Мечты Мамдани о налоговых поступлениях
Кандидат на пост мэра Нью-Йорка Зохран Мамдани пообещал выделить целый ряд новых социальных расходов в случае победы на городских выборах в ноябре: 10 миллиардов долларов на жилье, 1 миллиард долларов на новый департамент общественной безопасности, не менее полумиллиарда долларов на субсидирование автобусов, еще миллиарды на бесплатный уход за детьми и неисчислимые суммы для государственных продуктовых магазинов — исторически убыточного предприятия.
В предыдущем анализе, представленном здесь, критиковалась экономическая сторона его программы «доступности» . Однако на вопрос о том, как он собирается всё это оплачивать, Мамдани отвечает, что будет ежегодно получать 9 миллиардов долларов за счёт двух повышений налогов, которые, по его словам, большинству жителей Нью-Йорка платить не придётся.
Он считает, что бизнес и богатые люди оплатят расходы за счёт 5 миллиардов долларов доходов от повышения корпоративных налогов и 4 миллиардов долларов за счёт 2-процентной надбавки к подоходному налогу на зарплаты свыше 1 миллиона долларов. Бюджетный план Мамдани достаточно подробен, чтобы показать, что математические расчёты здесь не работают, даже если ему удалось получить одобрение государства на свои предложения.
Повышение ставки корпоративного налога
Первое предложение Мамдани предполагает требование к штату Нью-Йорк повысить максимальную ставку налога на прибыль корпораций до 11,5%, что соответствует уровню штата Нью-Джерси. Он прогнозирует, что это позволит ежегодно получать 5 миллиардов долларов.
Корпоративный налог в размере 6,5% в штате Нью-Йорк исторически собирал около 6 миллиардов долларов в год. Возможно, Мамдани заметил, что предполагаемая налогооблагаемая база составляет почти 100 миллиардов долларов, но это не означает, что повышение максимальной налоговой ставки на 5 процентных пунктов равносильно увеличению выручки на 5 миллиардов долларов. Эта ошибка путает предельные ставки со средними. Дело в том, что повышение только максимальной предельной налоговой ставки не приведет к росту средней налоговой ставки ни для кого на 5 процентных пунктов. С 2021 года компании Нью-Йорка уже платят налог в размере 7,25%, если их доход превышает 5 миллионов долларов, а максимальная ставка в Нью-Джерси вступает в силу только после достижения 10 миллионов долларов.
В действительности 79% корпораций Нью-Йорка, подавших налоговые декларации в 2021 году, заплатили менее 1000 долларов США корпоративного подоходного налога, что подразумевает налогооблагаемую базу прибыли менее 15 385 долларов США. Эти компании по-прежнему будут попадать в самую низкую налоговую категорию и не увидят никакого увеличения своих налоговых отчислений в рамках политики Мамдани. Мамдани это знает. Он радуется тому, что его предложения затронут только самые прибыльные корпорации, но поскольку максимальная налоговая ставка затрагивает лишь часть корпораций Нью-Йорка, её корректировка может дать лишь малую часть того эффекта, который предсказывал Мамдани.
В 2021 году (последний год, за который имеются данные) только 736 крупнейших корпораций штата Нью-Йорк заплатили более 1 миллиона долларов корпоративных налогов. В совокупности на них приходилось 74,9% всех налоговых поступлений штата. Даже в чисто статическом исчислении резкое повышение средней налоговой ставки до 11,5% принесло бы штату Нью-Йорк всего 2,6 миллиарда долларов. А налогообложение каждой компании с прибылью более 15 385 долларов по ставке 11,5% (намного выше даже по методу штата Нью-Джерси) принесло бы менее 3,8 миллиарда долларов, что всё ещё значительно меньше целевого показателя Мамдани в 5 миллиардов долларов.
Конечно, прибыль корпораций достигла исторических максимумов с 2021 года, но даже с поправкой на это разрыв полностью не устранен.
Предположим, что прибыль корпораций в Нью-Йорке выросла в соответствии с общенациональными тенденциями, и скорректируем оценки соответствующим образом, и получим 4,9 млрд долларов, что совсем немного меньше 5 млрд. Но в реальности, если учесть поведенческие реакции и политику, этого никогда не произойдёт.
Для этого потребуется резко повысить налоги на малый бизнес, получающий всего 15 385 долларов прибыли, чего ни Нью-Джерси, ни Мамдани на самом деле не предлагают. Предполагается, что прибыль корпораций Нью-Йорка росла в соответствии со средним показателем по стране, что маловероятно, учитывая, что рост прибыли после пандемии COVID был «полностью обусловлен внутренними нефинансовыми отраслями», в то время как доля финансового сектора Нью-Йорка в ВВП в три раза превышает общенациональную. Кроме того, предполагается, что ни одна компания не перенесет производство, чтобы избежать налога, несмотря на лёгкость перемещения между штатами. Важно, что ожидается, что Олбани одобрит общештатную налоговую схему, доходы от которой будут поступать только в город. Это, безусловно, станет политической неудачей для большинства законодателей штата, не являющихся жителями Нью-Йорка.
Остаётся вопрос: кто в конечном итоге несёт бремя повышения налога на прибыль корпораций в штате? Корпорации могут «платить» в строго юридическом смысле, обрабатывая платежи. Но экономические издержки в конечном итоге ложатся на акционеров (через снижение дивидендов или снижение стоимости акций), работников (через снижение заработной платы) и потребителей (через рост цен).
Эмпирические исследования по этому вопросу разнятся, но общепринятая экономическая точка зрения заключается в том, что от 30% до 70% бремени корпоративного налога перекладывается на плечи в виде снижения заработной платы, что обусловлено сокращением инвестиций и, как следствие, снижением производительности труда. Другими словами, со временем рядовые жители Нью-Йорка, безусловно, оплатят значительную часть этого повышения налогов, хотя доход от этого повышения будет ниже, чем предполагает Мамдани.
Второе предложение Мамдани выглядит ещё хуже. Он говорит, что соберёт 4 миллиарда долларов, введя 2-процентный налог на доходы свыше 1 миллиона долларов. Но и здесь расчёты рушатся под пристальным вниманием.
Взимается ли этот налог только с доходов свыше 1 миллиона долларов, или это фиксированная надбавка ко всему доходу, превышающему 1 миллион долларов? Сам Мамдани, похоже, в этом запутался. В своей программе он заявляет, что будет отстаивать 2-процентный налог «на все доходы свыше 1 миллиона долларов». Но в следующей строке он поясняет: «Тот, кто зарабатывает 1 миллион долларов, заплатит дополнительно 20 000 долларов городского подоходного налога», подразумевая, что надбавка будет взиматься со всего его дохода.
Последний вариант, конечно, приведёт к серьёзному налоговому обрыву, который экономисты единогласно осуждают как искажающий и неэффективный. В такой системе любой, кто зарабатывает от 1 до 1,02 миллиона долларов, фактически увеличит свою чистую зарплату, опустив свой доход ниже обрыва в 1 миллион долларов. Для таких людей этот налог — всего лишь наказание, а не источник налоговых поступлений. Нью-Йорк не может облагать налогом зарплаты, которые не были созданы.
Но предположим, что налог применяется только к доходу свыше 1 миллиона долларов, то есть, что это предельная ставка, действующая так же, как аналогичная 4-процентная надбавка работает в Массачусетсе . При таких высоких доходах федеральный, государственный и местный налоговый вычет не имеет большого значения, поэтому высокооплачиваемые жители Нью-Йорка уже платят совокупную предельную налоговую ставку в размере 51,8 процента (37 процентов в виде федерального налога , 10,9 процента в пользу штата и существующий городской подоходный налог в размере 3,876 процента). Правда, максимальная налоговая ставка штата Нью-Йорк применяется только к тем, кто зарабатывает более 25 миллионов долларов, но те, кто зарабатывает более 1,08 миллиона долларов, по-прежнему платят предельную ставку в размере 50,5 процента. В целом, добавление 2-процентной надбавки сюда повысит некоторые из самых высоких предельных налоговых ставок до 52,5–53,8 процента. При таких высоких ставках разумно спросить, может ли повышение налога вообще привести к потере доходов.
Как ранее резюмировал Адам Мишель из Cato , пик кривой Лаффера для высокооплачиваемых граждан — точка, в которой склонность налога дестимулировать дополнительную работу, инвестиции и предпринимательство или способствовать перераспределению доходов, перевешивающему прирост налоговых поступлений, — скорее всего, приходится на предельную налоговую ставку от 35% до 40%. Другие исследователи сообщали и о более высоких ставках, но, как отметил Мишель, основывались на явно завышенных предположениях об эластичности дохода. Однако есть веские основания полагать, что крупнейшие налогоплательщики Нью-Йорка, скорее всего, уже достигли пика кривой Лаффера.
Это особенно актуально, поскольку высокооплачиваемые жители Нью-Йорка мобильны и, возможно, вообще не нуждаются в сокращении доходов. Независимо от того, где работает налогоплательщик, Нью-Йорк обладает налоговой юрисдикцией только в отношении своих жителей. Налогоплательщики могут переехать на Лонг-Айленд или в долину реки Гудзон и полностью избежать налога, даже если они ездят в город на работу и продолжают пользоваться его городскими благами. Те, кто уезжает, забирают с собой всю свою налоговую базу — особенно разрушительно, учитывая, что, по данным Независимого бюджетного управления города, буквально 1% жителей Нью-Йорка с доходом выше 1 миллиона долларов уже несут 40% общей налоговой нагрузки города на доходы физических лиц .
Когда Калифорния ввела аналогичный 3-процентный налог для домохозяйств с высоким доходом, решения о том, сколько работать, декларировать доход или переехать из штата, в совокупности привели к сокращению доходов от нового налога на 45% в первый год и на 61% в первые два года, согласно исследованию Джошуа Рауха. Учитывая, что уехать из города гораздо проще, чем из штата, этот эффект, вероятно, будет ещё сильнее в рамках предложения Мамдани.
Однако даже если игнорировать эти поведенческие реакции высокомобильных высокооплачиваемых жителей Нью-Йорка, предположения Мамдани выглядят нелепыми даже в статике. В 2023 году 34 693 налогоплательщика Нью-Йорка сообщили о совокупном валовом доходе (AGV) свыше 1 миллиона долларов; в совокупности эти налогоплательщики заявили об облагаемом налогом доходе в размере 144 миллиардов долларов. Если вычесть 1 миллион долларов дохода на одного налогоплательщика, на который не повлияет незначительная надбавка, налог в размере 2% принесет 2,19 миллиарда долларов новых доходов, а не 4 миллиарда. Даже обложение налогом всего дохода этих налогоплательщиков и надежда на то, что никто не избежит налогового обрыва или не отреагирует на льготы, всё равно даст всего 2,89 миллиарда долларов.
Заключение
Эти дефициты, возможно, не беспокоят Мамдани — недавно он заявил The New York Times , что его больше волнует «финансирование повестки дня доступности», а «не вопрос о том, как», — но как распорядителя крупнейшего в мире муниципального бюджета, то, как вы финансируете что-либо, имеет значение.
Принятие желаемого за действительное в части доходов вызывает такую же тревогу, как и экономическая сторона планов расходов и контроля цен.