2020-й год, COVID, стадионы переделывают под карантинные зоны, полеты прекращаются, спортивные чемпионаты переносятся, улицы пустеют, рынки летят к хуям. Люди в панике, никто не понимает, что будет дальше.

Мне 22, за последние пару лет я накопил несколько тысяч долларов, набил достаточно недорогих шишек в активной торговле и прочел кучу материалов по макроэкономике. Глядя на происходящее, я пришел к выводу: если в США не уебут по станку, чтобы спасти экономику, то весь мир окажется в лютом очке на десятилетия. Это была моя ставка. Все наладится.

Я взял все накопления и в середине марта купил хайповое говно, которое в обычных условиях ни за что бы не взял: Peloton, Zoom, Netflix и Tesla. Первые несколько дней мои бумаги стояли на месте. Какое-то время я даже думал продать их и выйти с небольшой прибылью, пока не стало слишком поздно. Но я не продавал и ждал. В следующие несколько месяцев это станет моим торговым подходом — ничего не делать и ждать.

Первым полетел Peloton. Во вторник, на открытии акции выросли на 20%. За ним подтянулись остальные. К концу недели каждая бумага из моего портфеля выросла на 30%. Каждый день я хотел нажать «sell» и забрать то, что заработал. Для меня уже было чудом, что я оказался прав. Но я сказал себе, что продам только если график скажет о том, что пора это делать. Не мои эмоции и желание забрать быстрый профит. Пусть решает рынок. Он знает больше меня.

В середине апреля, спустя месяц, мой депозит увеличился в два раза, а я ничего не делал и считал себя идиотом. Моя идея отрабатывала, я становился богаче, но я не чувствовал ничего, кроме страха. Я читал все подряд: твиттер, реддит, финансовые телеграм-каналы, чужие мнения. В тот момент у меня не было трейдерского окружения, поэтому мне даже не с кем было обсудить, что происходит на графиках. Несмотря на агрессивный рост всего рынка, в медиа не было ни намека на позитив. Все писали о том, что рост индексов это отскок дохлой кошки и мы обязательно отправимся обновлять мартовские минимумы.

К концу лета я начал сходить с ума. Акции Tesla выросли в 5 раз от моей точки входа. Peloton и Zoom дали 350%, а Netflix вырос на скромные 80%. Никто не предупреждал, что держать позиции, когда все идет по плану, психологически тяжелее, чем когда цена движется к стопу. Каждый будний день в 16:29 я сидел перед графиком S&P и молился, чтобы он не открылся против меня.

Так прошло 9 месяцев. Я просто сидел дома наедине с позициями и новостями. Открывал брокерское приложение, смотрел на стоимость моих бумаг, закрывал. Потом снова открывал. И ничего не делал. В какой-то момент я поймал себя на том, что проверяю портфель в три часа ночи. Я постоянно думал, что рынок сейчас развернется и я потеряю заработанное. Но все росло.

В декабре, перед новым годом, я закрыл все позиции. Графики все еще не говорили о том, что следует выходить из игры. Но ментально я был уничтожен. Во мне не было азарта и удовлетворения. Даже когда я смотрел в портфель и видел +800% по акциям Tesla, я не чувствовал ничего. Я просто не мог дальше так жить. Поэтому совершил первую транзакцию спустя 9 месяцев — market sell.

С тех пор я считаю себя ошибкой выжившего, потому что именно бумаги, которые я купил, показали самый сильный рост во время пост-ковидного восстановления. Я купил Zoom и Peloton практически на самом минимуме и продал недалеко от максимумов, хотя Netflix и Tesla продолжили рост и после моих продаж.

Увеличив депозит в 6 раз и постарев за это время на 10 лет, я остался с кучей денег (на тот момент) и мыслью: «Я ни за что не должен потерять этот капитал».

Так начался путь к системному трейдингу, риску в 1-2% на позицию, дистанции и медленному росту депозита. Дисперсия, математика и теория вероятностей показали, что денег, которых я заработал на пост-ковидном буллране хватит для спокойного трейдинга. В это же время появились проп-трейдинговые компании и я какое-то время вообще не рисковал собственными деньгами. Следующие несколько лет я активно учился и торговал. Сотни часов бэктестов, десяток слитых проп-трейдинговых аккаунтов, поиск преимущества, создание собственной торговой системы и переход к торговле на старших таймфреймах.

Создав подушку, которая позволила мне ничего не делать несколько лет, я вернулся к торговле на свой капитал, начал создавать дополнительные продукты и продолжаю направлять часть прибыли от торговли в другие места. Даже когда я видел очевидные возможности, вроде прошлогодних движений по серебру, индексам и BTC, я не рисковал более чем 5% от депозита на позицию.

Я не могу представить реальность, в которой сегодняшний Джей повторит действия Джея 6-летней давности и рискнет всем, даже если будет уверен в идее на 80%.

Здесь подключается вторая причина, по которой я вряд ли потеряю депозит: жизнь в СНГ в семье с доходом ниже среднего ебашит по голове не хуже ПТСР после войны во Вьетнаме. Особенно когда провел детство в прекрасной и теплой Молдове, а потом вместе с семьей переехал в темный и холодный Питер.

Я не хочу возвращаться на остановку и ждать автобус, дрожа от холода. Не хочу идти на работу в темноте и возвращаться в темноте. Если у кого-то есть приятная ностальгия по прошлому, то у меня ее нет. Слякоть, дерьмо под ногами 8 месяцев в году, 60 рублей на карте, пустота внутри и постоянное ощущение безнадеги.

Сейчас я понимаю, что если по какой-то причине лишусь всех активов и капитала, то довольно быстро верну заработанное. Я не окажусь на холодной остановке и вряд ли когда-нибудь вернусь к работе по найму. Но я не хочу, чтобы это чувство пропадало. Хочу помнить это ощущение. Это мой отдел контроля рисков.

Теперь мои шансы на лайфчендж одной сделкой близки к нулю. Но сейчас я предпочту 100% гарантию сохранения текущего уровня жизни и плавный рост депозита, с возможностью жить где хочу, помогать семье и иметь подушку на черный день, 80%-й вероятности сделать х10 на капитал за год.

Одновременно с этим, я все еще убежден, что люди, которые отказываются рисковать, на дистанции будут сильно отставать от тех, кто рискует. Активный трейдинг все еще +EV история для меня, которая не сравнится ни с одним видом заработка. Просто теперь сохранение капитала гораздо важнее сверхприбыли.

Это симуляция множества случайных исходов на основе заданных параметров стратегии (винрейт, соотношение риска к прибыли, количество сделок в месяц, период теста), для оценки распределения прибыли и вероятности просадки.

Простыми словами: это способ много раз случайно «переиграть» стратегию, чтобы понять, как она может себя повести в будущем.

Давайте моделировать.

График симуляций

На чарте 100 симуляций с параметрами, которые я указал чуть ниже. Параметры можете менять сами. Я взял самые базовые, без намека на соотношение 1 к 5 при винрейте 70%. Нам нужна симуляция наиболее приближенная к реальности.

Депозит: 100.000$

Количество сделок в месяц: 10

Длина симуляции: 12 месяцев

Риск на сделку: 1% от депозита

Винрейт: 50% (5 из 10 сделок в плюс)

RR: 1 к 2

Получаем следующие цифры:

Лучший результат: $270.000 (+170%)

Оптимальный: $204.000 (+104%)

Худший: $131.000 (+31%)

При каждой новой симуляции результаты будут меняться, но вы получите цифры приближенные к этим. Теперь разберем каждый результат отдельно.

Худший результат:

+$31000 (31%)

Поскольку винрейт в 50% существует только на бумаге, в реальности мы будем получать отклонения вызванные дисперсией.

В нашем примере это отклонение составило 10%, то есть винрейт упал до 40%.

Максимальная просадка: 8.7%

Количество убыточных сделок подряд: 8

Количество прибыльных сделок подряд: 4

6 месяцев в плюс, 6 месяцев в минус.

Но год закрыт в плюс, а месячная просадка не превышала 4%, что удовлетворяет требования большинства проп-компаний. 30% в год — отличный результат.

Оптимальный результат:

+$104000 (104%)

Здесь винрейт не сильно отклонился от заданных параметров (3%), но довольно внушительно от худшего результата (13%).

И мы видим как это влияет на результаты.

Максимальная просадка: 5%

Количество убыточных сделок подряд: 5

Количество прибыльных сделок подряд: 5

11 месяцев в плюс, 1 месяц в минус.

Это результат, на который вам следует рассчитывать математически.

Психологически же следует метить в худший результат. Тогда менталка не пострадает от завышенных ожиданий.

Лучший результат:

+$170000 (170%)

Отклонение от заданных параметров составило 10%. Вы альфасамец, который читает рынок с закрытыми глазами.

Максимальная просадка: 5%

Количество убыточных сделок подряд: 4

Количество прибыльных сделок подряд: 7

Обратите внимание, что даже в идеальном раскладе вы все равно получите убыточный месяц и 4 стопа к ряду.

Даже лучший трейдер с классной системой и положительным отклонением дисперсии будет получать убыточный месяц.

Итог

Поиграться цифрами можете тут:

https://howtotrade.com/trading-tools/monte-carlo-simulation/

Перестаньте фокусироваться на одной сделке и оценивайте торговлю по серии сделок. Дистанция всегда побеждает дисперсию.

SpaceX готовит IPO на триллион долларов.

Это в 60 раз больше их предполагаемой выручки. Больше, чем вся экономика Индонезии. Потенциально крупнейшее IPO в истории.

В OpenAI закладывают минимум $500 млрд.

Несмотря на то, что с каждым обновлением ChatGPT высирает тот же мусор, который легко отличить от человеческого текста, компания остается самой хайповой в AI-секторе.

Anthorpic (Claude) увидели оценку OpenAI, знатно прихуели, быстро нарулили консультантов и теперь хотят провести IPO раньше конкурентов. Их оценивают в $350 млрд.

Databricks выходят со скромной оценкой в $150 млрд.

Если фаундеры и ранние инвесторы выходят на биржу в одно и то же время, значит они видят благоприятные условия для обмена бумажного капитала на реальный. Ликвидность заливает рынки, оценки растут, инвесторы платят любые деньги за слово «AI» в названии компании.

Можно сколько угодно рассуждать на тему необходимости ебейшего капитала для развития AI-сектора теми же темпами. Мол «если мы хотим настоящую технологическую революцию, нам нужно больше денег, больше вычислительных мощностей, больше кокаина и брошюр о том, как ссать в уши всему миру».

Основателям ИИ-стартапов жизненно необходимо поддерживать пузырь ожиданий. Их личное состояние привязано не к реальной прибыли (которой часто нет), а к нарративу. Высокие оценки — единственный способ превратить виртуальные миллиарды в реальные дома и накопления. А что лучше всего влияет на оценки, если еще нет цифр и отчетов? Обещания.

Когда Трамп говорит о том, что привлечет $20 триллионов в экономику США благодаря тарифам, каждый считает своим долгом окрестить его пиздаболом, сумасшедшим и оторванным от реальности.

Когда Сэм Альтман просит $7 триллионов на строительство 36 фабрик, то оценку считают справедливой, Альтмана сравнивают с Джобсом и понимающе кивают головой, доставая кошельки. $7 триллионов это больше ВВП Германии, Франции и Великобритании вместе взятых.

Почему инвесторы верят в эти оценки, даже не разбираясь в базовых аспектах сектора? Потому что у инвесторов хуевая память.

1999: интернет отменил прибыль

Доткомы. 457 IPO за один год. Любая компания с .com в названии пампилась агрессивнее, чем криптопроекты с собачьей мордой вместо логотипа двадцать лет спустя. Для привлечения десятков миллионов инвестиций хватало презентации в PowerPoint и обещаний революции через интернет.

Pets.com привлекли $300 миллионов. Компания продавала корм для собак онлайн. Бизнес-модель была невероятно эффективна: покупаешь корм за $10, продаешь за $9, теряешь на доставке еще $5. Но люди верили в захват рынка и масштабирование. Через девять месяцев после IPO компания обанкротилась.

Инвесторы искренне считали, что интернет отменил необходимость зарабатывать деньги. Главное — количество кликов, посещений сайта и потенциал роста аудитории. NASDAQ вырос с 1000 до 5000 за пять лет. В марте 2000-го пузырь лопнул. За два года индекс упал на 78%. Компании с капитализацией в миллиарды обнулились, 86% всех IPO оказались убыточными.

2021: нулевые ставки отменили здравый смысл

422 IPO, 613 SPAC. 1 035 первичных размещений за один календарный год.

6 из 10 компаний, которые выходили на биржу в тот год, были говнищем без бизнеса, выручки и продукта, созданными исключительно для привлечения капитала под честное слово. ФРС напечатали $4 триллиона, остальные цифры никого не интересовали. Есть прибыль, нет прибыли, мы тебя профинансируем.

Rivian привлек $12 миллиардов без выручки и стоил больше, чем Ford и General Monors вместе взятые. Акции взлетели до $180, потом рухнули до $10. И подобная картинка повторялась с подавляющим большинством новых компаний.

В 2022-м выяснилось, что компании все-таки должны зарабатывать. В 2023-м только 5% компаний, вышедших на IPO в 2020-2021, торговались выше цены размещения.

2026: AI-революция

ФРС с декабря печатает $40 миллиардов в месяц. $480 миллиардов дополнительной ликвидности в год. Деньги снова заливают систему, оценки снова отрываются от реальности, история снова повторяется.

Отличие от предыдущих IPO-циклов в том, что у нынешних компаний хотя бы есть реальный продукт. OpenAI генерирует $20 млрд выручки в год, Anthropic прогнозирует $26 млрд, SpaceX запускает ракеты. Но оценки все равно сильно оторваны от реальности, даже несмотря на условия в которых рынки существуют с 2008 года.

Вместе с гигантами индустрии, вроде OpenAI и Anthorpic, на рынок попадет грузовик говна замаскированный под перспективные стартапы. В 2026 ждут 200+ IPO. Через несколько лет графики этих компаний будут выглядеть как акции Peloton. Более того, высока вероятность, что даже с качественным продуктом гиганты будут торговаться ниже цены размещения.

202Х: столкновение с реальностью

Повышенный интерес фаундеров к выходу на биржу и растущие цифры IPO исторически совпадали с многолетними максимумами. Основатели крупных стартапов и ранние инвесторы не глупые ребята. Они готовы сидеть 5-10 лет в ожидании идеального окна для размещения.

Почему эти компании не проводили IPO в прошлом или позапрошлом году? Не потому что у них не было продукта или планов на будущее, а потому что ждали момента, когда можно вытащить максимальную оценку из рынка. Ждали подходящих условий.

Каждое поколение инвесторов уверено, что именно их пузырь — не пузырь. Что на этот раз все по-другому, технология реальна, а старые правила не работают. К сожалению, работают. На каждый Amazon, который выживает во время кризисов, создает отличный продукт и выстреливает на тысячи процентов, приходится сотня компаний без шансов долгую жизнь.

Пока ФРС продолжает печатать деньги и ветер дует в сторону снижения ставок — рынки будут расти. Но когда самые информированные люди в индустрии одновременно решают зафиксировать прибыль, стоит задуматься, почему это происходит именно сейчас.

Как мы здесь оказались?


Последние два десятилетия Япония жила в собственной реальности с нулевыми ставками, дешевыми кредитами, отсутствием инфляции и желанием скупать любую хуйню, которая попадалась на глаза в парижских бутиках. Если правительству были нужны деньги — Банк Японии выпускал облигации. Если облигации никто не хотел покупать (что довольно странно, учитывая доходность в 0%) — Банк Японии печатал иену и покупал их сам.

Фактически японцы были Джеромами еще до Джерома. Печатали иену из воздуха, откупали облигации, экономика получала дополнительную ликвидность, которая направлялась либо в местные компании, либо за границу. В итоге безудержный печатный флекс немного вышел из-под контроля, а стратегия, которая неплохо вписывалась в специфику японской экономики последние двадцать лет, также неплохо может эту экономику уничтожить.

У Банка Японии сейчас 4 серьезные проблемы.

Первая проблема: $4 триллиона в государственных облигациях на балансе.

Да, ребята из Банка Японии настолько впадали в экстаз от собственных облигаций, что скупили больше половины всей эмиссии. Теперь у них нет пространства для маневра. Потому что когда держишь половину рынка, ты сам становишься рынком.

Любое действие сильно влияет на цены. Если продашь облигации — цены обрушатся, доходности взлетят, система схлопнется. Если купишь — такая же прямая дорога в очко, потому что ты уже владеешь половиной.

Но спроса на эти облигации больше нет. Поэтому нет и выбора. Банку Японии приходится продолжать раскручивать спираль госдолга, который и так составляет 260% к ВВП.

Вторая проблема: инфляция.

После двух десятилетий дефляции и борьбы за хоть какой-то рост цен Япония внезапно столкнулась с инфляцией. Цены на импортные товары выросли из-за слабой иены, глобальной инфляции и сумасшедшего рыжего ебаната на другой стороне Тихого океана. Для страны, которая импортирует почти всю энергию и сырье, это больно. Население чувствует рост цен на продукты, энергию и импортные товары. И это еще больнее.

Третья проблема: дешевая иена.

При нулевых ставках в Японии и 4% в США капитал бежит из иены — ее курс падает, что еще больше разгоняет инфляцию. Банк Японии оказался в ситуации, где бездействие означает потерю контроля над собственной валютой, поэтому в прошлом году начал повышать ставки, и в 2026 закладывают еще три повышения.

Четвертая проблема: выборы.

Впереди выборы!

Это значит, настало время несбыточных обещаний, иллюзорных надежд на светлое будущее и политиков, которые любой ценой защитят собственную власть. Правительство закладывает рекордный бюджет в $750 млрд с щедрыми социальными программами.

Политические партии обещают избирателям все что угодно — увеличение члена пенсий, повышение налоговых льгот, снижение стоимости таблеток от эпилепсии для фанатов японского телевидения и традиционное поднятие с колен.

MAKE HOKKU GREAT AGAIN. Сакура еще никогда не цвела так охуенно.

Но есть нюанс: когда правительство планирует рекордные расходы, откуда брать деньги? Правильно, занимать через выпуск облигаций. Спроса на облигации нет = неоткуда занимать. Добро пожаловать в Японию.

Раньше Банк Японии мог просто напечатать иену и откупить любой объем. Но сейчас инвесторы смотрят на эту картину — стареющее общество, растущие социальные расходы, рекордный бюджет, долг в 260% ВВП — и думают: «А где гарантия, что японское правительство сможет это обслуживать?».

И мы постепенно приходим к началу материала: рост доходности японских бондов и как следствие падение их стоимости. Инвесторы требуют премию за риск. Никто не хочет инвестировать в японскую экономику. Аниме — это не круто.

Банк Японии оказался зажат между двумя стульями.
Можете догадаться, что садиться на эти стулья не очень хочется, но выбора нет.

Первый стул: поднять ставки.

Это попытка защитить иену и контролировать инфляцию. Но повышение ставок ускоряет падение цен на те самые $4 триллиона облигаций на балансе центробанка. Облигации дешевеют, создаются убытки, начинаются проблемы для финансовой системы, растет стоимость обслуживания госдолга.

Второй стул: не поднимать ставки.

Тогда иена продолжит слабеть, импортная инфляция разгонится, доверие к валюте упадет. Для страны, которая два десятилетия боролась с дефляцией, неконтролируемая инфляция — это переход от анорексии сразу к ожирению.

У ЦБ нет хороших вариантов. Они выбрали сесть на стул чуть-чуть, на пол шишки: начать медленное повышение ставок, чтобы показать, что контроль еще есть.

Три повышения в 2026 году выглядят как попытка стабилизировать иену и показать рынкам, что Банк Японии не полностью беспомощен. Он еще что-то может и вообще вы все ублюдки, мы дети императора и плевать, что на самом деле ассимилировавшиеся корейцы.

WE BUILT DIFFERENT NIGGA, GO FUCK YOURSELF.

Но давайте вернемся к облигациям.

Когда доходность облигаций растет, их цена падает. И наоборот.

Представьте: вы купили облигацию за 100 баксов с доходностью 1% годовых. Завтра выходят новые облигации с доходностью 2%. Ваша облигация автоматически стоит меньше, потому что нахуй она нужна с 1%, если можно взять с 2%? Цена падает до тех пор, пока ваша доходность не сравняется с рыночной.

Сейчас доходность японских десятилеток (не детей, а облигаций) на 27-летних максимумах, а 40-летние вообще на исторических максимумах. Это означает, что облигации, купленные даже год назад, потеряли в цене 10-15%. Для институциональных держателей с портфелями в сотни миллиардов долларов (в том числе для ЦБ) это реальные убытки на балансе.

Японские банки, страховые компании и пенсионные фонды десятилетиями держали горы облигаций как основу портфелей. При падении цен на балансах появляются дыры. И тут возникает проблема: либо покупаешь обвалившиеся облигации чтобы усреднить позицию, либо закрываешь дыры в капитале другим способом.

В обоих случаях нужна ликвидность.

Откуда взять ликвидность?

Первый источник: это репатриация капитала из-за границы.

Японские институциональные инвесторы последние 30 лет были одними из крупнейших покупателей иностранных активов в мире. Американские казначейские облигации, европейский долг, корпоративные бонды, недвижимость — японские резиденты (включая ЦБ, коммерческие банки и фонды) разместили около $10 триллионов за рубежом.

Теперь начинается обратный процесс. Стране нужны деньги, стране нужны паровозы, стране нужен металл. Иена возвращается домой. Логика простая: продаешь американские облигации за доллары → конвертируешь доллары в иены → используешь иены для поддержки внутреннего рынка или укрепления баланса. Скорее всего этот процесс уже запущен и в будущем темпы будут только расти.

Второй источник: разворот carry trade.

Параллельно разворачивается одна из самых популярных стратегий последних десятилетий — японский кэрри трейд. Механика была простая:

Занимаешь иены под 0% → конвертируешь в доллары → инвестируешь в американские облигации и индексы с нормальной доходностью → получаешь профит от разницы ставок.

Триллионы долларов были инвестированы через эту стратегию в глобальные активы. Но когда Банк Японии начинает поднимать ставки, занимать иены становится дороже. Стратегия перестает быть выгодной. И что это, что это? Говно летит в сторону вентилятора.

Более того, если иена укрепляется (что происходит при росте ставок), то непогашенный займ в иенах становится дороже в долларах. Начинается спираль: продажа иностранных активов → покупка иен для погашения → еще большее укрепление иены → еще больше продаж иностранных активов. Замкнутый круг.

Что это значит для мира?

Эти два святых источника (возврат капитала и закрытие carry trade) бьют по глобальным рынкам прямо сейчас: начинается эффект домино. Американский фондовый рынок, европейский фондовый рынок, рынки юго-восточной Азии присаживаются на очко.

Когда крупный покупатель уходит с рынка, предложение превышает спрос. Доходности по американским бондам растут, потому что исчезает стабильный покупатель, который годами тарил это говнище, невзирая ни на что. Японцы говорят: このカジノのファックされた口. Для правительства США это означает более дорогое обслуживание долга в момент когда они и так тратят больше триллиона долларов в год на его обслуживание.

Казалось бы — теперь мы понимаем почему рыжий кошмарит половину планеты тарифами. Если уходят японцы, давайте заменим их кем-нибудь другим. Если они не хотят, давайте заставим. Но это отлично работает в голове наебенившегося реднека в кепке MAGA.

Тарифы и действия Трампа в отношении Европы и Китая сами создают давление на рынок облигаций, делая ситуацию только хуже. Европейцы однозначно будут использовать свои позиции по американским бондам как оружие в торговой войне с Трампом. Развивающиеся страны вроде ЮВА уже сейчас сокращают вливания в Американскую экономику, предпочитая перекладываться из доллара в золото. Агрессивная торговая политика Трампа отпугивает именно тех инвесторов, которые должны финансировать американский дефицит. Так что это не компенсация, а скорее обострение проблемы. Но вернемся к Японии.

Япония — третья по величине экономика мира и один из крупнейших держателей иностранных активов. Когда такой игрок начинает тащить капитал домой, значит что-то поменялось и это что-то охуительно серьезно повлияет на глобальные потоки капитала.

Мир последние 15 лет привык к дешевым деньгам, нулевым ставкам и бесконечной ликвидности от центробанков. Японская экономика держалась на предположении, что нулевые ставки — навсегда, инфляция — для лохов, а наш капитал будет вечно покупать иностранные активы, делая населения богаче, а Императора чуточку счастливее.

Сейчас все три предположения трещат по швам. Ставки нормализуются, инфляция вернулась, японцы тащат деньги домой. Нахер ваши бургеры, мы будем есть сраные рулеты с рыбой, рис и рамэн.

Япония — это первая доминошка, которая медленно приближается ко второй, для того чтобы запустить панику в мировой экономике под звуки соло из Free Bird. Экономики развитых стран сильно связаны друг с другом: это плюс когда все хорошо и плохо сейчас. Происходящее в Японии это первая трещина в этой глобальной конструкции.

Так что японцы ходят по охуительно тонкому льду. И если лед треснет и Банк Японии провалится ниже, то там еще один охуительно тонкий лед, на котором уже стоят ЦБ Европы и США. И вот там уже будет совсем интересно.

Рынки постоянно меняются.

То, что работает сегодня, может не работать через год. И наоборот — то, что сейчас выглядит как худшая идея в мире, через год окажется денежным принтером.

Не только с точки зрения графиков, технического или фундаментального анализа. В бизнесе, технологиях и инновациях работает та же логика.

Джобс и Гейтс инвестировали кучу денег в Seagway (двухколесная членовозка, которой пророчили светлое будущее и масс-адопшн), в итоге Джобс умер, а Гейтса все ненавидят идея оказалась убыточной.

И наоборот, ебучие самокаты оказались прибыльной бизнес моделью. От половины самокатов в реках в первые годы до $70 млн. чистой прибыли в 2024 (Lime). Несмотря на всеобщую ненависть, самокаты стали частью городов.

Но мы здесь про трейдинг, поэтому вернемся к графикам.

Рынки меняются. Не меняться вместе с ними — ошибка, которая обойдется очень дорого. Кому-то финансово, кому-то ментально.

Классический цикл: вы привыкаете к одному набору рыночных условий -> рыночные условия радикально меняются → вы не меняете свой подход -> вы терпите убытки -> вы страдаете.

Лучше всего этот процесс получится отследить на криптовалютном рынке. Возьмем несколько циклов: 2017, 2021, 2022 и 2025.

Как выглядел внутридневной график любого проекта в 2017: большую часть времени рынок торговался в пределах небольшого диапазона, после чего следовал агрессивный выход из этого диапазона и не менее агрессивный возврат.

И все.

Никаких трендов, никаких пробоев, никаких реальных импульсов, вообще ничего. Просто пылесосинг локальных свингов. Отстойные, неликвидные, фейковые прорывы, которые заманивали вас и отнимали ваши деньги. И так постоянно.

Трейдеры торговали этим дерьмом годами. В результате, те кто выжил, сделали это благодаря невероятному скептицизму к каждому импульсу. Трейдеры ориентировались на небольшие движения и быстро выходили из рынка, если им удавалось собрать 1-2% волатильности. Плюс, думаю для всех очевидно, что доминирующим подходом в то время, была торговля в ренджах.

Проще говоря, сама идея о том, что рынок может пойти вверх и не вернуться обратно в диапазон, была обречена на провал. Когда каждый день наблюдаешь распилы, под звуки бразильского фонка вперемешку с еженедельными похоронами всей криптовалютной индустрии, в импульсы не особо верится.

Потом наступает 2021.

Говно начинает порхать. Взлетает вообще все: картинки, собаки, обезьяны, счастливый фермер, пиксельные участки в майнкрафте и, может быть, какой-нибудь фундаментал, за которым что-то на самом деле есть.

Начинаются тренды, которые длятся днями, неделями и месяцами.

Практически все, чему трейдеры научились торгуя в диапазонах 2017-2020, оказалось бесполезным. Неспособность торговать во время тренда, фокус на фейковых импульсах и возвратах в диапазон, стали невероятно дорогим проявлением «классического цикла». На всякий случай повторю:

Классический цикл: вы привыкаете к одному набору рыночных условий -> рыночные условия радикально меняются → вы не меняете свой подход -> вы терпите убытки -> вы страдаете.

По этой причине олды из 2017, которые не перестроились под новые реалии, регулярно проигрывали тем, кто только пришел на рынки. Поэтому фраза «надо было покупать BTC по $3000», звучит так же, как фраза «надо было инвестировать в самокаты, когда половина из них оказывалась в реках».

Почему так происходит?

Потому что начинающие трейдеры были... начинающими трейдерами. У них не было прошлого, не было опыта, на который они могли бы ссылаться. Они пришли на рынок без сомнений, с которыми на нем уже находились трейдеры прошлых циклов. Они видели рынок таким, каким он был: что-то, что продолжает расти.

Но пришел 2022.

Начинающие трейдеры внезапно осознали, что нужно фиксировать прибыль. В реальности, они ничем не отличались от трейдеров 2017. Рынки поменялись, но трейдеры 2021 остались в парадигме своего цикла, где все постоянно растет.

Когда на рынок пришла нестабильность, преимущество снова перекочевало к опытным трейдерам. Заметьте, я не говорю, что опытные трейдеры «начали зарабатывать во время даунтренда 2022».

Если трейдеры 2017 не подстроятся под новые реалии, они продолжат терять деньги, как делали это во время восходящего тренда 2021. Я говорю о переходе преимущества. О том, кто с большей вероятностью выживет.

Во время нестабильности опытные трейдеры в среднем будут терять меньше, чем начинающие. Не потому что их подход снова начал приносить прибыль, а из-за пост-травматического синдрома двух предыдущих циклов.

То есть они зарабатывали меньше во время восходящего тренда из-за своего скептицизма, но при этом сохраняли большую часть депозита, потому что точно знали, каково это — позволить рынку отобрать его.

Если во время аптренда начинающий трейдер чувствует себя на коне, то когда графики перестают двигаться на северо-восток, конь оказывается спизженным и больным. У трейдера нет необходимого опыта, чтобы безжалостно фиксировать прибыль и корректировать ситуацию.

Что сейчас?

2025 отличается от предыдущих циклов.

Криптан-зумер, который только приходит на рынок, не слышит привычный аккомпанемент предыдущих циклов: крипта скам, Сейлор долбоеб, хомяков загнали в очередную пирамиду, продавая иллюзорную ценность.

​​Текущий цикл станет финальным аккордом в принятии крипты, как части мировой финансовой системы. BTC превратился в отдельный класс активов и уже не воспринимается миром как что-то мошенническое.

Акции овнеров и майнеров BTC торгуются вместе с акциями овнеров и майнеров золота. На СМЕ торгуются фьючерсы и опционы на золото, нефть, облигации и BTC. На фондовом рынке можно купить ETF нефтедобывающих компаний, банков и того же BTC.

В будущем станет сложнее изменить жизнь, вложив $500 в собачий щиткоин.

Поменяются правила игры, инвесторы, структура рынков, оценка рисков. Станет больше институциональных инвесторов, новые особенности регуляции. Придется работать с новым контекстом, ожиданиями и делить цифровое золото с крупными ребятами.

Работать в текущем цикле по модели 2021 так же глупо, как работать в 2021 по модели 2017. Альтсезон не будет работать по принципу: доминация BTC упала -> ETH в небо -> после ETH растет все оставшееся дерьмо, включая картинки дерьма.

2025 это перекос капитала в активы с институциональной поддержкой: проекты с одобренным ETF, акции прокси-BTC компаний, проекты за которыми есть технология, которая потенциально станет частью существующей финансовой системы. Это точечные инвестиции, вместо распыления капитала по всему рынку.

Каждый цикл рождает свою форму уверенности и именно она становится причиной поражения в следующем цикле.

Универсального рецепта под каждую ситуацию не существует. И даже если бы существовал — применить его на практике не получится.

Понять, что работает в текущем или будущем цикле, можно лишь во время цикла (и после его окончания). Все, что остается, сохранять гибкость, менять инструменты вместе с контекстом и не держаться за прошлые закономерности, как за реликвию.

​Трейдинг — деятельность, направленная на самосовершенствование и самопознание. Обучение здесь не прекращается никогда. Это может быть изучение графических моделей, макроэкономики или построение статистических моделей.

Все ради того, чтобы получить небольшое преимущество и оказаться на правильной стороне во время нового цикла.

После любого интересного события или при возникновении идеи записывайте свои мысли в заметки на телефоне. 

Прочел интересную статью — написал короткую выжимку. Плохое настроение — написал, почему в этом виноват Трамп. Появилась идея — быстро записал, чтобы не забыть. Встретился с друзьями — написал какие они классные ребята.

Важно писать постоянно. Кратко, легко и своими словами. Не нужно запариваться над оформлением. 

Хотя педантичные ребята вроде меня, склонные к структурированию информации и ее приятному визуальному оформлению, прежде чем записать какую-то заметку, потратят 4 часа на поиск приложения, куда они эту заметку будут заносить.

Центральная мысль метода — мы думаем только когда сфокусированы на мысли и переносим ее в текст. Истории находятся не в голове, а в языке и культуре, которую мы создаем уже тысячи лет. Кто не пишет — тот не думает.

Думать нужно руками. Любая стоящая мысль создается на бумаге, или в процессе обсуждения. Мы не можем хранить огромный пласт информации и эмоций, который ежедневно поступает в голову.

А приложение для заметок прекрасно с этим справляется.

Чтобы закрепить полученную информацию, я обсуждаю ее с друзьями. Прочитал книгу -> рассказал, что думаю о ней → охуел от того, что эти мысли пришли только во время разговора → записал мысли в заметки.

Дальше их нужно пометить тэгами и ссылками на другие заметки.

Это можно делать после того, как накопилось 10 неструктурированных заметок или банально перед тем, как лечь спать. Любое новое понятие или заметка должны как-то соединяться с теми, которые уже есть.

Например, изучаете финансовые рынки. Попалось понятие «contribution margin». Что это такое и для чего нужно? Куда я попал?

Как поступает обычный человек — просто зубрит новое понятие, спустя какое-то время забывает его и не может применить.

Как поступает сверхразум — вплетает новое понятие в сеть старых и объясняет новое, через старое. Задает вопросы из разряда — чем это отличается от обычного «margin», а что если так, а если не так? Ого! Лерой Дженкинс!

Новое понятие получает пару гиперссылок на старые, уже привычные и тоже становится привычным.

Каждая заметка — законченная короткая мысль, с 2-3 тегами и парой ссылок на похожие заметки по смыслу. Когда таких заметок накапливается несколько десятков, то можно добавить рубрики или объединить их в общую тему, статью, заметку, пост или даже книгу.

Ничего не создается с нуля.

Любая статья или книга — это десятки накопленных заметок, которые вы в определенный момент собрали и структурировали.

Если посмотреть на творчество Маяковского, многих писателей или ученых, то видно, что они собирали свои произведения ровно тем же образом — из десятков заметок и черновиков, порой совсем коротких, банальных и обычных.

Если новичок пытается сесть и написать книгу — его ждет полный провал.

Потому что он пытается сразу из головы придумать сложную структуру «сверху вниз», потом силой воли что-то писать по каждому пункту, а это сложно и требует невероятной дисциплины.

В то же время методом коротких заметок «снизу вверх» писать очень легко. Нет никакой структуры, можно перескакивать с темы на тему, писать только то, что интересно здесь и сейчас.

Почти все материалы на этом канале созданы благодаря таким коротким заметкам. Мысль об интересном материале может прийти внезапно и также внезапно исчезнуть, поэтому не думайте, что удержите все в голове.

Для своей личной «википедии» я использую Notion. Мои торговые журналы, списки книг/фильмов/музыкальных альбомов, мой дневник и все интересные мысли хранятся именно там, скрепленные могучими ссылками друг на друга.

Если Notion и его невероятные технологии будущего кажутся вам сложными — можете начать с этого видео или залететь на официальный канал с туториалами. Можете также попробовать Obsidian, но тут дело вкуса. Выбор у вас огромный.

Для быстрых заметок в метро, на толчке, в самолете или во время очередного маржин-колла, я использую заметки на iPhone. За час до того как я ложусь (окей, должен ложиться) спать мне приходит напоминалка о том, что мне нужно перенести все записи из обычных заметок в Notion, скрепить их ссылками и только потом с довольным ебальником ложиться спать.

Пишите заметки, делайте записи в дневник, попробуйте одним предложением описать прошедший день. Важно писать и делать это постоянно. Через несколько месяцев не узнаете себя.

Внезапно на графике появляется здоровенная зеленая палка. Начинается агрессивное ускорение цены и стоимость актива улетает вверх быстрее, чем ETF на депортации после переизбрания Трампа.

Открываете позицию.

Точка входа хуже средней Кэти Вуд по акциям технологических компаний, стоп в лютом очке (если вообще есть), а при достижении тейка сделка закроется с феноменальным соотношением 2 к 1.

Вы приняли решение без изначального плана. Не на основе анализа и переменных системы, а импульсивно, неосознанно, исключительно под воздействием движения цены.

В основе принятия решения была не логика, а банальный импульс.

Почему так происходит? Дело в том, что в момент аномального ускорения цен, мозг переходит в состояние «бей или беги». Некий внутренний таймер говорит «АААААААААА ДА БЛЯТЬ БРАТ ЕБАШЬ» — времени для принятия решения нет.

В этот момент, логика, как медленно работающий и ресурсоёмкий отдел мозга, отключается, просто потому что ничего не может сделать в такой ситуации.

К делу приступает быстрая часть мозга, которая может работать с необходимой скоростью, но не в состоянии что-то анализировать. Она лишь принимает решения на основе очень простых сигналов, которые воспринимаются без всякой критики (критика — удел логики). В качестве такого сигнала как раз выступает движение цены.

Имея достаточно времени, мы были бы в состоянии осознать: ускорение цены не говорит о том, что она будет двигаться в том же направлении дальше, текущие цены плохие для входа, нам некуда ставить стоп и соотношение риска к прибыли очень поганое.

В это же время быстрое мышление просто руководствуется эмоциями — страх упустить прибыль встаёт во главу угла.

Такое поведение характерно, когда мы попадаем в стрессовую ситуацию и скорость принятия решения важнее анализа: машина, летящая в вас на скорости не даёт времени подумать. При этом самое простое и очевидное решение (прыгнуть в сторону) позволит избежать столкновения. Но в трейдинге нам ничего не угрожает, и подобное поведение мозга нужно ломать.

В момент открытия позиции происходят два процесса: мы принимаем решение и реализуем его. Это разные процессы, не стоит их смешивать.

Иду по улице, увидел постер у входа в KFC и захотел крылышек, от которых на следующий день будет гореть очко — это я принял решение о покупке. Но для того, чтобы это решение реализовать, мне необходимо зайти внутрь, подойти к кассе и купить курочку.

Между принятием решения и его реализацией есть некоторый временной промежуток и дополнительные действия. Это позволяет осмыслить порыв — нужны ли мне эти крылья? Ведь я не так голоден, это лишь сиюминутное удовольствие и вообще не супер полезная история.

Когда вы перед терминалом и палец на кнопке — такого промежутка нет.

Принятие решения и его реализация сливаются в одну секунду. Этого нельзя допускать. Нужно разделять эти процессы во времени, таким образом, чтобы между ними включался ещё один этап, который называется «подумать».

Это предотвратит включение «бей или беги» и даст возможность обдумать принятое решение до его реализации, чтобы вышло как с KFC. На графике должно быть две точки — точка принятия решения и точка реализации решения.

Проблему прекрасно решает четко выстроенная торговая система с понятным набором правил, от которых вы будете отталкиваться. Правила эти формируются путем тестирования идей на истории и форвард-тестах. Они не должны быть жесткими и механическими. Рынок так не работает. Но основа системы должна строиться на четырех вопросах: что, где, как и когда?

- Что я хочу увидеть?

- Где я хочу это увидеть?

- Как цена должна подойти к этому месту и как должна отреагировать?

- Когда это должно произойти?

Вы — ученый, который тестирует гипотезы ради получения положительного результата. График — лаборатория. Торговые концепты — переменные, которые вы переставляете до тех пор, пока не получите прибыльную систему.

Только тогда можно переходить к реальной торговле.

Система должна быть перед глазами. Не в цифровом виде, а в рамке на рабочем столе. У вас должна быть возможность напомнить, что вы хотите видеть на графике и совпадает ли ваше импульсивное решение с критериями системы.

Если все условия соблюдены — вы не окажетесь в ситуации «бей или беги» и перестанете открывать необоснованные сделки.

И вот меня занесло на практику прощения рода. Я поехал туда с друзьями, поэтому риск в одиночку принять индуизм или к какой религии эта практика относилась, был минимальным. Мы либо сойдем с ума коллективно, либо поможем друг другу выбраться из духовного капкана.

Ебеня, лес, храм всех религий. Большое помещение без стен, с кучей ковров и подушек, на которых уместилось не меньше пятидесяти человек. Перед нами статуи Будды, девы Марии и Кришны, а на стене — полумесяц со звездой и католический крест. Я сразу захотел поджечь это место и уйти, но друзья отговорили, сказав, что нужно дать шанс местному гуру.

Перед практикой я познакомился с девушкой, которая приезжала туда каждую неделю. По ее словам, гуру играл на струнах человеческой души и очень тонко чувствовал переживания каждого участника. Я улыбнулся, кивнул и ушел в другой конец зала с мыслями о том, насколько поганым должен быть род, чтобы его нужно было прощать каждую неделю.

Мы легли. Вышел гуру. Русский парень тридцати лет. На нем белая футболка, саронг (платок, который обёртывается вокруг пояса и прикрывает нижнюю часть тела) и тапки. Два часа он разговаривал с залом об отношениях, предназначении и деньгах. Рассказал, как нашел себя в ораторском искусстве. Как научился довольствоваться малым. Как простил измену жене, подчеркнув, что для строительства чего-то долгосрочного, иногда приходится жертвовать настоящим.

— Вы все еще вместе? - спросил я, подняв руку.

— Нет, развелись год назад.

— Окей.

После началась практика.

Все закрыли глаза и с помощью голоса гуру визуализировали образ родителей, бабушек и дедушек, прабабушек и прадедушек, и так далее до достижения 9 колена. То есть нужно было представить 1022 человека.

И представляли мы их не просто так, а чтобы простить. Дорогие предки, в своей жизни вы натворили дерьма, за которое мы сейчас расплачиваемся: детские травмы, неверные убеждения, кармические ямы, но все хуйня — я прощаю вас.

Меня окружали люди всех социальных прослоек: богатые, бедные, черные, белые, умные, тупые, старые, молодые, женщины, мужчины, трейдеры, коучи, психологи, республиканцы и демократы. Одни отнеслись к сеансу со здравой долей скептицизма, но сделали какие-то выводы. Другие со слезами на глазах благодарили гуру и говорили, что его духовные практики перевернули их жизнь.

И вот о чем я тогда подумал:

Любая вера заслуживает уважения, если делает жизнь легче и не оставляет шрамов на чужих головах и телах. Без разницы, во что или кого — главное, чтобы без проповедей на каждом углу и без насмешек в сторону тех, кто выбрал другой путь. Попытка навязать просветление — прямой билет нахуй.

Я говорю не только про религию, но и про психологию, осознанность и прочие дыхания маткой, совмещенные с сидением на бутылке.

Здесь же люди, которые наносят физический и моральный вред, прикрываясь чем-то духовным. Когда агрессия подаётся как кармический урок или воля вселенной.

При этом я искренне рад за тех, кто решает внутренние проблемы с помощью ежедневной отправки аффирмаций в космос. У каждого своя линза, через которую мир становится немного понятнее.

Эквадорский рабочий исповедует христианство и живет в бедности ради благой цели. Конгрессмен Майк Келли тоже исповедует христианство, отдает сотни тысяч долларов на благотворительность, но лишь для того, чтобы с помощью чего-то святого заткнуть внутренний голос, который твердит ему, что он мудак.

Один взгляд, разные результаты.

Стоик, которого кинули на деньги, думает: контролируй то, что можешь контролировать. Делает выводы и забивает болт.

Последователь Джона Кехо, которого кинули на деньги, думает, что вселенная просто чему-то его учит. Делает выводы и забивает болт.

Один результат, разные взгляды.

Рынок работает по тем же законам

Любой торговый концепт заслуживает уважения, если делает жизнь конкретного трейдера легче и прибыльнее. Без разницы, индикаторы или смарт мани — главное, чтобы без проповедей на каждом углу и без насмешек в сторону тех, кто выбрал другой путь. Попытка навязать «правильный» — такой же прямой билет нахуй.

Уоррен Баффет: Я держу портфель из надежных компаний. Медленно, но верно.

Его внук: Да ты просто не умеешь ловить импульсы. Надо быть в рынке, чувствовать момент! Будущее за BTC и AI!

Александр Герчик: Цена сформировала двойную вершину. Это сильный разворотный сетап. На подходе к уровню будем искать шорты.

Ученик ICT: Лол, мы же сейчас снимем ликвидность, идиот. Научись понимать рыночные алгоритмы прежде чем нести такую чушь.

Footprint-Trader: Откуда ты знаешь, что там ликвидность? Это же просто максимум.

Ученик ICT: Отъебись. Алгоритмы, алгоритмы, банки, манипуляции, алгоритмы. Кстати, рассказать вам про мою собаку или проблемы в семье?

В итоге все въебутся во время выступления Трампа.

Или каждый может заработать на этой ситуации.

Каждый смотрит на торговлю с разных углов и углов этих бесчисленное множество. Универсальных очков, через которые получится правильно анализировать рынок не существует.

Для одного это уровни, для другого — индикаторы, для третьего — ТРО. Кто-то торгует внутри дня, кто-то инвестирует в дивидендные компании на долгий срок.

Единственный способ найти то, что подходит — пробовать. Не слепо верить сказанному на YouTube или написанному в Telegram, а использовать критическое мышление и помощников вроде журнала, дневника эмоций, крэка и дисциплины.

Если нашли прибыльный подход — не навязывайте его другим и не убеждайте, что он лучше. Если находитесь в поиске — не попадайте под чары других трейдеров. Даже очень прибыльных и мудрых.

Вы можете подойти к духовному гуру и спросить: как мне укрепить брак? А гуру ответит: пожри говна, мне помогло. Вы пойдете есть говно и где-то в середине процесса поймете, что кажется это не помогает. А на моменте, когда будете выплевывать остатки дерьма, возможно придет осознание, что если что-то сработало для одного человека — это может не сработать для другого.

Чем быстрее поймете, что в трейдинге, как и в жизни, у каждого свой путь и не существует секретных схем по достижению богатства, которые бы безотказно работали для всех — тем быстрее станете профессионалом. Рынок это место, в котором чтобы понять, как правильно, нужно потратить достаточно времени на изучение того, как неправильно.

Впрочем, как и в жизни.

Из сотни трейдеров, которые сегодня пришли на рынок, через год останется лишь 20. Через три года 10, на горизонте пяти лет — всего трое.

Если бы люди действительно получали удовольствие от торговли, то статистика не была бы столь печальна. Что не так? Почему не получается и люди покидают индустрию?

Не потому что торговая стратегия дерьмо, рынок подвел или Джером Пауэлл все похерил. Проблемы возникают не из-за сторонних факторов, а из-за изначально неправильного взгляда на трейдинг. Если вы только начинаете свое путешествие в чудесный мир margin-call’ов, то этот материал для вас. Даже если торгуете год или два — задержитесь, уверен вы найдете много полезного. Итак, 7 советов начинающим трейдерам.

Подумайте действительно ли готовы

Трейдинг не прикладная дисциплина. Знания о рынке ограничены рынком, поэтому если вдруг через три года поймете, что это не ваше — просто потеряете время.
Начиная бизнес вы изучаете продажи, маркетинг, дизайн, логистику и кучу других вещей, которые связаны с выбранным направлением. Даже бросив бизнес у вас останутся скилы, которые получится применить в работе по найму или попробовать запустить свое дело ещё раз.
Если бросаете трейдинг, то никому не сдалось ваше умение рисовать линии на графиках, профессиональное заполнение журнала и техничное нажатие кнопок Buy / Sell.
Это важный выбор. Хорошенько взвесьте все «за» и «против». И если все-таки выбрали трейдинг — не отказывайтесь от него. Идите до конца. Это подводит нас ко второму совету.

Ваша задача выжить

Ловите сочный удар по ожиданиям — в первый год вы не превратите рынок в стабильный источник дохода. Ловите второй удар — вероятно в первые три года тоже. Примерно так и звучит второй совет: постарайтесь продержаться три года.
Ловите третий удар, который превращается в нежное объятие — дальше будет гораздо легче. Если продержитесь три года, работая над торговлей и собирая статистику, то самая сложная часть позади.
Три года это довольно большой срок и точно есть трейдеры, которые стали стабильно прибыльными гораздо раньше. Но будет лучше, если вы с самого начала настроите себя на долгий путь к системному профиту. Трейдинг — самый сложный способ заработать легкие деньги. И все трудности сваливаются в начале. Просто выживите.

Собирайте статистику и ведите журнал

Без этого все теряет смысл, а три года превратятся и в пять и в десять. Вы будете топтаться на месте, а слово «прогресс» вряд ли получится применить к торговому подходу. Только собирая статистику и анализируя ее получится увидеть сильные и слабые стороны. Определение проблемы — половина пути к ее решению.

Приведу пример: поставьте двух людей перед баскетбольным кольцом и попросите сделать по десять штрафных бросков. Человек, который не анализирует броски и не вносит правки в движения, покажет посредственный результат. Но если человек после каждого броска анализирует, что он сделал хорошо, а что – плохо, и вносит соответствующие правки (бросить сильнее, чуть левее или открыть глаза) его темп обучения растет по экспоненте.

С большим количеством сделок получится лучше понять динамику побед и поражений. Многие трейдеры верят, что наличие какого-то индикатора или системы даст им преимущество. Но благодаря статистике и бэктестам, они понимают, что хороший сетап – это просто крупица порядка в море случайности. Отдельно взятая сделка может привести как к положительному результату, так и к отрицательному.
Вы не знаете, каким будет исход. Вы просто выстраиваете гипотезу – окей, сетап выглядит неплохо, он соответствует моим правилам, можно попробовать открыть сделку.  

Берите ответственность за решения

Касательно торговых сигналов было уже тысяча видео, статей, книг, фильмов, подкастов. Но люди все равно продолжают искать группы, где магический гуру-трейдер сделает всех вокруг богаче. Проблема в том, что гуру-трейдер действительно может быть прибыльным, но вы упустив пару входов или завышая риск в отдельной сделке, нивелируете всю его прибыльность. И это все при положительном сценарии, где трейдер действительно прибыльный. Большинство же таких подписок на дистанции убыточны.

Я же посмотрю на эту ситуацию не с точки зрения прибыли, а с точки зрения развития. Буду краток: любая сигнальная группа нереально отдаляет вас от успеха в торговле. Чем быстрее возьмете ответственность за результаты на себя, тем быстрее сможете называть себя трейдером. До тех пор, вы просто играетесь.

Кнопки «быстрый и легкий профит» не существует. Да и к черту ее, синдром самозванца довольно поганая штука. Гораздо приятнее овладеть скиллом, который будет кормить вас до конца жизни. Придется потратить на это сотни-тысячи часов перед графиками, но оно того однозначно стоит.

Другое место где придется брать ответственность — весь рынок. На эту тему есть два видео: Постоянство и последовательность. Обязательно посмотрите. Простыми словами:

Вы не можете повлиять на рыночные движения и на то, что вас выбило по стопу. Но можете повлиять на свою реакцию в отношении этого события. Нужно максимизировать влияние на подконтрольные переменные — точка интереса, размер позиции, постановка тейка и стопа. Все остальное решит рынок. В вашей власти лишь правильно исполнение сделок и правильная реакция на результат. Возьмите ответственность за эти действия.

Священный грааль уже найден — это риск-менеджмент

Простая мысль, которую многие пропускают мимо ушей. «Дада, риск-менеджмент, психология, это все важно, я понимаю, давай уже систему». Стоп-стоп-стоп, амигос. Послушайте сейчас внимательно. Главная вещь, которая отделяет вас от лудомана, который выносит деньги с рынка благодаря удаче, от последовательного и стабильно прибыльного трейдера, который выносит деньги с рынка благодаря скиллу — это риск-менеджмент.

Перестаньте завышать риск, перестаньте передвигать стоп, перестаньте добавляться к убыточным позициям. Подумайте как много времени, эмоций и сил вы отнимаете у себя, повторяя эти идиотские ошибки. Вместо решения психологических проблем, многие из которых уже решены риск-менджментом, вы могли бы собирать статистику, изучать рынок и работать над системой.

Можно использовать любой концепт: smart money, dumb money, полосы Боллинджера, магическая сетка Фибоначи, торговля по циклам Луны или циклам вашей девушки — это все может работать. Но только если вы следуете плану и контролируете риск. Вы гораздо быстрее придете к стабильности, если просто перестанете терять больше, чем должны.

К черту эго

Люди любят победителей, о проигравших всегда молчат. Мы слышим истории огромных заработков единиц, но отказываемся слушать истории огромных убытков тысяч. Индустрия любит большие победы и она любит внушать, что именно вы созданы для этих побед. Сосредоточьтесь на реальных целях. Станьте последовательным трейдером, который методично занят делом и стабильно приносит прибыль.

Майкл Льюис в одной из книг писал про проп-фирмы: в этих фирмах были парни, которые иногда получали просто монструозные годовые прибыли. Бывало, такие трейдеры приносили компаниям по 50 миллионов долларов. Были и другие парни, которые приносили фирмам по 10 миллионов. Но стабильно – год за годом. Хотя в конце каждого года премии получали те, кто делал 50 миллионов прибыли. Вот только все эти парни в течение следующих 3 лет вылетали из бизнеса. Становились банкротами, теряли деньги, потому что часто их результаты были следствием сделок с завышенным риском, дисперсии и банально удаче. Трейдеры, у которых не было каких-то невероятных достижений, но которые обладали подходящим для торговли мышлением, продолжали приносить своим фирмам стабильный доход, необходимый для ведения бизнеса. Фирмы держались на них. Вот ваша ролевая модель.

Ваше эго будет излучать радиацию, когда вы словите стоп. Мозг привык к классической схеме: стараемся, прикладываем усилия, работаем над собой, выполняем все пункты, о которых сказал Джей, получаем положительный результат.

Погоди, что, убыток? Ты ебанутый? Я же работаю и стараюсь! Нет, убыток неприемлем!

Это ваше эго отказывается принимать, что цена пошла к стопу вместо тейка.

Заметьте, я не сказал, что ваше эго отказывается принимать, что вы не правы. Рынок имеет мало что общего с правотой и неправотой, потому что это хаотичная история. Но мозг думает именно так — вы неправы. Отсюда большинство проблем, завышение рисков, перенос стопа, развод, отказ выплачивать алименты и рэп-карьера.

Нужно преодолеть потребность доказать свою значимость и правоту. Большинство людей пытаются добиться с помощью трейдинга именно этого. «Если я заработаю кучу денег и окажусь прав, я буду что-то из себя представлять. Я стану крутым парнем с большим членом». Люди хотят доказать с помощью торговли свою ценность. Мало что может быть глупее! Это все равно что пожать руку пакистанцу. Перестаньте пытаться быть альфой, который всегда побеждает. К черту эго.

% > $

И последний, но не менее важный совет — мыслите процентами, а не долларами. Трейдеры, которые только приходят на рынок, слишком много внимания уделяют потенциальной прибыли. В это же время опытные трейдеры беспокоятся лишь о том, чтобы следовать своей системе и управлять рисками.

Не думайте, что станете стабильным и последовательным как только у вас появится большой капитал. Нужно вырабатывать полезные привычки и правильный подход уже сейчас. Даже с небольшим депозитом или аккаунтом в проп-трейдинговой компании.

Посмотрите на любую дисциплину: программист сперва набирает скилл, чтобы потом претендовать на высокую зарплату. Доктор сперва практикуется за небольшие деньги в государственных клиниках, чтобы потом перейти в частную и зарабатывать в несколько раз больше. Везде требуется время на формирование скилла.

Вот и вы сосредоточьтесь на том, чтобы делать 2-3% в месяц, но стабильно. Это куда лучше 20% в марте и -10% в апреле. Будете показывать стабильный профит — деньги сами вас найдут.

—

Ну и небольшое напутствие напоследок. Чтобы трейдинг приносил хороший доход, а биржа стала основным местом работы — придется отнестись к трейдингу как к полноценной работе.

Вроде все очевидно, но подавляющее большинство игнорирует это. Вкатитесь в рынок плавно, не уходите с работы, не стройте фантазии на тему того, что быстро сможете обогатиться.

Вы готовы потратить 4 года в университете ради получения бесполезной корочки, но не готовы потратить пару лет на понимание фундаментальных основ трейдинга.

Дайте себе время, относитесь к трейдингу не так, как импульсивный гэмблер относится к ставкам на спорт. Не думайте о деньгах и стремитесь к тому, чтобы просто быть прибыльным.

Научитесь работать с небольшими суммами — увеличивайте объем. Научитесь работать с большим объемом — обеспечите себя до конца жизни.

Тем не менее, даже после прочтения священного писания Марка Дугласа, прохождения курсов Александра Герчика и анализа видео Хамахи с помощью анальной спирали Фибоначчи, мы продолжаем совершать ошибки.

И будем их совершать потому что мы импульсивные обезьяны с нулевым самоконтролем и дисциплиной. Я решил пойти от обратного.
Сегодня поговорим о том, как стать плохим трейдером.

Сомневайтесь в себе

Первый и важный шаг к тому, чтобы стать плохим трейдером — иметь низкую самооценку и сомневаться в себе.

Давайте посмотрим фактам в лицо: вы упустили шанс заработать миллионы в самом очевидном и легком буллране в истории человечества, в то время как все остальные становились сказочно богаты. Выходит, вы сказочный ебанат.

Поэтому не верьте в себя. Посмотрите в зеркало и признайтесь, что не очень хороши в трейдинге. Если закрываетесь по тейку — это удача. Если ловите стоп — отражение вашего скилла. У кого-то есть в этом сомнения? Нет, это факт.

Никогда не поздравляйте себя с прибылью. Вместо этого жалуйтесь на то, как много могли заработать и упустили очередную возможность. Всегда выходите из сделки раньше времени и заходите в нее, когда становится слишком поздно.

Составьте торговый план, а в момент открытия сделки ничего не делайте и бойтесь. Не забудьте пожалеть о том, что не зашли в позицию спустя какое-то время. Не стесняйтесь называть себя ебаным ссыкуном, потому что так и есть.

Не планируйте торговлю, торгуйте импульсивно

Мы знаем, что рынки иррациональны. Они никому не подчиняются, а формирование цены это скорее случайность, чем закономерность.

Вместе с этим не стоит забывать, что на рынке орудуют киты и маркетмейкеры, целью которых является постоянная охота именно за вашими стопами и конечная ликвидация 250-долларового депозита.

Какой смысл планировать, если все и так против вас? Зачем ограничивать убыток, если маркетмейкер увидит ваш стоп и двинет все рынки в его направлении? А тейк-профит? Цена подойдет к вашему тейку, внезапно развернется и приведет к тому же результату — стоп и ликвидация.

Поэтому торгуйте импульсивно. Это полный рандом. Не забывайте периодически возвращаться к предыдущему пункту и перед открытием каждой сделки систематически сомневаться в себе. А прежде чем запрыгнуть в позицию, дайте цене уйти к максимально поганым значениям для открытия сделки и действуйте!

Окружите себя шумом и отвлекайтесь

Интернет — удивительная технология. Благодаря интернету у вас есть доступ к качественной информации, которая помогает при анализе. Вы в буквальном смысле находитесь в лучшем положении, чем трейдер-миллионер из 1987-го.

Постарайтесь нивелировать это преимущество в лавине бесполезных данных. Читайте мнения аналитиков, смотрите тупые мемы, следите за очередной драмой в твиттере, подпишитесь на инфлюенсеров, которые пытаются вам впарить всякий шлак и самое главное — окружите себя людьми, которые думают как вы.

Благодаря правильному окружению вы сможете подкрепить мысли и предвзятость даже если неправы!

Если вы видите другую точку зрения и она идет вразрез с вашими тезисами, то просто отбросьте ее. В крайнем случае, просто используйте ее как подтверждение тому, что вы мыслите не как толпа.

Старайтесь проводить как можно больше времени в социальных сетях и YouTube, а не за графиками или исследованием новых многообещающих проектов. Ваше время вообще нихуя не стоит.

Фомо

Запомните раз и навсегда — рынок никогда не даст второй шанс. Упустили возможность? Можете заканчивать карьеру трейдера, все кончено.

Следующая сделка — это сделка всей вашей жизни. Иначе и быть не может. Больше такой ситуации не возникнет никогда.

Помните о том, что все вокруг зарабатывают деньги. Все, кроме вас. Поэтому не медлите, запрыгивайте в рандомное неликвидное говнище и не думайте ни секунды.

Да, вы опоздали, это факт. Но все вокруг говорят, что впереди еще +50%, +150%, мы только разгоняемся перед истинным взлетом.

Не берите в голову, что рынки существуют веками и постоянно дарят возможности неплохо заработать. Ваш единственный шанс — сейчас. Убедитесь, что подобрали правильный размер позиции и зашли на всё, что у вас есть.

Покупка на хаях — ваш выбор.

Кредитное плечо

Итак, мы определились с основными переменными. Вы бедны, не уверены в себе и, разумеется, опоздали.

У вас нет денег для торговли, в то время как остальные ублюдки торгуют с 1 000 000 долларов и могут заработать 1 000 долларов на малейшем движении цены.

Это нечестно!

Но подождите, вы можете просто занять деньги и всем придется играть с вами по одним правилам. Обязательно используйте кредитное плечо и заемные деньги, чтобы увеличить риск.

Нужно максимально нагрузить позицию, чтобы каждый тик против вас приближал полное уничтожение депозита. Но не забывайте, что каждый тик в вашу сторону приведет к быстрому обогащению. Именно это должно мотивировать.

Помните, что не виноваты в чрезмерном росте, просто игра ведется против вас. Во всем всегда следует винить рынок.