Фундаментальный анализ Uniswap #UNI
Доброго времени суток, господа! Вашему вниманию очередной проект, на который точно стоит обратить внимание в преддверии многообещающего 2024 и 2025, Uniswap - протокол децентрализованной торговли и его токен UNI.
Что такое Uniswap?
Uniswap - это децентрализованная биржевая (DEX) платформа на блокчейне Ethereum, которая позволяет пользователям торговать токенами ERC20 без посредников и комиссии платформы.
Uniswap это пример автоматического маркетмейкера (AMM). Он был запущен в ноябре 2018 года, но приобрел популярность в 2020 благодаря феномену DeFi и связанному с ним всплеску торговли токенами.
Uniswap постепенно взял на себя ключевую роль в мире криптовалют благодаря своему особому режиму работы, который позволяет пользователям управлять обменом токенами без посредников и с высокой степенью децентрализации
История Uniswap
Uniswap появился на криптосцене со второй половины 2018 года благодаря своему изобретателю Хейдену Адамсу .
Адамс работал в различных проектах в процессе доработки Uniswap. На его труд напрямую повлиял создатель Ethereum Виталий Бутерин.
Первоначально Адамс разработал экспериментальную версию концепции , которая включала смарт-контракт и первый вариант веб-сайта проекта. Контракт имел одного поставщика ликвидности и допускал простые свопы. Это был первый шаг, за которым последовало изучение последствий UX автоматизированных маркет-мейкеров и неограниченного потенциала Ethereum. Хейден Адамс отмечает, что существовавшие в то время крупные проекты на Эфириуме воплощали в себе некоторые его свойства, но лишь немногие смогли их полностью реализовать. Более того, почти все они оказались слишком сложными и ненадежными с точки зрения безопасности. Адамс понимает, что Uniswap может быть не только личным учебным проектом, но и действительно полезным инструментом для других .
В апреле 2018 года Адамс успешно реализует свой проект и решает в последнюю минуту купить рейс в Сеул, Южная Корея, где скоро начнется выставка Deconomy 2018 . С большим упорством он пытается попасть на конференцию даже без билета, но у него это не получается. Но его другу Карлу, приехавшему на мероприятие вместе с другими членами фонда Ethereum, удается провести его и познакомить с Виталиком, который уже был в курсе проекта. Изначально он должен был называться Unipeg , но сам основатель Ethereum в ходе их разговора советует Адамсу переименовать его в Uniswap .
Что делает Uniswap особенным?
Uniswap всегда был ориентирован на пользователя. Он постоянно совершенствует свои услуги, чтобы оптимизировать все торговые процессы на своей платформе и обеспечить их бесперебойную работу.
Платформа хорошо известна созданием 1 миллиарда токенов UNI и распространением 150 миллионов из этих токенов каждому участнику своей платформы. Uniswap позволил каждому участнику платформы воспользоваться преимуществами этого распределения независимо от их бывших или нынешних пользователей. В сообщениях говорится, что каждый участник получил 400 токенов UNI. Цена каждого UNI в то время составляла около 1 тысячи долларов.
Уникальные возможности Uniswap
- Автоматизированный маркет-мейкинг (АММ)
В основе функциональности Uniswap лежит концепция автоматизированного маркет-мейкинга (AMM) . В отличие от традиционных бирж книг заказов, где покупатели и продавцы полагаются на размещение заказов для определения цен, Uniswap использует подход, основанный на формулах. Эта методология основана на пулах ликвидности, которые представляют собой смарт-контракты, которые позволяют пользователям торговать токенами непосредственно из этих пулов, устраняя необходимость в посредниках.
По сравнению Uniswap с традиционными биржами книг заказов модель AMM предлагает несколько преимуществ. Он обеспечивает немедленную ликвидность, поскольку пользователи могут торговать против пула, не полагаясь на контрагентов. Кроме того, Uniswap позволяет листинг любого токена ERC-20, способствуя инклюзивности и инновациям в экосистеме DeFi.
Пулы ликвидности играют ключевую роль в архитектуре Uniswap, позволяя пользователям вносить ликвидность и получать вознаграждения. Эти пулы состоят из пар токенов, депонированных поставщиками ликвидности, образующих сбалансированный резерв для торговли.
Поставщики ликвидности вносят свой вклад в пулы, внося равную стоимость обоих токенов в определенном соотношении. Этот процесс обеспечивает начальное равновесие и обеспечивает плавную замену токенов. Когда пользователи торгуют с использованием пула ликвидности, они платят небольшую комиссию, которая пропорционально распределяется между поставщиками ликвидности в зависимости от их вклада. Это стимулирует пользователей предоставлять ликвидность, поскольку они получают пассивный доход от комиссий, полученных от торговой деятельности.
Uniswap упрощает процесс обмена токенов, делая его удобным и эффективным. Пользователи подключают свои криптовалютные кошельки к Uniswap и выбирают токены, которыми хотят торговать. Uniswap автоматически рассчитывает обменный курс на основе доступной ликвидности в соответствующих пулах.
Механизм одноранговой торговли токенами Uniswap устраняет необходимость в сопоставлении ордеров, центральных лимитных книгах ордеров или книгах ордеров вообще. Такой подход расширяет возможности пользователей, давая им контроль над своими средствами и обеспечивая быстрые транзакции даже в периоды высокой рыночной активности.
Смарт-контракты и безопасность
Uniswap использует возможности смарт-контрактов, реализованных в блокчейне Ethereum, для обеспечения надежных транзакций и повышения безопасности. Смарт-контракты — это самоисполняющиеся соглашения с предопределенными правилами, которые автоматически обеспечивают выполнение транзакций без посредников.
Используя смарт-контракты, Uniswap избавляет пользователей от необходимости вносить средства на централизованные биржи, снижая риск взлома или ошибок при хранении. Пользователи сохраняют полный контроль над своими активами, а транзакции происходят на основе заранее определенных правил в смарт-контрактах.
Влияние Uniswap на DeFi
1. Автоматизированный маркет-мейкинг
Uniswap стала пионером концепции автоматизированного маркет-мейкинга (AMM), заменив традиционные книги заказов пулами ликвидности. Благодаря смарт-контрактам Uniswap позволяет пользователям торговать цифровыми активами непосредственно из этих пулов, устраняя необходимость в посредниках. Этот децентрализованный подход позволяет людям участвовать в DeFi, не полагаясь на централизованные биржи, что демократизирует торговый опыт.
2. Несанкционированный листинг
В отличие от традиционных бирж, которые предъявляют строгие требования к листингу, Uniswap позволяет осуществлять листинг токенов без разрешения . Любой человек или проект может создавать и размещать свои токены на Uniswap, тем самым способствуя инновациям и инклюзивности в экосистеме DeFi. Эта доступность проложила путь бесчисленным проектам к привлечению внимания и финансирования, что способствовало росту DeFi в целом.
3. Децентрализованное управление
Модель управления Uniswap позволяет держателям токенов активно участвовать в процессах принятия решений. Имея токены UNI, пользователи могут предлагать и голосовать за обновления протокола, структуру комиссий и другие важные вопросы. Такое децентрализованное управление гарантирует, что сообщество Uniswap имеет право голоса в формировании будущего платформы, способствуя прозрачности и инклюзивности.
Риски и недостатки
ERC-20 просто определяет набор правил для токенов, а также соображения безопасности, в основном связанные с мощностью сети Ethereum. Например, перегрузка может привести к увеличению стоимости газа, необходимого для выполнения транзакций, что приведет к задержкам и аномально высоким комиссиям, что повлияет на всех участников.
Кроме того, смарт-контракты могут приводить к проблемам с безопасностью, которые в свою очередь могут привести к потере средств трейдерами DeFi. Фактически за короткий срок службы DeFi хакерам уже удалось украсть миллионы долларов.
Риски в основном связаны не сколько с самим Uniswap, сколько с издержками смарт-контрактов и не соблюдением правил безопасности самих пользователей.
UNI: токен управления Uniswap
Токен UNI играет ключевую роль в развитии и усовершенствовании протоколов.
Структура управления: токены UNI используют возможности децентрализованного управления, облегчая принятие решений сообществом в рамках протокола Uniswap. Используя смарт-контракты на основе Ethereum , держатели токенов могут подавать предложения и голосовать за них, обеспечивая децентрализованную и прозрачную структуру управления.
Аспекты распределения и управления UNI:
Понимание распределения и управления токенами UNI раскрывает децентрализованный характер и справедливость экосистемы Uniswap. Токены UNI изначально были розданы пользователям, которые взаимодействовали с протоколом Uniswap до 16 сентября 2020 года. Всего было создано 1 миллиард токенов UNI, из которых 60% были розданы пользователям, 25% были выделены команде Uniswap, а 15 % были зарезервированы для будущих грантов сообщества.
Общий объем токенов UNI ограничен 1 миллиардом, а план распределения направлен на содействие участию сообщества и децентрализованному принятию решений.
Первоначальное распространение токенов UNI стало новаторским шагом, поскольку оно предоставило ретроактивные вознаграждения ранним пользователям Uniswap. Этот подход не только вознаградил первых пользователей, но также помог повысить сетевой эффект и ликвидность протокола.
Возможности ставок и фарминга позволяют держателям UNI максимизировать свое участие и получать дополнительные вознаграждения.
Заключение
В заключение отметим, что Uniswap (UNI) представляет собой революционную децентрализованную биржу, которая произвела революцию в мире торговли криптовалютами. Его уникальный автоматизированный механизм маркет-мейкинга и функциональность смарт-контрактов позволили пользователям быстро и безопасно торговать активами без необходимости использования посредников. Используя возможности технологии Blockchain, Uniswap создала по-настоящему децентрализованную экосистему, в которой пользователи имеют полный контроль над своими средствами и могут участвовать в принятии управленческих решений. Благодаря интуитивно понятному интерфейсу и эффективному предоставлению ликвидности, Uniswap установил новый стандарт для децентрализованных бирж, ориентированный как на новичков, так и на опытных трейдеров.
Технический анализ и перспективы
C точки зрения фазы цикла этот актив в очень мощной аккумуляции:
C точки зрения ТА, картина также очень перспективная, даже на фоне последних движений по рынку. Так как в некоторые активы уже поздно заходить, то про UNI так не скажешь.
Сильный уровень поддержки и идеальная зона для набора позиций у нас находится в промежутке уровней 3,0-3,9 откуда мы уже сделали 100% движения. Но глобальные цели по активу куда интереснее, поскольку пул ликвидности при таком накоплении находится выше, вплоть до уровней среднестрочных целей, это 8,764 - 10,889 - 12,921 - 15 - 17,510. Ну и долгосрочные цели по активу - это уровни 23,4 - 29,2 - 34,93 и зона АТН в районе 42-43.
Думаю, что в свете последних событий все понимают, как можно раскачать ЕТН условными ЕTF. А за ним потянется вся его система, которой UNI является видной фигурой. Терпение и РМ - ключ. Помним это.
