АНАЛИЗ КОМПАНИИ MCDONALD’S И ПЕРСПЕКТИВЫ ЕЕ РОСТА

Связь акций McDonalds и делового цикла практически отсутствует. К месту сказать, что корреляция показателей имеет значение 0,3, что указывает на параллельное движение только в 30% случаев.

По данному вопросу финансовая теория гласит, что компании общественного питания имеют менее рисковую составляющую, т. к. на еду есть спрос на любом этапе делового цикла. Грубо говоря, люди едят всегда, без оглядки на богатство.

Ситуация со связкой McDonalds и делового цикла проецируется и на связи с широким индексом фондового рынка S&P500. Линейная динамика индекса и акции McDonalds отображена ниже.

По статистическим показателям мы видим, что линейно связь очень устойчивая. Это не удивительно, т. к. фондовый рынок США на больших отрезках только растет.

Но не стоит очаровываться, т. к. в динамике связи никакой нет, как это и иллюстрирует нам связь с деловым циклом. На картинке ниже приведена годовая динамика акции и индекса.

Статистические показатели весьма удручающие: корреляция – 0,47, регрессия – 0,23. Визуально также видно, что часто идет отвязка показателей друг от друга. 

К месту сказать, что коэффициент бета акции McDonalds 0,47, т. е. актив имеет низкую чувствительность к индексу широкого рынка, что делает его защитным от негативных событий на фондовом рынке. 

На сегодня дивергенция между показателями как раз указывает на фазу расхождения и акции McDonalds падают относительно индекса S&P500. Тем не менее, рост индекса, так или иначе, поддерживает все компании входящие в него, что не дает сильно опуститься «голубым фишкам». 

Макроэкономическая ситуация

Политически-экономического позитива пока не много. Но как видим по ожиданиям рынка насчет перспектив индекса широкого рынка, то профучастники продолжают удерживать длинную позицию по фьючерсу на индекс S&P500, торгуемым на Чикагской товарной бирже.

Вывод по внешним факторам

Пока ситуация спорное. Но вероятно, что до нового года будет выдерживаться тенденция роста. Подкрепить ее может именуемый на Уолл-стрит «рождественское ралли», это когда управляющие хотят получить побольше бонусов.

Анализ компании McDonald's

Корпорация McDonald's - управляет и предоставляет франшизы ресторанам McDonald's. Рестораны компании предоставляет местное меню по еде и напиткам, подаваемым в более чем 100 странах мира. Кроме этого, существуют рестораны с повышенным уровнем удобства и служба доставки.

Сравнение финансовых показателей компаний

Показатель PR (Price/Revenue) отражает соотношение цены на акцию к доходу компании, другими словами, как эту компанию оценивает рынок.

Показатель находится в аптренде, и обновляет исторические максимумы, что говорит нам о том, что акции данной компании привлекают инвесторов.

Basic EPS показывает доходность компании на одну акцию, чем этот показатель выше, тем лучше.

Значение EPS находится в аптренде и обновляет максимумы. Рост несколько замедлился, но все равно остается стабильным.

Коэффициент Net Income Margin показывает, сколько доходов фактически получает компания с каждого доллара продаж.

Доходы немного сократились в III квартале 2019 года, но по-прежнему остаются в восходящем тренде. В долгосрочной перспективе доходы компании растут с 2016 года.

Продажи компании с поправкой на сезонность уже долгое время снижаются. В 2018-2019 годах данное снижение приостановилось, но в долгосрочной перспективе показатель в даунтренде.

Темпы роста продаж от года к году имеют отрицательную динамику уже долгое время. Однако прогноз на ближайшие 2 квартала оптимистичные. Ожидается небольшой рост продаж.

Вывод по финансовым показателям компаний

Продажи компании McDonald’s снижаются уже довольно продолжительное время, но за счет постоянного сокращения операционных и административных расходов, прибыль компании стабильно растет.

Именно по этой причине инвесторы заинтересованы в акциях данной компании, о чем нам говорит первый показатель P/R. Если прогноз по продажам на ближайшие 2 квартала реализуется, и они и правда превысят значения прошлых лет, то с учетом стабильного сокращения издержек, прибыль компании вполне может продолжить свой рост.

Общий вывод

Подводя итог анализ широкого рынка S&P500 и финансовой отчетности компании McDonalds’s, можно акцентировать внимание на том, что доходы компании имеют стабильный рост с начала 2016 года – именно в этот период деловой цикл США возобновил свой рост. На данный момент котировки компании формируют коррекционное движение вниз, но возможность роста американского рынка все еще присутствуют, компания показывает стабильный рост доходов, а инвесторы по-прежнему в ней заинтересованы.

Кроме этого, как уже было озвучено ранее, данная компания относится к сектору потребительских товаров, в частности к продуктам питания. А этот сектор является наиболее устойчивым к экономическим встряскам, так как люди склонны экономить на продуктах в последнюю очередь. Поэтому акции компании McDonald’s в некоторой степени можно отнести к защитным, и присмотреться к покупки акций данной компании в долгосрочной перспективе.