Как работает стратегия Long-Short в Gamma protocol

по версии моей мамы чата GPT

1. Что такое протокол Gamma?

2. Стратегия "лонг-шорт" и моментум-трейдинг

Моментум-трейдинг (другими словами— это стратегия, основанная на идее, что текущий ценовой тренд будет продолжаться в том же направлении. Трейдеры анализируют движение цен и решают, следует ли открывать длинные позиции (покупать) или короткие позиции (продавать).

• Сигнал "лонг" означает ожидание роста цены.
• Сигнал "шорт" означает ожидание снижения цены.

В контексте пула ликвидности:

• При сигнале "лонг" протокол размещает больше ликвидности выше текущей цены. Это позволяет получить больше комиссионных, если цена актива растет и трейдеры совершают сделки в этом диапазоне.
• При сигнале "шорт" ликвидность концентрируется ниже текущей цены, чтобы извлечь выгоду из комиссий при падении цены.

3. Откуда происходят выплаты в пуле?

Основной источник выплат для поставщиков ликвидности — это торговые комиссии.

• Комиссии от трейдеров: Каждый раз, когда кто-то обменивает USDC на WETH или наоборот в этом пуле, взимается комиссия за обмен (обычно небольшая доля от суммы сделки).
• Распределение комиссий: Эти комиссии распределяются между всеми поставщиками ликвидности пропорционально их вкладу в пул.

4. Как протокол Gamma реализует стратегию?

Автоматизация через смарт-контракты:

• Анализ рыночных данных: Протокол может использовать алгоритмы и технические индикаторы для определения текущего тренда.
• Динамическое размещение ликвидности: В зависимости от сигнала ("лонг" или "шорт"), протокол перемещает ликвидность в соответствующие диапазоны цен.
• Обновление позиций: По мере изменения рынка протокол регулярно обновляет позиции, чтобы оставаться эффективным.

5. Пример работы стратегии

• Сценарий "Лонг":
• Ожидание роста цены WETH.
• Действие: Протокол размещает больше ликвидности в диапазоне цен выше текущей.
• Результат: Если цена растет, больше сделок происходит в этом диапазоне, генерируя больше комиссий для LP.
• Сценарий "Шорт":
• Ожидание падения цены WETH.
• Действие: Ликвидность перемещается в диапазон ниже текущей цены.
• Результат: При снижении цены сделки продолжают приносить комиссии LP в этом диапазоне.

6. Почему это выгодно для поставщиков ликвидности?

• Максимизация доходов: Размещая ликвидность там, где происходит больше всего торговой активности, вы зарабатываете больше комиссий.
• Автоматизация: Нет необходимости самостоятельно следить за рынком и управлять позициями — протокол делает это за вас.
• Снижение рисков: Динамическая стратегия помогает минимизировать потери, связанные с резкими колебаниями цен.

Чо касаемо непосредственно работы Gamma, был дан следующий ответ:

1. Автоматическая перестановка границ ликвидности

Gamma — это протокол активного управления ликвидностью, который автоматически регулирует диапазоны цен, в которых вы предоставляете ликвидность на платформах, таких как Uniswap V3. Цель — оптимизировать получение комиссий и минимизировать риски, связанные с изменениями рынка.

2. Ситуация полного перехода в один актив

Когда ваш пул полностью преобразуется в один из токенов (например, в Ethereum), это происходит потому, что цена актива вышла за пределы диапазона, в котором вы предоставляли ликвидность. В этом случае:

• Ваша ликвидность становится неактивной, и вы перестаёте зарабатывать комиссии.
• Ваши средства полностью находятся в одном токене (в данном случае, Ethereum).

3. Как Gamma автоматически переставляет границы?

1. Мониторинг рынка: Протокол постоянно отслеживает цены и определяет, когда цена выходит за пределы текущего диапазона ликвидности.
2. Ребалансировка активов:
• Продажа части Ethereum за USDC: Если вы полностью в Ethereum, Gamma продаст часть вашего Ethereum за USDC.
• Цель ребалансировки: Восстановить определённое соотношение между токенами (часто близкое к 50% Ethereum и 50% USDC).
3. Установка нового диапазона ликвидности:
• Новый диапазон цен: Протокол устанавливает новые границы ликвидности, соответствующие текущим рыночным условиям и выбранной стратегии.
• Размещение ликвидности: Ваши обновлённые активы (Ethereum и USDC) используются для предоставления ликвидности в этом новом диапазоне.

4. Сколько Ethereum Gamma продаст обратно?

5. Факторы, влияющие на объём продажи Ethereum

• Выбранная стратегия: Некоторые стратегии могут предусматривать более агрессивное или консервативное распределение активов.
• Рыночная волатильность: В условиях высокой волатильности протокол может предпочесть более частые и меньшие ребалансировки, чтобы минимизировать риски.
• Транзакционные издержки: Gamma учитывает комиссии сети и пытается оптимизировать ребалансировки, чтобы издержки не превышали потенциальную прибыль.

6. Пример расчёта

Предположим:

• Ваш пул: 10 ETH (полностью в Ethereum).
• Цель: Достичь 50% ETH и 50% USDC.

Действия Gamma:

1. Продать 5 ETH за USDC:
• Предположим, текущая цена 1 ETH = 2000 USDC.
• Продав 5 ETH, вы получите 10,000 USDC.
2. Результат:
• Активы после продажи:
• 5 ETH.
• 10,000 USDC.
• Общая стоимость портфеля: 5 ETH * 2000 USDC/ETH + 10,000 USDC = 20,000 USDC.
• Соотношение: 50% в ETH и 50% в USDC.
3. Размещение ликвидности:
• Gamma использует эти активы для предоставления ликвидности в новом ценовом диапазоне.

8. Дополнительные соображения

• Непостоянные потери (Impermanent Loss): Ребалансировка может зафиксировать непостоянные потери, особенно если цена Ethereum изменилась значительно с момента первоначального размещения ликвидности.
• Комиссии за транзакции: Продажа Ethereum и последующее размещение ликвидности сопряжены с комиссиями сети (например, газ в сети Ethereum).
• Автоматизация: Преимущество Gamma в том, что все эти действия выполняются автоматически, без необходимости вашего вмешательства.

9. Как узнать точное соотношение?

• Документация Gamma: Рекомендуется ознакомиться с официальной документацией или ресурсами протокола Gamma для получения точных деталей о выбранной стратегии.
• Связь с поддержкой: Если у вас есть специфические вопросы или вы используете кастомные настройки, обратитесь в службу поддержки Gamma.