой торговой пары конвертируются в GLP и депонируются в фонд минимальной цены.
- 50% средств, полученных через облигации Olympus DAO, направляются в фонд минимальной цены, остальные 50% используются для маркетинга.
Фонд минимальной цены помогает обеспечить ликвидность токена GLP и обеспечивает надежный поток вознаграждений в ETH для тех, кто поставил в стейкинг токены GMX.
По мере роста фонда минимальной цены он также используется для выкупа и сжигания токенов GMX, таким образом поддерживая стоимость токена.
Фонд минимальной цены
Токен GMX имеет фонд минимальной цены в ETH и GLP. Он растет двумя способами:
20% комиссионных сборов за платформу конвертируются в GLP и переводятся в фонд минимальной цены.
Ликвидность GMX / ETH будет предоставляться и принадлежать протоколу, комиссии с этой торговой пары будут конвертированы в GLP и депонированы в фонд минимальных цен.
Текущий фонд минимальной цены можно просмотреть на панели управления.
В первые месяцы после запуска цель состоит в том, чтобы максимально увеличить фонд минимальной цены. Это обеспечит ликвидность в GLP и обеспечит надежный поток вознаграждений в ETH для всех поставленных GMX.
По мере роста фонда минимальной цены, в конечном итоге он может быть использован для обратного выкупа и сжигания GMX, если (фонд минимальной цены) / (общее предложение GMX) меньше рыночной цены, это приведет к минимальной цене на GMX с точки зрения ETH и GLP.
Текущий фонд минимальной цены содержится в нескольких контрактах, которые будут постепенно объединяться в один контракт тут..
Токеномика GMX
Прогнозируемое максимальное предложение токенов GMX составляет 13 250 000 токенов. Тем не менее это значение может быть увеличено, если будет запущено больше продуктов и потребуется добыча ликвидности. Решение по увеличению общего предложения токенов принимает DAO.
Наибольшая доля токенов от общего предложения (45,28%) была выделена для миграции держателей токенов XVIX и GMT (Gambit). Процесс миграции включал замену исходных активов (XVIX, XLGE и GMT) на GMX по цене 1 GMX равную $2.
- 45,3% — «XVIX & Gambit Migration» — 6 000 000 GMX. Выделено на миграцию XVIX и Gambit.
- 15,1% — «Floor Price Fund» — 2 000 000 GMX. Фонд минимальной цены.
- 15,1% — «Escrowed GMX Rewards» — 2 000 000 GMX. Вестинговые токены вознаграждения за стейкинг токена GMX.
- 15,1% — «Liquidity» — 2 000 000 GMX. Токены для обеспечения ликвидности пары GMX/ETH на Uniswap.
- 7,5% — «Marketing & Partnerships» — 1 00 000 GMX. Маркетинг и обеспечение партнерских отношений.
- 1,9% — «Team» — 250 000 GMX. Распределение токенов между командой проекта. Линейный вестинг в течении 24 месяцев.
Итоги
GMX — это децентрализованная криптовалютная платформа, которая облегчает спотовую торговлю и торговлю с кредитным плечом. Он предлагает пользователям такие преимущества, как низкие комиссии за транзакции, низкое проскальзывание и несколько пулов ликвидности. Токен GMX служит утилитой и инструментом управления. Благодаря быстро развивающейся платформе, удобному интерфейсу и хорошо продуманной структуре GMX привлекает растущую базу пользователей и увеличивает объем торгов. Это стало важным выбором для пользователей, которые предпочитают децентрализованную торговлю в мире криптовалют.
Arbitrum и Avalanche: увеличение использования при низких комиссиях за транзакции:
GMX в настоящее время поддерживает блокчейны Arbitrum и Avalanche. Эти блокчейны снижают затраты для пользователей GMX, особенно благодаря низким комиссиям за транзакции. Работая в сетях Arbitrum и Avalanche, GMX позволяет пользователям участвовать в торговле с меньшими затратами, что еще больше увеличивает использование платформы. #ARB #AVAX
Техническая картина
По графику есть интересные моменты, на которые хотелось бы обратить внимание, а именно - обновление исторического минимума на отметке 22,15 с резким откупом.
На локальном графике конечно можем наблюдать коррекцию последнего падения, но с текущим закреплением над ордерблоком продавцов последнего слива 29,2, и следующая краткосрочная цель будет в пределах теста МА200 4-часового графика в районе 35.
Следующие среднесрочные цели практически можно разместить лимитными ордерами каждые 10-15% роста.
По выделению процента на сделку рекомендую выделить не более 3-5% спотового депозита с ТВХ в рафоне 29 и усреднением ниже минимума в случае просадки рынка. Сильный фундаментал и актуальность токена могут быть бустом для актива.
