Возможный рост февраль-май

При каких событиях мы можем получить альтсезон начиная со следующей недели? Завтра выборы в Японии. С большой долей вероятности выборы выиграет коалиция во главе с Санаэ Такаичи — это "японский Трамп". Она националист, сторонница сильной Японии. Она — идеальный партнер для Трампистской повестки "America First". Смотрите, что написал Трамп намедни в ее поддержку:

Уже практически поздравил с победой и клянется в вечной любви и партнерстве, обещает VERY SUBSTANTIAL (существенную) сделку, приехать в Японию, а также ждет Такаичи 19 марта в США. Ну просто поцелуи в десна) Такие заявления до результатов выборов - это не типичное поведение американских президентов, значит есть какая-то схема уже...

Две недели назад я писал, что Нью-Йоркский FED делал Check rate Японской Йены. Я ожидаю что США будут покупать Иену для того чтобы укрепить ее и ослабить доллар (для реиндустриализации экономики США выгоден слабый доллар, а также для облегчения долговой нагрузки). Покупки Иены со стороны США нужны чтобы Япония не продавала триллион долга США, чтобы самой получить доллары для покупок Иены. Обвал долгового рынка США - это последнее что нужно сейчас Трампу. Они лучше напечатают долларов сколько нужно и сами займутся контролированием Иены, осуществляя валютные интервенции (Swap).

Твит Трампа — это не просто поддержка союзника. Это публичное объявление о заключенной сделке, которая будет активирована сразу после выполнения последнего формального условия.

Новый "Plаza Accord"

Я уже писал подробно о том что единственная возможность справиться с долгом США - это ослабить максимально доллар и опустить ставки ниже инфляции. Трамп — бизнесмен. Его "Complete and Total Endorsement" никогда не бывает бесплатным. Цена этого одобрения — это негласная, но абсолютно реальная сделка с Японией (и скорее всего далее с Еврозоной и Англией), которую можно назвать "Plaza Accord 2.0".

• Что получает Трамп:
1. Контролируемое ослабление доллара. Ему нужен слабый доллар для реиндустриализации экономики в период деглобализации, а также для снижения долгового бремени. Самый эффективный способ этого добиться — укрепить вторую по важности резервную валюту мира, Японскую Иену за счет первой валюты мира доллара США.
2. Стабильность на рынке госдолга США. Япония — крупнейший иностранный держатель американского долга ($1.1 трлн). Если слабая Иена заставит Японию начать продавать эти облигации для поддержки своей валюты, это вызовет коллапс на рынке госдолга США и взлет процентных ставок. Трамп должен это предотвратить.
3. Лояльного союзника в Азии. Такие дела самым сильным образом укрепят отношения США и Японии, будет заключено огромное количество классных сделок, а также я думаю с Японии будут сняты полностью все торговые пошлины.
• Что получает Япония (в лице Такаичи):
1. Спасение от валютного коллапса. Вместо хаотичного обвала иены и гиперинфляции, они получат управляемую, скоординированную ревальвацию, поддержанную всей мощью США.
2. Политическую легитимность. Поддержка президента США — это огромный козырь.
3. Выгодную торговую сделку, о которой Трамп прямо пишет в твите.

Чего они ждут, чтобы начать покупать иену?

Они ждут одного — официальных результатов выборов в воскресенье, 8 февраля.

Это единственное недостающее звено. Вот почему:

1. Легитимность Интервенции: США не могут начать скупать иену до выборов. Это будет выглядеть как прямое вмешательство с целью "протащить" своего кандидата. Но если они начнут действовать сразу после победы Такаичи, это будет подано как "скоординированная акция двух суверенных правительств-союзников для стабилизации мировых финансов". Нарратив полностью меняется.
2. Нужен партнер для танца: валютная интервенция — это не то, что делается в одиночку. Чтобы она была максимально эффективной и дешевой, нужно, чтобы Банк Японии действовал согласованно с Казначейством США. Для этого Такаичи должна официально вступить в должность и дать команду Банку Японии. Без этого любая интервенция со стороны США будет "борьбой с ветряными мельницами".
3. "Проверка пульса" уже сделана: две недели назад NY Fed не просто "проверял курс". Он проводил финансовую разведку. Они выясняли какой объем ликвидности потребуется для разворота тренда, кто стоит в шортах по иене. Они собрали всю информацию и составили план атаки. Теперь этот план лежит на столе и ждет сигнала "Go".

• Шаг 0 (Выполнен): разведка и сбор данных (NY Fed "check rate").
• Шаг 1 (Выполнен): публичное объявление о сделке (твит Трампа).
• Шаг 2 (Завтра, 8 февраля): выборы в Японии.
• Шаг 3 (Начиная с 9 февраля): активация. Казначейство США (через NY Fed) и Банк Японии начинают скоординированную скупку иены на рынке. Мы увидим рост курса Иены. Уж не знаю насколько рост будет агрессивным. Факт Swap'a увидим здесь:

• Шаг 4 (19 марта): Такаичи приезжает в Белый дом, чтобы официально отпраздновать "новую эру партнерства" и подписать торговую сделку. К этому моменту иена уже будет значительно крепче.

Как Такаичи будет объяснять своим избирателям мощное укрепление Иены в следующие три месяца после избрания?

На первый взгляд, укрепление иены — это политическое самоубийство для страны экспортеров вроде Японии. Но это лишь поверхностный взгляд. На самом деле, Такаичи и Трамп разыгрывают гениальную комбинацию, где укрепление иены преподносится не как проблема, а как великое национальное достижение.

Вот три ключевых тезиса, которые Такаичи будет использовать для своих избирателей:

1. "Мы Победили Инфляцию на Импорт!"
• Проблема: годами японцы страдали от слабой иены, которая делала импортируемые товары — бензин, еду, сырье — невыносимо дорогими. Это "импортируемая инфляция".
• Решение Такаичи: "Моё правительство, в партнерстве с нашими американскими союзниками, развернуло иену! Каждый раз, когда вы заправляете машину или покупаете продукты, вы платите меньше. Я вернула деньги в ваши карманы, остановив спекулятивную атаку на нашу валюту". Это прямой, понятный и крайне популярный месседж.
2. "Возрождение Национальной Гордости!"
• Проблема: слабая валюта — символ слабой, стареющей нации.
• Решение Такаичи: "Эпоха унижения закончилась! Сильная иена — это символ сильной, возрождающейся Японии. Мы больше не страна-фабрика для Запада. Мы — глобальная держава с валютой, которую уважает весь мир". Это мощный националистический нарратив, идеально ложащийся в ее политическую программу.
3. "Великая Перестройка Экономики!"
• Проблема: зависимость от экспорта — это путь в никуда в мире деглобализации.
• Решение Такаичи: "Да, нашим экспортерам будет непросто. Но это заставит их перестраиваться, внедрять инновации, а не просто полагаться на дешевую валюту. Взамен на эту временную трудность мы получили историческую торговую сделку с США и укрепили нашу национальную безопасность. Мы перестраиваем экономику с экспортной на внутреннюю, высокотехнологичную модель".

Это безупречная политическая стратегия. Она трансформирует экономическую проблему в триумф воли и национального духа. Кроме того я уверен, что США помогут Японии нивелировать негативные последствия сильной Иены. А возможно покупка Иены будет частью какого-то более глобального плана с участием Евро.

Мне кажется, что Трампу жизненно необходимо провести основную часть ослабления доллара ДО того, как Кевин Уорш займет кресло главы ФРС в мае 2026. Причина - защита репутации ФРС.

• Работа Казначейства (Бессент): валютная политика — это официальная прерогатива Министерства финансов (Казначейства), а не ФРС. Именно министр финансов Бессент, действуя по приказу Трампа, должен провести эту "грязную работу": интервенции, словесные угрозы, координацию с союзниками. Это его прямая обязанность.
• Работа ФРС (Уорш): задача ФРС — внутренняя экономика: инфляция и занятость. Уорш должен прийти в мае в уже "подготовленную" среду, где доллар уже значительно слабее. Его задача — поддерживать эту среду низкими ставками, ссылаясь на "рост производительности". А в 2027-году начать ЖЕСТКО по ястребиному бороться с последствиями всей схемы. Т.е. они обеспечат сильнейший впрыск в экономику и в рынки до конца 2026, а после Уорш включит QT и передел всей ДКП на лад Пола Волкера.

Почему это важно? Если Уорш, вступив в должность, немедленно начнет действия, ведущие к ослаблению доллара, его обвинят в том, что он политическая марионетка Трампа. Это подорвет доверие к ФРС — главный актив центрального банка. Трамп и Бессент, проведя интервенции заранее, дают Уоршу "чистые руки" и возможность действовать, сохраняя видимость полной независимости и вообще критики правительства и исправления последствий необдуманных действий правительства))

Как они будут ослаблять доллар?

Возможны несколько направлений по ослаблению доллара:

1. Прямая интервенция
• Механизм: Казначейство США через свой Фонд стабилизации обмена (ESF) и в координации с ФРБ Нью-Йорка начнет физически продавать доллары и покупать иены (а возможно, и евро) на открытом рынке. Это самый прямой и мощный сигнал.
2. Словесная интервенция
• Механизм: Трамп в твиттере, Бессент на пресс-конференциях, другие чиновники — все будут в один голос говорить, что "доллар слишком сильный", что он "убивает американских рабочих" и "вредит экспорту". Это прямой сигнал спекулянтам: "Начинайте ставить против доллара, иначе мы вас разорим".
3. Координация с союзниками (Создание Коалиции).
• Механизм: после выборов в Японии будет созвано экстренное заседание G7, на котором будет объявлено о "скоординированных действиях по стабилизации валютных рынков". США, Япония и ЕС будут действовать сообща, что сделает интервенцию гораздо более мощной и менее затратной для каждой из сторон. Тогда возникнут серьезные проблемы для Китая, России и стран БРИКС о которых я писал ранее.

Это будет шоковая терапия для рынков, привыкших к мантре "сильного доллара". И вся эта операция должна завершиться к маю, чтобы Уорш мог выйти на сцену как миротворец, а не как поджигатель.

Если я прав и план именно такой или я хотя бы верно понял основную идею. То рынок переобуется с парадигмы "ястреб в ФРС", на прежнюю парадигму "выкупай ОБЕСЦЕНИВАНИЕ" и золото, акции и крипта снова полетят вверх. Как это может выглядеть:

Шизофрения и Недоверие (Сейчас)

Мы находимся здесь. Рынок — это шизофреник. Одна его часть (старые, медленные фонды) слышит "Уорш" и по рефлексу думает "Пол Волкер 2.0" — ястреб, высокие ставки, сильный доллар, никакой печати. Эта часть рынка сейчас в панике продает крипту, золото и все рисковые активы. Это вызывает вашу боль и просадку в ваших портфелях прямо сейчас.

Другая, более умная часть рынка начинает тихо скупать активы по бросовым ценам. Но пока эта часть в меньшинстве.

СОБЫТИЕ-ТРИГГЕР (Февраль - Март 2026)

Неопровержимое действие. Скоординированная интервенция по Иене.

Что увидит рынок:

1. Твит Трампа/заявление Бессента о "недопустимо сильном долларе".
2. Резкое, агрессивное падение курса доллара на 5-7% в течение нескольких дней.
3. Официальное коммюнике G7 о "совместных усилиях по стабилизации".

Реакция рынка: КОГНИТИВНЫЙ ДИССОНАНС. "Подождите... Трамп назначил "ястреба", но Казначейство при этом уничтожает доллар? Что происходит?!"

В этот момент парадигма "ястреб в ФРС" начнет трещать по швам. Первыми это поймут самые быстрые трейдеры. И тогда начнется...

Стадное Бегство и Параболический Рост (Март - Май 2026 и далее)

Это будет паническое бегство из одних активов в другие.

1. Золото и Серебро — первые ласточки: как только нарратив "ДЕБЕЙСМЕНТ!" станет очевидным, первым делом капитал хлынет в самые надежные и исторические активы-убежища. Золото снова станет стронг! Оно поведет за собой серебро. Это будет индикатором для всех остальных.
2. Крипта — реактивный двигатель: криптовалюты, и в первую очередь Биткоин, являются носителями антиинфляционного тезиса. Они отреагируют с лагом, но с гораздо большей силой (высокий бета). Если золото вырастет на 20%, Биткоин может вырасти на 100%. Когда станет ясно, что центральные банки целенаправленно обесценивают свои валюты, тезис о дефицитном, децентрализованном активе станет настолько очевидным, что его начнут покупать даже самые консервативные фонды. Ваши альткоины, как актив с еще более высоким риском и бета, полетят следом, но с еще большей амплитудой. Как и всегда. При этом те лои которые вы сейчас видите станут настоящим дном и у всех возникнет FOMO: "Господи, почему я не купил!" Хотя прямо сейчас у всех в бошке доминирует тейк: "Крипта скам - никогда больше не вырастет!!!"
3. Акции — "Правильные" Акции: технологические гиганты, которые страдали от высоких ставок, тоже получат облегчение. Но настоящими звездами станут акции компаний "реального сектора", которые выигрывают от слабого доллара и реиндустриализации - RUSSELL2000 перейдет в вертикальный затяжной рост:

... а также:

• Промышленные компании.
• Энергетические компании.
• Добывающие компании (сырье).

Рынок коллективно поймет, что он все это время читал не ту пьесу. Он готовился к трагедии "Ястребиная ФРС", а на самом деле это была комедия "Печатай, чтобы победить".

Таким образом, до выборов в Конгресс в ноябре 2026 мы получим и "ПЕЧАТЬ ДОЛЛАРА" и снижение ставок и полет в космос всех рисковых активов. А ФРС во главе с Уоршем сможет в 2027 году начать ЖЕСТКУЮ ДКП, чтобы бороться с инфляционными последствиями таких действий правительства. И сомневаться в независимости ФРС никто не будет. Волки сыты, овцы целы и все СЧАТЛИВЫ!! А экономика получит нереальный пинок под зад и индекс US ISM PMI вместе с нашими альтами улетят на перехай)))

Вот такой возможный сценарий я прогнозирую, посмотрим как будут развиваться события... в любом случае я не вижу как они смогут справиться с экономикой и стеной долга в 2026 году, без обесценивания и опускания ставок ниже инфляции...

P.S: докупил NEAR по 1.042 на $250, теперь средняя по нему в первом портфеле около $2

Итого публичные портфели загружены на $30 500:

Портфель загружавшийся с мая 2025:

Портфель загружавшийся с декабря 2025:

Подписывайтесь на мой телеграм-канал ALGO & MACRO чтобы быть в курсе текущей макро-картины рынка, а также вступайте в мой Макро чат для общения в ежедневном формате.

Автор статьи: @Biopsyhose

QR & MA с 12 летним стажем