9. Ценовая неэффективность. FVG
План модуля
2. Эффективное и неэффективное ценообразование.
5. Типы ребаланса. Повторное заполнение.
1. Терминология
Баланс (Balance) - равновесие.
Дисбаланс (Imbalance) - неравновесие. В контексте трейдинга - ценовая неэффективность.
Fair Value Gap (FVG) - графический паттерн указывающий на ценовую неэффективность.
Проскальзывание - это разница в цене, которая может возникнуть между временем прохождения ордера и его фактическим исполнением.
Ребаланс (rebalance) - процесс перекрытия рыночного дисбаланса. Ретест зоны FVG.
IOFED (Entry Drill) - ретест FVG “заколом” без теста 50% зоны FVG.
Full Fill - полное перекрытие зоны FVG.
2. Эффективное и неэффективное ценообразование
Прежде чем приступить к практическому использованию данного инструмента в торговле, необходимо понимать механику поставки цены. Основа любого рынка, будь это криптовалюты, форекс, фондовый рынок - построена на свободных рыночных отношениях, где преобладает спрос и предложение (покупатели и продавцы).
Чтобы кто-то смог купить, кто-то должен продать и наоборот. Соответственно количество ордеров на покупку и на продажу должно находиться в равновесии (балансе). Такие рыночные условия являются эффективными и происходят большую часть времени.
На схематическом примере выше мы видим как на каждом ценовом уровне количество ордеров на покупку и на продажу находится в балансе.
По некоторым ценам мы видим незначительное превосходство покупок над продажами, что заставляет рынок плавно двигаться в восходящем направлении.
При рыночном балансе мы не видим резких импульсных движений в одну из сторон, а в ордербуке количество ордеров на покупку и продажу примерно равны.
Дисбаланс (Imbalance) - ценовая неэффективность вызванная импульсным движением цены вследствие аномального превосходства спроса/предложения на ценовом уровне.
Зачастую эти аномалии происходят за счет исполнения заявок крупными участниками рынка с большими объемами.
Из-за того, что цена не встречает сопротивления от одной из сторон в форме ордеров, происходит резкое смещение цены в превосходящую сторону. Простыми словами мы видим дисбаланс между покупателями и продавцами. Данный процесс может происходить как в течение нескольких минут, так и в течение нескольких часов, дней, недель, поэтому рассматривать неэффективность мы можем на разных таймфреймах, ведь цена фрактальна.
Схематический пример дисбаланса
На схематическом примере выше видно как на ценовом уровне 1100 появился крупный объем покупок в виде 755 условных единиц (у.е), который в значительной мере превосходит продажи в размере 155 у.е.
Для того, чтобы исполнить данную крупную заявку, рынок начинает искать продажи по более высоким ценам, пока полностью не заполнит необходимый объем, что приводит к импульсному росту цены.
По цене 1100 исполняется 155 у.е объема, оставшиеся 600 у.е заполняются по ценам 1200 (300 у.е) и 1300 (300 у.е). Тем самым заявка на покупку в размере 755 у.е становится полностью исполненной.
В то же время лимитные ордера на покупку по ценам 1200 и 1300 остаются неисполненными, за счёт того что цена проскальзывает их. Те участники рынка, которые хотели произвести покупку по данным ценам, остаются либо без позиции, либо с частичным заполнением.
Любая цена должна быть проторгованна эффективно имея баланс между покупками и продажами, поэтому при возникновении неэффективности, в дальнейшем рынок будет стремиться перекрывать эти зоны и возвращаться к балансу. Все в мире стремится к балансу, финансовые рынки не исключение - это обусловлено природой и психологией участников рынка.
3. Fair Value Gap (FVG)
Fair Value Gap (FVG) - графическое представление неэффективных цен в виде трёхсвечной формации, где средняя свеча формирует дисбаланс.
Зона выделяется от максимума свечи перед импульсной, до минимума свечи после импульсной.
Восходящий FVG в основном формируется только на восходящем импульсном движении цены.
Пример восходящих FVG при восходящей структуре
Зона выделяется от минимума свечи перед импульсной, до максимума свечи после импульсной.
Нисходящий FVG в основном формируется только на нисходящем импульсном движении цены.
Пример нисходящих FVG при нисходящей структуре
4. Процесс ребаланса
Как упоминалось выше, дисбалансы в основном формируются внутри импульсов и зачастую по структурному движению цены. Когда наступает момент коррекции, цена будет активно стремиться балансировать себя, перекрывать зоны дисбаланса (FVG). Данный процесс принято называть ребалансом (rebalance).
При восходящем движении - наиболее сильными зонами будут считаться FVG в Discount.
При нисходящем движении - наиболее сильными зонами будут считаться FVG находящиеся в Premium.
FVG может использоваться нами в разных контекстах. К примеру, на старших таймфреймах мы будем использовать его как зону интереса для открытия позиций на младших таймфреймах. На младших таймфреймах он будет использоваться нами так точка входа в позицию.
5. Типы ребаланса. Повторное заполнение
Существует 3 вида перекрытия зон дисбаланса (FVG):
IOFED (Entry Drill) - частичное перекрытие FVG “заколом” без достижения 50% зоны. На младшем таймфрейме мы увидим снятие ликвидности внутри FVG.
0.5 (50%) - перекрытие 50% FVG. Обычно цена получает реакцию именно от данной зоны. Очень важный уровень при тесте FVG, который позволяет наиболее точно определить будущее движение цены. Детальную логику работы с уровнем 0.5 мы будем изучать в теме “Продвинутый ребаланс” пакета Advanced.
Full Fill - полное перекрытие FVG. При полном перекрытии FVG вероятность возвращения цены в зону FVG сильно снижается.
Повторные заполнения дисбаланса (FVG)
Цена может ребалансировать FVG несколько раз, вплоть до того момента, пока полностью не пройдет телами свечей всю зону. Простыми словами, FVG валиден и может давать повторные реакции в виде тестов IOFED / 0.5 / Full Fill, пока цена полностью не пробьёт его телом тестирующей свечи.
На графическом примере видим, как цена тестирует уровни FVG 5 раз и только на 6 раз цена полностью закрепляется телами свечей ниже данного восходящего FVG. Каждый раз мы могли рассматривать позиции от данного FVG.
Мы не можем точно знать получить ли цена реакцию от FVG или нет, поэтому FVG по большей степени будет использоваться нами как зона интереса, где уже на младшем таймфрейме мы будем рассматривать определенные механики для входа в позицию (сетапы), в качестве подтверждения отработки, а также понимания будет ли разворот или цена полностью пройдет FVG без реакции.
На рынке часто будут встречаться моменты, когда на графике будут находиться несколько рядом стоящих зон FVG и нам будет достаточно сложно определить какую из зон стоит использовать.
В таком случае нам необходимо просто перейти на старший таймфрейм и найти цельный FVG. Выделяем его и используем уровень 0.5 (50%) как наиболее сильную точку для последующего теста.
На m15 таймфрейме мы видим импульс, внутри которого имеется два основных FVG. Как нам понять какой из них с большей вероятностью даст реакцию? Переходим на старший таймфрейм H1.
На таймфрейме H1 мы видим один FVG, где цена получает реакцию от зоны 50%. Значит мы можем сказать, что один FVG на старшем таймфрейме выглядит как несколько FVG на младшем. Старшие FVG являются более сильными и более точными чем младшие.
Вернувшись на m15 можно заметить, что верхний m15 FVG пересекается с уровнем 0.5 старшего H1 FVG, а значит именно от него необходимо ожидать реакцию и рассматривать вход в позицию. Нижний m15 FVG остаётся не тестирован.
6. Заключение
Так уж заведено природой, что все в мире старается находиться в равновесии (балансе), в том числе и рынки, ведь они построены на принципах взаимного обмена и людской психологии.
Дисбалансы являются очень важной частью рынка, ведь они показывают неравновесие, которое скорее всего указывает на присутствие крупных участников на рынке.
FVG является графическим отображением зоны незаполненных ордеров при дисбалансе, которые в свою очередь в дальнейшем заставляют цену останавливаться или разворачиваться.
Мы будем использовать данный инструмент в разном контексте и формациях, а также не раз вернемся к нему в последующих темах, где уже будем рассматривать FVG как зону интереса и точку входа в позицию.