Северсталь - не лучшее решение в ожидании кризиса

Всем привет! Сегодня поговорим об одном из трёх лидеров сталелитейной промышленности в нашей стране - Северсталь. Попробуем проанализировать её показатели и каждый примет для себя решение, стоит ли добавлять в свой портфель эту компанию?

Отношение цены к прибыли на среднем уровне, примерно по рынку.

По балансу компания слегка переоценена. Если средний показатель по рынку и отрасли около 1, то Северсталь имеет коэффициент 3.

Не смотря на бурный рост операционных показателей в прошлом, аналитики ожидают снижение в ближайшие годы, но не скажу, что очень бурное снижение.

Следствием падения выручки и прибыли, становится и уменьшение доходности на акцию.

Акционерный капитал компании стоит примерно на одном уровне уже примерно 5 лет, но стоит отметить,, что долги с середины 2019 года стали активно наращиваться.

Самое интересное - дивиденды. Тут очень хорошо, НО пока. По прогнозам всё тех же аналитиков, дивиденды будут сокращаться. И я думаю, что это связано с ожиданием циклического кризиса. Спрос на промышленность в циклический кризис падает и металлурги одними из первых начинают терять стоимость своих акций и сокращать дивиденды из-за сокращающихся денежных потоков.

Вот еще одно подтверждение того, что скоро дивиденды точно снизятся, т.к. компания выплачивает больше 100% своего денежного потока. А это значит, что дивиденды, по сути, платятся за счет заимствованных денег. Но стоит отметить то, что дивиденды сейчас настолько высокие, что даже если руководство сократит их вдвое, останется доходность 9-10%, что вполне неплохо для рынка РФ.

Техническая картина так же не вызывает доверия, т.к. мы пробили достаточно важный уровень, который формировался аж с середины 2015 года. Учитывая, что возможный мировой кризис ударит по промышленному производству в первую очередь, могу предположить, что Северсталь может еще раз сходить протестировать этот уровень, а затем во время рецессии завалиться глубоко вниз. Так же мы видим долгое накопление в районе 900-1100, выход из которого, опять же, более вероятен вниз.

Я сам в этой бумаге засел достаточно давно, но планирую при возможном тесте уровня продать ее с небольшой прибылью. Либо второй вариант - это сидеть долгосрочно в ней, т.к. при начале нового экономического цикла, Северсталь должна хорошенько выстрелить вверх.

НЕ РЕКОМЕНДАЦИЮ К ДЕЙСТВИЮ.

Всем добра!

Подписывайтесь на мои социальные сети:

t.me/zhukovfinance

instagram.com/azhukov77

tinkoff.ru/invest/social/profile/AntonZhukov/