Общая информация о ve(3.3)DEX. Подводка к теме xShadow на Sonic.
📌 Разновидности дексов
📌 Предыстория о ve(3.3) DEX'ов
📌 Яркие представители ve(3.3) DEX
📌 Варианты взаимодействий с ve(3.3)DEX
📌 Немного статистики
📌 Что нам это все дает? Как применить полученные знания?
📌 Потенциальный ГЕМ.
Разновидности дексов или из чего состоит классический defi
Помимо таких мастодонтов как Uniswap, Curve есть еще несколько интересных видов, которые по хорошему нужно знатиь, чтобы не упускать возможности на рынке.
🟢 Классические DEX Платформы, где можно добавлять пулы ликвидности V2 или V3(concentrated liquidity), как пример всем известные Uniswap, Curve.
🟢 Perp DEX, как пример GMX, а из самого актуального это HyperLiquid. На данных дексах мы зарабатываем часть прибыли платформы от торговых комиссий за счет стейкинга их монет, по сути монеты этих дексов являются секьюрити токенами и представляют собой не напрямую, но фактически акциями компании, поэтому сама команда HyperLiquid так яро выкупила свои же токены с рынка.
🟢 ve(3.3) DEX, первооткрыватель здесь проект Solidly, после выхода проекта повыходило много форков, о которых мы поговорим чуть позже. Данный декс, первый саморегулируемый декс, где сообщество за счет токена биржи и уникальной механики голосований и наград может влиять на продвижение того или иного пула на нем.
Предыстория ve(3.3) DEX'ов
Не так давно основатель всего DEFI - Andre Cronje, придумал технологию и вместе с ней выкатил первый продукт на ее основе в виде декса Solidly. В нем оказалось довольно много багов, но сама идея получила отклик и появилось много доработанных forks, которые перетянули внимание на себя, а соотвественно и ликвидность.
Исправно работающими форками на данный момент можно считать:
- https://aerodrome.finance/ — флагманский DEX в сети BASE.
- https://velodrome.finance/ — флагманский DEX в сети Optimism
- https://app.tokan.exchange/ — до недавнего времени был претендентом стать топом на Scroll, но по непонятным причинам и возникшему фаду, из него массово достали ликвидность и посыпался их алгостейблкоин и многие потеряли свои деньги. ❗️❗️❗️На данный момент уже мертвый проект.❗️❗️❗️
- https://cellana.finance/ — представитель ve (3.3) DEX на Aptos. Раздавал свои залоченные токены для голосования в виде НФТ дропом за активность в сети. Многие кто получили дроп даже не понимали и не понимают до сих пор, что это такое.
Варианты взаимодействий с ve(3.3)DEX
-Обычные SWAP'ы. Можно обменивать один токен на другой и в зависимости от кол-ва ликвидности в паре мы будем иметь определенный уровень проскальзывания. Уровень комиссий будет так же зависеть от голосований на бирже.
-Добавление ликвидности, как и в классических дексах. Как в пулы с V2, так и V3. Доходность в этих пулах будет сильно зависеть от кол-ва голосов за конкретный пул, а так же от цены токена биржи, т к все доходы идут в нем.
-Можно блокировать токен биржи на срок до 4-х лет. В зависимости от длительности блокировки, начисляеется сила голоса и чем дольше лок, тем больше голосов начисляется. За еженедельные голосования мы получаем награды в токенах биржи. Сам по себе лок токенов доходности нам не дает, если средства заблокировать и не голосовать, то вы ничего не получите.
-Позиция заблокированных токенов представлена в виде NFT. На некоторых форках есть возможность быстро выйти из позиции заблокированных токенов за счет продажи NFT на маркетплейсе, а на некоторых эту возможность убрали из-за опастности, что возникнет такое явление как "петля смерти", когда люди лавинообразно начинают выходить из позиций и токен укатывается в 0.
Немного статистики
На данный момент все известные корректно работающие ve3.3DEX'ы, в которых есть хоть какая-то ликвидность и потенциал дают в среднем от 30% до 100% годовых на залоченные по максималке токены, что как вариант инвестиции сейчас не имеют большого смысла, особенно для low банков.
Те люди, кто получил аллокации ve токенов в виде дропа тех же самых aero или velo, а так же вошли в самом начале, на старте проекта. На сегодня имеют тысячи иксов. Всему виной сложные проценты. Первое время у таких DEX'ов доходности за голосования прям зашкаливают и находятся на высоких значениях, за счет постоянно растущего спросса. Если всю прибыль от них перекладывать обратно в лок и тем самым наращивать заблокированную позу, то к моменту когда биржевой токен по нашим ощущением уже достаточно дорогой и переоценен, мы начинаем доходы из голосований обменивать на стейблы или другие неоходимые активы и сидеть уже в них, постепенно перекладываясь. Даже если доходность упадет до стандартных значений в виде 50-100%, к тому моменту поза будет уже неприлично большого размера, что еженедельный доход в потенциале может перекрыть единоразовые вложение даже на таком сниженном APR. ❗️❗️❗️Но это не панацея и может быт ситуация, которая была на Tokan, что я приводил выше и можно потерять все. Так же есть риски взлома контрактов, но они не существенные.
💡Что нам это все дает? Как применить полученные знания?
Замечательно, что нам с того? — Скажете вы.
Как вы видите, данная технология довольно свежая, тот же AERO вышел буквально летом 2024 года. Идею развивают. Если вы лоу банк, то попасть в такого рода проект на старте и получить дроп за активность и при удачном стечении обстоятельств преумножить в этом же проекте, прекрасная идея.
Искать следующий такой проект до того как он выйдет или на самом самом старте до того как распределят дроп его токенов.
Понятно, что все последующие проекты будут видоизменены и внесены свои инновационные механники, которые поменяют всю математику, но это вряд ли изменит то, что ранние участники смогут получить больше всего пользы от их запуска.
Логичным будет смотреть в те сети, где такого рода дексов еще нет. Самый очевидный вариант для меня и к которому я готовлюсь давно это сеть Sonic.
Потенциальный ГЕМ
Сеть Sonic, если кто не знает, будет запущена в середение декабря и это будет ребрендинг сети Fantom, где неудачно был запущен самый первый такой декс Solidly. Логичным образом будет запустить новую версию на новой версии старого L1.
Таким дексом в потециале может стать xShadow. C недавнего времени я за ним слежу и жду его выхода. Более подробный разбор этого проекта и мои действия в нем я буду публиковать в своем канале.