Continuous Linked Settlement

Continuous Linked Settlement (CLS) — это система, созданная для снижения риска при проведении международных валютных операций. Она была введена в действие в 2002 году CLS Bank International, который является центральным элементом этой системы.

Основные характеристики и принципы работы CLS:

Цель: Снижение риска контрагента (Herstatt Risk), когда одна сторона сделки выполняет свою часть обязательств, а другая сторона нет, особенно при различиях в часовых поясах.
Механизм работы:

CLS работает по принципу “оплата против оплаты” (PvP), что означает, что платежи в двух валютах осуществляются только в случае, если обе стороны сделки предоставляют свои валюты.
Банки-участники вносят свои обязательства в соответствующие валюты в CLS Bank, который затем проводит операции, гарантируя, что обе стороны сделки получают свои средства одновременно.

Участники:

CLS имеет большое количество членов, включая крупные международные банки и финансовые учреждения. Они должны быть одобрены CLS Bank и соблюдать его правила и требования.

Валюты: На момент основания система поддерживала семь основных валют, но со временем это количество значительно увеличилось, включая более 18 валют на 2023 год.
Преимущества:

Снижение системных рисков.
Повышение надежности и предсказуемости международных валютных операций.
Снижение потребности в ликвидности за счет концентрации всех валютных сделок в одной системе.
Обеспечение выполнения транзакций в реальном времени и в одном месте.

Операционные процессы:

Транзакции собираются и отправляются в CLS Bank, где они проверяются и согласовываются.
Банки-участники должны внести необходимое количество средств в CLS до начала расчетного дня.
CLS Bank проводит расчеты, используя привнесенные средства, и подтверждает завершение транзакции.

В целом, CLS представляет собой важный инструмент в современном финансовом мире, обеспечивая безопасные и эффективные операции с иностранной валютой, уменьшая риски и повышая стабильность глобальной финансовой системы.