Возможности и пределы предсказания будущего в трейдинге
Прогнозирование будущего поведения финансовых рынков – ключевая задача для трейдеров и инвесторов. Возможность точно предсказать движение цен на акции, валюты или другие активы сулит значительные выгоды, однако на практике это оказывается чрезвычайно сложной задачей. Рынки представляют собой сложные нелинейные системы, на них влияет множество факторов, и значительная доля динамики носит случайный и непредсказуемый характер (Efficient-market hypothesis - Wikipedia). На протяжении десятилетий исследователи из разных областей – экономики, психологии, математики, нейронаук и философии – пытались понять, в какой мере возможно предвидеть будущее и какие ограничения накладываются на прогнозирование.
Стандартное отклонение в трейдинге
Стандартное отклонение (σ, сигма) – это статистическая мера разброса значений относительно их среднего. Вычисляется как квадратный корень из дисперсии и традиционно обозначается греческой буквой σ (Стандартное отклонение - Блог о трейдинге и инвестициях на NYSE и NASDAQ). В контексте финансов стандартное отклонение отражает степень неопределенности (риск) результатов: высокое σ означает, что фактические значения (например, цены или доходности) сильно колеблются вокруг среднего, низкое σ – что они теснее сгруппированы около него (Стандартное отклонение - Блог о трейдинге и инвестициях на NYSE и NASDAQ).
Создание и торговля синтетическими индексами
Синтетический индекс – это условный (виртуальный) индекс, сформированный искусственно из набора рыночных активов. Фактически индекс представляет собой стоимость гипотетического портфеля нескольких инструментов в определённых пропорциях (Фондовые индексы). Такой виртуальный «портфель» часто называют искусственным или синтетическим (Фондовые индексы). В контексте нашего исследования под синтетическими индексами подразумеваются индексы, которые трейдеры создают самостоятельно из реальных биржевых инструментов (акций, облигаций, фьючерсов, опционов, криптовалют и др.), а не готовые «синтетические индексы», предлагаемые некоторыми брокерами (генерируемые по алгоритму индикаторы наподобие Volatility Index 75 и т.п.).
Введение в HFT трейдинг
Высокие скорости HFT особенно эффективны в арбитражных ситуациях. Latency arbitrage – применение преимущества в скорости получения котировок и размещения заявок, чтобы раньше других заметить ценовой дисбаланс и использовать его (Strategies And Secrets of High Frequency Trading (HFT) Firms) (Understanding High-Frequency Trading Terminology). Например, HFT-бот получает обновление цены фьючерса на миллисекунду раньше остальных и успевает купить/продать акцию до того, как цена скорректируется. По сути, это арбитраж задержки (latency arbitrage), позволяющий HFT “бегать впереди” медленных участников. Также распространён кросс-активный арбитраж на высокой частоте – поиск краткосрочных несоответствий цен между связанными инструментами (акции...
Когнитивные искажения в краткосрочном трейдинге
Краткосрочные трейдеры (интрадей, скальперы, спекулянты и тд) работают в условиях высокой неопределенности и стресса. В такой среде часто проявляются когнитивные искажения – систематические ошибки мышления, которые могут приводить к иррациональным решениям. Поведенческие финансы показывают, что психологические ловушки трейдера нередко становятся его худшим врагом faculty.haas.berkeley.edu . Исследования подтверждают, что большинство активных краткосрочных трейдеров терпят убытки, и лишь немногие стабильно успешны cnbc.com. Например, анализ счетов показал, что из тех, кто активно торговал каждый день в течение года, 97% потеряли деньги cnbc.com. Многие из этих неудач связаны не с недостатком информации, а именно с когнитивными...