На рынке находимся в ситуации «Дно. Апатия. Тошнит». Может быть, и меня тошнило, если бы я, как всегда, был на 100% в акциях или еще с плечом. Но я еще весной 2025 прикрыл плечо и 20% сделал в кэше, и до прошлой осени был в рублевых облигациях, а потом перешел в валютные облигациях. Мы сейчас в -1% шаге от распаковки моей валютной кубышки.

Уже как год я вывожу со счета, и все было хорошо. 12 лет инвестировал и 1 год выводил, но сейчас рынок завалился и пару недель назад поставил на стоп и даже возможно буду заводить обратно на счет. В итоге за год нетто-вывод составил 1,5 млн руб. Неплохо – очень неплохо. А если раньше я заводил на счет, то мое потребление выросло примерно в 3-4 раза. Это было супер.

Но думаю, стоит временно «затянуть пояса» и покупать акции. Дивиденды и купоны теперь обратно в акции. Как минимум, буду не заводить и не выводить. Потребление снизить обратно всегда сложнее))

Задача вернуться в рамки растущего тренда (35+ млн руб.) и там возобновить вывод.

Эквити

Убыток за 1 полугодие за 2026 год -3,0 млн руб. (-10,2%)

Прибыль по месяцам

Ох, уж эти красные столбики…

Ltm прибыли

История доходностей по годам проекта «Разумный инвестор»

Среднегодовая доходность 19,1% за 13 лет. Падает. В планах было 25%, но и СВО на 4+ года никто не ждал. Думаю, при нормализации ситуации эта доходность тоже поправится. Конечно, обидно, что 1,5 года просто не переложился в бонды. Точнее не так, обидно, что мой оптимизм не оправдался. Ставка на мир сохраняется.

ДКП и счет

ЦБ в 2025 году начал цикл снижения ставки, возможно, не так быстро, как хотелось бы, но первопричины всей ситуации в экономике не изменились. А недавно ЦБ вообще затормозил до снижения на четвертинку процента, и сейчас говорят о возможной паузе даже.

Торговля акциями очень сильно зависит от ставки. Кто определяет ставку, тот определяет все. Вспомним старика Стэнли Дракенмиллера: «Люди постоянно забывают, что движения цены акции зависят на 50% от движения рынка, на 30% от сектора, и может быть процентов 20% - альфа от выбора конкретной акции и её финансовых показателей. Инвестиции в конкретные акции это по факту ставка на макроэкономику».

Рынок усилил падение именно после заседания ЦБ.

Эквити в долларах

Счет в долларах падает после недавнего ослабления в рубле. И падают акции в рублях. Это временное окно, окно возможности, аномалия, я покупаю.

Портфель на 30 июня 2026 г.

В этом году избавился от НКНХ и ряда мелких позиций, больше стало Совкомбанка.

Цели и дивиденды

Обновил цели и дивиденды

Рост портфеля в 2,5 раза до конца 2029 года остается в силе. Этот прогноз сбудется при завершении СВО. Дивиденды подкорректированы.

В 2026 году мои ожидания по размеру дивидендов и купонов снижены до 1,8 млн руб., год назад уровень дивидендов и купонов (2,75 млн руб.) выше за счет дивидендов от ВТБ, которые я купил на плечо перед отсечкой специально. Дальше ожидаю рост дивидендов и купонов к 4 млн руб. к 2030 году (ранее 5 млн руб.).

Индикаторы

По Оператору рынка – покупка на 887 и 633 п. по РТС. Скоро.

По «Сигналу Элвиса или Элвис покинул здание» - цели очень высоки!

Выход из акций – только на 3888 п. по индексу Мосбиржи, а это еще потенциальный рост на 72%.

По индикатору М2 и капитализация чуть позже выложу, Олег Кузьмичев обещал прислать)

И по остальным индикаторам – все за рост. ДКП ЦБ, Индекс страха, IPO…

Подробности тут

https://vk.com/@-146891829-razumnyi-investor-2025

Так что крепимся, покупаем и ждем реализации инвестиций. Всё как всегда…

Спекуляции и хеджирование

Зашортить биткойн я не успел, зато хорошо проехался во фьючерсе на газ, но потом слил на валютных фьючах, сейчас счет около нуля. Держу дальше позиции в валютных фьючерсах. Сейчас это 126 контрактов в юанях, и 18 в долларах. В итоге 2,87 млн руб. (это еще 11% относительно всего капитала к 20% в валютных облигациях).

Иностранные инвестиции

Начал инвестиции в Узбекистан. Купил Hamkorbank, O'zsanoatqurilishbank, и O'zbektelekom в равных долях. Позже напишу подробности.

Вот тут канал в телеге еще читайте - https://t.me/aqlli_investor_uz

Живи. Люби. Путешествуй!

https://t.me/shadrininvest

Сначала подведем итоги прошедшего квартала – 2 квартала 2026 г. и LTM. Про историю Индекса Магов – смотрите старые посты. О выборе Магов в апреле 2026 г. в прошлом посте

Индекс Магов. Апрель 2026. Запись 11. Сбербанк! — Teletype

Это был ужасный квартала для рынка. Индекс Магов за квартал дал результат -10% (Индекс Магов ТОП -8,8%) против индекса Мосбиржи полной доходности -14%.

Маги показали неплохую альфу, но на падающем рынке это не очень весело. Было три Мага, которые даже в такой квартал показали положительный результат – это Игорь Чирков +4,9% (префы Ленэнерго), Вячеслав Бердников +3,0% (префы Ленэнерго и ДОМ.РФ) и Михаил Зайков +1,9% (Россети Волга). Против -14% индекса Мосбиржи полной доходности. Отлично.

Во 2 квартале 2026 г. наибольший вклад в индекс Магов внесли: Ленэнерго ап (+15,1%), Россети Волга (+12%), ВМТП (+46,4%). Последняя бумага – выбор Олега Кузьмичева. Аутсайдерами квартала стали: НоваБев (-36,3%), НЛМК (-32,8%), АЛРОСА (-37,9%), Магнит (-35,7%) и Роснефть (-31,7%).

Итоги за квартал в разрезе каждого Мага.

Итоги LTM

Посмотрим, что изменилось на окне LTM.

Первое место на окне LTM занял Вячеслав Бердников (ДОМ.РФ, Ленэнерго ап, Транснефть ап), прошлый лидер переместился на третье место – Евгений Канев (Транснефть ап, БСП, Башнефть ап, ДОМ.РФ, сети). Второй – Игорь Чирков (Ленэнерго ап, ДОМ.РФ, Россети Волга, Транснефть ап).

Отличный результат Индекса Магов при отрицательном рынке за последний год.

Более подробно результаты по каждому Магу рынка можно посмотреть в прошлых постах.

Теперь новый опрос и новый список.

Формулировка опроса всё такая же:

«Назовите, пожалуйста, 1-5 (возможно уточнение долей) акций, имеющиеся в вашем портфеле, которые вы считаете наиболее перспективными (имеющими наибольший апсайд)».

Новые предпочтения Магов рынка на 30 июня 2026 г. Роман Пинчук не вышел на связь.

По Магам разбивка

Всё свёл, и вот что получилось.

Получился всё такой же диверсифицированный портфель – 39 инструментов, включая облигации. Правда, число инструментов сократилось (в прошлый раз было 47).

Честно сказать, когда я начинал проект Маги рынка, ожидал, что число акций в индексе будет меньше, и будет больше пересечений среди Магов. Чтобы как-то сократить число акций для этого я придумал Индекс Магов-ТОП.

Список наиболее популярных бумаг (индекс Магов-ТОП): самая популярная бумага — Сбербанк ао выбрали 7 Магов (кварталом ранее было 13, Маги пересидели бурю и перешли в другие идеи), далее Яндекс и Т-Технологии – по 6, Совкомбанк, Ленэнерго ап и ДОМ.РФ – 5. И еще шесть инструментов: ОФЗ 26238, Сургутнефтегаз ап, Башнефть ап, OZON, юань и КЦ ИКС5. На список Магов-ТОП приходится 59,35% всего портфеля.

Новые бумагив списке Магов-ТОП: префы Сургутнефтегаза и Башнефти, ДОМ.РФ, юань и КЦ ИКС 5.

Ушли полностью из Маги-ТОП: ВТБ и НоваБев. Значительно сократились доля в Сбербанке.

Индекс Магов-ТОП – это список бумаг с наибольшей долей и частотой выбора среди Магов. Зачастую показывает доходность выше общего индекса.

Успешных инвестиций!

Продолжение следует…

https://t.me/shadrininvest

Грядет Чемпионат мира по футболу. Ставки на футбол не тема моего блога и совсем не инвестиции, но в этом году решусь попробовать. Идея, сразу скажу, не моя, подсмотрел у Сергея Попова aka Малышка - Как зарабатывать на Чемпионатах Мира

Идея одновременно и простая, и гениальная – на ЧМ, в отличие от, например, ЧЕ встречаются разные вселенные – команды и игроки, которые вообще не играли друг против друга. Исходы просчитать нереально. И, по сути, используя этот метод мы зарабатываем математически. Рекомендую прочесть пост Малышка, чтобы мне не повторяться, там очень понятно написано.

Я решил проверить эту идею на статистике нескольких прошедших ЧМФ.

Чемпионат мира по футболу 2022 года

Получилось близко к данным Сергея, некоторый вопрос был по коэфф. меньше и больше 4,0, в пару местах у меня не сходились данные (но это проблема с данными, они могли измениться). Но в целом всё примерно так получается. Вложения 1 млн руб., на одну ставку 100 тыс. руб., ставок на 3,7 млн руб., но прибыль можно реинвестировать. Можно даже было использовать лишь 300 тыс. руб., прибыль от Саудовской Аравии сразу дала капитал для дальнейшего реинвестирования. В итоге прибыль около 4,75 млн руб. (+475% за 2 недели). Крутой результат.

Процент сыгравший в плюс 27%, и, если мы ставим с коэфф. выше 4 мы в плюсе, но сыгравшие в плюс имеют коэфф. 8,5. Такая математика.

Смотрим дальше…

Чемпионат мира по футболу 2018 года (это было в России, это было давно)

2014

2010

И еще решил проверить почти тоже самое, но, если ставить на коэфф выше 3,0.

Ставок больше, но эффективность и доля побед выше.

Конечно, можно не играть все отборочные матчи, а остановится при совокупном выигрыше в 1 млн руб. (это если ставить по 100к), но история 2022 года показала, что лучше не останавливаться. Если будет история 2018, 2014 или 2010 гг. – то вы просто сольете прибыль.

Еще важный момент этого чемпионата – это количество участников. Может стратегия Андердогов в этот раз не сработает и вовсе.

Еще можно сделать альфу к этой стратегии – не ставить на матчи, где уже совсем нереальна победа лузера, но это уже отход от идеи, тут уже каждый решает сам.

Уже есть коэффициенты на будущие матчи ЧМФ2026, выбрал четырех букмекеров и составил план (у некоторых буков есть коэффициенты не на все матчи):

*желтое – матчи, которые можно пропустить (сэкономить), но, если они реализуются будет очень обидно.

Коэффициенты могут меняться. И они уже изменились немного, данные собирал неделю назад.

Теперь к практике. Собираюсь ставить на 55 матчей (по 6к на матч), всё-таки на всех лузеров не готов ставить (Кюросао, Гаити и т.д.), и, цель по совокупной прибыли +180к. То есть я отойду от эталонной системы. А так бы пришлось на 69 матчей и не останавливаться. Посмотрим. Всего придется поставить на 330к (риск на 1.2% от моего капитала), но так как я буду ставить ставки не сразу, и если будут первые выплаты, то придется гораздо меньше вкладывать в игру.

Выбрал букмекера – Фонбет, у него несколько выше коэффициенты, чем у других. Кстати, они мне подарили еще 7 фрибетов по 1000 руб. Потренировался немного.

Подробности далее читайте в моем новом канале - https://t.me/razumigrok

Живи. Люби. Играй!

Ждем игру! Через месяц подведу итоги.

Уже почти три года проекту «Индекс Магов», сколько было вопросов к составу участников и их выбору, но объективно – счет на табло, Индекс Магов опережает бенчмарк. Можно посмотреть апрельский пост.

https://teletype.in/@barneus/Fjr0cL5OUEC

Всё отлично, но есть один момент, что мне не нравится. Конечно, отлично узнать предпочтения людей, мнение, которых мне интересно. Но видимо, человеческая психология такова, что этот замер настроений, сам собой превращается в конкурс. Вот этот «игровой момент» мне кажется вредит всему. Если посмотреть на статистику ТОП-3 выбора Магов рынка, можно заметить, как часто меняются предпочтения.

Возможно, многим это, наоборот, нравится в этом проекте. Знать о том, что сейчас «шепчет улица», это очень ценно. Но я попытаюсь поправить ситуацию. Провел еще один дополнительный опрос. Это не замена уже традиционного опроса раз в квартал, надеюсь, что он еще долго будет жить. Статистика очень интересна.

Так вот, я задал новый вопрос, и он звучал вот так:

«Назовите три (строго три!) российские акции (Основной рынок), которые бы Вы купили в отдельный портфель, который нельзя было трогать следующие 5 лет. Представьте, что Вы уехали в кругосветку или командировку в Африку на 5 лет, и у вас нет ни возможности, ни желания следить за акциями».

Это более долгий взгляд, более строгие ограничения в ответах. И Магам рынка отвечать сложнее.

Жека Аксельрод (который несколько лет за ОФЗ 26238) отказался наотрез отвечать.

Игорь Чирков согласился со скрипом, оставив пару комментарий: «Я бы ничего не брал конечно, но, если заставляют», и «Так-то при таких доходностях тупо офз можно и все)».

Иван Крейнин хотел выбрать в том числе паи фонда недвижимости ПАРУС-Двинцев, но в этот раз были строго акции! Сургут обычку пришлось выбрать к Сбербанку и ИнтерРАО.

Вот что получилось.

Получилась большая концентрация позиций.

Есть три явные лидеры – Сбербанк, Яндекс и Т.

Интересно сравнить список, что дали Маги месяц назад в рамках квартальной ротации и сейчас.

Зеленым цветом в апрельском выборе я отметил акции, которые попали в прогнозе на 5 лет. Интересно, что у некоторых Магов выбор на 5 лет совсем мало пересекается со списком на квартал.

Индекс Магов ТОП

Сбербанк, Яндекс и Т – это топ выбор! Плюс Хэдхантер, Новатэк и КЦ ИКС 5, если еще добавить 7 бумаг, за которые отдали два голоса - Россети-ФСК, Сургутнефтегаз ао, Сургутнефтегаз ап, ВТБ, ИнтерРАО, OZON и Аренадата, то получается готовый портфель из 13 бумаг.

Будем как Питер Линч, который покупал на 10 лет акции и не трогал их. Ну, хотя бы на 5 лет))

Успешных инвестиций!

Продолжение следует… через 5 лет

https://t.me/shadrininvest

Маги в этот раз выбрали Сбербанк, сработал классический вопрос – «А чем это лучше Сбербанка?». Сбербанк – супер инвестидея, рост дивидендов, высокое ROE и низкая оценка, но об этом далее.

А сейчас, подведем итоги прошедшего квартала – 1 квартала 2026 г. и LTM. Про историю Индекса Магов – смотрите старые посты. О выборе Магов в январе 2026 г. в прошлом посте

https://teletype.in/@shadrininvest/pvWQTPUJAc1

Индекс Магов за квартал дал результат +3,8% (Индекс Магов ТОП +4,0%) против индекса Мосбиржи полной доходности +2,0%.

Алексей Таболин с ВТБ и Русал показал самый лучший результат за квартал +13,2%. Второй в квартале – Мурад Агаев (+12,6%, тот же ВТБ и еще Россети Волга) и третий – Роман Пинчук (+11,1%, ВТБ и Роснефть). Против +2,0% индекса Мосбиржи полной доходности. Отлично.

В 1 квартале 2026 г. наибольший вклад в индекс Магов внесли: ВТБ (+19,1%), ДОМ.РФ (+17,6%), Роснефть (+20,6%), Русал (+15,7%), Аренадата (+31,4%), ЮГК (+30,7%) и Россети Волга (+25,4%). Аутсайдерами квартала стали: АЛРОСА (-17,2%), Аэрофлот (-18,1%) и Яндекс (-7,2%).

Итоги за квартал в разрезе каждого Мага.

Итоги LTM

Посмотрим, что изменилось на окне LTM.

Как и ожидалось в прошлой записи в тройку ворвались два человека «из новичков». Первое место на окне LTM сохранил Евгений Канев (Транснефть ап, БСП, Башнефть ап, ДОМ.РФ, сети). Второй – Вячеслав Бердников (ДОМ.РФ, Ленэнерго ап, Транснефть ап). На третьем месте – Степан Торопов (Ленэнерго ап, Транснефть ап, Яндекс).

Отличный результат Индекса Магов при нулевом рынке за последний год.

Более подробно результаты по каждому Магу рынка можно посмотреть в прошлых постах.

Теперь новый опрос и новый список.

Формулировка опроса всё такая же:

«Назовите, пожалуйста, 1-5 (возможно уточнение долей) акций, имеющиеся в вашем портфеле, которые вы считаете наиболее перспективными (имеющими наибольший апсайд)».

Новые предпочтения Магов рынка на 31 марта 2026 г.

По Магам разбивка

Всё свёл, и вот что получилось.

Получился опять мега диверсифицированный портфель – 47 инструментов, включая облигации. Честно сказать, когда я начинал проект Маги рынка, ожидал, что число акций в индексе будет меньше, и будет больше пересечений среди Магов. Чтобы как-то сократить число акций для этого я придумал Индекс Магов-ТОП.

Список наиболее популярных бумаг (индекс Магов-ТОП): самая популярная бумага — Сбербанк ао выбрали 13 Магов (это рекорд за всю историю проекта), далее Яндекс – 7, Т-Технологии – 6, Ленэнерго ап и ВТБ – 5. И еще четыре бумаги: Совкомбанк, OZON, НоваБев и ОФЗ 26238.На список Магов-ТОП приходится 55% всего портфеля.

Новая бумагав списке Магов-ТОП: НоваБев. Значительно выросла доля в Сбербанке ао. Что это кризис идей или просто хорошая идея?

Ушли полностью из Маги-ТОП: ДОМ.РФ и Транснефть ап. Значительно сократились доли у Т-Технологии и Совкомбанк.

Индекс Магов-ТОП – это список бумаг с наибольшей долей и частотой выбора среди Магов. Зачастую показывает доходность выше общего индекса.

Успешных инвестиций!

Продолжение следует…

https://t.me/shadrininvest