Hate Rally. Czym jest oraz globalne spojrzenie na makroekonomię.
W momencie, gdy rynki spadają w przepaść, powszechny nastrój inwestorów w krypto-twitterze zmienia się z to the moon na to the zero, ekonomiści zaczynają tańczyć grobach spalonych depozytw w krypto - następuje potężne odbicie BTC/altcoinów, znane jako hate rally.
Wyśmiewanie BTC przez Nouriela Roubiniego w Twitterze są zazwyczaj jednym dobrych sygnałów dna, kilka przykładów:
"Przy spadku BTC o 80% z 20K do 4K i spadku altów o 80 do 99% potwierdzających moją tezę, jestem pewien, że ta bańka kryptowalutowa pękła na dobre. Czuję się oczyszczony z zarzutów. Dlatego zrobię sobie kilkudniową przerwę od tego toksycznego Twittera kryptowalutowego. Strata czasu na przekonywanie bigotów".
"Bitcoin znajduje się obecnie poniżej 19K, 72% poniżej swojego rekordowego poziomu z listopada 2021 roku. Tysiące innych shitecoinów straciło 99% swojej wartości i zniknęło. A nawet inne "kryptowaluty" z top 10 straciły 80-90% swojej wartości od ATH. Ponzi house of cards is collapsing"
https://twitter.com/LPCapitalChi/status/1539030221713719299
Między dwoma tweetami Rubiniego minęło 3,5 roku i prawie 3 biliony dolarów wartości dodanej w kryptowalutach.
To właśnie z powodu radosnych okrzyków zwycięstwa takich fundamentalnych ekonomistów zdarzają się rajdy odbicia: złośliwie, wbrew kierunkowi spadku.
Niektóre alty odbiły się o 40-60-80% (SOL, YFI, ETH), alty o mocniejszych fundamentach odbiły się znacznie łatwiej, właściwe patterny dna przewidzieli niektórzy z krypto influencerów:
DonAlt wszedł w longa 15 czerwca (wejście SOL 28-29$)
https://twitter.com/CryptoDonAlt/status/1537144053447401472
W dniach 13-16 czerwca Hsaka poszedł w longa (SOL 25-26$, + para do btc)
https://twitter.com/HsakaTrades/status/1537189916417064960
Hate rally tłumaczy sam DonAlt:
https://twitter.com/cryptodonalt/status/1540433413001416705?s=21&t=QTjpKqogMF3uN9YtumdRNg
"Zaryzykowałem kupno na dołkach właśnie dlatego, że nie chciałem być w sytuacji, w której wielu z was jest teraz.
Każde wejście na alty teraz jest wejściem w gówno, nie robienie nic jest do bani, więc utknąłeś bez pozycji."
Jak długo będzie trwał hate rally?
Wskazówki dotyczące obecnego stanu makroekonomii podaje Pentoshi ( https://twitter.com/pentosh1/status/1540398529365041162?s=21&t=QTjpKqogMF3uN9YtumdRNg ):
Cytat bloomberga: "Ponad 8 milionów Amerykanów zalega z czynszem z powodu inflacji. Według Census Bureau, około 15% najemców w USA zalega z płatnościami, a sytuacja może się pogorszyć tego lata, ponieważ wielu wynajmujących podnosi swoje miesięczne opłaty."
https://www.bloomberg.com/news/articles/2022-06-24/over-8-million-americans-are-late-on-rents-as-prices-increase
Jerome Powell (prezes FED) cytuje z 22 czerwca:
"Podwyżka stóp przez FED powinna mieć szybki wpływ na rynek nieruchomości w USA.
Obserwujemy spowolnienie na rynku nieruchomości w USA.
Nie dość nieruchomości jest wycenianych właściwie, FED planuje sprzedaż w rynek obligacji hipotecznych."
Obecny hate rally wynika z interpretacji słów Powella, w której wall-street zauważa zmianę retoryki szefa FED i liczy na przyszłą politykę luzowania ilościowego (QE).
Także trzeba mieć na uwadze dane, które dobrze ilustrują dzisiejszy stan gospodarki USA.
- Przemysł budowy domów w USA to 15-18% PKB,
- 8 milionów Amerykanów zalega z opłatami za czynsz
- 106% wzrost średnich miesięcznych płatności w związku z podwyżkami stóp procentowych przez FED
- liczba osób zainteresowanych (które są wstępnie zatwierdzone do zaciągnięcia przyszłego kredytu hipotecznego) jest na najniższym poziomie od 2005 roku
- Oprocentowanie kredytów hipotecznych w USA na 30 lat wynosi już 6,3 proc.
- rynek wycenia podwyżkę stóp o 75 pb w lipcu przed przerwą sierpniową
- Powell zastrzegł, że działania Fed nie doprowadzą gospodarki do miękkiego lądowania, ale do recesji.
Innymi słowy, główne zagrożenia ze strony makroekonomii są jak najbardziej aktualne i sytuacja wciąż się pogarsza (patrz strefa euro i fragmentacja bondów), inflacja nie spada, ceny surowców są na wysokich obrotach, a krótkoterminowe HATE RALLY w krypto raczej nie będzie w stanie przeciwdziałać przyszłemu osuwaniu się rynków akcji w przepaść (po kolejnej podwyżce stóp przez FED).
Dla siebie widzę następującą sekwencję prowadzącą do obecnego odbicia i pierwszego od dawna alt-rally (przewyższającą dynamikę środkowej luki bitcoina).
- rekordowe dane o inflacji (9,1%), którym towarzyszyły komentarze Powella, że istnieje możliwość podwyżki stóp o 100 punktów bazowych.
- Wall street zaczyna grać kartą recesji, wiele towarów (metale, paliwo, drewno, żywność) zaczyna spadać przed technicznym ogłoszeniem, że gospodarka jest już w recesji, odpowiednio - niższe ceny w przyszłości ostudzą nowe dane o inflacji, pozwalając FEDowi zakończyć politykę zacieśniania QT i przejść do ulubionej polityki rynku kryptowalut - drukowania pieniędzy QE
- 14 lipca ukazują się wyniki wezwania deweloperów etherium - wstępna data kluczowego wydarzenia, jakim jest fuzja, została wyznaczona na 19 września, a rynek i jego poplecznicy z Bahamów zaczynają forsować to jako nową narrację
- likwidacji pozycji NEXO skończyły się, 11 lipca oni rozdali 100k ETH na FTX / Bitfinex po $1000-1100/ ETH
- warto przypomnieć, kiedy pod koniec maja pojawił się błąd sieci etherium z reorganizacją na wiele bloków - Alameda jako pierwszy zaczął mocno sypać etherem o 1800
- zgodnie z pewnymi poltkami w krypto twitterze - od bankrutującego CELSIUSA - 400K stETH zostało kupione z rabatem 15% do eth przez gang FTX Alameba
+ 3AC zlikwidowane, wszyscy ich wielcy wierzyciele zatonęły przed 14 lipca,
+ CELSIUS wszedł w długi proces upadłościowy, który będzie trwał latami z faktycznym przymusowym powstrzymaniem się od likwidacji pozostałego majątku,
sedno sprawy jest takie, że bezczelny Sam Bankman-Dried (CEO FTX) ma fulla za pachwiną:
+ odkupił 400K stETH za 340K ETH,
+ zespół rozwoju eteru ogłasza, że nie planuje się opóźnień merge'u sieci - razem to daje świetny set-up do pumpu ceny etheru w górę o 54% w ciągu tygodnia.
Drugi z rzędu hate rally, wdeptuję w grabie: nie mam pozycji w tych tokenach, które odbijają się najszybciej:
- $sol - projekt Scama Bankmana permanent hype
- $matic - scamp masters na zapowiedziach (czerwiec/lipiec oznaczał partnerstwo z Disneyem, mastering FB/Inst - NFT na Polygonie)
No to dodam, że fundamentalne tokeny rządzą w takich momentach jak te odbicia:
- $ldo - pierwszy, który potroił się w ostatnim miesiącu na odsunięciu groźby wysypu z Celsjusza 400K wrapped ether, na forum pojawiają się wątki o sprzedaży 20M tokenów po cenie rynkowej nowym inwestorom, czyli LIDO de facto okazało się marginalnym zakładem na wzrost etheru,
- $CRV - matka DEFI, która przy 55 centach jest nikomu niepotrzebna, a tu mamy już 1,24$
Jak długo będzie trwało hate rally? Zobaczmy decyzję w sprawie stóp procentowych od FED 27 lipca + nadchodzący sezon raportowania fintechów, makro długoterminowe wciąż planuje grać głęboko w pudło, więc euforia alt-rally jest dobra, gdy znasz zasady gry i gdy kierowca ogłasza przystanek.
Dany artykuł został zaciągnięty i przetłumaczony z https://t.me/Defiscamcheck