Ловушки интуиции

ШПИГЕЛЬ: Возьмём, например, специалистов в какой-то области, которые имеют большой опыт, и на этом основании уверены в том, что обладают очень хорошим чутьём в определённых вопросах. Разве мы не должны доверять этому чутью?

Канеман: Это зависит от тематики вопроса. На фондовом рынке, например, предсказания экспертов, в сущности, бесполезны. Если вы желаете куда-то вложить деньги, то лучше выбрать индексные фонды, которые просто следуют за индексом без вмешательства «талантливых» аналитиков. Результат работы этих фондов из года в год превышает результат работы инвестиционных фондов, управляемых высокооплачиваемыми специалистами, более чем на 80%. Тем не менее, интуитивно нам хочется инвестировать по совету специалиста, который, вроде бы, разбирается в вопросе, даже при наличии статистических доказательств того, что предсказания этих экспертов маловероятны. Безусловно, есть и такие области, где знания и опыт имеют существенное значение. Это зависит от двух факторов: предсказуема ли определённая область по своей сути и имеет ли конкретный эксперт достаточный опыт, чтобы уяснить закономерности. Фондовый рынок непредсказуем по определению.

ШПИГЕЛЬ: Значит, все эти сложные анализы и расчёты экспертов бесполезны и нисколько не лучше простых ставок на индекс?

Канеман: Эксперты даже хуже, потому что дорого стоят.

ШПИГЕЛЬ: Получается, что это банальное очковтирательство?

Канеман: Всё намного сложнее, поскольку тот, кто втирает очки, прекрасно знает, что никакой магии не существует, в то время как многие аналитики Уолл-Стрит, по-видимому, уверены, что что-то понимают. Возникает иллюзия состоятельности…

ШПИГЕЛЬ: …которая приносит им миллионные вознаграждения.

Канеман: При этом не нужно относиться к ним цинично. <...> Многие верят, что представляют реальную ценность.

Можно ли доверять врачам и инвестиционным аналитикам? Ради чего мы живём: ради опыта или ради воспоминаний? Нобелевский лауреат, психолог Даниэль Канеман (Daniel Kahneman) рассуждает на тему врождённых слабостей человеческого мышления, ложных воспоминаний и обманчивой силы интуиции в интервью журналу «Шпигель».