От Ресерча до Профита | Пошаговый гайд для инвесторов
Сегодня инвестирование в криптовалюты стало настолько популярным, что новые проекты появляются чуть ли не каждый день. Но как отличить перспективные стартапы от тех, что могут оказаться скамом? А самое главное, какие ключевые аспекты нужно учитывать, чтобы не превратить свои активы в фантики?
В этой статье мы подробно разберём, как проводить анализ криптопроектов и делать тот самый DYOR.
Содержание
- Что такое фундаментальный анализ и для чего он нужен?
- Топ-3 правила ресерча
- Какие рыночные метрики важно учитывать
- Токеномика
- Команда проекта
- Инвестиции
- Документация
- Ончейн аналитика
- Комьюнити
- Топ инструментов для ресерча
- Где искать “early bird” проекты
Статья создана командой Banana Crypto Media. Будем благодарны, если вы подпишитесь на канал и поделитесь статьей с друзьями!
Что такое фундаментальный анализ и для чего он нужен?
Фундаментальный анализ AK ресерч – это процесс оценки криптопроектов на основе их основных (фундаментальных) характеристик, таких как технология, команда, рыночные показатели и документация.
Это помогает инвесторам понять, насколько жизнеспособен и перспективен проект, а также избежать участия в скамах и нестабильных инициативах. ФА позволяет взглянуть на проект с разных сторон и определить, есть ли у него потенциал для роста или лучше повременить с инвестициями.
Людей, которые постоянно изучают проекты, называют ресерчерами.
Топ-3 правила ресерчера
Это важные аспекты, которые нужно запомнить и которым необходимо следовать.
Не ограничивайтесь только официальным сайтом проекта — проверяйте социальные сети, аналитические сервисы, читайте ресерчи и мнения других независимых экспертов.
Убедитесь, что информация поступает из надёжных и проверенных мест. Фейки и дезинформация в крипте — не редкость. Лучше всего всегда переходить по ссылкам из официального аккаунта проекта в Twitter или официального сайта.
Вложение на основе хайпа может привести к убыткам. Старайтесь принимать решения рационально, ориентируясь на факты и данные. Нам важны сухие цифры и бдительность. Именно на основе этого мы и будем принимать решение.
Помните, что наша задача – заработать там, куда большинство пока даже не смотрит! А для этого важно прагматично все рассчитать и спрогнозировать исходя из полученной информации.
3. Какие рыночные метрики важно учитывать
Давайте разберем все на примере. Для начала перейдем на платформу Cryptorank.
Чуть позже мы поделимся с вами списком всех сервисов, где вы дополнительно можете находить информацию о проектах.
Сейчас мы будем рассматривать метрики по разным проектам. Для начала возьмем, например, APTOS и начнем его разбирать.
Для начала нам нужно собрать цифры, на основе которых мы будем начинать делать наш анализ.
ATH - all time high (максимальная цена за токен за все время).
ATL - all time low (минимальная цена за токен за все время).
Рост относительно минимума - 221%, это значит что монета выросла в три раза. Падение относительно максимума - 50%.
Теперь мы можем определить, насколько сильно монета вырастала относительно минимума и на сколько падала относительно максимума.
Далее нам важно найти информацию о том, по какой цене заходили фонды в монету (если такая информация вообще есть). Для этого нам нужно перейти в раздел “Fundraising”.
Зачастую эта информация конфиденциальная. Но бывает и такое, что она известна, например, как в случае с AVAX:
Если нам известна цена, по которой заходили фонды, то мы можем увидеть и посчитать, насколько процентов они в данный момент находятся в профите или же, наоборот, в убытке. Исходя из этого у нас может быть несколько вариантов исхода событий:
- у фондов огромные иксы и они скорее всего уже вышли из монеты, а значит не будет “давящих рук” на цену.
- у фондов мало иксов/они в убытке и скорее всего будут толкать цену вверх.
Все ситуативно. Но нам важно двигаться с большими деньгами и понимать их логику.
Токеномика
- Как распределены токены? Сколько их будет в обращении? Каков их текущий и планируемый объём? Это важно для оценки ликвидности и потенциала роста.
Токеномика — это ключевой аспект криптопроекта, который описывает экономическую модель токена и его роль в экосистеме. Она помогает понять, как проект будет управлять предложением и спросом на свой токен, что напрямую влияет на его стоимость и устойчивость.
Вот основные элементы токеномики:
- Максимальный объём предложения (Max Supply): общее количество токенов, которое когда-либо будет выпущено.
Ограниченный объём предложения может способствовать росту цены при повышении спроса, как это происходит с BTC.
- Циркулирующий объём (Circulating Supply): количество токенов, находящихся в обращении на данный момент.
Важно понимать, сколько токенов уже доступно для торговли, так как это влияет на ликвидность и цену. Например, если выпущено больше половины и эти токены уже в рынке, то и давления от следующих выпусков может быть меньше. А если выпущено 5-10%, то после каждого разлока нас могут ждать коррекции.
Иногда проекты могут также специально пампить цену в момент разлоков, чтобы не было сильного и показательного давления на цену.
Токены могут выпускаться бесконечно или сжигаться (удаляться из обращения), что влияет на их доступность и цену. Например, токены с механизмом сжигания могут снижать общий объём предложения, стимулируя рост цен.
Вестинг (Vesting): процесс, при котором токены разблокируются для команды, инвесторов или других участников через определённые промежутки времени.
Как и писалось ранее, если большая часть токенов ещё не разблокирована, это может стать риском, так как массовые разлоки токенов могут привести к падению цены.
Как токены распределяются между командой, инвесторами, экосистемой, сообществом и другими участниками. Прозрачное и сбалансированное распределение снижает риск манипуляций и показывает серьёзный подход к развитию экосистемы.
Желательно, чтобы большая доля всех токенов шла на комьюнити или развитие, но не была выпущена в рынок
Это всего лишь шаблонный пример. Вы должны понимать, что если большинство токенов идут не в массу, то они могут пойти в рынок и вызвать коррекцию.
Утилитарность токена, то есть его практическая ценность и функциональность внутри экосистемы проекта
- Использование токена: нужно понять, как именно используется токен в проекте. Это может быть платёжное средство, средство управления (governance), доступ к определённым функциям или стейкинг.
Чем более востребован токен в экосистеме, тем выше спрос на него.
- Механизм стимулов (мотивации): важно, чтобы проект создавал экономические стимулы для участников использовать и держать токен.
Например, проекты DeFi часто используют стейкинг и майнинг ликвидности для увеличения вовлечённости пользователей. А после могут и дроп раздать за этот стейкинг.
Посмотрите, как часто и в каком объёме создаются новые токены. Постоянная эмиссия может вызывать инфляцию и снижать стоимость токена, если спрос на него не растёт.
Это процесс удаления токенов из обращения, что снижает общее предложение. Некоторые проекты регулярно сжигают токены, чтобы поддерживать стабильность или рост цены.
Проекты часто используют свои токены для управления, позволяя холдерам голосовать за важные решения (например, обновления протокола или изменения в экономической модели). Это позволяет вовлекать сообщество в развитие проекта и обеспечивает большую прозрачность.
Понимание всех этих аспектов токеномики позволяет инвесторам и обычным пользователям оценить, насколько сбалансирован и устойчив проект.
Если токен имеет ограниченное предложение, хорошие механизмы стимулирования и прозрачную систему распределения, это говорит о потенциальной надёжности и росте проекта.
Команда проекта
Все просто, команда — это сердце любого проекта. Изучение членов команды помогает понять, способны ли они реализовать свои амбициозные идеи, достаточно ли у них опыта, связей или, возможно, они уже развивали проект ранее.
Например, если основатели ранее участвовали в успешных проектах, это добавляет им доверия. Проверьте их профили в LinkedIn, Twitter и других социальных сетях, чтобы узнать о прошлом опыте, активной деятельности и профессиональных достижениях.
Команда, которая избегает публичности или скрывает свои данные, может вызывать подозрения.
Это не всегда может быть редфлаг, зависит от многих факторов. Но все же это должно настораживать.
Команды мы также можем смотреть на самом сайте проекта, в Cryptorank или DropsTab, а также LinkedIn и Twitter.
Инвестиции
Поддержка от крупных фондов или известных инвесторов повышает доверие к проекту. Инвестиции показывают, что проект прошёл проверку и может иметь перспективы для роста.
Посмотрите, какие именно фонды или известные личности участвуют в проекте. Присутствие таких игроков, как Binance Labs, Coinbase Ventures, Pantera Capital или Polychain Capital, может говорить о серьёзной поддержке и больших перспективах для проекта. Однако если среди инвесторов малоизвестные или сомнительные фонды, это может быть сигналом к осторожности.
Для простоты определения топовых фондов ввели такое понятие, как “tier”. Проще говоря, чем ниже tier, тем престижнее фонд.
Тиры классифицируют фонды по их уровню, активам под управлением, успехам инвестиций и влиянию в индустрии.
На том же Cryptorank вы можете посмотреть все фонды и их тир, портфель, в какие сектора они больше всего инвестируют и так далее. Это поможет вам лучше понять и проанализировать, куда фонды заносят.
Документация
Ознакомьтесь с вайтпейпером и роадмапом, чтобы понять цели, экономику токена и этапы развития. Чёткая и полная документация показывает, что команда серьёзно относится к проекту.
Проверка документации — важный этап при анализе любого криптопроекта. Документация помогает понять, как проект планирует работать, какие технологии использовать и какие цели перед собой ставит. Это даёт нам больше информации о прозрачности и серьёзности команды.
Что важно учитывать при проверке документации
1. Whitepaper – это официальный документ проекта, который подробно описывает его концепцию, технологию, экономическую модель и стратегию развития. Он служит основным источником информации для инвесторов, объясняя, какие проблемы решает проект и как он планирует это делать.
Может быть такое, что в документации (гитбук) есть ссылка на отдельный документ (whitepaper). Но бывает и такое, что гитбук и есть нужный нам документ.
Важно: если проект четко не может/хочет описать свою технологию, экономическую модель и стратегию развития, то это может вылиться в малое количество привлеченных средств, а значит и отразиться на успешности проекта.
Роадмап — это графический или текстовый план, который показывает ключевые этапы и задачи развития проекта на определённый период времени. Это своеобразный "план действий", который помогает инвесторам понять, как и когда проект собирается достигать своих целей.
Очень важно отслеживать, чтобы проект исполнял все по дедлайнам и постоянно обновлял свою дорожную карту. Иначе, он может терять лояльность как инвесторов, так и комьюнити.
Ончейн аналитика
Данный вид аналитики позволяет изучить транзакции и активность сети, чтобы оценить здоровье проекта. Это помогает выявить реальную вовлечённость и избегать рисков, связанных с манипуляциями.
Ончейн аналитика — это анализ данных, которые хранятся в блокчейне, таких как транзакции, движение активов, активность пользователей, поведение крупных держателей и многие другие показатели. Это мощный инструмент для понимания того, что происходит в экосистеме проекта, и позволяет глубже изучить его состояние и перспективы.
Благодаря ончейн аналитике, вы можете:
1. Отслеживать движение средств крупных держателей ("китов").
Например, если крупный адрес начинает переводить токены на биржи, это может означать готовность к продаже, что потенциально может вызвать падение цены. Напротив, накопление токенов китами может свидетельствовать о позитивных ожиданиях относительно роста актива.
2. Анализировать сетевую активность
Ончейн аналитика помогает изучать активность сети — количество транзакций, число активных адресов, объём взаимодействий со смарт-контрактами. Рост этих показателей может указывать на увеличение интереса к проекту и его популярность, что является позитивным сигналом.
Основные метрики ончейн аналитики: (это можно просто картинкой в нашем стиле)
- Количество транзакций: Рост числа транзакций может свидетельствовать о повышенной активности и использовании сети.
- Активные адреса: Количество уникальных адресов, которые совершают транзакции. Это хороший показатель вовлечённости и роста пользовательской базы.
- Total Value Locked (TVL): Общая сумма средств, заблокированных в смарт-контрактах протокола. Этот показатель особенно важен для DeFi-проектов, так как он показывает уровень доверия к платформе и её активное использование.
- Объём переводов: Общий объём переведённых активов за определённый период. Высокий объём может означать как рост интереса, так и потенциальные риски (например, подготовку к крупным продажам).
- Волатильность и ликвидность: Ончейн аналитика позволяет оценивать, насколько ликвидны токены и какова их волатильность. Если активы сосредоточены у нескольких крупных держателей, это увеличивает риск манипуляций и резких колебаний цен.
Сохраняйте памятку ниже, чтобы всегда иметь перед глазами важные метрики, которые стоит отслеживать.
Комьюнити
Изучите социальные сети и форумы проекта, чтобы понять, насколько активно и вовлечено сообщество. Живое комьюнити — это признак интереса к проекту и важный показатель его устойчивости.
Сообщество играет ключевую роль в успехе криптопроектов. Обратите внимание на то, насколько активно ведутся обсуждения на форумах, в Telegram, Twitter, GitHub и других платформах. Если пользователи активно задают вопросы, делятся мнениями и следят за обновлениями, это хороший знак. Проанализируйте не только количество подписчиков, но и их активность: бывают случаи, когда большая часть подписчиков — это боты.
Самый популярный сервис для проверки – это Tweetscout.
Все сервисы для проведения ФА мы оставим ниже.
Кстати, из недавнего, хорошим примером, где комьюнити сыграло большую роль стал проект SUI.
Как раз из-за того, что в Twitter активно начинался шилл (массовое распространение) проекта, цена на токен росла и о проекте начали говорить все больше и больше! Естественно, это заслуга не только комьюнити, но оно играет большую роль!
Безопасность
В криптопроектах ошибки и уязвимости могут привести к потере значительных сумм, поэтому надёжная безопасность и регулярные аудиты повышают доверие к проекту, минимизируют риски для инвесторов и помогают долгосрочному развитию.
Безопасность и аудиты — критически важные аспекты любого криптопроекта, особенно когда речь идёт о децентрализованных приложениях (dApps), смарт-контрактах и блокчейн-платформах. Поскольку криптопроекты работают с реальными деньгами, ошибки в коде или уязвимости могут привести к потере средств пользователей. Вот почему аудит играет ключевую роль.
Обычно вы можете найти отчеты по аудитам через платформы, такие как CoinMarketCap. Но если там их нет, то необходимо смотреть в документации проекта, Твиттере проекта или в самих аудиторских площадках.
Важно: присутствие аудита не может говорить о 100% безопасности проекта. Также смотрите, были ли взломы ранее, сколько их было, исправила ли команда и какая вероятность того, что это может повториться.
А теперь перейдем к практическим вещам.
Топ инструментов для фундаментального анализа
Проверенные аналитические платформы, где вы сможете найти почти всю информацию и проверенные ссылки на официальные источники:
Посмотреть, куда проинвестировал проект можно также на отдельных платформах:
Социальные сети проверяем тут:
Ончейн данные мы можем отслеживать на:
Теперь у нас есть целый ряд инструментов! Осталось узнать, где находить проекты, чтобы их применять.
Где искать “early bird” проекты для анализа
Важно понимать, что изначально все проекты запускаются в Twitter и в основном там мы и можем начинать искать новые проекты. Помимо Твиттера, вы можете находить новые проекты через Telegram-каналы, LinkedIn, а также через тот же Cryptorank в разделе дропхантинга, “Funding Rounds”, а также монет, которые недавно вышли в рынок.
Но лучше всего все же долгое время проводить в Твиттере, формировать свое инфополе и следить за тем, на кого подписываются именитые фонды и инфлюенсеры.
Так вы сможете находить “hidden gems” раньше большинства и будете иметь преимущество!
Мы как раз недавно составили первую и вторую подборку Twitter-аккаунтов, за которыми стоит следить. Рекомендуем ознакомиться!
Вывод
Фундаментальный анализ — это неотъемлемая часть успешного инвестирования. Он позволяет глубже понять, насколько проект жизнеспособен, каковы его долгосрочные перспективы и реальная ценность. Он требует времени и усилий, особенно в первое время, но поверьте, оно стоит того. Ведь благодаря качественному анализу вы сможете выявить скрытый потенциал и избежать очевидных угроз.
Главное, соблюдайте основные правила и всегда используйте официальные источники. Не стесняйтесь задавать вопросы команде в Discord или Twitter, если не смогли найти информации в открытом доступе.
И помните, грамотные инвестиции начинаются не с покупки токенов, а с глубокого анализа, который в свою очередь может принести большой профит вашему портфелю!
Если вы хотите быть в курсе актуальных активностей в криптовалюте, и получать самую топовую информацию об инвестициях – добро пожаловать в наш канал — подписывайтесь на Banana Media в Youtube и Telegram. Там мы ежедневно делимся мыслями о настоящем и будущем финансов и Web 3 сектора.
