1. Инвестиционный портфель необходимо диверсифицировать, то есть упаковать в него разные виды активов: валюта, акции, золото, криптовалюта, облигации и т.д. Делается этого для того, чтобы ваш портфель стал более устойчив к колебаниям на рынке, за счет разнообразия активов.

2. Проводить периодическую ребалансировку инвестиционного портфеля — восстановление изначальной структуры активов портфеля, для поддержания диверсификации. Если не проводить ребалансировку, в один прекрасный момент рисковые активы в вашем портфеле будут иметь более высокую долю и влиять на прибыль, а защитные активы, в случае каких-либо резких изменений на рынке не смогут должным образом вас защитить.

Давайте рассмотрим простой пример:

• 45% доли в вашем портфеле занимают акции различных компаний, желательно, они должны быть из разных секторов экономики.
• 15% мы отдали криптовалютам.
• 15% - кэш (иностранные валюты).
• 15% - золото.
• 10% - государственные облигации.

По истечению определенного периода времени акции выросли, а криптовалюта и золото упали. В результате этого доля акций в портфеле поднялась до 50%, доля криптовалют упала до 10%, а золота до 7,5%. В этом случае нужно провести ребалансировку. Можно продать подорожавшие акции и докупить крипту с драгметаллом. Также есть вариант внесения дополнительных средств и восстановить первоначальный баланс портфеля: 45-15-15-15-10.

Ребалансировка портфеля и управление рисками

Каждый, кто имеет свой инвестиционный портфель не знает, как завтра поведет себя рынок, какая будет динамика и волатильность. Поэтому очень важно соотношение рисковых и защитных активов. К рисковым активам можно отнести акции и криптовалюты, к защитным - золото, иностранную валюту, которая будет выступать в качестве некого стабилизатора, а также государственные облигации. Основной доход в инвестиционном портфеле приходится именно на рисковые активы. Например, биткоин в период с 12 марта по 12 июня 2020 года вырос с $3700 до $10 000 или на целых 170%, а акции Amazon на 63%, с $1635 до $2670. Соответственно, доли акций и криптовалют сильно выросли бы в портфеле, увеличив риски, отобрав существенную долю у защитных активов. Из-за большой волатильности биткоин и акции также легко могут и потерять в цене, но если не будет противовеса в портфеле в виде защитных активов, либо их доля будет недостаточной, вы попадете в большую просадку и имеете все шансы долго в ней просидеть.

Наглядный пример

Стоимость вашего инвестиционного портфеля $100 000, доли распределены следующим образом:

• $45 000 или 45% — акции.
• $15 000 или 15% — криптовалюты.
• $15 000 или 15% — кэш.
• $15 000 или 15% — золото.
• $10 000 или 10% - государственные облигации.

За полгода стоимость акций и криптовалют выросла на 50%, стоимость золота упала на 30%. Иностранные валюты и облигации остались без изменений. Активы в портфеле теперь выглядят так:

• $67 500 или 53,78% — акции.
• $22 500 или 17,93% — криптовалюты.
• $15 000 или 11,95% — кэш.
• $10 500 или 8,37% — золото.
• $10 000 или 7,97% - государственные облигации.

Вы получили $25 500 прибыли и ваш портфель сильно перевешивает в сторону рисковых активов. Если пренебречь ребалансировкой, то в случае разворота рынка и обвала по рисковым активам будет существенно больше по сравнению со сбалансированным портфелем. Представим, что произошел обвал. Цена акций и криптовалют упала на те же 50%, а цена золота теперь выросла на 30%.

1. На падении акций вы потеряете $33 750.
2. На падении крипты вы потеряете $11 250.
3. На росте золота вы заработаете $3 150.

Общий убыток составит $41 850 или 33,35%. Мало того, что вы потеряете всю полученную прибыль, которую в принципе могли даже и вывести, вы потеряете и часть инвестированного капитала. Размер вашего портфеля снизится  до $83 650 или на 16,35% от первоначальной суммы.

Что нужно делать?

Во избежании подобного сценария нужно сбалансировать инвестиционный портфель, путем продажи акций и криптовалют, а затем покупки иностранных валют, золота и облигаций. Вы должны вернуться к изначальным 45-15-15-15-10.

Шаг 1: Продаем акции на сумму $11 025 и криптовалюту на сумму $3 675.

Шаг 2: Покупаем кэш на сумму $3 825, золото на $8 325, облигации на сумму $2 550.

Теперь ваш портфель выглядит так:

• $56 475 или 45% — акции.
• $18 825 или 15% — криптовалюты.
• $18 825 или 15% — кэш.
• $18 825 или 15% — золото.
• $12 550 или 10% - государственные облигации.

Суть данной затеи простая — полученную прибыль по рисковым активам мы перевели в более стабильные и защитные активы, тем самым ее сохранив. После проведения ребалансировки инвестиционный портфель вернулся к изначальной структуре 45-15-15-15-10. Вносить дополнительные средства не потребовалось, покупка активов состоялась за счет проданных акций и криптовалют. По желанию, вы можете также и вносить дополнительные средства с целью ребалансировки. Стоимость портфеля составляет $125 500.

Теперь возвращаемся к примеру, когда рынок акций и крипты обваливается на 50%, а золото растет на 30% и смотрим, как отреагирует наш сбалансированный портфель.

1. На падении акций вы потеряете $28 237,5.
2. На падении крипты вы потеряете $9 412,5.
3. На росте золота вы заработаете $5 647,5.

Убыток составит $32 002,5 или на 25,5%. Это на $9 847,5 или 7,85% меньше, чем результат по не сбалансированному портфелю. Если брать в процентном выражении, вы сократили риски на 23,5% просто проведя такую несложную манипуляцию как ребалансировка. В итоге, ваш убыток по портфелю теперь составляет не 16,35%, как в первом случае, а всего 6,5%. Обратите внимание на то, что мы берем за пример весьма ужасную ситуацию, например, резкое наступление кризиса в результате которого и акции и крипта обвалились на 50%. Будь у вас инвест портфель на $100 млн, вы бы вряд ли расстроились, если бы вместо $16 350 000 потеряли $6 500 000 благодаря простой ребалансировки.

Основные правила ребалансировки

1. Проводить ребалансировку необходимо либо с определенной частотой, либо при достижении определенного порога доли в портфеле одного из активов. Если вы выбрали первый вариант, то здесь следует учитывать, что проводить ребалансировку часто невыгодно. Чем чаще вы проводите эту процедуру, тем чаще платите налоги и прочие транзакционные комиссии. Идеальным вариантом будет раз в полгода или даже год, если рынки относительно стабильны. Если же это второй вариант, то, например, при достижении доли акций в портфеле 50%, если у вас изначально было 45%, либо при падении доли золота и кэша до 12,5%, если изначально было 15%, и наоборот. Здесь вы можете сами устанавливать порог.

2. 70% времени в вашем портфеле должны преобладать рисковые активы и 30% времени защитные, если брать за точку отсчета момент окончания кризиса и начало восстановления экономики. Почему? Инвестиционный горизонт планирования должен составлять полный экономический цикл. Традиционно для этого используются экономические циклы Жюгляра с характерным периодом 7-11 лет, за которые все 4 фазы “пик - рецессия - кризис - восстановление” полностью проходят. Это легко проверить по датам наступления кризисов: 2000, 2008, 2020. Самые продолжительные периоды — это восстановление и рецессия. Пик и дно — это скорее конечные цели. Восстановление и рост экономики до пика занимает 70-75% времени или 7-8 лет. Снижение и кризис проходят в среднем за 2-3 года. Обратите внимание на фондовые рынки, индексы S&P500, Nasdaq и Dow Jones — подавляющую часть времени они растут. Соответственно, первые 6-7 лет в вашем портфеле должны преобладать рисковые активы, начиная с 7 года стоит постепенно поворачивать портфель в сторону защитных активов. В идеале, кризис вы должны встретить, когда в вашем портфеле 45% облигаций и 10% акций. Остальные активы могут остаться без изменений, если мы рассматриваем нашу модель 45-15-15-15-10.

3. В качестве средств для ребалансировки портфеля можно использовать не только полученную прибыль по росту стоимости активов, но также дополнительные средства, например, которые вы откладываете ежемесячно, полученные дивиденды по акциям, в которые вы инвестировали или проценты по облигациям.

Заключение

Ребалансировка инвестиционного портфеля, наравне с диверсификацией  — это один из самых простых процессов, который позволяет минимизировать риски и стабилизировать ваш портфель. Однако основную роль в получении прибыли играет то, какие инструменты вы использовали для формирования портфеля и то, насколько грамотно вы его диверсифицировали.

По аналогии с ребалансировкой диверсифицированных портфелей, состоящих из традиционных активов, можно формировать и крипто портфели, однако эта тема требует отдельного разбора, который мы в скором времени проведем.

В мире есть один человек, которого по праву можно назвать “королем диверсификации” – это Уоррен Баффет. Он единственный человек в первой десятке Forbes, который сколотил свое состояние исключительно путем инвестиционной деятельности. Его инвестиционный портфель насчитывает около пятидесяти компаний, относящихся к разным отраслям. Даже если у десяти компаний акции начнут дешеветь, миллиардер понесет частичные убытки, но не обанкротится.

Еще один мировой инвестор, заслуживающий внимания – Билл Гейтс. Вероятно, когда вы слышите это имя, на ум сразу же приходит компания Microsoft, в которой Билл является сооснователем. Свои первые средства, которые позволили ему стать богатейшим человеком в мире, пришли именно из его детища. Но с 2001 года он частями продает свою долю в компании и к 2014 году имел всего 4% акций Microsoft. Билл является самым щедрым в мире филантропом, тратя миллиарды на благотворительность. Однако чтобы поддерживать свой благородный настрой капиталами, необходимо их где-то брать, ведь деньги от продажи Microsoft рано или поздно могут кончится. В 1995 году Гейтсом был создан инвестиционный фонд Cascade Investments, в управление которого встал Майкл Ларсон. Со слов самого Майкла, ему нравится стратегия инвестирования Баффета и по большей части он придерживается подобному консервативному плану – купил и держи. В инвестиционном портфеле фонда свыше тридцати компаний различных отраслей.

В обоих приведенных примерах проводится тщательный и скрупулезный подбор активов для инвестиций, ведь фундамент инвестиционного портфеля – диверсификация рисков. На курс акций компаний может повлиять много факторов: финансовые кризисы, квартальные отчеты, политические конфликты, природные катаклизмы и человеческий фактор. Будь ваш портфель $100 или $1 млн – всегда следует распределять потенциальные риски. Вложения инвесторов стабильно перетекают из одного сектора в другой, поэтому когда страдает один сектор, другой оказывается в выигрыше.

Что дает диверсификация рисков

Коронавирусная инфекция стала причиной начала кризиса 2020 года. Пострадали практически все сектора экономики, но сложнее всего пришлось энергетическому, финансовому, производственному, туристическому сектору и ритейлу. Акции компаний из данных секторов, разумеется, упали и пока не собираются восстанавливаться. По всему миру увеличился уровень безработицы, а по оценкам аналитиков мировой ВВП обещает снизиться в 2020 году на 6%, что является абсолютным антирекордом. Но есть и те компании, которые отлично себя чувствуют во время пандемии — это IT-компании:

• Онлайн-ритейлеры — Amazon, eBay, Alibaba и другие.
• Стриминговые сервисы — Netflix, Twitch и другие.
• Сервисы и рестораны с доставкой на дом — Papa Johns, McDonald’s и другие.
• Разработчики видеоигр — Activision Blizzard, Electronic Arts и другие.
• Онлайн-коммуникации — Zoom, Facebook, Snapchat и другие.
• Производители компьютерного оборудования и программного обеспечения — Intel, AMD, Nvidia, Microsoft и другие.

Кроме того в цене выросло и золото, поскольку традиционно считается защитным активом от рыночных неопределенностей и инфляции. Цены на сырье, в особенности на нефть, упали, вслед за ними и акции компаний, по добыче и переработке.

Чтобы понять, какую реальную пользу несет диверсификация рисков, разберем 2 простых примера на реальном рынке. Мы составим два инвестиционных портфеля, по $10 000 каждый, на период с 1 января по 1 июня 2020 года, то есть в самое сложное время. Давайте сравним разницу.

Вариант 1. Нефть марки Brent и акции компании American Express. Размер инвестиций по $5 000 в каждый актив.

За пять месяцев 2020 года Brent упала на 44% с $66,5 до $37,2, а акции American Express упали на 25,2%, со $126,2 до $94,5. На инвестициях в нефть марки Brent вы потеряли $2200, а на инвестициях в платежную систему $1260. Суммарный убыток $3460 или 34,6%. При этом максимальная просадка по счету дважды превышала 50%: 18 марта она достигала 54,5%, а 22 апреля 55,5%. Смогли бы вы спокойно на это реагировать? Маловероятно. Да и конечный итог в минус $3460 по счету сложно назвать чем-то приятным.

Вариант 2. Немного диверсифицируем портфель и добавим 3 новых актива. Нефть марки Brent, акции компании American Express, акции компании Activision Blizzard, золото и Bitcoin. Размер инвестиций по $2000 в каждый актив.

• Brent упала на 44%, с $66,5 до $37,2. Инвестировав $2000, вы получили бы убыток $880.
• Акции American Express упали на 25,2%, со $126,2 до $94,5. Инвестировав $2000, вы получили бы убыток $504.
• Акции Activision Blizzard выросли на 25,4%, с $58,6 до $73,5. Инвестировав $2000, вы получили бы прибыль $508.
• Золото выросло на 15%, с $1517 до $1744. Инвестировав $2000, вы получили бы прибыль $300.
• Bitcoin вырос на 45,9%, с $7150 до $10 429. Инвестировав $2000, вы получили бы прибыль $918.

Итоговая прибыль по портфелю составила $342 или 3,42%. Как видите, результат в корне отличается от того, который был в первом случае. Если вы считаете, что 3,42% не такая огромная прибыль за 5 месяцев инвестиций, напомним, что вы инвестировали в самый тяжелый период в истории мировой экономики и остались в небольшом плюсе. Да, просадка по портфелю также была, но не такой сильной, как в первом случае. Максимальное снижение портфеля произошло 13 марта, в период поголовного обвала на финансовых рынках, на 28,18%. Это практически в 2 раза меньше, чем в первом случае. Результат очевидный.

Основные ошибки диверсификации

Главная и единственная ошибка диверсификации – это ее отсутствие. Например, инвестиции в разные криптовалюты сложно назвать диверсификацией, поскольку это один класс актива, в котором все монеты имеет высокую корреляцию с биткоином. Более подробно узнать о корреляции активов можно в одной из наших статей. Аналогичная ситуация и на традиционных рынках. Инвестиции в Papa John's, McDonald's и Subway – не диверсификация, потому что все компании находятся в одном секторе. Исключением является тот случай, когда помимо трех акций одного сектора, который может быть действительно перспективным, есть еще несколько других секторов и других классов активов.

Ключевые правила диверсификации

Перед созданием инвестиционного портфеля нужно тщательно продумать его диверсификацию. Активы для инвестиций одного сектора могут одновременно падать и расти – это зависит от разных факторов: неблагоприятный период для компании, ужесточения законов страны, плохие квартальные показатели и т.д.

При инвестициях в фондовый рынок старайтесь выбирать недооцененные, молодые и перспективные компании. Принцип value investment (стоимостное инвестирование) часто применяется хорошо известным инвестором Уорреном Баффетом. Например, в 2008 году во время кризиса банковской системы, все инвесторы активно избегали покупок акций банков и других финансовых институтов. Уоррен Баффет выбрал самые недооцененные банки, которые стоили ниже балансовой стоимости и купил их. Такие акции сложно найти в спокойное время, однако в период кризиса появляется такая возможность и ее не стоит упускать. Выбирайте разные сектора экономики: производство, ритейл, строительство, медицина, IT-компании, инвестиционные фонды. Размер доли одного актива в портфеле не должен превышать 25%.

Если вы хотите качественно диверсифицированный портфель – нужно инвестировать в разные типы активов: акции, криптовалюты, иностранные валюты, сырьевые товары, государственные облигации, драгоценные металлы и т.д. Следите за соотношением рисковых и защитных активов в портфеле. Рисковых активов должно быть не более 70%, к ним относятся акции, криптовалюты, фондовые индексы, сырьевые товары. Защитных активов должно быть не менее 30%, к ним относятся драгоценные металлы, государственные облигации, иностранные валюты, акции золотодобывающих компании. При данном соотношении активов ваш портфель будет защищен от повышенной волатильности и резких скачков на рынке.

Предел эффективности диверсификации

Каждый сам выбирает себя стратегию по диверсификации активов. Существует большое количество стратегий, кто-то разрабатывает для себя индивидуальные, для торговли и управлению рисками внутри компании. Зачастую новые стратегии появляются вследствии негативных событий, после которых выясняется, что старые методы были не эффективны. Стратегия подбирается исходя из выбранных активов, количества средств, рыночной ситуации. Получается, что нет какой-то одной идеальной модели диверсификации рисков – для каждого случая своя стратегия. Задача диверсификации – снизить потенциальные убытки, под это определение есть еще одно выражение: «Надеемся на лучшее, готовимся к худшему». Даже самая простая диверсификационная модель может успешно справиться с задачей.

С чего начать диверсификацию

Диверсификация является лишь второстепенным инструментом для снижения потенциальных убытков. Для начала стоит провести грамотный анализ тех активов, в которые вы собираете вложиться. Если он не будет проведен, то любые, даже самые ухищренные стратегии и модели будут малоэффективными.

Сохраняйте соотношение между рисковыми и защитными активами, выбрав для этого шесть-восемь объектов для инвестирования. При соблюдении этих правил вероятность убытков свыше 10% мала, а возможность заработать будет куда выше, чем при инвестировании в один-два актива. После подбора активов нужно определить точку входа, то есть купить их по минимальной цене. Поспособствовать этому могут технический анализ выбранных активов. С их помощью можно определить когда цена будет оптимальной для вас.

Если вы хотите приблизиться к успехам Уоррена Баффета и Билла Гейтса, то вам нужно подробнее ознакомиться со стратегиями и моделями диверсификации. Совсем не важно какого размера ваш инвестиционный портфель, здраво оценивать риски нужно при любой используемой сумме. Кризисы, природные катаклизмы, беспорядки внутри стран предвидеть сложно, поэтому позаботьтесь о рисках заранее.

О бирже и ее руководстве доступно немного информации. По информации на сайте Bybit, команда площадки состоит из профессионалов, которые раньше работали в «Morgan Stanley», «Tencent», «Ping'an Bank» и «Nuoya Fortune». Однако реального подтверждения опыта работы в таких компаниях или занимаемых позиций в данных компаний нет, что потенциально можно рассчитывать как попытка сформировать ложное доверие. За первый квартал 2020 года платформа занимает 5 место по объемам торгов фьючерсами. Интерфейс Bybit представлен в русском, английском, китайском, японском и корейском языках.

Репутация и отзывы

С начала существования на биржи не было сбоев и задержек, благодаря высокой скорости обработки ордеров - 100 000 транзакций в секунду. Bybit зарекомендовал себя как добросовестный проект, который ни разу не потерял средства клиентов. Из минусов пользователи выделяют:

• Отсутствие фиатных платежей.
• Ограниченный перечень активов для торговли.

Безопасность

Для сохранности средств клиентам предложена только двухфакторная аутентификация, с помощью sms, по электронной почте или через Google Authenticator. Безопасность средств клиентов обеспечивается перемещением на оффлайн multisig-кошельки. Сбор и вывод средств клиентов производится с помощью оффлайн транзакций.

Верификация и регистрация

На бирже нет обязательной верификации, для работы на Bybit понадобиться электронная почта и номер телефона. Вам будет направлен 6-значный код, его нужно ввести в специально отведенное поле. На этом регистрация завершится.

Также платформа предоставляет бонусы для новых пользователей:

• $5 за подписку на социальные сети платформы.
• $5 за выставление стоп-лосс и тейк-профит.
• $5 за пополнения счета от 0.05 BTC или $50 за пополнения счета от 0.5 BTC.

Помимо бонусов для новых пользователей платформа проводит различные акции для всех пользователей Bybit:

• $5 за прохождение клиентского опроса.
• $20 за пополнения счета от 1 BTC.
• $5 за активную торговлю в течении 10 дней.

Акции ежемесячно обновляются. Бонусы нельзя вывести со счета, на них можно торговать и оплачивать комиссии. Прибыль полученную с торговли бонусами выводить можно.

Ввод и вывод средств

Лимитов и комиссий на ввод и вывод средств нет, предусмотрена только комиссия блокчейна, в зависимости от загруженности сети.

Ввести средства на биржу можно в любое время суток, при помощи следующих криптовалют: BTC, ETH, EOS, XRP, USDT.

Заявки на вывод средств обрабатывается 3 раза в день:

• 08:00 по UTC.
• 16:00 по UTC.
• 24:00 по UTC.

Заявка на вывод должна быть подана не позднее чем за 30 минут до запланированного время обработки вывода средств, то есть если вы подали заявку в 07:35, то вывод средств произойдет только в 16:00. Зачисление средств на ваш кошелек произойдет в течении 1-2 часов, про причине ручного процесса перевода. Также для вывода средств в обязательном порядке требуется подключить Google Authenticator.

Комиссии и кредитное плечо

На бирже используется модель “мейкер-тейкер”. Мейкеры, трейдеры которые предоставляют ликвидность, оплачивают более низкую комиссию или получают скидку, тейкеры же оплачивают большую комиссию.

Торговые пары и виды торговли

Платформа предоставляет торговлю только бессрочными фьючерсами. Доступные торговые пары: BTC/USD,  ETH/USD, XRP/USD, EOS/USD, BTC/USDT.

Реферальная программа

Реферальная программа Bybit работает следующим образом: за каждого привлеченного реферала рефер получает $10, но при условии пополнения счета рефералом не менее чем на 0.2 BTC. Количество привлеченных участников не ограничено.

Помимо реферальной программы есть и партнерская. По официальной информации с сайте площадки, у них уже свыше 500 партнеров, которые получили более 200 BTC комиссий. Становясь партнером Bybit пользователь получает:

• До 30% с комиссионных сборов.
• Профессиональный личный менеджер.
• Выплаты по комиссиям происходят моментально.
• Подробный отчет о транзакциях и комиссиях.

Для того чтобы стать партнером платформы нужно написать в саппорт биржи, после чего вам отправят условия и правила программы.

Мобильное приложение

У Bybit есть свое мобильное приложение. Интерфейс приятный и удобный. Само приложение разбито на 5 основных вкладок:

1. Главная. На ней публикуются доступные акции, торговые пары, есть кнопки «Онлайн-поддержка» и «Справка».
2. График.  Показывает движение цены выбранной торговой пары, ордера, исполнения и контракты.
3. Торговля. Выставляете лот, выбираете покупку или продажу, подбираете нужное кредитное плечо.
4. Оповещение. Здесь можно настроить любые нужные оповещение на движение цены.
5. Активы. Показан ваш счет. В этой вкладке можно ввести вывести средства, а также совершить обмен одной криптовалюты на другую. Помимо этого, сверху есть «шестеренка», нажав на которую вы перейдете в настройки учетной записи.

В Google Play приложение имеет оценку 4.6 из 5. Отзывы в большинстве своем положительные, но негативные тоже имеют место быть. Люди жалуются на лаги и отстающий курс активов, бывают случаи открытия торгов на десктопной версии биржи, а в мобильном приложении ничего не отображается.

Сравнение с BitMEX

BitMEX – некогда топовая платформа по крипто-фьючерсам, но в конце 2020 года начала сдавать позиции, уступив лидерство биржам Huobi и OKEx. У BitMEX началась черная полоса: на биржу начали подавать коллективные иски, при высокой волатильности закрываются торги и счета трейдеров ликвидируются. Ввиду этих факторов биржа не может сохранять здравой конкурентоспобности и сдает позиции.

Отличия в работе платформ BitMEX и Bybit, которые мы нашли при подготовке материала статьи:

1. Ежесуточное количество выводов средств, у BitMEX один раз, у Bybit три раза.
2. Если судить по отзывам клиентов обеих платформ, у BitMEX плохо работает служба поддержки: долго отвечают или не могут помочь в разрешении проблемы. У Bybit в этом плане проблем нет, поддержка работает круглосуточно, обратиться можно на любом языке, которые представлены в интерфейсе.
3. BitMEX выигрывает в количестве торговых пар – восемь против четырех.
4. Все операции на BitMEX проводятся в BTC, а на Bybit в BTC, ETH, EOS, XRP, USDT.

Что до остальных аспектов, они у обеих платформ одинаковые:

• Торговые комиссии, отсутствие на лимитов на ввод и вывод средств.
• Нет обязательной верификации.
• Спецификация контрактов.

Заключение

Bybit – молодая и перспективная платформа крипто-деривативов, которая за первый год работы выбилась в лидеры сектора. Пока она отстает по суточному объему торгов от BitMEX, $1 млрд против $3 млрд. Но нельзя забывать, что BitMEX существует шестой год и теми проблемами, что есть сейчас, у Bybit есть все шансы подвинуть ее.

Платформа активно развивается: в начале 2020 года представители Bybit говорили о разработке мобильного приложение, а уже к лету есть готовый продукт, который полюбился пользователям платформы. К концу 2020 года должно состоятся добавление торговой пары LTC/USD.

Мы будем дальше следить за развитием платформы, меньше чем через месяц появится информация о торговых объемах крипто-деривативов за второй квартал 2020 года. Вполне вероятно, что Bybit сможет переместиться на четвертое место.

Что такое деривативы?

И так, деривативы — это производные финансовые инструменты или контракты, по которым участники сделки получают право или обязуются выполнить определенные действия в отношении базового актива. Давайте упростим. Базовый актив в паре BTC/USD — это биткоин. Дериватив — это контракт, который обязует вас продать другому участнику BTC за USD, как только вы нажали кнопку “Продать” на криптобирже. Любая операция с биткоином (базовым активом), кроме реального обмена биткоина на доллары и обратно — это торговля деривативами. Моментальный обмен одного актива на другой называется спотовой торговлей. 

В отличие от спот-контрактов, где вы можете заработать на росте курса биткоина просто купив его, но не можете заработать на падении просто продав, деривативы позволяют вам зарабатывать как на росте, так и на падении. Продав биткоин на спот-рынке, вы просто обмениваете его на доллары, сохраняя ценность. Зашортив биткоин рынке деривативов, вы зарабатываете на каждом пункте его падения. 

    Как видите, вам даже нет необходимости оперировать реальным биткоином, вы лишь совершаете различные операции в отношении него. Парадокс деривативов в том, что вы можете торговать на миллиарды долларов, помноженные на кредитное плечо 100х, но с места не сдвинется ни один биткоин. Более того, у биржи, где вы только что получили прибыль, биткоинов может не быть вовсе. 

    Какую пользу несут деривативы?

Во-первых, деривативы помогают хеджировать ценовые риски не используя при этом сам актив. Это хорошо заметно на примере с опционами и бессрочными контрактами. Купив фьючерс на поставку в июне за $7500, есть вероятность получить убыток, если курс снизится к моменту расчетов. Если курс все-таки снижается, вы можете открыть шорт-позицию с плечом, используя всего, например, 1/10 суммы биткоина и быстро перекрыть убыток по фьючерсу. Если цена после падения восстановиться к дате экспирации фьючерса, вы получите дополнительную прибыль. 

Во-вторых, те, кто не имеет реальных биткоинов также могут торговать ими и зарабатывать благодаря деривативам. Открываемые сделки становятся частью общего объема торгов и увеличивают ликвидность рынка. Чем больше ликвидность, тем меньше волатильность. С ростом числа трейдеров растет, в некотором смысле, сила противостояния между покупателями и продавцами, что способствует сужению спреда. Никто не отменял индикаторы торговых объемов и стакана цен, на которые ориентируется огромное число трейдеров. В один прекрасный день, когда на растущих объемах трейдеры увидят в стакане большие заявки на покупку, они могут огромной толпой присоединиться к китам и отправить биткоин к новым вершинам. Утрированно, но общую логику объясняет. 

В третьих, одно из главных условий прихода на рынок институциональных инвесторов — широкий набор инструментов для управления криптовалютными активами. Инвесторы не пойдут на рынок, где невозможно хеджировать риски. Именно по этой причине были запущены торги биткоин-фьючерсами и опционами на CME и Bakkt. Стало ли это причиной обвала крипто рынка в 2018 году неизвестно, но если верить словам экс-главы CFTC Кристофера Джанкарло, администрация Дональда Трампа спровоцировала обвал крипторынка в 2017 году, запустив торги биткоин-фьючерсами на CME. 

    Объемы торгов биткоин-деривативами

    Теперь, когда мы разобрались с тем, что же такое деривативы, можно перейти к разбору их влияния на криптовалютный рынок. В первую очередь необходимо оценить насколько сильно рынок “погряз” в деривативах или сравнить объемы торгов со спотовым рынком. 

    По данным сайта Blockchain.com, объем торговли спот-контрактами на биткоин, проще говоря торговля реальными биткоинам, на 23 апреля составляет более $102 млн долларов. Крупнейший объем торговли монетами был зафиксирован 8 декабря 2017 года — $4,95 млрд. 

    Теперь взглянем на рынок деривативов. Средний суточный объем торгов на ведущих площадках, которые предлагают торговлю бессрочными контрактами, расчетными и поставочными фьючерсами, а также опционами, составляет $12-13 млрд в сутки. 

    Объем торгов только опционами на биржах Deribit, OKEx, LedgerX, CME и Bakkt составляет в среднем $55-60 млн, при объеме спотовой торговли в $100-120 млн. 

    Разумеется, что с 2014 года объемы торгов биткоином только растут, но по мере появления площадок для торговли деривативами, за последние 3 года, объемы просто взлетели до небес. По данным сервиса Coingecko рекордный объем торгов был зафиксирован 11 февраля 2020 года и составил свыше $80 млрд, на следующий день биткоин поднялся до $10 500, максимального значения в 2020 году. 

Интересно другое, в декабре 2017 года, когда биткоин взлетел до $19 800, рекордный объем торгов был зафиксирован 8 декабря и составил чуть более $24 млрд, что почти в 3,5 раза меньше, чем рекорд в феврале 2020. 

    Какой из этого всего можно сделать вывод? Рынок крипто деривативов в сотни раз превышает рынок спотовой торговли. Собственно говоря, в этом нет ничего удивительного. Аналогичная ситуация происходит и в мире традиционных активов. 

Оказывают ли деривативы влияние на рынок? Да, безусловно. Достаточно взглянуть на индекс волатильности биткоина, который с каждым годом развития индустрии снижается. 

    Как именно деривативы влияют на крипто рынок?

Раньше, до появления деривативов, биткоином владело условно 100 человек. Если происходило какое-либо плохое событие, половина этих людей продавали биткоины за доллары и поэтому курс падал. Чтобы усилить падение искусственно, требовалось сначала выкупить у второй половины людей биткоины и начать их продавать, однако это было бы весьма затратно и проблематично, поскольку вторая половина холдеров могла начать выкупать уже проданные битки с рынка или в крайнем случае отказываться продавать свои. Да и найти этих владельцев также нереально. Собственно говоря, по этой причине цена после обвалов быстро восстанавливалась и продолжала расти.

    С появлением деривативов для держателей крупных капиталов открылась возможность зашортить биткоин, не имея ни одной монеты, обвалить его курс и при этом заработать. Вполне вероятно, так и поступила бирже CME при поддержке администрации президента США Дональда Трампа. При это тратить каких-либо заоблачных сумм не потребовалось, $15-20 млрд, с целью сдуть пузырь, потенциально угрожающий монетарной политике ФРС — это копейки. 

Обратите внимание на рост биткоина в период с 18 ноября по 17 декабря 2017 года. Чтобы поднять цену с $7500 до $19800, трейдерам потребовался месяц и среднесуточный объем торгов $8 млрд или $240 млрд в сумме. Первый же обвал с пиковых значений состоялся при объеме торгов в $15 млрд. Вплоть до середины января, то есть целый месяц, объемы торгов колебались между $12 млрд и $20 млрд. Чтобы опустить цену ниже $10 000, потребовалось в сумме $450 млрд торговых объемов и это при том, что максимальный объем торгов реальным биткоином на спотовом рынке был 8 декабря 2017 года и составил почти $5 млрд или в 100 раз меньше. 

Далее, когда на рынке было преимущественно медвежье настроение, цену опустили на дно всего 3 короткими шорт-атаками:

1. С 1 по 6 февраля 2018 - объем торгов $54 млрд, в среднем - $9 млрд в сутки. Курс биткоина упал с $10 000 до $5900. 

2. С 9 по 29 июня 2018 - объем торгов $84 млрд, в среднем - $7,63 млрд в сутки. Курс биткоина упал с $7700 до $5750.

3. С 14 по 25 ноября 2018 - объем торгов $56 млрд, в среднем - $4,6 млрд в сутки. Курс биткоина упал с $6300 до $3150. 

Таким образом, у крупных инвесторов появилась возможность не только зарабатывать на падение курса криптовалют или хеджировать ценовые риски, но и вполне себе манипулировать курсом. Получается так, что те, кто считал криптовалютный рынок засильем манипуляторов и мошенников, которые делают с курсом биткоина что захотят, в итоге могли сами стать теми, кто курсом криптовалюты жестко или даже жестоко манипулировал, устроив нам крипто зиму 2018. 

Инфляция — это снижение покупательской способности денег, иначе говоря, обесценивание денежного знака. Обесценивание денег происходит как естественным образом, под влиянием экономических факторов внутри страны, так и искусственным, под влиянием монетарной политики Центрального банка. Давайте разберем оба случая:

1. Естественные факторы, которые влияют на обесценивание денег — это плохая экономическая ситуация в стране, война, кризис и прочие проблемы. 

2. Искусственный фактор — монетарная политика Центрального банка, который вынужден стимулировать экономику дешевыми деньгам в случае ее стагнации или упадка. 

    В первом случае, инфляция растет самостоятельно, поскольку производители вынуждены повышать цены на свои товары, чтобы обеспечить выплату заработной платы, выплаты по кредитам и прочие операционные расходы, в том числе и налоговые отчисления. Повышение цен побуждает одну часть населения отказаться от покупок дорогих товаров, вторую часть населения заставляет лезть в кредиты. Центральный банк, чтобы избежать повышения цен, поднимает ставки по кредитам, делая деньги дорогими, чем создает дефицит валюты. В конечном итоге, предприятия продолжают поднимать цены, люди покупают все меньше, предприятия не получают прибыль, платят невысокую зарплату, население не может выплачивать кредиты. И так по кругу до тех пор, пока банки, предприятия и люди становятся не в состоянии выплачивать налоги. Государство вынуждено брать займы у других стран и в конце концов не может их погасить. Наступает дефолт, в этом состоянии валюта страны не стоит ничего. Яркий пример Венесуэла, где уровень гиперинфляции велик настолько, что стоимость товаров растет буквально по часам. Экономика страны буквально в одном шаге от полного краха. 

Во втором случае, государство само стимулирует инфляцию, поскольку на рынке царит высокая конкуренция и вместо повышения цен на товары и услуги, продавцы и производители их снижают, борясь за покупателя. В результате, доходность таких компаний падает, государство получает меньше налоговых отчислений, что ведет к дефициту бюджета и кризису. В данном случае, стране угрожает дефляция, а инфляция наоборот — необходима как воздух. Чтобы стимулировать инфляцию, Центральный банк снижает ставки по кредитам настолько низко, насколько потребуется, чтобы подстегнуть рост цен. Например, Европейский ЦБ предоставляет кредиты коммерческим банкам под 0%. В США под 0,25%, а в Швейцарии и Японии ставки и вовсе отрицательные: -0,75% и -0,1% соответственно. Получая дешевые кредиты, люди начинают тратить больше. Бизнес получает более высокую прибыль, выплачивает больше налогов, а люди потом возвращают кредиты и закрывают образовавшуюся дыру в бюджете. Словом — и волки сыты, и овцы целы. 

    Как видите, если в одном случае инфляцию стараются сдерживать, в другом поддерживать. Как не крути, но деньги либо обесцениваются сами, либо в этом им помогает ЦБ. Уровень инфляции 2% в год считается самым оптимальным вариантом, когда рост цен не отпугивает потребителя, а экономика развивается и не стоит на месте. 

В итоге, получается, что какую бы валюту вы не использовали в качестве сбережения, она обесценивается с каждым годом. Рассмотрим простой пример. 

Средний уровень годовой инфляции рубля с 2000 года составляет 7.5%. У американского доллара средний уровень годовой инфляции 2%. На инфографике ниже наглядно продемонстрировано, как обесценился за последние 20 лет рубль и доллар.

Результат - рубль обесценился на 79%, а доллар на 33,2%. Делая рублевый вклад в банке под 5% годовых, вы даже не отобьете инфляцию. Соответственно, через пару лет, вложенные 100 000 рублей превратятся в 110 000 рублей. Однако за эти два года, некий условный товар, который стоил 100 000 рублей, теперь будет стоить 115 000 рублей. Получается, что вы обеднели на 5000 рублей. 

 В 2020 году уровень инфляции в России будет выше среднестатистических 7,5%, виной тому пандемия COVID-19. Однако проблемы будут не только у России, а у всех стран, но об этом чуточку позже.  

Справедливости ради, стоит отметить, российский рубль далеко не рекордсмен по уровню инфляции. История знает куда более мощные обесценивания валют не только на постсоветском пространстве, но и в мире. 

Развал СССР и инфляция рубля в 90-х

СССР, стремясь избежать инфляции, строила свою экономику по следующему принципу: тотальный контроль и монополия во всех отраслях со стороны государства, низкая цена на конечный продукт и высокая на сырье, отсутствие какой-либо конкуренции привели к такому понятию, как скрытая инфляция, а после и гиперинфляция. Все началось после проведения экономических реформ в 1980-1990 годах. Появились кооперативные и договорные цены, был легализован негосударственный сектор экономики. Это привело к тому, что государство стало меньше влиять на ценообразование. В 1989 году впервые возник дефицит государственного бюджета, а в 1991 СССР объявил о неспособности дальнейшего контроля цен. С 1985 по 1991 год золотой запас страны уменьшился с 2500 до 240 тонн, а внешний долг вырос в 4 раза. Далее последовал развал СССР и становление Российской Федерации. Максимальный скачок инфляции состоялся в январе 1992 года - 245,3% за месяц. Это было обусловлено ликвидацией денежного навеса, который образовался во времена позднего СССР - финансирование бюджетного дефицита за счет прямых кредитов ЦБ. Преодолеть последствия экономических реформ удалось лишь в 1999 году, пережив при этом дефолт.

Украина. Майдан, 2013 год.

24 ноября 2013 года - революция на Украине. Президент Украины Виктор Янукович отложил подписании соглашения об ассоциации с ЕС, тем самым спровоцировал многотысячный митинг в Киеве. Митинг перерос в длительное противостояние, последствия были плачевные - политический и экономический кризисы на Украине. Появились независимые республики, произошло отделение Крымского полуострова и разгорелась гражданская война. Все эти события не могли незаметно пройти для национальной валюты Украины - гривны. По официальным данным Государственной Комиссии Статистики, в октябре 2013 года в стране была дефляция на уровне 0,1%, однако уже спустя ровно год бушевала инфляция 19%. 

Украина. Гиперинфляция 1993 года

В 1991 году Украина стала полностью независимой страной, но валютой страны по прежнему оставался советский рубль. Валюту другого государства Украина выпускать не могла, поэтому в 1992 году появилась собственная национальная валюта - купоно-карбованцы многоразового использования. Со временем из денежного оборота страны исчез рубль, а инфляция купонов начала расти. В 1992 году самая крупная купюра была 100 купонов, а в 1995 году 1 млн купонов. Люди получали зарплаты пачками, у кого была возможность, меняли купоны на доллары.  Курс к 1 доллару США составлял 208 купонов в 1992 году, а спустя 4 года уже 182 950 купонов. 

Самый высокий темп инфляции был в 1993 году и составил 10 000% за год. Положить конец гиперинфляции удалось лишь к концу 1996 года. Президент страны издал указ о денежной реформе, в оборот выпустили новую национальную валюту - гривну. Купоны со временем вывели из оборота, обменивая на гривну в соотношении 100 к 1. 

Гиперинфляция в Зимбабве

Основанное 15 апреля 1981 года африканское государство Зимбабве сразу же выпустило собственную национальную валюту - зимбабвийский доллар, номиналом 1, 5, 10 и 20 долларов. По началу все шло хорошо, молодая страна развивалась, а национальная валюта уверенно держалась на плаву. В конце 90-х Роберт Мугабе (президент Зимбабве с 1981 по 2017 год) начал политику национализации земель. В стране, с момента ее основания, жили выходцы из Европы и занимались сельским хозяйством, которое являлось основой экономики страны. По распоряжению президента, у всех белых землевладельцев в стране забирали земли и передавали их коренному населению. Проблема заключалось в том, что местные чернокожие ничего не понимали как в бизнесе, так и в сельском хозяйстве. Вскоре с прилавков магазинов начали пропадать товары первой необходимости, начался голод и безработица. В стране начали процветать наркокартели, на которые работали местные жители, ведь там платили долларами США. В 2001 году уровень инфляции зимбабвийского доллара превысил 100%, а в 2008 году достиг рекордных значений - 231 млн процентов. С начала проведения реформ Робертом Мугабе, ЦБ страны продолжал выпускать новые банкноты, более крупного номинала. Деноминация зимбабвийского доллара проводилась 3 раза: в 2006, 2008 и 2009 годах. В последнюю деноминацию национальная валюта была упразднена, распространенные валюты в стране - американский доллар, евро и китайский юань.

Германия после первой мировой войны

По окончанию войны Германии было необходимо перестроить военную промышленность, обеспечить работой солдат, выплатить внешние долги. Вдобавок, Германия была признана виновницей военного конфликта, ей были навязаны строгие условия мира, в них входило возмещение материального ущерба всем пострадавшим странам. Во время войны проводились регулярные эмиссии национальной валюты - марки, для выплат всем союзникам Германии. Перед началом первой мировой войны общее количество банкнот в обращении составляло 7 млрд. После войны эта цифра увеличилась в 10 раз. Разумеется, марка стала обесцениваться. Цены в стране увеличивались в 3 раза в сутки, а за месяц в тысячи раз. В среднем, за день марки обесценивались на 25%. Выпускались новые банкноты с увеличенным номиналом два раза в неделю, но это никак не помогало ситуации. Для сравнения: 1 января 1920 года 1 доллар стоил 50 марок, 15 ноября 1923 года - 4.2 трлн марок. Остановить гиперинфляцию удалось в конце 1923 года, путем денежной реформы. Были введены рентные марки, которые обеспечивались облигациями на недвижимость. Новые марки менялись на старые, по курсу один к триллиону. 

Пандемия COVID-19

Безусловно, карантин не может пройти незаметно для мировой экономики. Еще в марте 2020 года, ущерб от ограничений вызванных коронавирусом оценивался в триллионы долларов. По заявлению Министерства экономического развития РФ, инфляция в этом году составит до 4.5%. Достаточно оптимистичный прогноз, по мнению многих авторитетных аналитиков России. Предварительные данные по Италии, Франции и Китаю говорят следующее: снижение ВВП за 2020 год будет варьироваться от 25% до 40%, а это по 5-10% за квартал. Это огромный уровень падения мирового ВВП, порядка 10%, в случае продолжения запретов из-за карантина. Уровень безработицы в США может повыситься на 25-30%, как во времена Великой депрессии, только в сжатые сроки. Правительства и центральные банки будут продолжать использовать эмиссионные возможности, для покрытия доходов граждан, предприятий, а также на борьбу с COVID-19. Более всего пострадают страны, национальный бюджет которых пополнялся за счет туристической индустрии - Турция, Египет, Индия и другие. Индустриям развлечений и стандартных образовательных учреждений предстоит начинать все сначала после отмены карантина или переходить в онлайн. Авиакомпании безусловно будут поддерживаться государствами, ввиду запрета авиасообщения между городами, странами. Спрос на топливо заметно сократится, о чем бы не договорились участники сделки ОПЕК+. Исправно функционировать продолжат производства непрерывного цикла, но это небольшой процент от общей массы компаний и предприятий, которые перестанут вести свою деятельность, временно или на совсем. Страны по всему миру либо уже выделили, либо готовится выделять средства на поддержку внутренний экономики страны. Если страны этого делать не будут, инфляция может смениться митингами, что будет способствовать распространению коронавируса и нестабильной ситуации в стране. 

Страны, которые уже приняли меры по стимуляции национальной экономики:

• США

25 марта 2020 года Сенат США и Белый дом согласовали пакет помощи в размере $2 трлн. Они будут направлены на помощь работникам и предприятиям, которые пострадали из-за коронавируса.

• Евросоюз

18 марта 2020 года Совет Евросоюза заявил о выделении €37 млрд для помощи работникам и предприятиям. Также запущена программа на €750 млрд для выкупа ценных бумаг, чтобы поддержать финансовую стабильность страны. 23 марта 2020 года, впервые в истории был приостановлен Пакт стабильности и роста, для поддержки экономики во время пандемии.

• Великобритания

17 марта 2020 года Министерство финансов Великобритании запустило программу поддержки бизнеса, компаниям предоставят кредитные гарантии на $400 млрд (330 млрд фунтов стерлингов) и увеличат максимальный размер кредита до $6 млн.

• Германия

23 марта 2020 года правительство страны приняло пакет помощи предпринимателям и компаниям, а также тем группам населения, которые могут пострадать от последствий коронавируса. Общий объем пакета помощи - €750 млрд.

• Италия

11 марта 2020 года совет министров Италии выделил €25 млрд на поддержку населения и компаний, в условиях чрезвычайной ситуации. Также было выделено €3.5 млрд на финансирование системы здравоохранения. 

• Испания

17 марта 2020 года правительство Испании выделило €200 млрд на борьбу с коронавирусом и его последствиями.

• Польша

18 марта 2020 года премьер-министр страны Матеуш Моравецкий подписал указ о принятии пакета помощи, объем которого составляет €46.2 млрд (212 млрд злотых).

• Франция

21 марта 2020 года правительство Франции выделило €45 млрд, на помощь предприятиям и работникам, которые стали частично безработными.

• Бразилия

16 марта 2020 года правительство Бразилии одобрило комплекс мер, для поддержания экономики. Объем выделенных средств - $30 млрд (150 млрд реалов).

• Чили

На стимулирование экономики было выделено $11.7 млн.

• Австралия

22 марта 2020 года правительство Австралии одобрило пакет экономических мер на сумму $50.5 млрд (82.6 млрд австралийских долларов).

• Китай

3 февраля 2020 года Народный банк Китая предоставил дополнительную ликвидность для рынков, в размере $170 млрд (1.2 трлн юаней).

• Республика Корея

24 марта 2020 года власти республики внедрили финансовую помощь бизнесу в размере $80 млрд (100 трлн вон).

• Турция

20 марта 2020 года власти Турции одобрили пакет экономических мер для поддержания малого и среднего бизнеса, а также граждан страны. Объем одобренных средств - $15.3 млрд (100 млрд лир).

• ОАЭ

22 марта 2020 года государство выделило $34 млрд (126 млрд дирхам) для поддержки национальной экономики. Помимо этого ЦБ страны имеет право выдавать кредиты частным банкам под нулевую процентную ставку для увеличения кредитного потенциала. 

• Египет

22 марта 2020 года президент Абдель Фаттах ас-Сиси одобрил пакет экономических мер, для финансирования плана противодействия кризиса. Объем одобренных средств - $6.4 млрд (100 млрд египетских фунтов)

Вывод

По данным, которые представлены выше, можно подвести весьма неутешительный итог. Пандемия коронавирусной инфекции может стать причиной первой в истории общемировой инфляции. Любые сбережения, вне зависимости от валюты и процента, который предлагает банк - обесценяться, однако насколько сильно пока неизвестно. 

При правильном подходе к поддержке предприятий и населения, а не как в случае с Зимбабве, инфляция будет существенная, но она не перерастет до гиперинфляции. Мировая экономика будет восстанавливаться ближайшие 2-3 года, это будет тяжелый процесс для каждого государства, но оперативно принятые меры позволят избежать тяжелых последствий в будущем. 

Отдельно хотелось бы сказать об американском долларе. Правом на эмиссию доллара владеют 12 американских банков, являющихся членами Федеральной Резервной Системы. Примечательно то, что ФРС принадлежит не США, а крупнейшим финансовым группам страны. То есть, при проведении новой эмиссии для поддержания национальной экономики, США не просто выпускает средства, а берет их в кредит, у одного из своих главных кредиторов. В связи с этим, сформировалось мнение, что из-за пандемии коронавируса у США образуется еще более объемный госдолг, чем был до этого. 

И так, что же такое халвинг? В переводе с английского halving обозначает уполовинивание - периодический процесс в некоторых криптовалютах, в результате которого награда майнерам за генерирование нового блока уменьшается вдвое. В блокчейне биткоина это событие происходит каждые 210 тысяч блоков, на добычу которых уходит приблизительно 4 года. Главная криптовалюта пережила уже два халвинга и находится в ожидании третьего, который состоится в мае 2020 года. До первого халвинга майнеры получали по 50 BTC каждые 10 минут, именно столько требуется времени на решение криптографического уравнения, в результате которого появляется новый блок. После первого халвинга в 2012 году вознаграждение упало до 25 BTC. После второго, в 2016 году, вознаграждение упало до 12,5 BTC, а в 2020 году упадет до 6,25 BTC. 

Вскоре после халвинга, курс биткоина начинал довольно-таки бурно расти и по этой причине многие участники крипто сообщества ждут это событие, как некий бычий триггер, который запустит очередной “to the moon”. Однако здесь есть одно противоречие, с чего вдруг халвинг связан с ростом курса биткоина, если есть и другие криптовалюты, в сети которых майнинг не предусмотрен, но все эти годы по доходности они не уступали биткоину, а порой и превосходили? В чем преимущества халвинга , зачем он нужен и почему криптовалюта обязана расти после этого события, мы попробуем разобраться в этой статье.

Дефляционная модель

    Уменьшение награды за майнинг в 2 раза каждые 210 000 блоков было задумано Сатоши Накамото как некая аналогия с увеличением сложности добычи золота во времени. Драгоценного металла в недрах планеты ограниченное количество и с каждым разом его добыча становиться все сложнее. В то же самое время спрос на золото и его стоимость растет. Таким образом на рынке появляется естественный дефицит — спрос превышает предложение. То же самое происходит с биткоином. Каждые 4 года, которые требуются для добычи 210 000 блоков, выпуск на рынок BTC уменьшается в 2 раза, в то время как число его пользователей растет.

    Уже в ближайшем будущем не исключается возможность того, что биткоин будет включен в резервы Центральных банков. Торги биткоин-фьючерсами на таких площадках как Bakkt и CME повышают спрос среди институциональных инвесторов. Например, уже с 1 июля страховые компании штата Вайоминг смогут инвестировать средства в биткоин. Рост популярности среди крупных инвесторов, при росте дефицита криптовалюты, приведет к росту ее стоимости. 

Контроль эмиссии   

    Постепенный выпуск монет на рынок не позволяет определенному кругу лиц получить полный контроль над криптовалютой и манипулировать ее стоимостью. Даже первый миллион биткоинов, добытые самим Сатоши, в случае выброса на рынок, способен резко и весьма глубоко обвалить стоимость. Единовременная покупка 100 000 BTC способна прямо сейчас поднять курс биткоина в два раза минимум, сначала цена взлетит за счет самого спроса на такое большое количество BTC, а после на рынке усилится FOMO (страх упущенной выгоды). Обратная ситуация произойдет в случае продажи такого количества биткоинов. Представьте себе размах манипуляций, если бы небольшая группа лиц владела хотя бы половиной уже добытых биткоинов? Хотя, зачем представлять? Вспомните любой скамовый ICO-токен, выпущенный с помощью не менее скамовых площадок, все пампы и дампы на 1000% в обе стороны. Это как раз-таки результат моментальной эмиссии всех монет. 

    Ограниченно число биткоинов и их постепенный выпуск, помимо создания дефицита и контроля эмиссии, защищает крипто сообщество от управления рынком некой олигархии, по аналогии с традиционными рынками. Эмиссия валют, ценных бумаг и прочих финансовых инструментов уже давно никем не контролируется, а сами “бумажки” слабо обеспечены реальными активами. Например, уже в 2018 году объемы “бумажного золота”, вкладов открытых на драгоценный металл, в 223 превышали объемы покупок физического золота — $9,8 трлн против $44 млрд. Распределенный во времени выпуск биткоинов решает проблему инфляции и контроля над биткоином.

    У каких монет есть халвинг?

Из ТОП-30 криптовалют процесс уполовинивания внедрен у Bitcoin, Bitcoin Cash, Bitcoin SV, Litecoin и Zcash. 

В сети Ethereum эмиссия неограниченная, поэтому изначально халвинг в ней предусмотрен не был. Однако чтобы сдержать инфляцию, в ближайшее время сеть будет переходить с алгоритма PoW на PoS, а также будет запущена бомба сложности, в результате которой вместо 5000 ETH в сутки, PoW майнеры смогут добывать только 2000 ETH.

В сети Zcash первый халвинг состоится осенью 2020 года. 

Как халвинг влияет на курс монет?

Причина, по которой хавлинг приравнивают к бычьему триггеру, весьма банальна. Вскоре после каждого халвинга цена на биткоин начинала расти и достигала нового пика через 13 месяцев после первого и через 17 месяцев после второго уполовинивания. Аналогичной ситуации ждут и после третьего халвинга. Разумеется, реальная причина роста биткоина кроется непосредственно в дефляционной модели, однако многих интересует, как быстро биткоин начинает расти после того, как халвинг состоялся. 

Bitcoin 

• Первый халвинг биткоина состоялся 28 ноября 2012 года, на момент которого цена составляла $12. За два месяца до халвинга курс BTC колебался в диапазоне от $10 до $13. Сразу после уполовинивания курс постепенно начал расти и уже в апреле 2013 года, спустя 5 месяцев, вырос до $268, более чем в 22 раза. Спустя ровно год биткоин достиг отметки в $1178, продемонстрировав 100-кратный рост. 

• Второй халвинг биткоина состоялся 9 июля 2016 года, к этому событию он подошел на отметке $630. Двумя месяцами ранее цена была на $200 ниже и к халвингу существенно подросла. Спустя полгода, в январе 2017, цена вернулась к предыдущему максимуму - $1180, а уже к концу года биткоин достиг уровня в $19 764. 

Как видите, уже вскоре после халвинга, цена на главную криптовалюту начинала расти и спустя 13-17 месяцев достигала нового пика. В первом случае пик пришелся на $1178, второй на $19 764.

Bitcoin SV

Первый халвинг в сети Bitcoin SV состоялся 10 апреля 2020 года, награда за формирование блока уменьшилась с 12.5 BSV до 6.25 BSV. К этому событию монета подошла в районе $200. Двумя месяцами ранее, курс альткоина составлял $360. Текущая цена - $195. Какой-либо заметной динамики ни до, ни после уполовинивания замечено не было. Вероятнее всего, курс продолжит придерживаться динамики BTC. Однако также не исключается вероятность очередного пампа или дампа, учитывая репутацию монеты и ее основателя Крейга Райта, о чем мы подробно рассказали в одной из наших статей.

Bitcoin Cash

Аналогичная ситуация произошла и с Bitcoin Cash 8 апреля 2020 года, который за 2 месяца до халвинга стоил дороже, $440 против $270 на момент уполовинивания. Дальнейшее развитие событий будет зависеть опять-таки от динамики курса биткоина и от общерыночного настроения. 

Litecoin

Халвинг состоялся 5 августа 2019 года, награда за формирование блока уменьшилась с 25 LTC до 12.5 LTC. Лайткоин, пожалуй, единственная монета, которая смогла продемонстрировать некую независимую динамику. Альткоин весьма заметно рос до халвинга, опережая по динамике даже биткоин. 5 июня 2019 года, за пару месяцев до снижения награды за добытый блок, цена находилась на уровне $110, на момент халвинга - $96. Сразу после хавлинга цена стала снижаться и спустя полгода торговался лайткоин уже на уровне $73. Именно снижение LTC после халвинга поселило в головах крипто сообщества сомнения относительно того, что биткоин будет расти. 

Спустя 5 месяцев после халвинга CEO Litecoin Чарли Ли объяснил, по какой причине курс LTC стал снижаться:

Люди инвестировали в LTC, потому что были уверены в росте до и после халвинга. Так и произошло. Заработав на этом событии, они стали  спокойно продавать монеты, что в дальнейшем и привело к снижению.

Несмотря на это, на начало 2020 года, 40 млн LTC не перемещалось в течении года. Это говорит о том, что пользователи не собираются расставаться с данным активом и верять в его дальнейший рост.

Продажа биткоинов майнерами

Первое, что требуется понять перед тем как делать вывод относительно развития событий после халвинга биткоина - это рентабельность майнинга. Если хавлинг происходит на фоне растущего рынка, рентабельность майнинга не снижается и, соответственно, продавать монету больше необходимого для покрытия расходов не имеет никакого смысла. По этой причине, биткоин, после двух предыдущих халвингов, продолжал расти. Сегодня ситуацию усугубляет финансовый кризис, эпидемия вируса и не самая позитивная для майнеров стоимость BTC. 

На данный момент уровень безубыточности большинства майнеров держиться в районе $4500, но как только произойдет снижение награды за добычу, рентабельность упадет в 2 раза, а ее реальный уровень составит $9000, потому что количество добываемых монет будет в 2 раза меньше. Это заставит майнеров продавать запасы накопленных биткоинов для финансирования своей деятельности, поскольку доход приходит в BTC, а расходы в фиате. В связи с этим, если ситуация на рынке не изменится в позитивную сторону, то сразу после халвинга майнеры могут увеличить продажи накопленных BTC. 

Смогут ли майнеры обвалить курс биткоина?

    В крипто сообществе бытует мнение, что майнеры способны обвалить курс биткоина или оказывать на него существенное влияние. На самом деле это мнение далеко от истины. В период между халвингом 2016 и 2020 года майнеры получат суммарное вознаграждение в 2 592 000 BTC, при этом суммарные продажи запасов с января 2017 по январь 2020 составили около 3 млн BTC. Обратите внимание на желтую линию на графике - это сумма добываемых биткоинов. Синяя линия - это сумма отправленных биткоинов на биржи для продажи. Исходя из графика хорошо видно, что за 3 года майнеры продавали больше, чем добывали. 

Майнеры добывают 1800 BTC в сутки на сумму около $13 млн, средний ежесуточный объем торгов в 2020 году составляет около $30 млрд или 4,2 млн BTC. Получается, что только суточный объем торгов на 1,2 млн BTC больше, чем все добытые и проданные майнерами биткоины с момента халвинга 2016 года. Вывод логичен - майнеры если и могут повлиять на стоимость биткоина, то незначительно и краткосрочно. Продать одновременно все намайненные биткоины, даже если бы их был миллион, равносильно выстрелу в ногу самому себе. Крупнейшие майнеры на это не пойдут, а небольшие фермы имеют в сумме не более 20% доли рынка, такой объем шорт-позиции рынок проглотит не заметив. 

    Вывод

Как не крути, халвинг биткоина - это важное событие для криптовалютной индустрии. Впервые в своей истории он может состояться на медвежьем рынке и будет очень интересно понаблюдать за тем, как поведут себя майнеры, инвесторы и другие монеты. Однако важно другое - халвинг, как функция, обеспечивает дефицит биткоина и контроль эмиссии, что в будущем ведет только к удорожанию монеты, но никак не к обесцениванию.

Тем не менее, с каждым годом список ТОП-20 криптовалют меняется. С 2015 года в этом списке побывали больше 60 монет. Самые востребованные из них там и остались, а куда делись остальные? Причины пропажи разные: отсутствие финансирования и спроса на монеты, переход разработчиков в другие проекты, скам. В этой статье мы вспомним все монеты, которым удалось побывать в списке лидеров с 2015 года и по каким причинам они оттуда выпали. 

“Мертвые души”

До бума ICO попасть в ТОП 20 монет было несложно: достаточно было выпустить токен с реальной или выдуманной пользой и грамотно продумать пиар компанию. Если все было сделано правильно, монета занимала лидирующие позиции. По состоянию на 2020 год существует ряд монет, которые раньше считались топовыми, но сейчас их нет даже в первой сотне по капитализации, а криптовалютные биржи давно провели их делистинг. Вероятно, создатели заработали денег и перестали заниматься развитием монет, проще говоря - соскамились. 

1. PayCoin (XPY).

В 2015 году занимал 4 место по капитализации, с показателем в $58 млн. Сегодня GitHUB проекта не активен и не обновлялся с 2015 года. Капитализация в 2020 году составляет $12 тысяч, место в рейтинге криптовалют - 1821. 

2. Nxt (NXT)

В 2015 году занимал 7 место по капитализации, с показателем в $17.5 млн. GitHUB не обновлялся с 2017 года. Капитализация в 2020 году - $9 млн, место в рейтинге криптовалют - 200.

3. CounterParty (XCP).

В 2015 году монета занимал 11 место по капитализации, с показателем в $17.5 млн. GitHUB проекта не активен с 2017 года. Капитализация в 2020 году - $2 млн, место в рейтинге криптовалют - 616.

4. FuelCoin.

В 2015 году FuelCoin занимал 13 место по капитализации, с показателем в $4.5 млн. Сегодня монеты и вовсе нет в списке CoinMarketCap. GitHUB не обновлялся с 2015 года. 

5. NuShares (NSR).

В 2015 году, с капитализацией в $3.8 млн, занимал 14 место. GitHUB не обновлялся с 2016 года. Капитализация в 2020 году - $500 тысяч, место в рейтинге криптовалют - 999.

6. SuperNET.

В 2015 году занимал 16 место по капитализации - $3.5 млн. GitHUB не обновлялся с 2015 года. В 2020 году монеты нет в списке на сервисе CoinMarketCap.

7. YbCoin.

В 2015 году занимал 17 место по капитализации - $2.9 млн. GitHUB не обновлялся с 2015 года. В 2020 году монеты нет в списке на сервисе CoinMarketCap.

8. Banx.

В 2015 году занимал 18 место по капитализации - $2.8 млн. GitHUB не обновлялся с 2015 года. В 2020 году монеты нет в списке на сервисе CoinMarketCap.

9. NuBits (USNBT).

В 2015 году занимал 20 место по капитализации - $2.6 млн. GitHUB не обновлялся с 2016 года. Капитализация в 2020 году - $430 тысяч, место в рейтинге криптовалют - 1058.

10. Rubycoin (RBY).

В 2016 году занимал 15 место по капитализации - $300 тысяч. GitHUB не обновлялся с 2017 года. Капитализация в 2020 году - $864 тысячи, место в рейтинге криптовалют - 873.

11. Clams (CLAM).

В 2016 году занимал  17 место по капитализации - $2.4 млн. GitHUB не обновлялся с 2016 года. Капитализация в 2020 году - $1.1 млн, место в рейтинге криптовалют - 813.

12. Iconomi.

В 2017 году занимал  12 место по капитализации - $28 млн. GitHUB не обновлялся с 2017 года. В 2020 году монеты нет в списке на сервисе CoinMarketCap.

13. GameCredits (GAME).

В 2017 году занимал 20 место по капитализации - $14 млн. GitHUB не обновлялся с 2018 года. Капитализация в 2020 году - $3 млн, место в рейтинге криптовалют - 537.

14. BlackCoin (BLK).

В 2016 году занимал  19 место по капитализации - $2.1 млн. GitHUB не обновлялся с 2017 года. Капитализация в 2020 году - $1.1 млн, место в рейтинге криптовалют - 799.

15. Namecoin.

В 2015 году занимал 13 место по капитализации - $6 млн. GitHUB не обновлялся с 2016 года. Капитализация в 2020 году - $4.3 млн, место в рейтинге криптовалют - 457.

Не удержали позиций

Теперь перейдем к тем монетам, которые по каким-либо причинам не удержали позиций в лидерах, но их развитием продолжают заниматься, у них есть пользователи и высокая капитализация.

BitShares

В 2015 году занимала 5 место, с капитализацией $37 млн. GitHUB активен. Капитализация в 2020 году - $146 млн, место в рейтинге криптовалют - 80.

BitShares - криптовалютная биржа, которая имеет одноименные токены. С помощью ICO, которое проводилось в 2014 году, компании удалось привлечь $3.5 млн, а сам проект разработан при участии Дэна Ларимера (соучредитель Steem и EOS) и Чарльза Хоскинсона (соучредитель Ethereum и Cardano). Продукт биржи это стейблкоины, которые подкреплены юанем, долларом, евро и золотом - BitCNY, BitUSD, BitEUR и BitGold. Задумка у проекта не плохая: создание цифровых активов, которые избавлены от высокой волатильности и служат активом-хранилищем для инвесторов. У проекта есть достойные конкуренты в лице Tether, Maker, TUSD, Digix Gold – и это означает, что из представленных стейблкоинов интересен лишь BitCNY, но в 2020 году власти Китая планируют запуск цифрового юаня, а учитывая низкую капитализацию проекта, противостоять этому у BitShares не получится.

Bitcoin Gold

В 2018 году занимала 16 место, с капитализацией $5.1 млрд. GitHUB активен. Капитализация в 2020 году - $172 млн, место в рейтинге криптовалют - 37.

Как можно догадаться по названию монеты - это хардфорк Bitcoin, основан в 2018 году китайским бизнесменом Джеком Лиао. Идея проекта - биткоин должен быть децентрализован. Сатоши, при создании блокчейна, видел его следующим образом: “Один процессор - один голос”. Но майнинговые компании, которые добывают биткоин с помощью асиков, рушат этот принцип, привнося излишнюю централизацию. При создании Bitcoin Gold алгоритм SHA256 был заменен на Equihash, что полностью исключает возможность добычи монеты с помощью асиков и дает возможность пользователям заниматься майнингом с помощью видеокарты и процессора. Но эта особенность не помогла монете удержаться в ТОП 20. За свою недолгую историю Bitcoin Gold не раз подвергался атаке 51%, выводились средства пользователей, в связи с чем монету прозвали “шиткоином”. Один из неприятных моментов связан с защитой от дублирования, из-за которого сервисы путают кошельки Bitcoin и Bitcoin Gold. 

Dogecoin

В 2016 году занимала 6 место, с капитализацией - $15 млн. GitHUB активен. Капитализация в 2020 году - $243 млн, место в рейтинге криптовалют - 33.

Криптовалюта названная в честь мема про собаку японской породы. Основатель, Джексон Палмер, в 2013 году написал шуточный пост об изобилии криптовалют на рынке, поэтому решил, что собирается создать новую криптовалюту, назвав ее в честь собаки. Пост разлетелся по сети и Джексон решил воплотить шутку в реальность. Он купил домен dogecoin.com, создал сайт и призвал людей помочь ему в создании новой монеты. На просьбу откликнулся Билли Маркус - американский программист, которые желал участвовать в создании “мемной” монеты. Так на свет появился Dogecoin. У монеты лояльное сообщество, потому что основная цель - это благотворительные сборы. В 2014 году Dogecoin Foundation удалось собрать деньги, чтобы отправить на олимпиаду команду по бобслею с Ямайки. Из шутливой монеты получилось нечто большее: ее начали листить известные криптовалютные биржи, аудитория проекта расширялась, появлялись новые инвесторы. Одна из особенностей монеты - это минимальные комиссии, поэтому Dogecoin популярен среди трейдеров, с его помощью можно дешевле переводить свои активы с одной биржи на другую. При всех плюсах и благих целях, монета не несет в себе новых технических идей. У нее нет конкурентов в ее стязи, но благотворительность в наше время выступает больше как тренд, поэтому Dogecoin не может вернуться в лидеры списка криптовалют. Это возможно, если благотворительность станет популярной, тогда проект приобретет новую аудиторию и вырвется в ТОП.

Peercoin

В 2016 году занимала 7 место, с капитализацией $10 млн. GitHUB активен. Капитализация в 2020 году - $4.5 млн, место в рейтинге криптовалют - 452.

Криптовалюта создавалась Санни Кингом и Скоттом Надалем, за основу взят исходный код биткоина, но с некоторыми изменениями. В Peercoin алгоритм консенсуса PoS и PoW, по словам разработчиков, это сделало его конкурентоспособным перед биткоином, потому что исключает угрозу атаки 51%. Эта монета могла бы занимать лидирующие позиции, но есть несколько негативных факторов, препятствующие этому:

• У монеты очень низкая популярность, разработчики не могут с этим ничего сделать, хотя средства на маркетинг выделялись внушительные, во времена хайпа монеты. 
• Бесконечная эмиссия делает монету не интересной для инвесторов, ведь в дальнейшем возможна инфляции.
• Цена монеты нестабильна, ее постоянно “штормит”, торговать на ней достаточно сложно.
• Peercoin не дает держателям анонимность, для некоторых это является основополагающим фактором.
• Процентная ставка по протоколу PoS 1% в год, которые будет “съедаться” инфляцией.

У Peercoin множество недочетов в маркетинге и стратегическом развитии, поэтому в 2020 году монета имеет низкую популярность.

Emercoin

В 2016 году занимала 17 место, с капитализацией $2.7 млн. GitHUB средней активности. Капитализация в 2020 году - $2.7 млн, место в рейтинге криптовалют - 567.

Как и Peercoin, разработан на основе исходного кода биткоина и имеет два алгоритма консенсуса: PoW и PoS, с уклоном на последний. Обеспечивает пользователей анонимными транзакциями и высокую степень защиты средств. Emercoin сотрудничает с известными компаниями: с Microsoft разрабатываются общие продукты, а известны криптовалютный кошелек Jaxx добавил поддержку EMC. Но капитализация монеты никак не изменялась с 2016 года, а упоминания в СМИ датируются 2018 годом. Проектом если и занимаются, то слабо, поэтому Emercoin находится в шестой сотне списка криповалют.

Qtum

В 2016 году занимала 15 место, с капитализацией $6.3 млрд. GitHUB активен. Капитализация в 2020 году - $130 млн, место в рейтинге криптовалют - 41.

Этот блокчейн выступает как симбиоз двух других - биткоина и эфириума. По словам разработчиков, в каждом из этих блокчейнов есть недостатки, в блокчейне Qtum они собираются это исправить, то есть должны разработать сеть децентрализованных приложений нового поколения. Еще на стадии планирования проект получил финансирование $1 млн от известных лиц в криптоиндустрии - Энтони Ди Иорио, Стара Сюй, Сяолая Ли и Бо Шена. С помощью проведения ICO проекту удалось привлечь еще 5 000 BTC. Если верить официальной информации, то все эти годы разработчики проекта заняты его совершенствованием и не хотят выпускать регулярные обновления только для “галочки”. Осенью 2019 года состоялся первый хардфорк в сети Qtum, который должен был улучшить производительность смарт-контрактов и увеличить производительность блокчейна. Каких-либо изменений в цене после хардфорка не произошло. Руководство проекта делает ставку на 2020 год, потому что готовят крупное обновления для сети Qtum. По мнению некоторых аналитиков, если обновления будут масштабными, это поможет Qtum приблизится к ТОП 20 монетам, но сейчас ему сложно тягаться с уже имеющимися сетями децентрализованных приложений.

Lisk

В 2016 году занимала 18 место, с капитализацией $4 млрд. GitHUB активен. Капитализация в 2020 году - $131 млн, место в рейтинге криптовалют - 40.

Открытая блокчейн-платформа, цель которой - дать пользователям возможность создавать децентрализованные приложения на JavaScript. Работает это по принципу сайдчейна: надстройка над блокчейном, которая позволяет соединять основную сеть с боковыми. При проведении ICO было собрано $6 млн. Команда разработчиков сосредоточила силы на JavaScript, а не на проприетарном коде (эфириум), и возлагает на него большие надежды в будущем. Сейчас Lisk, как и Qtum, находятся в тени Ethereum. Смогут ли эти монеты как то выйти из тени - узнаем в будущем.

Augur

В 2017 году занимала 8 место, с капитализацией $43 млн. GitHUB активен. Капитализация в 2020 году - $109 млн, место в рейтинге криптовалют - 47.

Распределенная площадка, разработанная на блокчейне эфириума. Представляет собой рынок ставок, с помощью которого пользователь можете поставить на что угодно: когда начнется война, когда прилетят инопланетяне, когда Путин перестанет быть президентом России. Те, кто предлагают предмет ставки, зовуться маркет мейкеры, они вносят начальный депозит, деля его на доли “да/нет”. Процент каждой из долей может меняться в дальнейшем, он не фиксирован. Если вы уверены, что это событие произойдет, покупаете акции “да”, также с акциями “нет”. Курс каждой акции может расти в зависимости от актуальности спора или же происходящих внешних событий, которые могут хоть как-то повлиять на спор. Считалось, что Augur сложный проект, потому что написан на тысячах смарт-контрактах. На деле получается, что это обычный тотализатор: вы должны угадать или проанализировать возможный вариант развития событий, и исходя из вашего, сделать ставку.   Augur был в ТОП 20 монетах в 2017 году, сразу после проведения ICO. Появиться в лидерах криптовалют этой монете помогло то, что у нее нет аналогов и она первая в своем роде. Но когда появились новые, более достойные коины, Augur сразу вытеснили с лидерских позиций. К тому же, некоторые СМИ обвинили Augur в создании рынка “наемных убийц”, ведь нередко предметом спора было убийство, теракт или война. Скорее всего, появиться вновь в лидерах таблицы у монеты не получится.  

Bytecoin

В 2016 году занимала 14 место, с капитализацией $5.6 млн. GitHUB активен. Капитализация в 2020 году - $45 млн, место в рейтинге криптовалют - 80.

Первая криптовалюта, которая основана на программном алгоритме CryptoNote. В результате хардфорка этой монеты появилась Monero. В последние годы заметного развития у проекта не было, скорее наоборот: криптовалютные биржи делистили Bytecoin, после нахождения каких-либо уязвимостей в системе, биржа Poloniex запрашивала до 2000 тысяч подтверждений, для проведения транзакций в этой валюте. У монеты очень не стабильная программная составляющая, что отталкивает пользователей от ее использования. На фоне Bytecoin выглядит гораздо актуальнее Monero, что доказывает их позиции в рейтинге криптовалют.

Steem

В 2017 году занимала 10 место, с капитализацией $38 млн. GitHUB активен. Капитализация в 2020 году - $55 млн, место в рейтинге криптовалют - 69.

Внутренний токен социальной сети Steemit. За ведение блога в Steemit пользователи получают токены Steem, которые можно потратить на покупки внутри платформы или обменять на фиат. Идея проекта - показать каким может быть интернет будущего, привлечь новых предпринимателей и разработчиков цифрового контента. В 2018 году 70% штата Steemit попали под сокращение, ввиду “слабости криптовалютного рынка и снижения фиатной доходности компании”, после чего Steem сдает позиции и уходит из топа криптовалют. О монете вновь заговорили в 2020 году, Steemit и Tron Foundation заключили стратегическое партнерство, после чего Steem должен был мигрировать на блокчейн Tron. В марте 2020 года Джастина Сана (основатель Tron) обвинили в попытке захвата власти над сетью Steemit. В этом ему помогли биржи Binance, Huobi, Poloniex, использовав Steem своих клиентов, чтобы выбрать нужных валидаторов. Получилась, своего рода атака 51%, только для алгоритма консенсуса PoS. Позже был проведен софтфорк, Steemit перенесли на блокчейн Hive.io. Подобный инфоповод подогрел интерес к этой монете и в 2020 году Steem может больше укрепить позиции.

Waves

В 2017 году занимала 15 место, с капитализацией $22 млн. GitHUB активен. Капитализация в 2020 году - $100 млн, место в рейтинге криптовалют - 49.

Монета децентрализованной p2p биржи Waves.Exchange, создана в 2016 году. Концепция проекта состоит в предоставлении сервиса, с помощью которого пользователи могут обменивать любые активы децентрализованным способом, без задержек и комиссий. Waves выступает как аналог Ethereum, с усовершенствованным исходным кодом, который выдерживает нагрузку больше, чем блокчейн эфириума. Интересна особенность платформы - при создании токены на блокчейне Waves, он сразу появляется на бирже Waves.Exchange. Часть криптосообщества считает, что Waves один из самых недооцененных проектов. Есть мнение, как и с другими аналогичными валютами, Waves находится в тени Ethereum.

Factom

В 2017 году занимала 13 место, с капитализацией $25 млн. GitHUB активен. Капитализация в 2020 году - $14 млн, место в рейтинге криптовалют - 160.

Проект Factom разработан таким образом, что появилась возможность создать надстройки над блокчейном биткоина. При этом сохранены функции и преимущества технологии блокчейн. Разработчики Factom решили проблему биткоина - небольшой размер блока, создав боковую цепь, к которой подключается сигнал, управляющий параметрами существующей системы. Компания привлекала финансирование: выиграла грант от Министерства внутренней безопасности США, проводила ICO, средств на развитие было предостаточно. А в марте 2020 года выяснилось, что в компании работают два человека. Что послужило тому причиной, неизвестно.

Вывод

За последние 5 лет из списка ТОП-20 криптовалют пропало более полусотни монет, часть из них соскамилась, часть так и не стала востребована рынком. Исходя из этого, можно сделать вывод, что даже если сегодня монета входит в ТОП по капитализации - это вовсе не означает, что через год будет также. Некогда популярные монеты, такие как Maker, NEM, NEO, ETH Classic, IOTA и Zcash были вытеснены из ТОП-20 более востребованными монетами, но несмотря на это продолжают активную деятельность и имеют хоть и небольшую, но все же преданную аудиторию. По этой причине мы не стали включать их в список аутсайдеров.

Выбирая активы для инвестиций, всегда анализируйте то, какие цели преследует проект, выполнимы эти цели или нет, компетентна ли команда проекта и есть ли спрос на монету. Если хотя бы один из этих критериев не соответствует действительности, от инвестиций в актив стоит воздержаться. В противном случае, инвестировав сегодня в монету из ТОПа по капитализации, через год вы можете остаться с монетой из второй сотни по CoinMarketCap.

Кроме историй о халатном отношении к криптовалютам, отдельно хочется рассказать и о тех, кто успел за весьма короткий промежуток времени баснословно разбогатеть благодаря крипто трейдингу и также быстро разориться. 

В этой статье мы расскажем про самые топовые случаи потери доступа к биткоинам, а также самые невероятные истории взлета и падения трейдеров, в основном начинающих, молниеносно сколотивших состояние и столь же талантливо его спустивших. 

Джеймс Хауэллс

Лето 2013 года наш герой запомнит на всю жизнь. Джеймс был программистом, работал удаленно. В один из выходных он решил привести в порядок свое рабочее место, а именно большой рабочий стол, на котором был компьютер и множество вещей, которых там быть не должно. Во время уборки, в одном из ящиков стола он нашел пыльный и старый жесткий диск марки Dell. Перебирая в памяти то, что на нем может быть, Джеймс пришел к выводу, что он ему попросту не нужен, после чего выкинул его, как и большую часть вещей со стола. И лишь спустя несколько месяцев он понял, какую ошибку совершил. Еще в 2009 году Джеймс занимался майнингом биткоина, но тогда в день можно было получить около 100 BTC, а стоил он копейки и был скорее развлечением, но не способом заработка, поэтому майнинг продолжался недолго. Получив 10 000 BTC Джеймс поместил их на жесткий диск и забыл. Как раз этот диск и отправился в утиль после генеральной уборки. На 2013 год пыльный и ненужный диск Джеймса уже стоил около $7.5 млн, а в конце 2017 и вовсе $200 млн. Сам Джеймс признался на одном из форумов, что когда он выкидывал этот диск, у него в голове были мысли, что это плохая идея, но все же вполне реальные миллионы утрачены безвозвратно.

Анонимный австралиец

Имя данного героя неизвестно, на форумах он поведал свою историю под псевдонимом. В 2009 году, узнав о существовании биткоина, он стал много времени уделять его изучению и решил начать его майнить. Точной цифры намайненных BTC нет, но по его словам - тысячи биткоинов. В какой-то момент, компьютер анонимного австралийца не смог в полной мере поддерживать программу для майнинга, и он пришел к выводу, что ноду нужно удалить, а намайненные BTC закинуть на USB-носитель. Так он и поступил. В 2013 году, когда цена биткоина достигла $1 000, он достал флэшку и подсоединил к ноутбуку в надежде продать хранящиеся BTC, но вместо богатства его ожидало разочарование - USB-носитель был продуктом некачественного производства и за 4 года хранения пришел в негодность, без возможности восстановления информации хранящейся на нем. Точная сумма потерянных средств неизвестна, но по словам нашего героя, прожить бы он мог на них ни одну жизнь.

Кэмпбелл Симпсон

Герой этой истории редактор австралийского издания Gizmodo. В 2010 году Симпсон купил 1 400 BTC, что тогда стоили всего $25. Ключи от них он поместил в файл, а файл закинул на портативный винчестер, вместе со всей нужной ему информацией. Как признается сам Кэмпбелл, он достаточно быстро забыл про свои биткоины и полностью погрузился в работу. В скоре, журналист решил переехать в другой город, поэтому предстояло избавиться от всех ненужных вещей. На тот момент, он приобрел себе новый винчестер, перенеся всю важную информацию на него со старого, совершенно забыв о приватных ключах от кошелька с биткоинами. Ну и как следствие - старый винчестер отправился на свалку, а вспомнил он о биткоинах лишь в 2017 году, когда цена за один BTC выросла сначала до $4 000, а потом и вовсе до $20 000. Выброшенное состояние оценивалось в $28 млн по курсу на конец 2017 года. По словам Симпсона, он не убит горем, а вспоминает эту историю с улыбкой на лице.

Клифтон Коллинз

Клифтон являлся ирландским наркодилером и с 2011 года он начал хранить свои средства в биткоинах. На конец 2017 года Коллинз имел 6 000 BTC, которые были равномерно распределены между 12 кошельками, коды доступа к которым он выписал на листок бумаги и спрятал в чехле для удочки, в одном из своих арендуемых домов. В конце 2017 года Клифа арестовала полиция, а его арендодатель, узнав об этом, поспешил выкинуть все вещи своего жильца, дабы обезопасить себя от лишних разбирательств с органами власти. Несложно догадаться, что чехол для удочки, в котором хранились коды доступа к кошелькам, тоже отправились на свалку. Так Клифтон лишился своих сбережений. Интересен тот факт, что суд обязал передать деньги с кошельков Коллинза в счет государства, но доступ к $120 млн утрачен навсегда.

Китайские бизнесмены

В далеком 2012 году несколько китайских бизнесменов решили объединиться и инвестировать общую сумму в какую-либо перспективную отрасль. Один из них уже давно наблюдал за биткоином и решил предложить свои коллегам именно его. Посовещавшись некоторое время, они выбрали биткоин как объект для инвестиций и вложили в него $9.5 млн. BTC поместили на multisig-кошелек, задав пять паролей. Чтобы снять BTC с этого кошелька нужны были все пять паролей. Так как инвестиции были на долгосрочную перспективу, средства были заведены на кошелек и ждали своего звездного часа. Может быть он бы и настал, но в 2015 году один из пяти бизнесменов внезапно умер от сердечного приступа, забрав с собой свой личный пароль от этого кошелька, а имея четыре из пяти паролей кошелек открыть невозможно.

Помимо банальной оплошности, благодаря которой люди теряют доступ к своим средствам и кошелькам, в сети есть несколько историй о том, как начинающие крипто трейдеры за счет бычьего ралли резко становились богатыми, но не понимая, что за ростом может последовать обвал, теряли все свое состояние. Подобный сценарий происходил в виду некомпетентности в трейдинге, усиливает которую огромные суммы, полученные из-за “воли случая”. Люди начали мнить себя профессиональными трейдерами, в результате чего все заканчивалось весьма плачевно. Далее, мы рассмотрим самые известные и интересные случаи, когда крипто трейдеры сливали целые состояния.

Трансфигурация в крипте. Как превратить 3 BTC в 300, а 300 BTC в 0?

В январе 2018 года анонимный пользователь на Reddit опубликовал интересную историю своего опыта в трейдинге. Получив 3 BTC в качестве выигрыша в онлайн-покере, когда биткоин находился еще на ценовой отметке в $1 000, наш герой решил увеличить капитал. Не имея практически никаких навыков в трейдинге, в основном за счет везения, он смог превратить 3 BTC в 200, однако именно в тот момент и начались проблемы. 

В конце 2017 года, когда биткоин обрушился с $20 000 до $11 000, трейдер решает докупить криптовалюту  во время коррекции на отметках $12 000, $13 000 и $14 000 и это было правильным решением: вскоре после обвала BTC вырос к $16 000, а его депозит оценивался уже в 300 BTC. Но решив увеличить кредитное плечо для своих позиций, наш герой совершил самую большую ошибку в своей карьере, потеряв 150 BTC после второй волны снижения.

Оценив ситуацию, трейдер предположил, что памп до $16 000 был фиктивным, далее последует лишь нисходящий тренд и нужно шортить свои позиции. Но и это предположение было неверным, биткоин взлетел до $17 000, что принесло еще 50 BTC убытков. Оставшиеся 100 BTC трейдер слил в попытках вернуть утерянное, пытаясь отыграться. По его словам, психическое состояние было настолько нарушено из-за череды неудач, что за ними следовали только новые неудачи. В конце концов счет был полностью слит. 

Трейдер признался, что весь этот ужас произошел в течение двух месяцев, но до этого момента, он воображал себе счастливую, беззаботную жизнь, перестав обращать внимания на повседневные вещи, да и вообще на все, полностью погрузившись в торговлю. Именно это, по его мнению, стало фундаментальной причиной провала и потери состояния, которое на тот момент оценивалось в $6 млн.

Можно ли потерять $10 млн, имея $70 000?

Со слов нашего нового рассказчика - можно! 

Я пришел на крипто рынок в самый разгар “крипто-лихорадки” в ноябре-декабре 2017 года, благодаря чему легко смог увеличить свой депозит с $70 000 до $3 млн на криптовалютах EOS и IOTA. После такого ошеломительного успеха я решил продолжить инвестировать в криптовалюты и дальше. Первой моей покупкой на бирже Bitfinex стал биткоин. Тщательно проанализировав ситуацию я решил инвестировать $500 000 в BTC, на ценовой отметке $8 000. Через двое суток цена на биткоин была уже $14 000, что практически в два раза увеличило мои инвестиции и… вскружило мне голову.

Я начал закупаться всеми перспективными криптовалютами, которые представлены на Bitfinex, инвестировав в них весь свой депозит в размере $7 млн. Более того, я решил занять еще $14 млн. Ежедневно приходилось выплачивать тысячи долларов за использование заемных средств, однако волатильность рынка была настолько велика, что заработанного всего за день хватало с избытком. Подцепив “крипто-лихорадку”, я все свое время уделял только криптовалютам, а любимым занятием являлась проверка инвестиционного портфеля по несколько раз на дню. 

Мой друг пытался вернуть меня с небес на землю и говорил, что ты и так уже сколотил большое состояние, выведи часть средств и сохрани, на что я ответил отказом и сказал, что хочу купить себе спортивную команду и яхту.

Только после того, как рынок стал рушиться, а все прогнозы и новые покупки заканчивались лишь убытками, я осознал, что скорее играл в азартные игры, чем занимался инвестициями. В конечном итоге, я потерял $10 млн за несколько месяцев. 

Подробности понесенных убытков раскрывать наш герой не стал, но заявил, что нисколько не жалеет, что пережил этот период и впредь будет более трезво оценивать свои силы и рынок, чтобы вновь не стать частью азартной игры. 

Крипто-качели: с $2000 до $6000, и обратно

Свое знакомство с криптовалютами наш новый герой Антон начал еще в 2012 году, но инвестировать удалось только осенью 2014. Тогда он приобрел 4 BTC по $250, надеясь на долгосрочную перспективу. Но все пошло немного иначе: уже через два дня цена биткоина выросла с $250 до $300, и Антон принял решение продать монеты. Такой легкий заработок понравился начинающему инвестору, и он решает инвестировать снова, но в этот раз уже на $3 000. Новую прибыль пришлось подождать 4 месяца. Инвестированный капитал вырос двукратно, принеся Антону $6 000. Разумеется, начинающий инвестор решает совершить третью успешную попытку, инвестировав все средства снова в биткоин. 

На этот раз судьба была менее благосклонной к нашему герою, стоимость криптовалюты резко упала настолько, что $6 000 превратились обратно в $2 000, в результате чего, пришлось начинать все сначала. Как в итоге сложилась карьера инвестора у Антона неизвестно, но будем надеятся, что к 2017 году он заработал и не потерял в десятки раз больше. 

Инвестировал $6 000, поднял до $16 000 и все потерял

В 2017 году, после введения запрета на криптовалютные биржи в Китае, курс биткоина снизился до уровня $4 000. Инвестор по имени Дмитрий подумывал приобрести биткоины для долгосрочных инвестиций, но на крипто-биржах были проблемы либо с вводом фиатных средств, либо требовалось подтверждение личности - обе ситуации Дмитрия не устраивали, а курс биткоина постепенно начинал расти. 

Однако вскоре наш инвестор узнает, что российские брокеры предоставляют услуги торговли криптовалютами и принимают фиатные деньги. Несколькими платежами, в течение определенного промежутка времени, Дмитрий инвестирует $6 000 в BTC, XMR, XRP и LTC. Чтобы не потерять инвестиции, он начинает изучать технический анализ, подписывается на платные каналы сигналов, чтобы быть в курсе событий. Но каналы с сигналами не приносили должных результатов, поэтому Дмитрий начал полагаться лишь на собственный анализ и через время это дало первые результаты: благодаря удачно открытым позициям, удалось получить прибыль со сделок на XRP и XMR, увеличив депозит до $16 000. Однако уже традиционно, вслед за удачей, наших героев преследует тотальное невезение. Дмитрий исключением не стал, продолжив действовать в том же духе, он в итоге потерял все $16 000, оставшись ни с чем.

Потерял $100 000 во время крипто-зимы

Трейдер под ником Steemkarma4u, добровольно решил поведать свою историю на одном из форумов для трейдеров. Свое знакомство с биткоином он начал еще в 2013 году, когда друг посоветовал сайт онлайн-покера, где использовалась цифровая валюта в качестве расчетных средств. Играть в покер у него получалось хорошо, поэтому вскоре ему удалось скопить несколько сотен BTC. Стоимость биткоина на тот момент составляла около $25 и особо не интересовала будущего трейдера, поскольку игра в покер была гораздо прибыльнее.

В апреле 2013 года цена на главную криптовалюту резко увеличилась до $100 и тогда-то Steemkarma4u обратил на это внимание. Он решил, что не стоит использовать BTC как оплату ставок в покере, лучше рассмотреть его как инвестиционный инструмент и полностью сосредоточится на криптовалютах. Все свои биткоины он заводит на биржу BTC-e, но в силу отсутствия опыта в трейдинге, открывает лишь минусовые сделки. В 2014 году произошел знаменитый крах биржи Mt.Gox, вследствие чего курс биткоина упал. Поддавшись всеобщей панике, Steemkarma4u перевел все оставшиеся BTC в доллары, не дожидаясь стабилизации цены. 

Вернулся на рынок наш герой лишь в начале 2017 года и к этому возвращению он подготовился уже более серьезно, изучив трейдинг глубже и освоив технический анализ. 90% средств он инвестировал в ETH и 10% в BTC. До наступления крипто зимы трейдер весьма успешно вел торговлю и смог увеличить инвестиционный капитал до $100 000, но как и многие в то время, он абсолютно не был готов к очередному обвалу рынка, что в конечном итоге привело его к полному разорению. 

Иронично в этой истории лишь то, что убежав от одного исторического обвала рынка криптовалют, инвестор вернулся на рынок спустя время, ошибочно полагая, что второго такого обвала не будет. 

Заключение 

Можно подвести небольшой итог, относительно всего вышесказанного: криптовалюты - это не азартные игры и не простой способ обогатиться. Даже опытные трейдеры, которые ни один год торгуют на традиционных рынках, не сильно стремятся начать торговлю криптовалютами, ввиду их сильной волатильности. Да, вам может повезти несколько раз подряд и вы даже можете сколотить целое состояние, но постоянно “выезжать” на везении не выйдет, рано или поздно это закончится, если вовремя не остановиться.

Если вы все же решили ступить на путь инвестиций в криптовалюты, бережнее относитесь к ключам и хранилищам ваших капиталов и, разумеется, изучайте трейдинг, не прекращайте развиваться и учиться торговать. Если у вас явно отсутствует талант трейдера, найдите хорошего управляющего активами и передайте ему средства на ДУ. Это, безусловно, не панацея и не гарантия того, что он вас озолотит, но по-крайней мере будет управлять вашими средствами более профессионально и в том случае, где бы вы потеряли капитал, он поможет вам его сохранить. 

Но на сегодняшний день не так много криптовалютных бирж, которые адекватно адаптированы под ру-сегмент. Какую биржу выбрать и какая заслуживает больше доверия? В этой статье мы разберем все самые популярные биржи СНГ.

EXMO

Криптовалютная биржа, основанная в 2013 году российскими крипто-энтузиастами Павлом Лернером, Эдуардом Ануфриевым и Иваном Петуховским. До того, как EXMO стал биржей, он был криптовалютным обменником ExMoney, однако позже произошел ребрендинг компании. Зарегистрирована биржа в Великобритании и имеет поддержку следующих языков: английский, испанский, французский немецкий, итальянский, португальский, румынский, китайский, русский, украинский, польский, турецкий. На бирже представлено свыше 150 валютных пар. Биржа подкупает своих клиентов, оказывая качественные услуги и не занимается откровенным скамом: руководство биржи не листит все подряд альткоины, а лишь те, которые действительно вызывают доверие у крипто-сообщества и имеют перспективу развития. 

По результатам 2019 года EXMO входит в десятку лучших европейских криптовалютных бирж, а суточный объем торгов составляет $17 млн. Офисы биржи находятся в Лондоне, Барселоне, Москве, Киеве. Причем офис в Барселоне открытого типа - то есть его может посетить любой желающий. В 2016 году Роспотребнадзор ограничил доступ к ряду криптовалютных площадок, в число которых вошла и биржа EXMO. Для жителей СНГ доступно зеркало exmo.me. 

Верификация на бирже есть и она была не обязательной до 10 января 2020 года. После этого дня была введена пятая директива Евросоюза (5AMLD), после которой верификация на бирже стала обязательной. 

Виды контрактов на бирже

На бирже представлена лишь спотовая торговля, маржинальной или торговли фьючерсами нет.  Комиссионные сборы для всех одинаковые, они не снижаются в зависимости от объема торгов, и составляют 0,2%. Но есть система кэшбэка: подразумевает собой возврат части от торговых комиссий раз в месяц, количество кэшбэка зависит от уровня оборота в месяц. На бирже есть реферальная программа, за приглашение новых пользователей вы будете получать 25% от их торговых комиссий.

EXMO считается одной из самых защищенных бирж в Европе, она предоставляет клиенту возможность двухфакторной аутентификации, подтверждение вывода средств через электронную почту, сохранение истории входов и получение доступа к профилю лишь с проверенных IP-адресов. 

У биржи есть свой внутренний токен EXMOCoin, купив который для вас откроется ряд привилегий на бирже:

1. Возможность получение дополнительного кэшбэка;
2. За EXMOCoin можно приобрести услугу копитрейдинга - повторения сценария торговли за более успешными трейдерами;
3. Можно приобрести услугу облачного майнинга за EXMOCoin у компаний партнеров;
4. Возможность голосования за листинг и делистинг монет;
5. Доступ в биржевой чат без ограничений;

Отзывы

Как мы писали выше, EXMO считается одной из самых безопасных бирж в Европе, за все время существования биржи не было случаев с кражей средств ее клиентов. Но в декабре 2017 года биржа подвергалась DDos-атаке, которую удалось благополучно отбить, без серьезных последствий.

Одним из известных случаев, связанных с биржей, можно назвать похищение главного аналитика и одного из создателей EXMO Павла Лернера, также, в декабре 2017 года. Злоумышленники получили выкуп в размере $1 млн., который был переведен им в биткоинах, после чего Павла отпустили. Интересен тот факт, что сообществу не рассказали, кто именно заплатил выкуп за главного аналитика компании.

По комментариям и отзывам в сети можно смело заявить, что в большинстве своем пользователи биржи довольны ее работой, ведь не просто так она занимает лидирующие позиции среди криптобирж в Европе. Из негативных отзывов - в единичных случаях, жалобы на медлительную работу поддержки биржи. Каких-либо других отзывов в сети нет.

Kuna

Криптовалютная биржа, основанная в 2016, SEO проекта выступил Михаил Чабонян и украинская команда разработчиков. Биржа зарегистрирована в Великобритании, поддерживает русский, английский и украинский языки, представлено 16 торговых пар. Суточный объем торгов не превышает $500 000. Обязательной верификации нет, но ее может запросить при необходимости поддержка биржи. У Kuna есть мобильное приложение, которое подходят для операционных систем IOS и Android. Мобильная версия биржи конечно не сравниться с десктопной версией, но она вполне подойдет для контролирования ситуации. Также биржа должное внимание уделяет мерам безопасности, для этого запущена баунти программа - те кто сообщит поддержке биржи о ее уязвимости может получить от $50 до $5000, в зависимости от ее критичности. Помимо этого, биржа соблюдает GDPR - Европейский стандарт, который защищает данные пользователей.

Виды контрактов на бирже

На бирже представлена лишь спотовая торговля, маржинальной или торговли фьючерсами нет.  Комиссионные сборы составляют 0,25% для мейкеров и тейкеров. Но торговую комиссию можно снизить.

На бирже есть свой нативный токен KUN, который можно использовать следующими способами:

• Приобретение PRO (10 KUN - $19) или VIP (20 KUN - $38) аккаунта. C PRO-аккаунтом комиссия для тейкера остается такой же, а для мейкера - 0%. С VIP-аккаунтом комиссия для тейера становится 0,125%, а для мейкера - 0%, также появляется личный канал поддержки. Биржа рекомендует подключать данные аккаунты, если ваш суточный торговый оборот превышает $800;
• За токены KUN вы можете оплатить возможность листинга своей собственной монеты: за 5000 KUN или $9500 можно разместить токен стандарта ERC20 или WAVES, за 10 000 KUN или $19 000 можно разместить токен любого другого блокчейна;

Еще на бирже есть возможность сгенерировать некий Kuna Code. При его генерации вы пишите сумму, которую хотите перевести или подарить. Данный код можно использовать как внутри биржи, так и за ее пределами у компаний-партнеров, скидка на комиссию будет до 75%. Как утверждают представители биржи, взломать такой код практически невозможно, ведь он состоит из 44 символов и для его расшифровки уйдут миллионы лет.

Также интересной особенностью является сервис My Kuna - можно отправлять средства любому пользователю биржи Kuna, при этом не регистрируясь на ней. Этот сервис является весомым плюсом для пользователей которые ценят анонимность.

Как и на многих других биржах, здесь есть своя реферальная программа, схема работы стандартная, получаемое вознаграждение рассчитывается следующим образом:

• Объем торгов реферала от $4 000 до $20 000 - ваша прибыль от $2.5 до $12.5.
• Объем торгов реферала от $20 000 до $100 000 - ваша прибыль от $17.5 до $87.5.
• Объем торгов реферала свыше $100 000 - ваша прибыль свыше $125.

В начале 2020 года биржа Kuna запустила криптогривну - стейблокоин UAX, который обеспечен украинской гривной, функционирует на блокчейне Ethereum и поддерживает стандарты ERC20 и ERC865. Официальный релиз криптогривны был запланирован на 20 марта 2020 года на блокчейн-конференции BlockChainUA, но ввиду мировой пандемии мероприятие было решено отменить.

Отзывы

Биржа имеет очень хорошую репутацию и имеет широкое распространение в восточной Европе. За все время существования не было инцидентов связанных с утерей средств клиентов, также на биржу не проводились DDos-атаки. А судя по отзывам в сети, людей в большей степени устраивает работы биржи. Насчет негативных отзывов - их единицы и связаны они с тем, что биржа якобы присваивает себе средства клиентов. Но что интересно в этом моменте, то что биржа отвечает на такие комментарии в свой адрес, пытаясь решить проблему клиента, но дальнейшего разговора у них не получается, потому что комментатор попросту перестает отвечать.

Из громких случаев, связанных с биржей есть парочка и оба связаны с CEO биржи - Михаилом Чобаняном. Первый произошел в 2015 году, тогда квартиру бизнесмена обыскали МВД Украины, причиной стало уголовное дело в его сторону, по обвинению в незаконных операциях с биткоином. 

Второй случай произошел в 2018 году, Михаил Чобанян попал в некий “черный список” всех банков Украины, без видимых на то причин. Как стало известно позднее, он стал свидетелем в одном из уголовных дел, связанных с обналичиванием средств через банкоматы, но как это могло иметь отношению к “черному списку”, не понятно.

LiveCoin

Криптовалютная биржа, которая появилась на рынке в 2015 году. Зарегистрирована в Великобритании, на компанию Delta E-Commerce LTD и это единственная информация о разработчиках компании, которая есть в сети. Биржа поддерживает несколько языков: русский, английский, испанский, португальский, итальянский, французский, турецкий, китайский. На бирже представлено свыше 650 торговых пар. Суточный объем торгов около $17 млн. Верификация на бирже есть, потому что она тоже находится в юрисдикции Великобритании и попадает под регулирование FCA, но она не обязательна. Верифицированные пользователи могут выводить фиатные средства с биржи на банковские карты и счета, а также позволяет без труда вернуть доступ к своему аккаунту, в случае его утери. Интересный момент: бирже как-то удалось обойти ограничения, которые несет собой пятая директива Евросоюза и обязывает все криптовалютные компании вводить обязательную верификацию. LiveCoin является достаточно популярной биржей в Европе, за время своего существования смогла создать положительную репутацию о себе. 

Виды контрактов на бирже

На бирже представлена лишь спотовая торговля, маржинальной или торговли фьючерсами нет.  Комиссионные сборы зависят от месячного торгового оборота:

• до 100 000$ - 0,18%
• от $100 001 до $200 000 - 0,16%;
• от $200 001 до $400 000 - 0,14%;
• от $400 001 до $600 000 - 0,12%;
• от $600 001 до $800 000 - 0,10%;
• от $800 001 до $1 000 000 - 0,08%;
• от $1 000 001 до $1 500 000 - 0,06%;
• от $1 500 001 до $2 000 000 - 0,04%;
• от $2 000 001 - 0,02%;

На бирже есть услуга, которая называет PROFITBOX - за хранение своих средств на кошельке биржи вы будете получать вознаграждение. На деле, ваши средства будут использоваться для майнинга посредством алгоритма DPoS - создается нода, которая участвует в процессе подтверждения транзакций какого-либо блокчейна. Вознаграждение зависит от количества вложенных средств. В программе участвуют следующие активы: ZBC, TER, EMC, GAS, STRAT, XPEC, CLOAK, BLK, SMA, PZM, SCIFI, CAPS, GPL2, KED, QBT, BUK2, ASAFE2, TWC, GES. Биржа предоставляет отчет о предыдущих выплатах, с которым может ознакомится любой желающий. 

Еще одна интересная особенность биржи звучит следующим образом - программа предоставления ликвидности маркет-мейкеру. Говоря проще, вы просто сдаете маркетмейкеру в аренду свои средства, возврат которых биржа гарантирует, а заемщик со своей стороны гарантирует не фиксированную прибыль, она может составлять от 3% до 50% годовых. Сдать в аренду можно следующие активы: BTC, ETH, USDC, XRP, LTC, BCH, EOS, XLM. Программа сейчас работает в тестовом режиме, потому что получаемая прибыль не фиксирована, но биржа обещает в ближайшее время провести полноценный релиз.

Также у биржи есть реферальная программа - за привлечение новых клиентов, которые регистрируются по вашей реферальной ссылке, вы будете получать % от их комиссионных сборов. Какой именно % будет начислять на ваш счет, вы можете выбрать сами, есть три варианта:

• 10% от рефералов навсегда (бессрочно);
• 20% от рефералов в течение 6 месяцев после регистрации; 
• 50% от рефералов в течение 1 месяца после регистрации;

Отзывы

Исходя из отзывов в сети, мы выявили основные аспекты, которым недовольны пользователи LiveCoin:

1. Саппорт отвечает лишь один раз или вообще не отвечает;
2. Делистинг монет. Казалось бы, обычное дело, только вот биржи делистила монеты и давала пользователям всего пару дней на вывод своих средств, ввиду чего большая часть пользователей просто не успевали вывести свои средства. Ну и логично будет предположить, что эти средства уходили в счет биржи;
3. Биржа нередко занимается листингом сомнительных токенов, цель которых пампы и дампы, поскольку в дальнейшем проекты либо закрываются, либо неактивны, а у токенов практически полностью отсутствуют объемы торгов;
4. Не единичны случаи удаления биржей аккаунтов пользователей, на которых были средства, а вывести их после этого не представлялось возможным. Получается, что средства опять уходили в пользу биржи;
5. Выбор инструментов и варианты торговли оставляют желать лучшего, при наличии такого обширного списка торговых пар;

У биржи есть неприятная история, связанная с Monero. В августе 2018 года LiveCoin потеряла порядка $1.8 млн., из-за ошибки в коде Monero, с помощью которой злоумышленники могли манипулировать суммами транзакций. Биржей было принято решение остановить ввод/вывод XMR. Весь следующий год руководство биржи вело переговоры с представителями монеты, но договориться так и не удалось. В июле 2019 года биржа объявила о делистинге Monero. И все бы ничего, но срок для вывода средств установили в 10 дней, ввод и вывод XMR так и не возобновили, а цена монеты на бирже была ниже среднерыночной в 10-20 раз. В итоге, те, кто успел продать XMR, продали ее гораздо дешевле, а те, кто до последнего надеялись вывести свои средства - вовсе потеряли их.

Yobit

Криптовалютная биржа, основанная в 2015 году. В сети нет информации о том, кем была разработана биржа и под какую юрисдикцию она попадает. Сайт биржи представлен в трех языках: английский, китайский и русский. Суточный объем торгов достигает $40 млн. Yobit привлекает клиентов своей анонимностью: на бирже отсутствует какая-либо верификация, а для защиты аккаунта вам будет предложено установить двухфакторную аутентификацию. Помимо этого, биржа является если не лидером, то явно в их числе, по количеству представленных валютных пар - свыше 8000. На ней представлены разные альткоины и токены, которые давно не функционируют, но на бирже они все равно есть. Одним из плюсов биржи является отсутствие лимитирования на ввод и вывод, что дает ее клиентам полную свободу действий относительной своих средств. 

Виды контрактов на бирже

На бирже представлена лишь спотовая торговля, маржинальной или торговли фьючерсами нет.  Комиссионные сборы для всех одинаковые, они не снижаются в зависимости от объема торгов, и составляют 0,2% для мейкеров и тейкеров. 

Помимо трейдинга, есть возможность приумножить свои средства несколькими способами:

• Investbox Yobit. Криптовалютное депонирование. Вам предлагается отдать на хранение бирже свою криптовалюту, за что вы будете получать проценты. Получаемые проценты варьируются от 0,5% до 20%, в зависимости от срока инвестиций. Для того чтобы воспользоваться данной услугой, вам нужно сыграть пять раз в Dice.
• Dice. Азартная игра. Пользователю предлагается выбрать случайное число от 0 до 48 и от 52 до 100. Если вы угадали число, то получаете х2 от вашей ставки, если не угадали, то теряете деньги соответственно. 
• Free coins. Криптовалютный благотворительный кран. В нем вы можете как получить бесплатно небольшое количество монет, так и пожертвовать для других пользователей. Чтобы воспользоваться данной услугой, аккаунту должно быть не меньше недели.
• Игра YoPony. Пользователю предлагается выбрать 1 из 10 пони, которая первая придет до финиша. Минимальная ставка 0.01 BTC, шанс выиграть 1 к 10.
• Yobicode. Вы можете сгенерировать специальной подарочный код с нужной вам суммой и подарить другому пользователю биржи. Получается своеобразный “подарочный сертификат”.
• AddCoin. С помощью данной услуги вы можете разработать свою криптовалюту и предложить залистить ее на данной бирже.
• На бирже есть реферальная программа, за приглашение новых пользователей вы будете получать 20% от их торговых комиссий.

    Любопытен тот факт, что половина из предоставляемых услуг является не более чем рулеткой. Чтобы инвестировать, инвестор для начала должен сыграть в игру, алгоритм работы которой абсолютно неизвестен. В течение 5 обязательных игр, инвестор потенциально может потерять средства 5 раз подряд абсолютно бессмысленно и не иначе как обдираловкой назвать это подобные условия не получается.

    Аналогичная ситуация с игрой YoPony, где минимальная ставка составляет $67 по текущему курсу. Смысл и алгоритм, который определяет победителя, совершенно непонятны. Может даже сложиться ощущение, что Yobit - это не биржа, а казино. 

    Free Coins также сложно назвать чем-то схожим с благотворительностью, ситуация такова, что количество отдающих и их суммы существенно превышают количество и суммы получающих. Остальные средства, судя по всему, биржа оставляет себе. 

    Говоря простым языком - половина предоставляемых услуг биржей не более чем банальные пирамиды и лотереи. 

Отзывы

Yobit - своеобразная площадка, которая прекрасно подходит для пампа. На биржу не раз поступали жалобы по этому поводу: претензии заключались в том, что торговые боты имитировали спрос на никому неизвестные альткоины, которые не торговались на каких-либо других биржах. А когда трейдеры входили в сделку, они могли увидеть, что электронные кошельки данного альткоины отключены, то есть альткоин уже попросту не обслуживается. В связи с этим фактором, было огромное количество жалоб регуляторам и в 2017 году Роскомнадзор заблокировал сайт биржи, который располагался на домене yobit.net в пределах СНГ. Однако представители биржи создали другой домен - yobit.io.

Но это не единственный негативный момент относительно биржи. На сайте bestchange.ru огромное количество отзывов от недовольных пользователей, связаны они со следующими факторами:

1. Саппорт работает “спустя рукава”. Помимо того что на бирже действует система тикетов и нет возможности обратиться в поддержку в режиме онлайн, на эти тикеты поддержка отвечает достаточно долго, в тех ситуациях, когда помощь нужна как можно скорее.
2. Хотя в правилах пополнения счета указано, что средства могут идти до недели, пользователи заметили интересную особенность: транзакция меньше 1000 рублей доходят практически моментально, а вот выше могут идти до недели, что тормозит торговые процессы пользователей биржи.
3. Биржу не раз обвиняли в присвоении средств своих клиентов. С аккаунтов пользователей просто исчезала их валюта, в ответ на это, в большинстве случаев, поддержка молчала.

В 2016 году блокчейн-платформа Waves обвинила Yobit в махинациях. На момент окончания проведения краудсейла, 1 июня 2016 года, токены WAVES еще нельзя было вывести с личного кабинета платформы, а на бирже Yobit уже появилась торговая пара WAVES/BTC и стоила порядка $14, что превышало реальную цену токена. Waves пытались связаться с руководством биржи, но ответа не последовало.

Исходя из выше перечисленных фактов, у Yobit достаточно спорная репутация в России, хотя есть и положительные отзывы клиентов о бирже.

Заключение

В этой статье мы собрали для вас информацию о самых популярных биржах в СНГ, среди которых наиболее предпочтительно выглядит биржа EXMO. Биржа предлагает клиентам наиболее выгодные условия торговли, надежный сервис и высокое вознаграждение по партнерской программе. 

Чуть уступает лидеру криптовалютная биржа Kuna, которая предлагает чуть более жесткие условия торговли и чей руководитель является весьма неоднозначной персоной. Периодические преследования со стороны регуляторов и силовых структур наносят вред репутации биржи.

Третье место можно отдать LiveCoin по одной простой причине, что уровень наглого побора со своих клиентов у них немного уступает уровню “обдираловки” в казино YoBit. Обе платформы имеют самую плохую репутацию в русскоязычном сегменте. Подобные платформы крайне не рекомендуется использовать для торговли, тем более большими объемами. 

Оперируем исключительно фактами и цифрами.
На данный момент (на момент написания статьи) коронавирусом заболело более 967885 тыс., умерло 49000.
Безусловно, это трагедия, и я соболезную всем, кто потерял близких и друзей в этой пандемии.
Но все познается в сравнении, потому давайте эти цифры сравним с другими.
По данным ВОЗ, на дорогах мира ежегодно в ДТП гибнет 1.35 млн. человек
Это 3698 человек в СУТКИ.
Практически у каждого из нас есть близкие или знакомые, погибшие в автомобильных авариях. А на обочинах дорог часто можно увидеть венки или цветы.
Шансов пострадать в ДТП существенно больше, чем заболеть коронавирусом. Кто попадал в метель на трассе Оренбург-Орск, или в сильные туманы ночью под Одессой, подтвердит мои слова.
Но это никого не пугает, автомобилей становится только больше.
По тем же данным ВОЗ, от гепатита С ежегодно в мире умирает 700 тыс. человек. Это 1917 человек в день. Каждый день, из года в год.
От обычного гриппа умирает чуть меньше - около 650 тыс. ежегодно. (Данные ВОЗ).
Почему тогда коронавирус, которым заболело на данный момент почти в 2 раза меньше людей, чем ежегодно погибает на дорогах, а умерло в 10 раз меньше, чем каждый год умирает от обычного гриппа, вызвал такую панику, практически остановил мировую экономику, закрыл границы и усадил в самоизоляцию целые страны?

Вижу несколько причин:

1. Распространение интернета и соцсетей.
Пандемии были и раньше, причем относительно недавно.
Достаточно вспомнить гонконгский грипп H3N2 1968 года, от которого умерло 1.1 млн. человек, или азиатский грипп H2N2, эпидемия которого 10 годами раньше стоила человечеству больше миллиона жертв.
Но тогда не было Фейсбука и прочих Инстаграммов. А теперь одни генерируют панику, а другие эту панику потребляют и разгоняют.
Вот наглядный пример:
Ссылка
Пост некой Полины из ВК, которая с Питера, но сейчас живет в Италии.
На кладбищах нет мест, крематории не справляются, военная техника не успевает вывозить трупы. Насколько это соответствует действительности и откуда Полина так досконально знает, как развивалась эпидемия в разных городах Италии (такое впечатление, что к ней министры на доклад ходят), - думайте сами.
Но этот пост процитировали многие СМИ Рунета, что, очевидно, и было целью его публикации.
Да и сами СМИ не без греха. В погоне за вниманием читателей - главным ресурсом интернета, они размещают материал, вгоняющий людей в состояние паники и заставляющий все время приходить и читать, что будет дальше.

2. Ситуацию с вирусом власти используют для решения определенных глобальных проблем.
Одним надо выигрывать выборы, другим- оправдываться за провалы в экономике и внутренней политике, третьим- получить полномочия и ресурсы.
Для политических сил, находящихся у власти, любая чрезвычайная ситуация такого масштаба выгодна, как ни странно это звучит.
Потому что помогает решать следующие задачи:
Зафиксировать текущее положение вещей. Когда пандемия, паника и карантин- никто не будет проводить выборы и менять власть. А это позволяет тем, кто уже у власти, не беспокоится о своем ближайшем будущем.
Получить чрезвычайные полномочия во многих сферах, провести решения, которые иначе протолкнуть было бы невозможно.
Получить неограниченные бюджеты на борьбу с вирусом и его последствиями.
Списать на вирус любые провалы в экономике и других сферах.
И для всего этого нужен максимально высокий уровень паники в обществе.
Потому чем хуже ситуация в экономике, чем больше проблем в других сферах - тем более не адекватные решения принимают власти. Например, на Украине закрыли въезд в страну даже для собственных граждан. Это вообще как? Как можно не пустить человека домой только потому, что он какое -то время был за границей?
Тем не менее, это факт.
Все провалы заранее оправдываются вирусом. Это ведь форс-мажор. И чем страшнее всем сейчас будет, тем меньше ответственности за ситуацию будет у властей. Отсюда и нагнетание паники. Трамп сказал, что 240 тыс. умрет - теперь если этого не случится, он будет считаться победителем. А про ФРС, пузырь на фондовом рынке и все остальное вообще вопросов быть не может. Вот так это и работает.

3. Перед вирусом ситуация в экономике шла к тому, что фондовый пузырь должен был обязательно лопнуть. Я писал об этом тогда, когда слова «коронавирус» еще никто не слышал.
Об этом говорилось в конце 2019-начале 2020 года вот тут - ссылка
И тут - ссылка
Если бы он лопнул без вируса, то начался бы поиск виновных, а главное, необходимо было как-то ограничивать центробанки в выпуске на рынки новых денег. А сейчас за несколько недель сделаны из воздуха и выпущены на рынок новые триллионы долларов (во всех основных мировых валютах), и никаких вопросов это не вызывает - теперь это не деньги из- воздуха, а поддержка экономики, пострадавшей от коронавируса.

4. Под предлогом преодоления последствий вируса в экономике вполне вероятно еще большее ограничение людей в праве распоряжаться своими активами. Вполне могут ограничить оборот наличных (под предлогом того, что на них вирус), ввести декларирование расходов или прочий подобный треш. Про вирус через год забудут, а эти «чрезвычайные меры» останутся навсегда и вскоре станут обыденностью.
Обязательным последствием «борьбы с вирусом» станет сильнейшая инфляция. Ее масштабы станут понятны, когда паника закончится, и люди начнут тратить деньги. Очевидно, что если в падающую экономику влили триллионы, то эти деньги ничем не обеспечены. И результатом будет взрывной рост цен на активы, в которые начнут перетекать эти триллионы, и плавный рост цен на прочие товары и услуги.
Собственно, это давно происходит. Когда сейчас читаешь книги, в которых действие происходит лет 30-40 назад, и видишь там цены в долларах на товары повседневного спроса, то кажется, что там речь о каком-то другом долларе- цены на все ниже в 5-10 раз, чем сейчас.
Хотя не надо так далеко заглядывать - я в 1998 после армии попал на работу с ЗП в 500 долларов. Туда брали по серьезному конкурсу, а 500 долларов в месяц позволяли жить так, что сейчас для такого уровня жизни мин.3000 надо.
Прошло всего 20 лет, и теперь 500 долларов уже где-то за чертой бедности. И это при том, что в течение этих 20 лет по столько денег, как сейчас, за такой малый срок, в экономику ни разу не вливали.
Вливание в экономику необеспеченных денег приведет к усилению неравенства.
Потому что малообеспеченные люди, как правило, живут за зарплату или какие-то фиксированные доходы. И они будут становится беднее из-за роста цена и снижения покупательской способности денег.
А люди с высоким доходом, как правило, владеют инвестиционными активами (акции, недвижимость, самые продвинутые- Биткоин, и т.д).
Они будут становится богаче за счет роста стоимости этих активов, которая произойдет из-за того, что в эти активы пойдет немалая часть залитых в экономику денег.
Я не думаю, что вирус этот запустили специально. Во-первых, в этом случае бы уже продавалась вакцина, во вторых, это оружие неизбирательного действия. Хотя то, что первыми пострадали именно Китай и Иран, на некоторые мысли наводило. Но доказательств нет, потому и обсуждать нечего.
Но что ситуацию с вирусом используют для решения всех перечисленных выше вопросов - это факт.
Что делать сейчас, как реагировать на панику вокруг коронавируса?
Важно сохранить адекватное восприятие реальности. Для этого необходимо следующее:
Любую информацию воспринимать критически.
Особенно ту, которая про будущий всеобщий коронавирус.
Правильно интерпретируйте информацию. К примеру, мне как-то на глаза попалась такая вот фраза из статьи о ситуации в какой-то стране:

«Госпитализация потребовалась почти половине больных, из которых каждого пятого позже перевели в реанимацию».
Это значит, что половина больных вообще не госпитализировалась, а тяжелое течение болезни, требующее перевода в реанимацию, было у 10 больных из 100.
Не потребляйте токсичный информационный контент. Если в каком-то источнике информации на вас вываливают негатив и мрачные прогнозы, ничем их не обосновывая - самоизолируйтесь от этого источника.
Если вы впечатлительны, эта информация будет вас угнетать. Если нет - просто отнимать время.
Предпочтение отдавайте официальной информации, исходящей от госорганов. И вообще больше внимания фактам и цифрам, а не чьим-то оценкам и эмоциям.
При этом, конечно, соблюдайте все необходимые защитные мероприятия - особо не напрягает, а лишним не будет.
Обязательно изолируйте людей старшей возрастной группы. Решите вопрос с доставкой необходимого для них, сделайте так , чтобы их контакты с внешним миром свести к минимуму, для них коронавирус более опасен.
В финансовом плане - не продавайте активы дешево. Это не только крипты касается. Есть возможность покупать- покупайте. Нет - держите, что есть. Правило покупать дешево, а продавать дорого действует для всех рынков.
В плане саморазвития - если находитесь в изоляции, используйте время с пользой. Изучите то, что давно хотели, но времени не было, занимайтесь спортом, ведите активный образ жизни.
Здраво оценивайте ситуацию и не впадайте в панику. Мой прогноз - вся эта вирусная история к середине мая пойдет на спад, а к июлю-августу о ней начнут забывать.
Будьте здоровы, берегите себя и семью.