ВТБ. Обзор финансовых показателей по МСФО за сентябрь 2023 года
В обзоре показателей ВТБ за апрель рассмотрели нынешнее состояние дел в компании после кризиса 2022 года. Изучим финансовые показатели за август 2023 г.
Чистые процентные доходы в сентябре составили 65,6 млрд рублей, что на 0,8% меньше, чем в предыдущем месяце. С поправкой на количество дней доходы в сентябре не снизились.
Чистая процентная маржа в 2023 году снизилась до 3,1% в связи с ростом ключевой ставки.
Чистые комиссионные доходы составили 18,7 млрд рублей, снизившись по сравнению с предыдущим месяцем на 17,3%. В августе был скачок показателя, в сентябре значение вернулось на уровень предыщих месяцев.
Месячная сумма чистых процентных и комиссионных доходов составила 84,3 млрд рублей, что на 5,0% ниже, чем в предыдущем месяце.
Прибыль в сентябре составила 24,6 млрд рублей, что на 5,0% меньше, чем в предыдущем месяце. Похоже, что нормальная для компании мсячная прибыль около 25 млрд рублей.
По итогам января-сентября прибыль компании составила 375 млрд руб.
Зампред правления ВТБ Дмитрий Пьянов подтвердил, что годовой прогноз по прибыли в районе 420 миллиардов рублей. То есть надо заработать еще 45 млрд рублей. Либо прогноз будет превышен, либо будут еще какие-то списания в оставшиеся месяцы.
Дивиденды не стоит ждать ранее 2025 года.
Мысли про дивиденды оставлю из прошлого поста.
Предположим, что прибыль за 2024 год также составит 400 млрд рублей, тогда по старой дивидендной политике, по которой инвесторам уже несколько раз не выплатили, дивиденд может составить 0,426 копейки. Это если среднее значение котировки ВТБ составит 2,6 коп., то есть дивдоходность может составить 16,4%. Скорее всего рынок будет переоценивать акции постепенно и через год они будут уже дороже, что автоматически приведет к росту расчетного дивиденда.
Понимаю, что дивиденды от ВТБ тяжело серьезно воспринимать после последних лет, но, будем надеяться, что действительно, все плохое случилось и все было списано в 2022 году.
Держу акции ВТБ на небольшую долю портфеля в расчете на постепенную переоценку рынком. Идея на любителя, так как после всего, что ВТБ сделал с акционерами, покупать их захочет далеко не каждый.
P. S. Еще больше обзоров компаний вы можете найти в моем Telegram-канале
Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.