РЕПО с ЦК и КСУ.

Фонды ликвидности или по-другому фонды денежного рынка стали популярнее последнее время. Ниже список фондов, которые можно купить на бирже. В основе стратегии таких фондов лежат операции РЕПО с центральным контрагентом (ЦК). Использование фондов позволяет быстро вывести денежные средства под покупку или разместить свободные деньги на уровне КС (ключевая ставка).

Чтобы лучше понять тему, предлагаю для начала разобраться с определениями.

РЕПО — это соглашение, при котором одна сторона продаёт ценные бумаги другой стороне с условием выкупить их обратно в согласованный срок по согласованной цене

РЕПО с ЦК — это биржевая операция с центральным контрагентом, в роли которого выступает Национальный клиринговый центр (НКЦ).

Если просто, то вы размещаете на бирже денежные средства, под залог каких-то активов, например акций. Взамен вам выдается Клиринговый Сертификат Участия (КСУ) подтверждающий, что вы имеете право на данные акции или другие ценные бумаги. По окончании займа деньги и проценты поступают к заемщику и выкупается обратно КСУ или ценные бумаги, в зависимости от того что было передано.

Операции РЕПО имеют гибкие сроки: день, неделя, месяц.

Следует отметить, что большим плюсом является отсутствие банковских комиссий, т.к. сделка заключается напрямую с ЦК. Пример ниже.

Таким образом фонды аккумулируют денежные средства и размещают их под РЕПО с ЦК. Среднюю дневную ставку за размещение средств публикуется в индексе RUSFAR.

Стоит отметить высокие требования для организаций чтобы пользования данным инструментом.