Знакомство с опционами

Приветствую! Тема опционов очень обширна и для ее изучения требуется больше времени чем одна статья на телетайпе. В этой статье мы разберем: что такое опцион; где торгуются опционы; где какая ликвидность и где лучше покупать опцион.

Что такое опцион ?

Опцион - это вид деривативов (договор-ставка), который дает право, но не обязательство, купить или продать базовый актив по определенной цене, называемой страйк-ценой, в определенную дату или ранее. Другими словами это ставка на рост или снижение цены базового актива.

Для расчета стоимости базового индекса берется цена, время и волатильность. Есть базовая цена актива, а цена базового индекса считается как средняя за отрезок времени, поэтому цены могут не существенно различаться.

Разница почти 60$.

У опциона есть страйк цена. Это цена по которой можно купить или продать опцион.

Безопаснее всего только покупать опцион, так как рискуем мы только премией, которую заплатим за опцион. А при продаже опциона - риск не ограничен.

Например, из скрина выше мы видим базовый индекс и два страйка 97000 и 96000.

Есть два вида опционов: кол и пут. Кол опцион - это ставка на повышение, пут - ставка на понижение.

Левая колонка это кол опционы. Те страйки, которые выше индексной цены, в деньгах, как правило они стоят дороже. А ниже индексной цены, вне денег, они стоят дешевле.

Правая колонка это пут опционы. Для тех и других страйки одинаковые.

У опциона есть время распада. То есть дата экспирации, это когда происходит расчет и закрытие опциона. Происходит это в 11:00 МСК каждого дня. До этого времени индексная ценна должна быть выше страйка , если это кол или ниже если это пут, либо заранее закрыт по тейкам для получения прибыли.

Распад опциона увеличивается по мере приближения к моменту экспирации и лучше закрывать опцион часов за 6 до экспирации.

Объединим верхние скрины.

1. Даты экспирации опционов.
2. Колонка колов.
3. Колона путов.
4. Страйки.

Как и спотового рынка и рынка фьючерсов у опционов есть терминал. Например откроем из таблицы выше кол опцион со страйком 97 000. Справа у нас появится окно терминала.

1. Название опциона (дата 15.01.2025, страйк цена, направление (кол).
2. Индексная цена базового актива.
3. Ожидаемая волатильность (IV). https://www.okx.com/ru/learn/what-is-implied-volatility-iv-crypto-option-premiums
4. Греки - коэффициенты чувствительности цены опциона к различным факторам (Gamma, Theta, Vega).
5. Окно терминала совершения сделок (так же как и нас споте мы можем купить по рынку или лимитно).
6. Стакан опциона.
7. График опциона.

Для привычного нам отображения можно нажать на график справа от названия опциона и откроется привычный для нас график.

Рассмотрим подробнее стакан опциона.

На момент скриншота цена лучшего аска кол опциона со страйком 97 000 экспирацией на 15.01.2025 составляет 0,0041 BTC (394$).

Стоимость опциона будет дорожать при условии роста цены. Соответственно чем быстрее будет рост цены, тем выше волатильность и рост стоимости опциона. С путом тоже самое. Рост стоимости опциона будет на росте волатильности на продажах.

Чтобы купить опцион мы должны выбрать нужный нам бид в стакане или ближайший аск, это будет рыночная покупка. Этот опцион мы тут же можем продать, или выставить тейк и дождаться его.

По диагонали слива можно выбрать отображение суммы в криптовалюте или в контрактах.

Например по кол опциону на эфир с экспирацией 17.01.2025 ближайший аск по цене 0,0135 ETH. Я могу купить 6 контрактов. Можно купить 1 контракт, он будет стоить 4,4$. Далее я могу сразу же продать этот контракт. Или выставить тейк выше рыночной цены.

Как получается стоимость одного опциона. Индексная цена 3316,8$ * цену опциона 0,0135 = 44,77$.

Пример покупки и закрытия опциона.

11 января были хорошие условия для роста базового актива. А также была низкая волатильность.

Стоимость одного опциона была всего 6,5$. Волатильность ночью выросла, пошли покупки по рынку и мои тейки на 100% и 200% закрылись за 12 часов.

Правила покупки опционов.

1. Покупать низкую волатильность, продавать дорогую.
2. Не держать опцион до экспирации, а продавать примерно за 6 часов, если не исполнились лимиты.

Площадки для покупки опционов.

Deribit. Высокая ликвидность и дорогая стоимость опционов.

Binance, Bybit. Невысокая ликвидность.

OKX. Недорогая стоимость опционов. Хорошая ликвидность.

https://www.okx.com/join/MAYAK -20% на комиссии

Антитрейд https://t.me/sonicadmin_bot?start=393353684

Кластербтс https://clusterbtc.com/?r=YgKg9B

🔗 Полезные ссылки

С чего начать?

Инструменты, которые я использую

YouTube

Партнерские бонусы с бирж

Информация предоставлена в образовательных целях, автор статьи не несет ответственность за применение данной стратегии.