Анализ рынка по Glassnode(Обдуманный)

Net Unrealized Profit/Loss (NUPL) — это метрика, которая оценивает состояние доходности биткойн-инвесторов, показывая, какие эмоции преобладают на рынке (жадность или страх).

Как работает NUPL:

1. Реализованная капитализация (Realized Cap):
• Реализованная капитализация учитывает стоимость каждого биткойна в последний момент его перемещения. Она суммирует все стоимости, по которым биткойны последний раз перемещались на блокчейне.
2. Рыночная капитализация (Market Cap):
• Рыночная капитализация — это текущая рыночная стоимость всех биткойнов (общее количество биткойнов умноженное на текущую рыночную цену).
3. Расчет NUPL:
• NUPL вычисляется как разница между рыночной капитализацией и реализованной капитализацией, деленная на рыночную капитализацию:𝑁𝑈𝑃𝐿=Market Cap−Realized CapMarket CapNUPL=Market CapMarket Cap−Realized Cap​
4. Интерпретация:
• NUPL > 0: когда значение положительное, это указывает на то, что на текущий момент у инвесторов есть нереализованная прибыль, что может означать их склонность к жадности.
• NUPL < 0: когда значение отрицательное, это указывает на нереализованный убыток, что может означать страх и капитуляцию на рынке.
• Точки перехода: различные уровни NUPL могут указывать на разные стадии рыночных циклов, такие как оптимизм, вера, страх, капитуляция и т.д.

NUPL помогает инвесторам определить общее настроение на рынке и потенциальные точки разворота тренда.

еще один индикатор на основе nupl ( тут все гораздо проще )

https://studio.glassnode.com/metrics?a=BTC&category=Market%20Indicators&m=market.Mvrv&zoom=all

Как это работает:

1. Рыночная стоимость (Market Value):
• Общая рыночная капитализация, которая определяется умножением текущей цены биткойна на количество выпущенных монет.
2. Реализованная стоимость (Realized Value):
• Сумма всех UTXO (незатраченных выходов транзакций), оценённая по цене биткойна на момент последнего изменения этих UTXO. Это позволяет учитывать только активно используемые монеты и исключить утерянные или долгосрочно хранящиеся.

Расчёт:

• Формула:𝑀𝑉𝑅𝑉=Рыночная стоимостьРеализованная стоимостьMVRV=Реализованная стоимостьРыночная стоимость​

Интерпретация:

• Пороговые значения:
• 3.7: Указывает на завышенную оценку рынка, возможен пик пузыря.
• 1: Указывает на заниженную оценку, возможная капитуляция и хорошее время для покупки.
• Рыночное поведение:
• Значение выше 3.7 сигнализирует об иррациональном оптимизме.
• Значение ниже 1 может свидетельствовать об утере доверия и финансовой дезориентации на рынке.

Применение:

• Долгосрочный анализ: MVRV лучше всего подходит для выявления фаз распределения и накопления на много лет вперед.
• Сигнал к действию: Рекомендуется использовать MVRV совместно с другими техническими и фундаментальными индикаторами для улучшения точности прогнозов.

Замечания:

• Пороговые значения могут со временем становиться менее надежными из-за снижения волатильности рынка.
• Влияние черных лебедей: Непредвиденные события могут серьезно повлиять на реализованную стоимость.

Этот индикатор помогает инвесторам лучше понимать рыночные циклы и делать более обоснованные решения о покупке или продаже биткойнов.