Технический анализ. Сравнение классического ТА и стиля SM+PA

В этой статье будет проведен анализ методологий торговли, которыми пользуются трейдера и аналитики на всех рынках, как старших рынках так и криптовалютном.

Стоит заметить, что хоть в этой статье и указаны явные преимущества одного стиля над другим, это не означает, что какой-то из них не работает вообще.

Нет никакой единственной правильной методики, но есть правильная методика для каждого отдельного трейдера. Первым шагом трейдера должен стать поиск собственной методики. (с) Джек Швагер

Для начала, разберемся с нормативной базой:

Технический анализ

Технический анализ — это метод анализа финансовых рынков и прогнозирования будущих изменений цен активов, основанный на изучении статистических данных об исторических ценах и объемах торгов. В основе технический анализ лежит концепция, что все информация о фундаментальных факторах событиях и новостях уже учтена в цене актива, таким образом, изучение прошлых колебаний цен позволяет определить возможные тренды и сделать прогнозы как на долгосрочную так и краткосрочную перспективы.

Технический анализ это работа с информацией о ценовых колебаниях в виде графика.

Классический ТА

Классический технический анализ использует множество графических инструментов (к примеру, свечной анализ, линии поддержки, сопротивления и тренда, волны, паттерны, фигуры) и индикаторов (скользящие средние, RSI, MACD, объём торгов) для определения вероятного направления движения цены в будущем и определения оптимальных точек совершения сделок.

Классический ТА в обыденном виде это набор индикаторов и паттернов, на основании которых, трейдер делает прогнозы. Зачастую, график выглядит больше, как набор индикаторов, чем мнение самого трейдера.

Smart Money

Smart Money - концепт, суть которого заключается в принципе, что рынком управляют инстуциональные участники, движущие ценой с помощью банковских алгоритмов и ботами маркет-мейкерами. К примеру - IPDA.

Interbank Price Delivery Algorithm (IPDA) это алгоритм, используемый в системах электронной торговли валютами для определения наилучших доступных цен на валютные сделки между банками-участниками.

Инстуционалы имеют преимущество в информации, поскольку им доступны наборы данных, скрытых от глаз простых пользователей.

Для обычных трейдеров главная цель состоит в том, чтобы определить и следовать действиям участников рынка с большим капиталом и научиться определять диапазоны, на которых "smart money" начинает активную покупку или продажу. Это позволяет трейдерам повысить свою вероятность успеха, максимизировать соотношение риск-реварда позиций.

Price Action

Price action - это процесс изучения движения цен без использования классических технических индикаторов. Трейдеры, предпочитающие этот метод, фокусируются на свечах, графиках цены, предложении и спросе на рынке.

Классический ТА vs SM+PA

Торговля на основе классического технического анализа и торговля на основе связки концепции Smart Money и методики Price Action имеют разные основные принципы и подходы, хотя они оба используются для торговли на разных финансовых рынках.

На чём основывается анализ?

Классический технический анализ основан на изучении прошлых паттернов и исторических данных, чтобы определить возможные движения цен в будущем. Он включает в себя множество технических индикаторов и графических моделей, таких как трендовые линии, скользящие средние, Bollinger Bands и MACD.

При использовании классического ТА, трейдера пытаются прогнозировать поведение рынка, опираясь на предположении, о повторяемости исторических паттернов.

Стиль торговли, заложенный в связке концепции Smart money и метода технического анализа Price action применяется для понимания текущего состояния рынка. Связка основана на изучении того, как алгоритмы доставки цены маркет-мейкера манипулируют ценами. На вопрос "куда движется цена?" отвечает PA через формирование свечных зон спроса и предложения, а "почему она так движется?" отвечает SM через логику ликвидности и доставки цены.

В классическом ТА трейдер использует общеизвестные паттерны и индикаторы для предположения дальнейшего движения.
Подход smart money позволяет анализировать саму конструкцию ценообразования на рынке.

Использование индикаторов

Торговля на основе классического технического анализа делает акцент на индикаторах, которые основаны на математических формулах и статистических моделях, в то время как метод SM+PA не использует индикаторы как таковые (За исключением RSI, который часто используют для свинг-торговли). Наоборот, аналитик делает акцент на качественном анализе, таком как психология рынка, объем торгов и аспекты ценового поведения.

Система торговли при совмещении SM, как концепции рыночного поведения, и PA как части технического анализа, может помочь трейдеру получить более полную картину движения рынка. Она основана на разборе манипуляций противостоящих сил рынка, в которых хоть и прослеживаются повторения но полностью вывести схожий рисунок паттерна почти невозможно.

Автоматизация. Алгоритмический трейдинг

Торговля на основе индикаторов классического ТА имеет тенденцию быть более систематической и механической, с определенными правилами и критериями, которые могут быть четко определены и программированы для автоматического использования. Большое количество торговых ботов используют для автоматизированной торговли связку нескольких индикаторов.

Это не всегда возможно для SM+PA торговли, так как ее успех может зависеть больше от опыта и стратегии трейдера.

Нельзя утверждать, что невозможно сформировать торговый алгоритм, работающий по SM+PA методике. Однако, этот алгоритм будет намного сложнее обычного торгового бота, в связи с постоянной потребностью в самообучении и впитывании новых рыночных ситуаций.

Точность и риск-менеджмент

Не смотря на то, что рынок остаётся фрактальным, какую бы систему торговли вы не использовали, стили несколько разнятся.

Поскольку классический ТА построен на индикаторах и фигурах - зачастую на низких таймфреймах индикаторы могут работать очень плохо, а свечи смешиваться в несколько разных фигур за пару минут.

Поскольку фигуры классического ТА отвечают на вопрос "когда войти" чаще чем "когда выйти" - выставление стоп-приказов и ограничение убытков остаётся на усмотрение трейдера.

К примеру, "восходящий треугольник"

В данной фигуре вход осуществляется на пробое красной линии, а стоп-лосс ставится за косую. (информацию взял из открытого источника)

Понятие "за косую" не даёт нам четкого понимания, где именно мы хотим видеть стоп. Если идти дальше по гайду - там стоп ставится просто в воздухе.

В подобном случае, если трейдера закроет по стопу и цена уйдет по направлению тейка, трейдер просто в следующий раз будет ставить стоп чуть дальше, а не искать причину в чем-то ином.

Использование прайс экшена же позволяет максимально увеличить риск-ревард, за счёт четкого понимания точек входа и выхода.

В SM+PA сделки зачастую выглядят "ювелирно", как к примеру вот этот мой шорт в начале апреля.

Изучение и обучение

Поскольку треугольники и ГиПы торгуются не один десяток лет, а скользящие средние предустановлены на каждом новом графике - найти обширные спектр информации по классическому ТА будет не сложно.

В помощь придут как большое количество видео-гайдов на ютубе, так и книг (по типу того же "Технический анализ" Джека Швагера. Благодаря простоте методики торговли - писать о ней, а тем более обучать, не сложно.

Большая часть обучений трейдингу это как раз таки обучения классическому ТА, зачастую состоящие из выжимки пары общеизвестных книг и статей.

Price Action сам по себе тоже довольно таки простой, на изучение его основ у человека уйдет относительно не много времени. Видеоуроков на эту тему тоже достаточно, хоть они часто рассказывают о следствии события, а не его причине.

Самой сложной на этапе изучения является суть концепции - smart money.
Концепция хоть и имеет свои начала ещё в Композитном человеке, методе Ричарда Вайкоффа, но получила свою известность относительно недавно.

Главным её миссионером и основателем является Inner Circle Trader (ICT), он же Майкл Хаддлстон (Michael Huddleston). Он начал свой путь как публичный трейдер и начал нести свою торговлю в массы около 2016-ого года. Фактически, концепция как таковая, публично родилась тогда.

В связи с молодостью концепции и её сложности, на данный момент малое количество действительно стоящего материала. Зачастую это либо переписанные видео самого ICT, либо, что ещё хуже, переделанные чьи-то методички.

Последнее время концепция набрала популярности и начался явный тренд на обучения именно этого стиля торговли - стало сложнее отделять зёрна от плевел.
Поскольку методика намного сложнее классического ТА, цена ошибки при выборе плохого обучения будет намного выше.

Не смотря на такую разницу в подходах к рынку и глубине анализа - оба стиля можно выучить самостоятельно, по крайней мере до приемлемого уровня. Разница будет в количестве потраченного времени и доступности информации о некоторых механиках.

Итоги

Положительными сторонами классического технического анализа можно назвать простоту в изучении и легкость в автоматизации через торговых ботов.

В остальным качествах, таких как глубина анализа рынка, понимание ценовых движений и точность поиска позиций концепция Smart Money имеет явный перевес.

Однако, на изучение SM+PA методики может уйти очень много времени, а из-за большого количества злокачественных обучений и статей, это будет в разы сложнее. В большинстве своем качественные материалы будут стоить дорого или на их поиск уйдет много времени.

Спасибо за внимание.

FAQ - больше про блог, поддержка проекта
Must to know. Материалы - знания, чтобы не быть ликвидностью.
На канале ещё много полезного контента на темы:
Трейдинга, психологии, абузов и прочих интересностей.