Газпром (GAZP): отчет за 2 кв. 2026 по МСФО. Дешево, но есть ли тут идея?
Теперь посмотрим на отчетность Газпрома. Акции на уровне 2009 года, но дивиденды Газпром не платит. Интересно ли по текущим ценам и какие тут перспективы – в нашем обзоре.
Итак, выручка выросла на 15% в основном за счет роста цен на нефть.
EBITDA выросла на 42%, маржа приблизилась к уровням 2021 года. Опять же, фактор резкого роста цен на нефть.
Чистая прибыль выросла на 61%.
А в скорректированном виде на 99%. Но в целом это уровень прибыли 2019 года. Если бы Газпром платил бы сейчас дивиденды, то выплаты были около 32 рублей. Тогда и цена акций была бы другой.
Свободного денежного потока во втором квартале не было, хотя капитальные расходы заметно ниже прошлого года.
Долг только подрос. При текущем уровне долговой нагрузки Газпром вряд ли будет выплачивать дивиденды. Тем более, если будут подвижки по Силе Сибири-2, то это приведет к росту капитальных расходов.
Газпром сейчас объективно дешев и не только потому, что акции на уровне 2009 года. Другое дело, что тут нет идеи. Газпром, на наш взгляд, можно рассматривать только в качестве «миркоина», т.е. спекуляций под мирное урегулирование.
Хороший отчет Газпрома. В принципе у всех компаний в секторе за исключением Роснефти хорошие отчеты. Дешев ли Газпром? Да. Есть ли тут идея – только спекулятивная. Мы, возможно, добавим Газпром в непубличный спекулятивный портфель, но в основные портфели добавлять не будем.
Данный обзор, как и остальные обзоры на этом сайте – это лишь мнение автора относительно финансовых показателей той или иной компании, того или иного актива. Данный обзор не должен рассматриваться как побуждение (рекомендация) к покупке или продаже ценных бумаг. Помните, что торговля на финансовых рынках связана с риском как частичной, так и полной потери денег.
Перед тем, как самостоятельно инвестировать денежные средства рекомендуем получить достаточные знания и опыт. Данный обзор представлен в информационно-развлекательных целях и не несет в себе руководство к действию.
Данный обзор и прочие обзоры, размещенные на сайте, не могут быть рассмотрены или использованы в качестве индивидуальной инвестиционной рекомендации. Проект The Wall Street Pro и его владельцы не осуществляют деятельность по инвестиционному консультированию и не являются инвестиционными советниками