Биржи криптовалют: CEX и DEX, их различия

Введение

Криптовалютные биржи — это платформы, на которых пользователи могут покупать, продавать и обменивать цифровые активы. Существует два основных типа таких платформ: централизованные биржи (CEX, Centralized Exchange) и децентрализованные биржи (DEX, Decentralized Exchange). Они различаются по принципам работы, уровню контроля, безопасности и функционалу.

В этой статье мы разберем их основные особенности, плюсы и минусы, а также рассмотрим, какая из них лучше подходит для разных пользователей.

CEX - централизованные биржи

Централизованная крипто биржа — это платформа, управление которой осуществляется одной компанией или организацией. Все торговые операции проходят через централизованный сервер, а средства пользователей хранятся на бирже.

Примеры популярных CEX:

• Binance – крупнейшая биржа по объему торгов (более $76 млрд суточного объема в 2024 году).
• Bybit – биржа, популярная среди трейдеров в странах БРИКС.
• Coinbase – популярная биржа с строгими правилами регулирования в США.

Как работают CEX?

1. Пользователь создает аккаунт и проходит процедуру верификации KYC (Know Your Customer — "Знай своего клиента").
2. Вносит фиатные деньги (доллары, евро и др.), пополняет через p2p сервис или вносит криптовалюту на баланс биржи.
3. Размещает ордер на покупку или продажу актива.
4. Биржа находит контрагента и завершает сделку, взимая комиссию.
5. Пользователь может вывести средства с биржи.

Плюсы CEX:

✅ Высокая ликвидность – быстрые сделки даже для крупных объемов.

✅ Удобство – интуитивно понятный интерфейс, поддержка клиентов.

✅ Фиатные операции – возможность пополнять счет с банковской карты.

✅ Дополнительные услуги – фьючерсы, стейкинг, лендинг, копитрейдинг.

Минусы CEX:

❌ Риск взлома – биржи привлекают хакеров (пример: Mt.Gox, FTX).

❌ Отсутствие контроля над средствами – деньги хранятся на платформе.

❌ Регуляции и KYC – пользователи теряют анонимность, возможны заморозки счетов.

❌ Высокие комиссии – биржи берут до 0.1% за сделку, а также комиссии за вывод.

DEX - децентрализованные биржи

Децентрализованная криптобиржа – это платформа, работающая на основе смарт-контрактов (self-executing contracts — "самоисполняемые контракты") в блокчейне, где пользователи обмениваются активами напрямую, без посредников.

Примеры популярных DEX:

• Uniswap – крупнейший DEX в сети Ethereum с объемом торгов $1 млрд/сутки.
• PancakeSwap – работает в сети Binance Smart Chain (BSC) с низкими комиссиями.
• Curve – популярная платформа для обмена стейблкоинов.
• dYdX – DEX для маржинальной торговли и фьючерсов.

Как работают DEX?

1. Пользователь подключает некастодиальный (независимый) кошелек (например, Trust Wallet, MetaMask).
2. Выбирает пару для обмена (например, ETH/USDT) и отправляет средства в пул ликвидности.
3. Смарт-контракт обрабатывает сделку, используя автоматизированный маркет-мейкер (AMM, Automated Market Maker).
4. Пользователь получает обменянные токены без участия централизованного сервера.

Плюсы DEX:

✅ Анонимность – нет требований KYC, пользователь сохраняет конфиденциальность.

✅ Контроль над активами – криптовалюта хранится на личном кошельке.

✅ Безопасность – отсутствие централизованных серверов снижает риск взлома. ✅ Низкие комиссии – отсутствие посредников сокращает дополнительные издержки.

Минусы DEX:

❌ Сложность – интерфейсы сложнее, чем у CEX, нужен опыт работы с кошельками.

❌ Низкая ликвидность – не все токены имеют достаточный объем торговли.

❌ Высокие комиссии в ETH – при загруженности сети комиссии могут превышать $50.

❌ Риск смарт-контрактов – ошибки в коде могут привести к потере средств.

Выводы: какую биржу выбрать?

• Если нужен комфорт, поддержка, высокая ликвидность → CEX (Binance, Coinbase, Bybit).
• Если важны анонимность, децентрализация, безопасность → DEX (Uniswap, PancakeSwap, Curve).
• Оптимальный вариант – использовать обе: хранить большую часть активов на личных кошельках, а для удобной торговли применять CEX.