Обзор фондового рынка 13.11.2019

Что видим на рынке?

Nasdaq 100 🇺🇸

Фондовый рынок США не устаёт радовать своих инвесторов стабильным ростом на протяжении 3ого месяца к ряду. 

Безусловно, рано или поздно  наступит время неплохой коррекции по рынкам, но фундаментальные факторы, в лице продвижений торговой сделки США и Китая не дают коррекции полноценно развиваться. 

К концу года мы должны стать свидетелями отличного ралли, но перед этим рынки должны скорректироваться, дабы дать возможность купить по более выгодной цене. 

Общее настроение рынка - восходящее.

Nikkei 225 🇯🇵

Ожидаемый безкомпромиссный рост котировок медленно, но верно приближает данный индекс к локальным максимумам.

Скорее всего, в этом году мы так же увидим тест отметки 24000. Данный уровень достаточно силен, ведь в XXI веке цена индекса ниразу не торговалась выше. Возможно, скоро данная ситуация изменится. 

Общее настроение рынка - восходящее.

FTSE 100 🇬🇧

Рынок Великобритании в начале недели показал неплохой нисходящий импульс, который по своей сути является лишь коррекцией внутри глобального восходящего рынка. 

Данный инструмент даёт возможности купить весьма и весьма выгодно, но не стоит при этом оставлять без внимания проблемы, связанные с Brexit. Так или иначе вопрос пока не решен, хотя уже понятно, что выход скорее всего будет со сделкой. 

Общее настроение  - северное.

Today
by @agcc
0
84

Обзор валютного рынка 12.11.2019

Что видим на валютном рынке?

Похоже, что индекс доллара 🇺🇸 сумел найти своё локальное дно и молниеносно отскочил от него в рамках прошедшей недели. 

Общее настроение валюты - восходящее, однако, не исключается и нисходящая коррекция 1\3 от роста прошедшей недели. 

Прошедшая неделя завершилась по европейской 🇪🇺 валюте в отрицательной зоне. Сформировав фигуру разворота восходящего тренда "двойная вершина". Восходящий рынок был сломлен, фигура себя отработала на все 100%. 

На текущей неделе валюта скорее всего останется под давлением

Британский фунт 🇬🇧 очень сильно перекуплен. Рынку просто необходима небольшая передышка в лице краткосрочной нисходящей коррекции к ближайшим уровням  поддержки. 

Среднесрочно настроение восходящее, но без перерыва роста не будет. Нужно набрать объемы покупателей, но по текущей, завышенной цене покупать мало кто хочет.

Yesterday
by @agcc
0
32

Обзор фондового рынка 07.11.2019

Рост продолжиться?

Nasdaq 100 🇺🇸

Можно поздравить инвесторов фондового рынка США. Сводный индекс технологического сектора преодолел исторический максимум, сумел закрыть месяц выше ключевой отметки и продолжает рост.

Следует искать отдельно взятые акции для инвестирования, либо после обратного теста прежнего ценового рекорда откупать индекс целиком.

Что касается причин роста - их достаточно много. Во-первых, прогресс США и Китая по торговым соглашениям.

Во-вторых, не стоит убирать из внимания тот факт, что Brexit без сделки Джонсону осуществить не удалось.

В-третьих, снижение процентной ставки ФРС.

В-четвертых, финансовые отчеты компаний в своем большинстве оказались выше ожиданий мировых аналитиков.

Учитывая данные фундаментальные и технические факторы, можно смело заявить о том, что фондовым рынкам США в данном моменте ничего не угрожает.

Nikkei 225 🇯🇵

Агрессивный пробой области сопротивления на фоне повышенных объемов и усилинной волатильности разрушает планы продавцов по данному рынку.

Правдоподобным кажется продолжение роста котировок без особых промедлений. Процесс переговоров США и Китая идет стремительно, а Япония в свою очередь - один из ключевых выгодополучателей, если пошлины будут отменены вовсе. Общее настроение бычье.

FTSE 100 🇬🇧

На фоне растущего фунта британский индексы несколько отстают по параметрам волатильности и роста котировок от американских, но те факторы, которые обеспечивают позитивом фондовые рынки в целом важны в том числе и для Великобритании.

Общее настроение рынка - восходяшее. Не исключаем обновление исторического максимума в этом году.

November 7, 2019
by @agcc
0
13

Обзор валютного рынка 07.11.2019

Что видим на валютном рынке?

Прошедшая неделя сумела снизить стоимость доллара 🇺🇸 на фоне решения по снижении процентной ставке ФРС.

После выхода данных по занятости населения США индекс доллара завершил торги в отрицательной зоне, приблизившись вплотную к локальному минимуму последних трёх месяцев.

Общее настроение по доллару спорное, валюта находится под давлением, в то время как фондовые рынки покорили исторические максимумы.

Не самую однозначную картину показывает европейская 🇪🇺 валюта. С одной стороны, мы, наконец-таки, сумели выйти из глобального нисходящего рынка, с другой же стороны, цена еще не пробила важной среднесрочной области сопротивления по данному рынку.

От данной области и будет зависеть динамика европейца. На фоне слабеющего доллара европа может серьезно укрепиться.

Brexit снова перенесли. Искусственный оптимизм инвесторов постепенно сходит на нет.

Отбившись от исторического минимума в предверии решения по Brexit фунт 🇬🇧 заметно укрепился и закрыл октябрь потрясающим ростом.

Так или иначе, рынку требуется передышка перед очередной волной роста. Наблюдаем коррекционное движение.

В то же время, в случае ослабления доллара США, не исключается продолжение роста. Общее настроение восходящее, рынок бычий.

November 7, 2019
by @agcc
0
14

Обзор крипто рынка 06.11.2019

Что видим на крипто рынке?

BTC

Неожиданно, но весьма эффективно биткоин во второй половине октября сумел перейти в фазу роста, отыграв часть утраченных в сентябре позиций.

Рост ведущего криптоактива пришёлся на серьезный зеркальный уровень. Примерно здесь проходит наклонная линия сопротивления нисходящего канала, образованного в начале лета текущего года.

Ситуация весьма не однозначная, однако в СМИ постепенно начинают повяляться позитивные заголовки, завлекающие инвесторов в криптоиндустрию. Разумеется, потенциал биткоина еще себя не показал, а тот факт, что биткоин является продуктом технологических решений и его итоговое кол-во ограничено может со временем прерватить его в цифровое золото и даже больше.

На текущий момент с уверенностью сказать, что нисходящая фаза завершена - невозможно. Общее настроение актива - спорное.

ETH

Эфир стал более спокойным инструментом на рубеже поледних нескольких недель. Волатильность практически нулевая, если сравнивать с прошедшим годом.

Стоимость актива не торопится расти, однако, технические сигналы для длинных позиций всё-таки возникают. Пока не появились подтверждающие факторы данных сигналов рынок по-прежнему остаётся под давлением, а позитив на фондовых рынках просто затмевает криптосообщество.

Возможно, в этом и состоит план главных мировых финансистов, особенно если учесть их рекцию на libra и TON. В любом случае, рано или поздно криптоактивы станут более востребованными.

Что касается эфира - в течение ноября ситуация врядли поменяется. Более долгосрочная перспектива - рост к отметке 330$. От теста данной отметки и будет зависеть среднесрочное будущее данного криптоактива.

XRP

Рынок накапливает объемы покупателей, притом уже достаточно долгое время. До конца 2019 года, вероятно мы увидим небольшой рост данного коина к отметке 0.4$.

Потенциал данной монеты существенен, так как в отличии от многих криптопроектов, с Ripple успешно сотрудничают множество мировых международных банков.

Падение ниже 0.25 маловероятно. В рамках 2018, 2019 года цена неоднократно отбивалась от данных уровней, что свидетельствует о крупных суммах денег, инвестируемых в данный актив в области 0.25, которая предстваляет собой технический локальный минимум для XRP.

November 6, 2019
by @agcc
0
6

АНАЛИЗ КОМПАНИИ MICROSOFT И ПЕРСПЕКТИВЫ ЕЕ РОСТА

За последние 10 лет, с момента последнего экономического кризиса в США, акции компании Microsoft выросли на 850%, и на то есть свои причины.

За последнее время компания постоянно показывает рост прибыли, доходность акций все время растет, менеджмент и прибыльность компании тоже находятся в аптренде. В итоге, на данный момент доходность акций Microsoft превышает доходность американского индекса SnP500 более чем в два раза.

Макроэкономическая ситуация

Макроэкономическая ситуация в США продолжает быть напряженной. Пока ничего страшного, но беспокоится есть о чем.

Сигналы о надвигающейся рецессии поступают от рынка труда. В пятницу прошлой недели мы получили блок статистики за октябрь, согласно которой рынок труда слабеет, что настораживает институциональных инвесторов. В то же самое время Трамп экзистенциальными постами в твиттере поддерживает новые вершины S&P500.

На картинке ниже проиллюстрирована связь между деловым циклом и динамикой акции MSFT. Динамика акции рассчитана от месяца к месяцу в процентном соотношении и сглажена на квартальную среднюю.

На картинке четко просматривается долгосрочная связь цены акций компании Microsoft и делового цикла. Сейчас, как и весь фондовый рынок США, данный актив оторвался от макроэкономических реалий.

Но мы-то знаем, что рынок торгует ожидания, которые сейчас весьма радужные, так как потепление в отношениях США и Китая и смягчение денежно-кредитной политики от ведущих центральных банков сулит невиданные перспективы.

Ввиду вышесказанного посмотрим на связь акции компании Microsoft и широкого фонового рынка, а именно индекса S&P500.

Для анализа взаимосвязи мы применили статистические модели регрессии и корреляции. Как видим, на картинке, уровень регрессии R2, по сути является коэффициентом корреляции, 0,93, что и подтверждается значением корреляции 0,92. Что это значит? Это значит, что присутствует не просто статистически взаимосвязь, но и детерминация MSFT со стороны S&P500 (когда рынок растет, то и рассматриваемая акция растет).

Также мы видим, что рост сейчас носит экспоненциальный характер (галопирующий), так как рынок оторвался от линии тренда. Это может указывать на перекупленность фондового рынка в США.

Поскольку мы установили взаимосвязь широкого рынка и акции Microsoft, нам осталось оценить перспективы широкого рынка США. Поскольку рынок торгует ожидания, мы обратимся к анализу распределения позиций на фьючерсы индексы S&P500 торгуемые на Чикагской товарной бирже.

На картинке ниже проиллюстрирована чистая текущая позиция у профессиональных участников рынка. Почему именно эта группа?

Все просто, в эту группу входят финансовые посредники, банки и прочие финансовые институты, у которых под управлением сосредоточено более 50% капитала, а значит, они имеют влияние на рынок.

Также, если поставить под сомнение теорию эффективного рынка, согласно которой информация доступна и распределяется на рынке одинаково, бытует мнение, что профучастники имеют больше информации о рынке, т. к. и являются самим рынком.

Итак, мы видим, что профучастники держат и наращивают длинную позицию по фьючерсам. Показатель держится выше годовой средней (красная линия), при этом вблизи исторических максимумов.

Вывод по внешним факторам

Широкий рынок в США оторвался от макроэкономических показателей, что поддерживает акции Microsoft. С учетом того, что распродаж на фьючерсном рынке у профучастников еще не было, то можно ожидать технический рост акций компании с оглядкой на макропоказатели.

Анализ компании Microsoft

Корпорация Microsoft - технологическая компания, которая разрабатывает лицензии и поддерживает ряд программных продуктов, услуг и устройств.

Продукты компании включают в себя операционные системы, межплатформенные приложения для повышения производительности, серверные приложения, приложения для бизнес-решений, инструменты для управления рабочими станциями и серверам, инструменты для разработки программного обеспечения, видеоигры, обучение и сертификация компьютерных системных интеграторов и разработчиков.

Кроме того, компания разрабатывает, производит и продает устройства, в том числе персональные компьютеры (ПК), планшеты, игровые и развлекательные консоли, телефоны, другие интеллектуальные устройства и сопутствующие аксессуары, которые интегрируются с его облаком.

Корпорация предлагает широкий спектр услуг, включая облачные решения, которые предоставляют клиентам программные платформы и контент, а также предоставляет поддержку решений и консультационные услуги.

Сравнение финансовых показателей компаний

Показатель PR (Price/Revenue) отражает соотношение цены на акцию к доходу компании, другими словами, как эту компанию оценивает рынок. Показатель находится в аптренде, то есть инвесторы заинтересованы в покупке акций данной компании.

Basic EPS показывает доходность компании на одну акцию, чем этот показатель выше, тем лучше. Значение EPS растет седьмой квартал подряд. Компания приносит доход, что привлекательно для инвестиций.

Return on Equity (ROE) показывает рентабельность собственного капитала компании и является основным показателем оценки эффективности менеджмента. Данный показатель находится в восходящем тренде и обновляет максимумы, то есть рентабельность компании только растет, что не может не радовать.

Коэффициент Net Income Margin показывает, сколько доходов фактически получает компания с каждого доллара продаж. Прибыльность компании растет и уже находится на максимальных за последние 6 лет значениях.

Продажи компании с поправкой на сезонность находятся в аптренде, и обновляют максимумы. Прогноз на ближайшие 2 квартала так же оптимистичные – восходящий тренд продолжится.

Темпы роста продаж от года к году имеют положительную динамику 9 кварталов подряд, прогноз на ближайшие 2 квартала так же к росту.

Вывод по финансовым показателям компаний

Корпорация Microsoft по всем рассмотренным финансовым показателям проявляет признаки прибыльной и привлекательной для инвестиций компании.

Продажи компании постоянно наращиваются, и по прогнозам в ближайшие 2 квартала тренд продолжится. Доходность и рентабельность компании так же находится на максимальных за последние 6 лет значениях.

Общий вывод

Исходя из вышесказанного, компания Майкрософт выглядит очень привлекательно. Конечно, внешний фон, а именно рост широкого рынка, обрел поддержку на слухах.

Сейчас рынки растут на слухах вокруг торгового соглашения Китая и США, но это перспектива, которая несет в себе неопределенности. Стимулирование мировыми центральными банками делового цикла также пока носит неопределенных характер.

Поэтому нужно осторожно выбирать момент для покупок, т.к. сейчас настает время коротких сделок, длинные деньги уходят в защитные долговые активы, что и нарушает кривую доходности по всему развитому миру.

November 6, 2019
by @agcc
0
9
Show more