Результаты портфеля на 15.12.19
✅ TATN +5.7%
✅ TCSG +1.2%
✅ GAZP +0.7%
✅ ROSN +0.7%
❌ POLY -2.8%
❌ LSRG -0.2%
▪️ Oil & Gas
Переговоры стран OPEC+ вышли с интересным нововведением для российского рынка - часть продуктов связанных с конденсатом не будут входить в лист попадающих под ограничения добычи - это колоссальный плюс для компаний, которые уже сейчас зарабатывают на этом и в будущем планируют масштабное развитие в данной отрасли. Также на этой неделе произошли BoD Газпрома и ЛУКОЙЛа.
GAZP (Газпром) +0.7%
Совет директоров окончательно утвердил дивидендную политику, уточнил ее дополнительные условия, установил инвестиционную программу, поставил цели на ближайшее будущее. Нашим аналитикам видится данное мероприятие как нейтральное для стока, потому как больших потрясений в течение conference call не было.
TATN (Татнефть) +5.7%
Компания - один из главных бенефициаров этой недели. Интересно наблюдать за тем, как компания создаёт новые направления своей деятельности, путём реинвестирования доходов от продажи излишков. http://tatneft.vc/
ROSN (Роснефть) +0.7%
Мы увеличили позицию в данной компании, так как верим, что проект Роспан, который будет запущен в 2020, создаст серьезный потенциал для роста финансовых показателей компании.
Фокус-лист:
На этой неделе в фокус-лист были включены акции Новатэка и Газпромнефти.
▪️ Utilities
Фокус-лист:
После CMD компании IRAO на прошлой неделе стало понятно, что (i) компания в ближайшее время не планирует увеличивать дивидендные выплаты, (ii) больших перемен в компании (улучшение corporate governance, изменение системы стимулов для менеджеров, новая инвестиционная стратегия и др.) можно ждать лишь в мае 2020 после утверждения всех изменений документарно. Акция включена в фокус-лист.
▪️ Real Estate
В Москве в конце 2019 года отмечается снижение спроса на покупку квартир в новостройках и на вторичном рынке, но цены пока продолжают небольшой рост. Стоимость аренды жилья последние годы колебалась в пределах арифметической погрешности.
LSRG (ЛСР) -0.2%
Группа ЛСР предложила своим клиентам новый многофункциональный сервис – мобильное приложение "ЛСР". Оно будет работать по принципу "единого окна": от поиска и брони квартиры до ее обслуживания после сдачи дома и управления всеми коммунальными счетами.
Фокус-лист:
Без изменений.
▪️ Metals & Mining
- За 2019 год рост спроса на сталь, предположительно, составит 4%. Однако в Фонде развития трубной промышленности уверены, что данное число не отражает реального положения дел, и рост вызван увеличением спекулятивной активности трейдеров. Таким образом, эти 4% не востребованы конечными потребителями, а просто оседают на складах трейдеров.
- ING опубликовали прогнозы на следующий год, среди них стоит отметить взгляд аналитиков на палладий. Так, палладий лидировал на товарном рынке с годовым ростом цены в 40%, что было вызвано дефицитом предложения металла. Это может продолжаться и дальше, учитывая также высокие страновые риски основных производителей палладия.
POLY (Полиметалл) -2.8%
Фокус-лист:
Без изменений.
▪ FIG
TCSG (Тинькофф) +1.2%
На этой неделе Тинькофф открыл свой ПИФ, выпустил суперприложение в ритейл сегменте и платформу с готовыми бизнес-планами. Котировки сдвинулись вверх сразу после публикации новостей, прогноз остается положительным на следующую неделю.
Фокус-лист:
Без изменений.