Распадская. Обзор финансовых показателей по РСБУ за 1-й квартал 2023 года
Шахта Распадская опубликовала отчет по РСБУ за 1-й квартал. Напоминаю, что это всего лишь часть компании Распадская, на которую приходится около 20% добычи.
При этом идет добыча угля, из которого впоследствии получается концентрат ГЖ. Цены на концентрат росли с начала года, а в апреле по первым сделкам рост продолжился.
Выручка в 1-м квартале составила 8,7 млрд руб., что на 27% меньше, чем годом ранее, и на 86% выше, чем в 4-м квартале 2022 г.
Прибыль от продаж в 1-м квартале составила 4,8 млрд руб., что на 48% меньше, чем годом ранее, и на 159% выше, чем в 4-м квартале 2022 г. C ростом цен на уголь и ослаблением рубля восстанавливается операционная прибыль компании. 2-й квартал будет еще лучше. Напоминаю, что в 2023 г. с 1 января по 31 марта угольные компании выплачивали дополнительный НДПИ в размере 380 руб. с тонны. Для шахты Распадской это около 400-500 млн руб. дополнительных расходов. С апреля по декабрь такого расхода не будет.
Чистая прибыль в 1-м квартале составила 3,8 млрд руб., что на 78% меньше, чем годом ранее, и на 214% выше, чем в 4-м квартале 2022 г. Большая разница относительно прошлого года вызвана тем, что компания тогда поднимала дивиденды с дочек, что повлияло на чистую прибыль. Сейчас в этом смысла нет, так как компания пока не планирует распределять денежные средства акционерам.
Продолжаю держать акции. Обзор отчета МСФО за 2-е полугодие рассматривал ранее, ознакомиться с ним можно по ссылке. В том же обзоре делал прогноз результатов компании по итогам 1-го полугодия 2023 г. Пока цены на уголь такие, что фактический результат может быть выше моего прогноза.
Компания дешевая, рано или поздно, кубышку куда-то придется направить. В прошлый раз за счет нее компания выросла вдвое, что привело к мгновенному росту котировок.
P. S. Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале
Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.