Фундаментальный анализ DYDX

Начнем серию наших фундаментальных обзоров в этом месяце с DYDX (dYdX) — это токен управления для протокола layer 2 одноименной некастодиальной децентрализованной биржи криптовалют.

Давайте начнем разбираться, что собственно значит решение второго уровня (layer 2).

Уровень-2 (layer 2) располагается поверх основного блокчейна (layer 1). Решения Layer-2 призваны решить проблему масштабируемости путем обработки транзакций вне основной сети.

Решения для масштабирования блокчейнов обеспечивают высокую пропускную способность транзакций, при этом полностью наследуя безопасности базового блокчейна.

DYDX - является токеном управления децентрализованной криптовалютной биржи (DEX ), которая предоставляет возможность торговли различными криптовалютными активами и позволяет пользователям участвовать в децентрализованных финансовых операциях (DeFi). Проект DYDX базируется на технологии блокчейн и смарт-контрактах Ethereum, что делает его частью экосистемы Ethereum.

dYdX (dydx.exchange) – это гибридная биржа, которая сочетает в себе централизованные и децентрализованные компоненты для работы. dYdX стремится обеспечить безопасность и прозрачность децентрализованных бирж в совокупности со скоростью и удобством использования централизованных. Ее централизованные функции включают в себя книгу ордеров и механизм подбора, а децентрализованные компоненты – смарт-контракты.

В отличие от Uniswap (UNI) и SushiSwap (SUSHI), которые являются двумя наиболее популярными децентрализованными биржами, dYdX не основывается на автоматическом маркет-мейкере (AMM). Вместо этого dYdX использует модель книги ордеров, которая обычно применяется на централизованных биржах. По словам команды разработчиков, платформа использует книгу ордеров, потому что это уже зарекомендованная модель в криптовалютном мире, с которой традиционные маркет-мейкеры должны быть знакомы. Кроме того, основатель dYdX Антонио Джулиано считает, что книги ордеров более эффективны, чем AMM. Он утверждает, что книги ордеров менее капиталоемки, поскольку для достижения того же уровня ликвидности, что и AMM, им требуется меньше средств.

Токен управления dYdX

1 августа 2021 года компания dYdX объявила о запуске своего токена управления DYDX. Общий объем предложения составил 1 миллиард токенов, которые будут постепенно становиться доступными в течение пяти лет. По истечении пяти лет dYdX введет постоянную инфляцию в размере 2% каждый год, чтобы гарантировать, что токенов DYDX всегда будет достаточно для вознаграждения сообщества за их участие.

Держатели токенов DYDX имеют право вносить предложения и голосовать по протоколу второго уровня. Они могут принимать решения о распределении средств фонда сообщества, голосовать за новые листинги токенов и изменять параметры риска. Кроме того, держатели токенов DYDX получают скидки на торговые комиссии в зависимости от суммы активов, которая находится в их владении.

Как dYdX функционирует?

Как и большинство DEX, dYdX использует смарт-контракты для предоставления своих услуг. Пользователи могут торговать на платформе без участия третьих сторон или посредников. Смарт-контракты предполагают, что dYdX является некастодиальной биржей, поэтому средства на 100% находятся в распоряжении пользователей. Благодаря смарт-контрактам пользователи могут в любое время вносить депозиты, выводить средства и совершать транзакции, не дожидаясь результатов подбора. Пользователям нужно лишь оплачивать комиссии за газ и торговые комиссии, которые распределяются на платформе.

Кто стоит за dYdX?

В 2017 году Антонио Джулиано основал компанию dYdX в Сан-Франциско, Калифорния. Он и его команда до этого работали в Google, Bloomberg, Goldman Sachs и ConsenSys.

Компания dYdX привлекла довольно значительный интерес со стороны инвесторов. Компания провела четыре этапа финансирования и привлекла в общей сложности 87 миллионов долларов. В декабре 2017 года dYdX закрыла начальный этап финансирования в размере $2 млн под руководством венчурного фонда Andreessen Horowitz и инвестиционной фирмы Polychain Capital. В ходе последнего этапа серии С в июне 2021 года dYdX привлекла 65 миллионов долларов, а ведущую роль в инвестировании сыграла компания Paradigm.

Каким будет будущее dYdX?

Проект DYDX имеет потенциал для долгосрочного роста и развития в сфере децентрализованных финансов. Он может продолжать привлекать новых пользователей, улучшать свои технологии и предоставлять новые финансовые инструменты. Кроме того, DYDX может оказаться востребованным участником экосистемы DeFi, что может способствовать его росту и увеличению токеномики.

У dYdX много конкурентов в области кредитования и заимствования. К ним относятся Aave (AAVE), Compound (COMP) и другие подобные DeFi платформы. По сравнению с конкурентами, процентные ставки по кредитам и займам dYdX находятся на среднем уровне. Например, процентная ставка по кредитам DAI составляет всего 4,4% по сравнению с 5% у Aave, а процентная ставка по кредитам DAI выше – 9,62% по сравнению с 4,27% у Compound. В любом случае, процентные ставки dYdX могут стать более конкурентоспособными по мере того, как все больше пользователей будут пользоваться ее услугами кредитования и заимствования.

Токеномика DYDX:

Токен DYDX - это ERC-20 токен, который используется в экосистеме DYDX для платы комиссий, стейкинга, майнинга и других действий. Токен также имеет структуру награды для обеспечения участия и поддержки участников сети.

График

По графику мы прошли классическую картину, движение вниз, аккумуляция, первые проблески импульсов, можно наблюдать интересный момент, актив уже был в амплитуде более 96% падения от АТН и в то же время сейчас находится на отметке амплитуды роста 121% со дна своей стоимости. Интересно, правда?
Особенно интересно, что со дна уже был рост в 260% и то ли еще будет при достижении даже предыдущих отметок, в случае правильной политики развития актива и попутных внешних рыночных факторов.

Цели обозначены на графике, соблюдайте РМ (!)