🐈 Отскок «дохлой кошки» на рынке: когда наступит рост и что ждёт на новой неделе

Содержание статьи:

1. MOEX: скорее отскок, чем разворот
2. Инфляция
3. Индекс гособлигаций
4. Нефть
5. Рубль
6. Новости
7. Криптовалюта
8. Как стабильно зарабатывать в условиях неопределенности

Индекс Мосбиржи по итогам недели практически не изменился в своей стоимости, если не учитывать утренний гэп вниз в понедельник 02.09.2024. Закрытие на торгах в пятницу прошло на отметке 2 623 п., если учитывать вечернюю сессию, то закрытие рынка прошло на уровне 2639 пунктов.

Как мы и писали, что закрытие августа красной свечкой без тени - это плохой знак и скорее свидетельствует о продолжении падения. В итоге в понедельник - вторник мы увидели масштабное снижение индекса, в моменте цена падала на 5% от закрытия позапрошлой недели. Как видите, тех. анализ работает. По крайней мере, индекс отрабатывает все выделенные нами уровни. А снижение индекса происходит ступенчато, от уровня к уровню.

За август рынок преодолел в своем Downtrend (даунтренде) отметки 2800, 2750, 2650 п.

В прошлом обзоре мы писали: осталась последняя выделенная нами цель 2500 п., до которой снижаться еще 5-6%. То, что мы дойдем до этого уровня, у нас практически не было сомнений, слишком много технических факторов сложились воедино (см. прошлый обзор). А то, что рынок упал еще на 5% за пару дней, нас вообще не удивило, мы много раз писали, что чтобы развернуть рынок вверх, нужно создать паническое падение, своего рода капитуляцию рынка.

Обычно после таких сильных движений, когда происходит разочарование инвесторов, и происходит разворот рынка. Вот что-то похожее мы наблюдали на прошлой неделе, в результате чего индекс Мосбиржи смог отыграть почти всё недельное снижение.

Но наступил ли разворот? Мы пока не уверены. Все это больше похоже на отскок «дохлой кошки».

Но есть и позитивные моменты. Уровень в 2500 п. по индексу ждали не только мы, но и многие профессиональные инвесторы, управляющие и инвест. блогеры.

Все это дало участникам рынка понимание, что на отметке 2500 п. появляется кнопка «бабло» и надо покупать акции. Коллективный ум оказался прав, и мы увидели приток новых денег на рынок акций. Об этом и свидетельствует то, что наконец-то начались оттоки из биржевого фонда ликвидности LQDT с 26 августа. СЧА фонда сократилась на 3.7 млрд рублей. В процентах это примерно минус 1.6% фонда за восемь дней, и это самый значимый отток из LQDT с мая 2023. Это говорит о том, что очень маленькая доля продвинутых инвесторов робко начала расчехлять свои кубышки из безрисковых инструментов и понесла их в рынок акций и облигаций.

По информации Мосбиржи на рынок по мере его снижения в среднем в месяц приходят новые деньги: около 15 миллиардов рублей. Для понимания масштаба: только в ВТБ в депозиты приходят в месяц порядка 500 миллиардов. К концу года на депозитах будет 50-53 триллиона рублей. А весь «навес» нерезидентов, из-за которого рынок лихорадит, оценивается в триллион рублей.

Казалось бы, мир депозитов - это параллельный мир, из него на фондовый рынок деньги не перетекают. Просачиваются иногда. Даже у наших учеников соотношение денег на депозитах к деньгам на бирже примерно 10 к 1. Нужны годы, чтобы люди научились работать на фондовом рынке. 2024 год, в котором доверительные управляющие, всякие стратегии автоследования и т.п. принесли инвесторам убытки, поубавили розничным инвесторам аппетита к риску. Максимум, чему научились «депозитчики» за последний год, это что депозиты нужно выбирать короткие, потому что ставки растут, и каждый раз можно размещать деньги под всё более высокую ставку.

Вы уже в курсе, что фонды ликвидности и короткие облигации являются аналогом кэша, и когда на рынке нет явных идей, то инвестор может разместить свои свободные средства в таких инструментах, и спокойно пересидеть бурю на фондовом рынке.

Не обошлось и без нас: мы также активно участвовали в закупке акций по низким ценам, сократив при этом позицию в фонде ликвидности.

Еще позитивным фактором можно считать, что тот отскок, который мы увидели на прошлой неделе по итогам пятницы, закрылся выше уровня 2 600 п. Это говорит о том, что на меньшем таймфрейме тренд начал меняться.

О чем свидетельствует и динамика акций на вечерней сессии в пятницу - они росли.

Влияние курса рубля также начало отражаться на фондовом рынке, и судя по тому, как индекс Мосбиржи отстает от динамики юань\рубль, то это влияние в самом своём начале.

На этом позитивные факторы заканчиваются.

Глобальные рынки снижаются, нефть упала на 6%. Оплата нефтяникам приходит месяца через два после продажи, поэтому пока в моменте это не оказало влияния на российский рынок, но негатив нарастает. Подробнее см. в обзоре нефти.

◾️ За последние полтора года в России впервые была зафиксирована недельная дефляция. По данным Росстата, за неделю с 27 августа по 2 сентября цены снизились на 0,02%

◾️ В секторе продовольственных товаров цены изменились на -0.01%: ускорилась дефляция на плодоовощную продукцию (-1.66%), на остальные продукты питания темпы роста цен снизились до 0.13%. Но тут важно понимать, что наступает сезон сбора урожая. Это традиционное сезонное снижение цен.

◾️ В сегменте непродовольственных товаров темпы роста цен замедлились до 0.08% после 0.10% неделей ранее: продолжилось снижение темпов роста цен на легковые автомобили и ускорение снижения цен на электро- и бытовые товары.

◾️ В секторе услуг ускорилась дефляция (-0.69% после -0.39%) за счет увеличения темпов снижения цен на авиабилеты на внутренние рейсы (-8.85% после -5.14%) и услуги санаториев.

Однако сильно радоваться дефляционному движению пока не стоит.

Т.к. все проинфляционные тренды сохраняются: ускоряется рост цен на молочную продукцию (0.44% после 0.26%), на хлеб (0.26% после 0.23%) и мясо, на бензин (0.21% после 0.22%), на бытовые услуги.

Тем не менее годовой рост цен упал ниже 8,9%. Вышел отчет ЦБ «О чем говорят тренды», тезисом которого является, что экономика демонстрирует признаки замедления, а риторика ЦБ в отчете не выглядит жесткой.

На следующей неделе будет важное событие, которое может развернуть рынок: заседание ЦБ по ключевой ставке, которое состоится 13 сентября.

Глава «Сбера» Герман Греф в кулуарах ВЭФ-2024, в свою очередь, заметил, что пик инфляции в России пока не пройден.

«Говорить о том, что мы прошли пик инфляции, пока рановато, наверное, несмотря на то, что мы видим в августе – впервые за год, на самом деле – дефляцию»

Глава ВТБ Андрей Костин, тем временем, не исключает сохранения ключевой ставки на прежнем уровне. В кулуарах ВЭФ Костин заявил журналистам, что лично он склонен думать, что ставка сохранится, хотя аналитики ВТБ считают, что она вырастет до 20%.

Так, базовый сценарий ВТБ по ключевой ставке предполагает повышение показателя до 20% до конца года и, вероятнее всего, ЦБ повысит ставку уже на сентябрьском заседании, заявил РБК в кулуарах ВЭФ-2024 член правления ВТБ Виталий Сергейчук.

Сейчас судя по динамике индекса Мосбиржи, рынок закладывает повышение ставки. Причем повышение сразу на 200 б.п. до 20%. Еще неделю две назад, было много вбросов в рынок информации, тут и высказывания Заботкина, мнения и прогнозы аналитиков и посты блогеров.

Ну и плюс мистическая дата пятница 13-е...

Игры в угадайку – это как раз то, что сбивает с толку инвесторов. Мы должны быть готовы ко всему, вот и все.

Т.к. мы считаем, что рынок уже подготовился к повышению ставки, то шансы на то, что рынок рванет вверх после решения, существенны. Но не однозначны, ведь еще важна риторика представителей ЦБ на пресс-конференции.

По нашим прогнозам, ЦБ оставит ставку неизменной, либо повысит на 0,5-1%. В ЦБ всегда аккуратно работают с повышением ставки, и там отдают себе отчет о том, что игры с повышением ставки могут закончиться плохо, а экономика инертна и реакция на ранее повышение ставки действует с запозданием. Учитывая отчет ЦБ, то темпы роста экономики замедляются, как и замедляется темпы кредитования. Отсюда и вероятна пауза в решении ЦБ. Однако – это лишь вероятность.

Что касается прогноза на рынок акций на эту неделю, то мы не ждем ралли или падения. Скорее всего будет слабый рост и околонулевая динамика до пятницы, +-1-2%. Сопротивление 2700-2720 индекс вряд ли преодолеет до решения по ставке. Это +3% от текущих. Поддержка снизу 2480-2500 пунктов, это -5% от текущих уровней. Этот коридор, я думаю, сохранится на этой неделе.

За неделю мы неплохо заработали на отскоке индекса, т.к. мы участвовали в нем не только с покупками акций в наши стратегические портфели, но и со спекулятивной частью при покупках фьючерсов на индекс, фьючерсов на акции Сбера и Сегежу. Сегежу закрыли на пике отскока.

На новой неделе будем докупать акции в преддверии заседания ЦБ, если на нервах инвесторы сольют рынок к 2500 пунктам.

Напомним, что описанный нами прогноз выше, это лишь прогноз! А не план действий! Никто вам точно не скажет где разворот, а где дно рынка. Есть лишь вероятности и работа с рисками.

Беспроигрышной стратегией является диверсификация и постоянная покупка надежных активов. Стабильная покупка равными долями сделает ваш портфель средним по значениям к рынку, а дивиденды помогут обогнать индекс.

За неделю отскочил на 2% вверх. Выкупали не только акции, но и облигации.

По-прежнему считаем, что рынок ОФЗ пойдет на новые локальные минимумы. А этот отскок пока лишь отскок, картинка не изменилась.

На рынке ОФЗ за неделю произошло увеличение доходности, в среднем на 0,5% по дальним выпускам, по коротким ОФЗ изменения несущественные.

Доходность по дальним выпускам вновь опустилась ниже 16%. Что снижает инвестиционную привлекательность инвестиций в них.

Рынок ОФЗ сейчас показывает просто огромную инверсию доходности.

Инверсия кривой доходности — это состояние, при котором доходность по коротким бумагам становится больше доходности по длинным бумагам.

Инверсия кривой доходности говорит о том, что риски инвестиций в краткосрочном периоде больше рисков инвестиций в долгосрочном периоде. Фактически инверсия показывает, что инвесторы массово продают короткие облигации и уходят либо в кэш, либо в длинные облигации.

Хоть инверсия кривой доходности — это важный индикатор приближающейся рецессии. Однако он не говорит, когда начнется рецессия и как долго она продлится. Плюс то, что происходило на прошлой неделе, в принципе объясняет инверсию, народ начал продавать короткие облигации и уходить в акции и в дальние выпуски ОФЗ.

Причины продолжения роста доходности сохраняются (геополитика, риски инфляции, негативный фон всего рынка России).

По ТА индекс RGBI по-прежнему находится под трендовой линией, что говорит о том, что тренд не сломлен.

В прошлом обзоре мы писали, что на рынке ОФЗ возможен отскок, т.к. формировалось третье касание дна.

Мы так же писали, что заходить на этот отскок не стоит, так как пока высока вероятность, что индекс RGBI пробьёт дно и пойдет ниже. Запрыгивать в поезд можно лишь тогда когда RGBI пробьёт нисходящий тренд. Почему мы призываем к осторожности.

Скорее всего, розничные инвесторы для которых мы пишем обзор, вряд ли сейчас в фонде ликвидности. Скорее всего, деньги на исходе, может кто-то уже в кредитах. Даже длинные ОФЗ у многих сейчас дают -20%. Поэтому усреднять позиции по текущим ценам, на мой взгляд, рановато. Если ЦБ повысит ставку на 200 б.п., то длинные ОФЗ упадут еще на 15%. Это чрезмерный риск, например, для нашего демо-портфеля, который мне видится типовым портфелем розничного инвестора.

Позитивных моментов для активного наращивания дальних выпусков ОФЗ мы не видим. Брокеры запустили фонды на ОФЗ, может за счет их рекламы в ОФЗ появится спрос. Но управляющие этих фондов пока тоже осторожны. ОФЗ 2х, который с двойным плечом, не берет длинные ОФЗ. Управляющие фонда Атона на ОФЗ тоже не спешат набирать длину.

Маловероятно, что после заседания ЦБ некие триггеры появятся, сейчас при ставке 18-19%, видится справедливой доходность 16,5-17%.

Идеальной картинка, когда индекс RGBI уйдет до 90- 100 п.п.

Помним, что безопаснее входить ступеньками и частями, мы действительно близки к тому, чтобы покупать длинные ОФЗ, но не наступило нужное время.

По итогам недели нефть была волатильной, была цена и 70$, а закрытие недели прошло на 6% ниже, чем неделю назад, на отметке 71,47$.

В прошлом обзоре мы писали, что в ближайшие недели возможен прорыв цены вниз из краткосрочного треугольника (см. график). Что ж, мы угадали направление движения, но не угадали силу движения, так мы не предполагали, что снижение цен на нефть будет ниже 76$ на прошлой неделе. Но мы предположили, что при развитии негативного сценария, падение будет вплоть до 72$. Получается, прогноз полностью оправдан. Следующая поддержка далековато, примерно 66$. Ждем хотя бы словесные интервенции ОПЕК, чтобы нефть не ушла туда слишком быстро.

По мнению Bloomberg, на резкое падение котировок повлияли два основных фактора. Во-первых, слабый спрос в Китае, а во-вторых, планировавшееся на октябрь увеличение добычи странами ОПЕК+.

Кроме того, еще одной причиной снижения цены на нефть стала улучшающаяся политическая ситуация в Ливии.

Именно заявление представителя Ливийского центрального банка о том, что сделка, которая оживит добычу страны ОПЕК, по-видимому, неизбежна, стало катализатором падения стоимости нефти.

Давление на рынок по-прежнему оказывают сигналы ослабления глобальной экономической активности, усиливающие опасения трейдеров в отношении перспектив спроса на нефть.

Стат. данные, опубликованные в пятницу, показали менее существенное, чем ожидалось, увеличение числа рабочих мест в США в августе. Кроме того, данные за предыдущие два месяца были пересмотрены с понижением, что говорит о продолжающемся спаде активности.

Данные Минэнерго США показали резкое снижение запасов в стране на прошлой неделе - на 6,873 млн баррелей. Но стоимость нефти лишь кратковременно оказали влияние, кроме того, сланцевая добыча по-прежнему находится на высоком уровне.

На фоне обвала котировок 5 сентября нефтедобывающие страны объявили об отмене собственного решения увеличить с октября добычу на 180 тыс. баррелей в сутки. Однако, даже их желание поддержать уровень цен не дало эффекта.

На данные по Китаю и США, где спрос падает, и решение ОПЕК+, заявившего о том, что наращивать добычу страны картеля станут не с 1 октября, а с 1 декабря, естественно, рынок отреагировал падением.

На стороне покупателей нефти возможный провал переговоров между ХАМАС и Израилем. Так американские военные готовятся к возможному срыву переговоров о прекращении огня между Израилем и ХАМАС, пишет FT.

Пентагон опасается, что провал диалога может спровоцировать более широкий региональный конфликт.

Переговоры идут в Дохе уже несколько недель, но о каком-то конкретном прогрессе сообщений пока не было, есть ряд пунктов, по которым договориться не удается.

Мы только что вернулись из Израиля. Видели массовые забастовки и манифестации с требованиями к правительству вернуть заложников. Учитывая, сколько времени прошло с захвата заложников, надежд населения увидеть близких живыми малы. Поэтому настроения довольны жесткие, а Нетаньяху хочет и к Америке прислушаться, и поддержку избирателей сохранить. Америка ежегодно тратит сотни миллиардов на поддержку Израиля, поэтому имеет право голоса в процессе. Но эмоции не слушают деньги.

После сильного недельного снижения цен на нефть, новая неделя вполне возможно принесет на рынок отскок, но не факт. Прогнозировать динамику нефти сложно, с технической стороны, цена сейчас легла на линию поддержки, которая ранее много кратно отталкивала цену вверх, будет ли это сейчас, мы уже скоро узнаем. В целом мы рассчитываем увидеть отскок, но не исключаем и шоковую ситуацию, а это еще мощное движение вниз. У нас открыт шорт на индекс SP500 через фьючерс на Мосбирже, причинами мы считаем, плохие макроданные США. И если мы окажемся правы и SP500 пойдет ниже ,то и скорее всего нефть будет снижаться.

Важное событие произошло на финансовых рынках на прошлой неделе. Доходность (3.71%) по 10-летним американским трежерис вновь превысила аналогичный показатель по 2-леткам (3.65%).

Перед всеми рецессиями в американской экономике происходила инверсия кривой доходности. В частности, доходность по 2-леткам начинала превышать доходность по 10-леткам. Но рецессия начинается не сразу, а когда ситуация на рынке трежерис начинает нормализовываться, и спред между доходностью по 10-леткам и 2-леткам вновь выходит в положительную область.

По итогам недели рубль снова сдал свои позиции к юаню на 6%, а в пиковые моменты больше 7%. Закрывшись на торгах в пятницу на отметке 12,62 руб. за китайца. По take profit по 12,6 закрылась с хорошей прибылью позиция во фьючерсах на юань. Цена закрытия была уже 12,583. К концу года ждем 13, поэтому поищем новую точку входа в позицию.

Как мы и писали ранее, эффект налогового периода отступил. Рублю теперь стало сложнее сопротивляться.

Стратегия увеличения позиций в замещайках уже дает свои плоды. У нас также были открыты длинные позиции по юаню, через фьючерс, но это спекулятивная часть, и она рисковая.

Аномалии на валютном рынке продолжаются, кросс курсы отвязались, фьючерс на юань отстает от спота. Виной тому резкий дефицит юаней. В результате чего стоимость привлечения и размещения ликвидности в китайских юанях на российском рынке на срок один день растет последние 3 месяца.

Если в начале лета она была в диапазоне 1-2%, то к концу августа приблизилась к 8,5%. При этом уже 30 августа ситуация резко ухудшилась - ставка подскочила до 42,15%. В сентябре она и вовсе впервые поднялась выше 200%.

Рост вмененных ставок обусловлен сокращением предложения юаней на свопах со стороны отдельных участников – так объясняют в ЦБ.

Банки же из-за того, что с конца 2023 года одновременно наращивали кредитование в юанях и сокращали ликвидные активы в них, теперь нуждаются в краткосрочной ликвидности в китайской валюте для балансировки открытой позиции, пояснил регулятор.

В результате чего доходности юаневых облигаций на Мосбирже перевалили выше 10-11%. Для тех у кого есть юани, это идеальная возможность докупить просевшие облигации.

Почему выросли доходности? Тут все просто. Вырос спрос на юани, и начали продавать активы в юанях. А для тех, у кого есть доступ к валютным свопам, как правило это банки, то им выгоднее вложить конечно под 200% годовых, и за 1 день заработать условно 2%.

Такой дисбаланс не будет долгим, ЦБ уже открыл краны ликвидности, и вскоре ситуация должна нормализоваться.

Ранее мы писали, что мы были в шаге от того, чтобы вернуться в торговый канал (юань-рубль), в котором еще были не так давно. Поэтому мы ориентируемся на то, что все это движение, что было накануне было не просто так, и курс все же уйдет в канал, нижняя граница которого, 12,2 рубля за юань.

Сейчас юань вернулся в канал, и нам можно выдохнуть, теперь работаем в канале. Покупаем у нижней границы и продаем у верхней, если это спекуляция. А если долгосрок ,то просто наращиваем у нижней границы. Юаневые бонды Русала с погашением через 11 месяцев дают 12,5% доходности. Прекрасный вариант экспозиции на валюту для умеренно агрессивного инвестора. У вечных долларовых бондов ВТБ купонная доходность и вовсе 15,7% годовых.

Новая неделя также может быть волатильной для рубля, пока ситуация с юанем на межбанке не стабилизируется, плюс еще решение ЦБ по ставке.

◾️ Дивиденды.

Инвесторы могут снова рассчитывать на промежуточные выплаты.

В ближайшие два месяца российские компании могут заплатить акционерам дивиденды на сумму более 650 млрд руб. Две трети всех выплат обеспечит нефтегазовый сектор.

◾️ VK запускает собственный маркетплейс нативной рекламы

Холдинг VK (MOEX: VKCO), многократно увеличивший доходы от интеграций у блогеров, разрабатывает свой маркетплейс для закупки у них рекламы. Вложения компании в проект оцениваются в 250–300 млн руб. В сторонних сервисах, сотрудничающих с блогерами в разных соцсетях, в связи с запуском нового маркетплейса ожидают ужесточения конкуренции. Но участники рынка обращают внимание, что даже мировым соцсетям не удавалось создать успешную аналогичную платформу, а разные рекламные инструменты «ВКонтакте» и так конкурируют друг с другом за одни и те же бюджеты.

◾️ Почему падал рынок, мнение ЦБ.

В ЦБ допустили связь обвала рынка с продажами переведенных в Россию бумаг.

Затяжное падение российского рынка отчасти может быть связано со сделками по бумагам, которые были переведены в Россию из-за границы, полагают в ЦБ. Об этом же как об одном из факторов давления говорят в Сбере.

◾️ АФК и Сегежа.

АФК «Система» намерена увеличить долю в Segezha в рамках допэмиссии.

Инвестиционная компания АФК «Система» намерена увеличить долю в лесопромышленном холдинге Segezha Group в рамках допэмиссии, сообщил «Интерфаксу» основатель корпорации Владимир Евтушенков в кулуарах Восточного экономического форума (ВЭФ).

Интрига в том, по какой цене будут предложены акции в рамках SPO, и на что пойдут деньги. Как экономист, я надеюсь, что деньги пойдут в новые проекты, которые помогут Сегеже в будущем хорошо торговать с Востоком. Но в этом случае долговая нагрузка останется 40х EBITDA (считается нормальной до 3х, у Газпрома уже чуть выше 3х), прибыль вырастет не скоро, и значит акции останутся на дне еще долго. Ждем параметров SPO.

◾️ Инвестиции.

Количество частных инвесторов на Московской бирже превысило 33 млн человек.

Число физических лиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже (MOEX), по итогам августа 2024 года составило 33,3 млн (+524 тыс. человек за август), ими открыто 59,8 млн счетов (+1,1 млн счетов за август). Сделки на Московской бирже в августе заключили более 3,8 млн частных инвесторов.

Суммарный объем вложений частных инвесторов на фондовом рынке Московской биржи в августе составил 110,1 млрд рублей.

Физические лица сократили объем инвестиций в акции на 21,5 млрд рублей, объем вложений в паи фондов составил 49,1 млрд рублей, облигации – 82,5 млрд рублей.

Доля физлиц в объеме торгов акциями составила 77,8%, в объеме торгов облигациями – 39,7%, на спот-рынке валюты – 8,3%, на срочном рынке – 64,7%.

Считается, что Мосбиржа - бенефициар высоких ставок, так как размещает свободные средства инвесторов и зарабатывает. Правда, инвестор пошел умный, кэша держит мало, норовит в фонды ликвидности свободные средства припарковать, там порядка 15% годовых доходность. Вместе с рынком падают все, в том числе такие «бенефициары», от майских максимумов акции Мосбиржи упали на 21,2%.

◾️Русал: дивидендам нет, buyback - да!

Алюминиевый гигант может обсудить обратный выкуп акций в ноябре.

Менеджмент Русала готовит программу обратного выкупа акций, сообщает ТАСС со ссылкой на источник.

Информагентство уточняет, что предложение может быть рассмотрено на совете директоров в ноябре этого года.

Отмечается, что этот вопрос рассматривался в ходе обсуждения выплаты дивидендов за полгода. В качестве временного горизонта потенциального buyback обсуждался период после публикации финансовой отчетности за первую половину 2024 года. Где Русал возьмет деньги, непонятно.

◾️ Аэрофлот демпингует.

По цене ниже себестоимости у Аэрофлота продается около 80% билетов — замдиректора департамента бизнес-анализа Андрей Напольнов в интервью MarketPower.

Тем не менее, дела у компании налаживаются.

◾️ Алроса.

ВТБ начнет продажу инвестиционных бриллиантов Алросы в своих офисах — банк.

◾️ Газпром.

Газификация новых потребителей и регионов России может привести к созданию дополнительного спроса на газ на 15-20 млрд кубов — Минэнерго.

◾️ Фск ЕЭС.

Группа Россети планирует инвестировать более ₽600 млрд в 2024-2029 годах в магистральный комплекс Дальнего Востока – ТАСС.

Российские частные инвесторы, работающие через брокеров, за апрель – июнь 2024 года потеряли на биржевом рынке как минимум 400 млрд рублей, следует из данных Банка России.

Об убытках и говорит снижение среднего размера счета частного инвестора на брокерском обслуживании — он снизился за квартал с 242 до 220 тысяч рублей, а без учета пробных (с остатками до 10 тысяч рублей) счетов – с 2,1 до 2,0 млн рублей.

◾️ Экономика.

Экономика развивается темпами, более высокими, чем мы ожидали, ожидали эксперты, рост ВВП России в 2024г прогнозируется в 3,9% — Силуанов в интервью телеканалу Россия24.

◾️ Выкуп заблокированных акций.

Выкуп заблокированных на Западе активов, принадлежащих российским инвесторам, продлят до середины октября.

◾️ Новатэк.

Новатэк, похоже, готовит плавучее хранилище (FSU) для приема газа в рамках своего проекта Arctic LNG 2 вопреки санкциям, показали данные отслеживания судов LSEG.

Saam FSU обеспечивает хранение газа из проекта «Арктик СПГ-2» для облегчения логистики дальнейших поставок.

Данные показали, что газовоз Everest Energy, также находящийся под санкциями США, находился недалеко от бывшего завода Saam в арктическом порту Мурманск.

В этом районе также был замечен другой танкер, внесенный в черный список, Asya Energy.

◾️ Глобалтранс.

Globaltrans отказался от дивидендной политики - бумаги в моменте теряли более 20%.

◾️ Акции МФО.

Объем выданных микрозаймов за 2кв 2024г увеличился на 20% — ТАСС со ссылкой на ЦБ РФ.

Высокая ставка не помеха, а раздолье для МФО. Но фондирование становится дороже и для них, а маржа снижается.

◾️ Газпром стал прибыльным, возможны и дивиденды.

Газпром опубликовал отчётность за 1 полугодие 2024 г.: выручка выросла на 23,7%, EBITDA — на 18,8%, чистая прибыль — на 26,1%. Главные факторы — рост экспорта газа и слабый рубль. Есть вероятность дивидендов по итогам года.

◾️ Банки.

Банк России с 1 июля 2025г установит национальную антициклическую надбавку к нормативам достаточности капитала в размере 0,25% от активов, взвешенных по риску.
Сбер сообщил, что уже готов к этому. Но ему и готовиться не надо. Это ударит, скорее, по маленьким банкам.

◾️ ВТБ.

ВТБ подтверждает свои прогнозы по рекордной прибыли за 2024 год — первый зампред Дмитрий Пьянов. Это удивительно. Банк дает высокие проценты по вкладам, одни из самых высоких.

◾️ Индекс Мосбиржи.

В базу расчета Индекса Мосбиржи и РТС войдут акции Яндекс, акции Группа Астра, тогда как акции Сегежа будут исключены. Также Яндекс войдет в базу расчета индекса голубых фишек – компания.

Тем кто в индексе, тем хорошо!

◾️ ЕМС.

Компания намерена вернуться к выплате дивидендов с момента стабилизации ситуации с растущими ставками — гендиректор Андрей Яновский.

◾️ Сегежа.

Segezha Group проведет допэмиссию для улучшения финансового положения, решение о SPO принято, детали размещения могут быть озвучены осенью. Нужно отметить, что допка действительна необходима компании, так как финансовое положение трудное, мягко говоря. А если в лоб – то это состояние банкрота.

◾️ Новый инструмент на Мосбирже.

Московская биржа планирует этой осенью запустить торговлю расчетным фьючерсным контрактом на какао, торгующееся на зарубежных биржах. Об этом сообщила управляющий директор рынка деривативов биржи Мария Патрикеева на конференции «Инвест суббота». Фьючерс отражает динамику мировых цен рынка какао, то есть цены физической поставки из стран Африки, Азии, Центральной и Южной Америки в любой из пяти портов доставки в США.

Контракт будет исполняться в марте, мае, июле, сентябре и декабре. Минимальный лот составит 10 килограмм. Стартовая сумма контракта – около 7000 руб. Гарантийное обеспечение – 20%.

По итогам недели Биткоин потерял в цене снова почти 9%, и торгуется в воскресенье на отметке примерно 54,4 тысяч $.

Падение курса Биткоина сопровождалось распродажами глобальных рынков, в том числе сырьевых рынков.

Шансом для Биткоина сейчас может быть понижение ставок ФРС сразу на 50 б.п. Или даже вера в то, что это понижение состоится и сразу окажет позитивное влияние на все рынки.

Давление на рынок также оказали негативные макроданные в США. Свежая статистика может сузить коридор действий для ФРС.

Неопределенность по процентной ставке в США — негатив для крипторынка, который ждет ее снижения в сентябре.

Лето всегда достаточно сложное для любого финансового рынка, и криптовалютный — не исключение. Обычно только где-то к середине осени возвращается интерес инвесторов.

Но если говорить о среднесрочных перспективах, то, скорее всего, рынок должен восстановиться в течение одного-двух месяцев. При этом будут играть роль именно глобальные факторы: и мировая, и американская экономики.

Возможная, победа Дональда Трампа на выборах в США может вызвать краткосрочную эйфорию, потому что он декларирует свою поддержку криптовалютному сообществу. Но это так же перспективы 2-3 мес.

В прошлом обзоре мы писали, что с технической точки зрения, Биткоин легко может опуститься вниз в район 54 тыс. На текущий момент данный уровень будет интересным для новых покупок. Сейчас мы торгуемся около данного уровня, что, по нашему мнению, является неплохим моментом для покупок.

Тем не менее риски того, что придет шухер на данный рынок, мы не исключаем. Напомним, что сейчас нависла сильная неопределенность на глобальны и сырьевых рынках. Криптовалюта не исключение.

Закупившись Биткоинов в районе 54 тыс, мы оставили деньги на покупку еще 50 тыс. Есть вероятность сходить и на 45 тыс, и 40 тыс. На тех уровнях присмотримся к инструментам с плечом.

✔️ каждый день видеть наши сделки в публичном портфеле на 1 миллион и на 100 тысяч рублей, повторять те, что подходят к вашей стратегии;

✔️ получать готовую аналитику и пояснение, как то или иное событие влияет на стоимость акций, облигаций, инфляцию и т.д.;

✔️ быть в сообществе тех, кто растет в деньгах, мышлении, навыках;

✔️ получить разбор портфеля и ответ на любой вопрос от экспертов по инвестициям с 30-летним опытом;

✔️ получить доступ ко всем нашим курсам по бирже, недвижимости, крипте, психологии инвестора.

Всё это доступно в закрытом Клубе Инвесторов. Запишитесь в предварительный список, и мы пришлем вам особые условия, когда Клуб откроется: https://clck.ru/3DBJTg

💝 Бонус после регистрации: список акций, которые должны быть в портфеле консервативного инвестора и те, что лучше исключить.