Что такое стейблкоины?
Эта статья о том, что такое стейблкоины и где они используются, чтобы было легче хранить активы, диверсифицировать их и правильно фиксировать.
Содержание
Введение
Криптовалюты с самого момента их создания, когда дело доходило до их цены, считались очень волатильными (изменчивыми) инвестиционными инструментами. Из-за этого начались скачки цен и обвалы, которые, в свою очередь, не позволяли пускать в дело криптовалюты для использования в повседневной жизни.
Именно поэтому и появились стейблкоины. Есть теория, что, если создать криптовалюту, которая будет “привязана” к фиатной валюте, например, как доллар США или Евро, то это может предотвратить непостоянство цен. Люди смогли сделать это и создать такую криптовалюту, которая имеет фиксированную цену на рынке, а именно привязана к фиату.
Мой TG канал - https://t.me/+a16Nd2RwP-RhYjdi
Давайте рассмотрим сегодня, что такое стейблкоины, как они работают, их преимущества, недостатки и сферы применения.
Это очень интересная статья, которая даст вам хорошее понимание составляющего стейблкоинов!
Что такое стейблкоины?
Стейблкоины – это цифровые активы, предназначенные для имитации курса фиатных валют, таких как доллар или евро. Они позволяют трейдерам дешево и быстро переводить активы по всему миру.
Если более подробно — это цифровая монета, обеспеченная определенным традиционным активом. В качестве актива, поддерживающего курс стейблкоина, может использоваться фиатная валюта (доллар, евро, российский рубль и т.д.), драгоценный металл (золото, серебро, бронза, алюминий), энергоносители (природный газ, нефть).
Обычные криптовалюты по типу Биткоина, Соланы или Эфириума, достаточно волатильны. Их курс может меняться в день на десятки процентов в зависимости от различных факторов. Это делает криптовалюту неудобным средством платежа, так как после завершения транзакции конечная стоимость активов может измениться.
Тут на помощь приходят стейблокины. Их курс привязан к фиату, а фиат, как вы знаете, достаточно стабилен. Основой этих монет, также как и обычной криптовалюты, является блокчейн. Все стейблкоины используют различную политику для достижения стабильности в цене, какие-то из них - централизованные, какие-то - децентрализованные.
История создания
В этом блоке поговорим немножко об истории создания таких известных стейблкоинов, как BUSD, USDT, USDC и DAI. Начнём с BUSD.
BUSD
BUSD - надежный стейблкоин, обеспечивающий взаимодействие пользователей для такой криптоплатформы, как Binance.
Токен BUSD был запущен 12 сентября 2019 года, но называлась данная криптовалюты тогда не BUSD, а PAX, так как запустилась на платформе Paxos. Лишь спустя неделю его залистили на Binance с торговыми парами BTC и BNB.
Партнёром и спонсором для создания BUSD стал криптовалютный банк Paxos, который имеет долгую историю соблюдения требований "Управления финансовых услуг штата Нью‑Йорк". Да, BUSD является стейблкоином известной биржи Binance. Именно Binance занималась маркетингом и запуском токена, а Paxos занималась обеспечением данного стейблкоина.
Технически говоря, Paxos на самом деле является эмитентом BUSD, а не Binance, поскольку все доллары США, поддерживающие BUSD, хранятся в нем. Это сильно отличается от Tether, где доллары США хранятся на оффшорных счетах, возможно, для снижения налогообложения и работы в соответствии с более мягкими правилами.
USDT (Tether)
Tether (USDT) – один из самых популярных стейблкоинов на рынке криптовалют, который обеспечен долларами США в соотношении 1:1. Эта криптовалюта представлена на различных блокчейнах и за последние несколько лет демонстрирует рост торговых объемов и повышение ликвидности.
Еще в 2012 году программист J. R. Willet нашёл способ создания новых активов на основе биткоина. Позже, в 2013 году, путём долгих тестов выпускается криптовалюта Mastercoin. Некоторое время спустя создается одноименная организация, которая впоследствии была переименована в "Omni Foundation".
Руководители данного проекта в 2014 году, объединив силы с предпринимателем Ривом Коллинзом, запускают стартап под названием Realcoin, и в этом же году выпускается криптовалюта с тем же названием.
В середине 2014 года происходит обновление бренда Realcoin и криптовалюта получает название Tether (USDT).
В 2015 году эта монета уже включается в листинг на нескольких биржах и начинает торговаться в парах с разными криптовалютами. Tether становится одной из первых криптовалют, которая получает статус стейблкоина.
Создатели Tether также утверждали, что каждая единица этой монеты обеспечена одним долларом США. Но после судебных разбирательств под “обеспечением USDT” понимается не только наличный доллар, но и займы, которые выдали партнерские компании Tether Limited.
USDC
USDC — еще один стейблкоин, цена которого привязана к доллару США. Он был создан для ускорения времени перевода средств и снижения волатильности, связанной с Bitcoin и другими криптовалютами.
История USD Coin начинается с мая 2018 года, когда компания Circle Internet Financial Ltd., вместе с Centre анонсировала запуск новой криптовалюты на основе алгоритма ERC-20 в блокчейне Ethereum'а, которая должна заменить USDC. Во время создания проекта, для успешной его реализации было заключено партнерство с некоторыми гигантами в сфере криптовалют.
Circle – специальная платформа для трейдинга криптовалютой, которая появилась на рынке в 2013 году. Данная биржа выполняет платежи, в основе которых используется блокчейн. Транзакции проводятся без комиссий во всем мире.
Основная деятельность организации – финансовые переводы через интернет. Основной девиз фирмы – работа денег подобно интернету с открытостью, свободой и повсеместностью с максимальной защитой от кражи.
Безопасность данного стейблкоина подтверждает аудит от фирмы Gant Thornton LLP, который прошёл 15 января 2019 года. Это означает, что данная криптовалюта максимально безопасна и ей можно доверять.
DAI
Токен DAI — это первоначальный продукт проекта, созданный для прозрачной и децентрализованной криптоэкономики.
Основателем криптовалюты DAI считается Рун Кристенсен, руководитель DAO Maker.
В 2016 году состоялась первая встреча по поводу разработки данного проекта. Первое время команда была немногочисленной, теперь же над проектом работает 33 человека. Официально стейблкоин был введен в обращение 18 декабря 2017 года. Он стал первым децентрализованным токеном на платформе Ethereum.
Проект был разработан с целью решить две основные задачи крипто-индустрии: волатильность и надежность. Касательно первого пункта, зависимость активов от курса фиата уменьшает заинтересованность клиентов, но одновременно обеспечивает стабильное денежное средство, используя которое можно осуществлять бизнес-операции.
Решения вопроса волатильности с помощью стейблкоина предлагали уже и другие блокчейны (криптовалюта Tether). Однако в их случае у клиентов возникают подозрения в недобросовестном создании цифровых средств из-за отсутствия открытости и недостаточно надежной эмиссии, поэтому для достижения более высокого уровня доверия среди клиентов авторы выдвинули стратегию конвертации на основе технологии залогового обеспечения.
Как работают стейблкоины?
Существует несколько видов стейблкоинов, которые различаются способом привязки своих единиц к фиатной валюте. Ниже приведены наиболее распространенные типы.
Фиатнообеспеченные стейблкоины
Это самый популярный вид стейблкоина, потому что он напрямую привязан к фиатной валюте в соотношении 1:1. Центральный банк хранит определенную сумму в резервной валюте и выпускает пропорциональное количество токенов. Например, банк решил выпустить 1 миллионов долларов в стейблкоинах. Значит такую же сумму в долларах он должен держать в резерве для поддержания курса. Таким образом человек имеющий 1000 долларов в стейблкоинах может обменять свои монеты на 1000 реальных долларов по курсу 1:1.
К примеру, биржа Binance предлагает два стейблкоина, обеспеченных фиатом: BUSD, привязанный к доллару США, и BGBP, привязанный к британскому фунту.
Криптообеспеченные стейблкоины
Стейблкоины, обеспеченные криптовалютой, аналогичны тем, что обеспечиваются фиатом. Отличие в том, что в качестве залога используется криптовалюта. Поскольку криптовалюта является цифровой, выпуск привязанных монет обрабатывают смарт-контракты.
Для получения таких стейблкоинов пользователи блокируют необходимую криптовалюту в контракте, который затем выдает определенное количество запрашиваемых монет. В дальнейшем для возврата залога пользователи отправляют стейблкоины на этот же контракт для обратного обмена валютой (с учетом различных комиссий или процентных ставок).
Алгоритмические стейблкоины
Алгоритмические стейблкоины не привязаны к фиату или криптовалюте. Вместо этого их привязка обеспечивается алгоритмами и смарт-контрактами, которые управляют выпуском токенов. Функционально их монетарная политика точно такая же, как политика центральных банков применительно к управлению национальными валютами.
Алгоритмическая система стейблкоинов сокращает предложение токенов, если их цена падает ниже цены отслеживаемой фиатной валюты. Если цена превышает стоимость фиатной валюты, в обращение поступают новые токены, снижающие стоимость стейблкоина.
Варианты использования стейблкоинов
Обеспеченные стейблкоины на сегодняшний день наиболее распространены. Примерами таких стейблкоинов являются USD Tether (USDT), USD Coin (USDC), Binance USD (BUSD) и DAI.
Данный список далеко не полон. Рынок стабильных цифровых валют является довольно широким, о чем свидетельствует распространение сотни проектов, желающих продвигать именно свой стейблкоин.
Использовать стейблкоины можно много где, но основной их задачей у нас будет хранение в них определённого количества активов для усреднения при проливе цен или закупе каких-то токенов. Также стейблы пригодятся нам для участия в токенсейлах и других темах.
Давайте подробнее рассмотрим другие сферы использования стейблкоинов.
- Быстрый доступ к стабильности рынка (если стоимость монет в вашем криптопортфеле ощутимо снижается, в этом случае можно быстро поменять ваши монеты на стейблкоины, вместо того, чтобы пытаться их обналичить)
- Легкое перемещение средств между биржами (со стейблами можно быстро и легко переводить свои активы между различными биржами, а также они могут быть полезны для арбитражной торговли другими криптовалютами)
- Торговля на биржах, работающих только с криптовалютой (есть биржи, на которых нет возможности ввода и вывода фиатных средств, но разрешена торговля стейблкоинами. Если заранее приобрести стейблы, вы можете с лёгкостью торговать на этих биржах и не беспокоиться о волатильности рынка)
Плюсы и минусы стейблкоинов
Стейблкоины являются универсальным средством обмена в криптовалютном мире, это является их главным преимуществом. В связи с высокой волатильностью криптовалюты не могут получить широкого применения в повседневных операциях, таких как обработка платежей. Курс стейблкоинов заранее определен и предсказуем, что решает эту проблему.
Обеспечивая защиту от волатильности, стейблкоины также участвуют в интеграции криптовалют с традиционными финансовыми рынками. В настоящее время эти два рынка существуют как отдельные экосистемы с достаточно ограниченным взаимодействием. При наличии более стабильной формы цифровой валюты весьма вероятно, что криптовалюты будут чаще использоваться на кредитных рынках и рынках заемных средств, на которых до сих пор доминируют исключительно фиатные валюты, выпускаемые государствами.
Основной плюс стейблкоинов - привязанность к курсу своего резервного актива. Это предоставляет большое количество возможность для практического применения на рынке, гарантируется большая стабильность по сравнению с остальными криптовалютами.
- потенциальная централизация, т.е. регулируется одной компанией;
- подвержена надзору регуляторов;
- не анонимна;
- неперспективна для долгосрочного хранения.
Помимо их полезности в финансовых транзакциях, стейблкоины могут использоваться трейдерами и инвесторами для хеджирования своих портфелей. (хеджирование – это основной инструмент риск-менеджмента, защищающий трейдера от непредвиденных событий на рынке). Выделение определенного процента портфеля под стейблкоины – эффективный способ снизить общий риск. В то же время эффективной стратегией представляется и сохранение активов, которые можно использовать для покупки других криптовалют на падающем рынке. Аналогично эти монеты можно использовать для «фиксирования» прибыли, полученной при повышении цен, без необходимости выводить деньги в фиат.
Заключение
Стабильные монеты позволяют зафиксировать баланс вашего кошелька на определенной отметке, защищая капиталы от перепадов рынка. Кроме того, они способствуют интеграции блокчейн-технологии в традиционную финансовую среду и расширяют спектр вариантов использования виртуальных активов без необходимости их обналичивать.
Данные криптопроекты более централизованы, чем традиционные цифровые монеты, такие как BTC или ETH, но такова их специфика. Стейблкоины являются не только инструментом для хеджирования рисков, но и средством сбережения капитала в периоды повышенной волатильности.