Ликвидность в трейдинге криптовалют: концепция и примеры

В этой статье:

1. Определение ликвидности актива на криптовалютном рынке

2. Примеры криптовалют с разной ликвидностью

3. Как использовать знания о ликвидности

4. Заключение

Ликвидность — это термин, для описания того, насколько легко и быстро можно купить или продать криптовалюту по текущей цене.

Она является ключевым показателем рынка, потому что если рынок не ликвиден, то это может привести к сверхвысокой волатильности цен и снижению интереса к торговле на этом рынке. Ликвидность и волатильность актива прямо пропорциональные величины.

Ликвидность главным образом определяется наполненностью биржевого стакана лимитными ордерами и значением спреда в нем. Как правило, на топовых криптобиржах ликвидность обеспечивает маркетмейкер и высокочастотные боты. Косвенное значение имеет объем торгов и популярность проекта, а также наличие в проекте крупных держателей.

В криптовалютном рынке, наибольшая ликвидность есть на ТОП биржах. Чем популярней криптобиржа — тем больше там ликвидность и наоборот. Если вы работаете с существенными объемами (сотни тысяч долларов и выше), то для работы необходимо использовать несколько топовых криптобирж и только активы с высокой или выше среднего ликвидностью.

Также ликвидность на крипторынке зависит, в том числе, от конкретного маркета, на котором торгуется актив, например, ликвидность BTC в маркете USDT будет выше чем в сравнении с другими стейблкоинами, в силу популярности и использования USDT.

Активы можно разделить на две категории: ликвидные и неликвидные криптовалюты. При этом, ликвидность это относительная величина, например, если вы оперируете объемом $50 то для вас практически не будет существовать неликвидных активов, а если размер депозита миллионы долларов, то выбор сужается до буквально нескольких проектов.

• Ликвидные — можно легко превратить в наличные или конвертировать в другие альткоины, не оказывая существенного влияния на цену.

Ликвидность BTC. Можно сбросить позицию в несколько миллионов долларов 1 ордером на одной бирже и на цене это не отразится существенно.

Неликвидные — для выхода из позиции требуется определенное время или происходит резкий обвал цены при единоразовой крупной сделке на продажу по рынку. Выглядит это как очень большая, негармоничная в рамках графика, красная свеча, часто с очень существенными фитилями вниз.

Это пример неликвидного проекта. Здесь весь стакан на покупку это менее $50,000. На графике видны сквизы в обе стороны. 1 ордер на продажу по рынку более $50,000 обрушит цену криптовалюты в 0.

Признаком высокой ликвидности является наполненность биржевого стакана и минимальный спред, торговля в котором не покрывает издержки на торговые комиссии и косвенно частые сделки. Низколиквидные активы наоборот выделяются «пустым» биржевым стаканом, большим спредом и редкими сделками.

Высокая ликвидность на криптовалютном рынке обычно рассматривается как хороший знак. Как правило, чем выше криптовалюта находится в рейтинге по капитализации, тем выше ее ликвидность, однако нужно понимать что в рейтинг на достаточно высокие позиции могут попадать случайные проекты после пампа или неадекватной эмиссии. Как правило, случайные проекты в ускоренном темпе покидают топ рейтинга, также быстро и внезапно, как и попадают туда.

Важно: частые сквизы на графике, особенно вниз, могут означать что есть крупные участники, готовые выйти из данного актива по любой цене, это очень плохой сигнал для перспективы конкретной монеты.

Есть очень простые, неписанные правила:

• Высокая ликвидность = низкая волатильность, низкая ликвидность = высокая волатильность.
• Высокая волатильность = большой риск, низкая волатильность = низкий риск.
• Высокий риск = больше возможностей получить крупный профит или крупный убыток, низкий риск = относительная стабильность.

Заключение

Важно понимать критерии наличия или отсутствия ликвидности в активах, еще на этапе анализа. Неправильная оценка данного показателя может привести к существенным убыткам в торговле или в инвестициях. Разную степень ликвидности актива можно использовать в свою пользу, в зависимости от ваших исходных данных, как то объем депозита и временное планирование.

Мы надеемся, что эта статья помогла вам понять концепцию ликвидности актива на криптовалютном рынке. Понимая ликвидность актива, вы сможете принимать лучшие инвестиционные решения и снизить риск торговли в целом.