ВТБ. Обзор финансовых показателей по МСФО за май 2023 года
В обзоре показателей ВТБ за апрель рассмотрели нынешнее состояние дел в компании после кризиса 2022 года. Изучим финансовые показатели за май 2023 г.
Чистые процентные доходы в мае составили 63,7 млрд рублей, что на 5,5% выше, чем в предыдущем месяце.
Чистая процентная маржа в 2023 году пока находится на одном уровне 3,1%.
Чистые комиссионные доходы составили 18,1 млрд рублей, снизившись по сравнению с предыдущим месяцем на 0,5%.
Месячная сумма чистых процентных и комиссионных доходов составила 81,8 млрд рублей, что на 4,1% выше, чем в предыдущем месяце. Рекордное месячное значение.
Резервы составили 12,9 млрд рублей.
Прочие операционные доходы близки к нулю из-за того, что банк закрыл свои валютные позиции.
В итоге прибыль в мае составила 32,0 млрд рублей, что на 48,2% меньше, чем в предыдущем месяце. Снижение ожидаемое, так как разовые факторы ушли (присоединение банка РНКБ, переоценка валюты). По итогам января-мая прибыль компании составила 240,5 млрд руб. Менеджмент банка ожидает, что по итогам 2023 года прибыль составит около 400 млрд руб., следовательно, в оставшиеся месяцы банк будет в среднем получать прибыль около 23 млрд руб. Пока кажется, что банк скромничат и годовая прибыль будет выше. Например, за июнь менеджмент сообщил, что прибыль будет более 40 млрд рублей.
Дивиденды за 2022 год банк разумеется не выплатил, не стоит их ждать и за 2023 год. Возможно, он их выплатит за 2024, то есть летом 2025.
Мысли про дивиденды оставлю из прошлого поста.
Предположим, что прибыль за 2024 год также составит 400 млрд рублей, тогда по старой дивидендной политике, по которой инвесторам уже несколько раз не выплатили, дивиденд может составить 0,4 копейки. Это если среднее значение котировки ВТБ составит 2,3 коп., то есть дивдоходность может составить 17,56%. Скорее всего рынок будет переоценивать акции постепенно и через год они будут уже дороже, что автоматически приведет к росту расчетного дивиденда.
Понимаю, что дивиденды от ВТБ тяжело серьезно воспринимать после последних лет, но, будем надеяться, что действительно, все плохое случилось и все было списано в 2022 году.
Купил акции ВТБ на небольшую долю портфеля в расчете на постепенную переоценку рынком. Идея на любителя, так как после всего, что ВТБ сделал с акционерами, покупать их захочет далеко не каждый.
P. S. Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале
Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.