ИНСТРУМЕНТЫ ДЛЯ ТОРГОВЛИ
Здесь я перечислю все доступные нам биржевые инструменты, объясню их суть, и расскажу как на них зарабатывают.
В этом уроке ознакомимся с:
А также подробно расскажу как и что здесь работает.
Начнём с самого простого и популярного:
АКЦИИ КОМПАНИЙ
ценные бумаги, выпускаемые организацией для привлечения инвестиций в бизнес.
Акция - это документ, подтверждающий ваше право на владение частью бизнеса. Пусть даже очень маленькой частью.
Раньше акции печатались на бумаге, теперь это электронная запись на счёте. Регистрация владения происходит через специальные организации - депозитарии.
Обладая даже 1 акцией вы имеете право участвовать в собрании акционеров компании 😎
Чтобы разместить акции на продажу, компания проходит специальную процедуру - IPO (первоначальное публичное размещение), прямой листинг на бирже, или SPAC.
Подробнее об этих процедурах будет отдельный пост, а пока вернёмся к акциям.
Обыкновенные и привилегированные акции (префы)
Разница в том, что привилегированная акция, как бы это не звучало странно -
не даёт права участвовать в собраниях и голосованиях (кроме случаев реорганизации и ликвидации компании).
Привилегия заключается в том, что акционер имеет право первой очереди на получение дивидендов, в случае их выплаты.
Как зарабатывают на акциях?
Основной способ заработка на акциях - купля/продажа.
Дешевле купил - дороже продал, спустя время.
Либо короткие продажи - шорт. Это маржинальная сделка, то есть вы продаёте акции, которые взяли взаймы у брокера.
Затем, откупаете их дешевле, разница = ваш профит .
Стоит учесть, что за перенос шорта «через ночь» придётся уплатить брокеру некоторую сумму как за пользование кредитом. Суммы небольшие, но ознакомьтесь с ними прежде, чем принимать решение переносить шорт.
Торговля акциями с плечом в Лонг, - подразумевает собой покупку тех акций, на которые у вас не хватает средств на счету. То есть, вы опять таки берёте их взаймы у брокера.
Стратегия проста - вы берёте акции сейчас по текущей цене, после того как они подорожали - продаёте их с наценкой, брокеру же возвращается первоначальная сумма, наценка же = ваша прибыль.
Тут также придётся заплатить лишь в случае переноса позиции через ночь.
Количество акций, которое вам может одолжить брокер (размер плеча) определяется каждым брокером индивидуально. Например Сбер в Тинькофф Инвестициях дают с плечом 5х.
То есть на сумму, в 5 раз превышающую ваш брокерский счёт.
☝🏻 Будьте осторожны с плечами на первых порах. Это потенциально более высокая прибыль, но и убыток будет соответствующим, если всё пойдёт не по плану.
Про ЛОНГ и ШОРТ я напомню, писал в самом первом уроке.
Самый же простой способ, где от вас потребуется только купить акцию - дивиденды.
Компания может выплачивать их раз в квартал, раз в полугодие, раз в год.
Дивиденды - это распределение прибыли. Соответственно, если компания не получила прибыль(или убыточна), то и распределять нечего.
Также выплату дивидендов могут не производить по решению совета директоров компании и собрания акционеров.
Для получения же дивидендов, делать ничего не нужно, только владеть акцией на момент закрытия реестра (обычно в брокерском приложении указана эта дата).
На брокерский счёт дивиденды поступают как правило, в течении 8 рабочих дней с этой даты(в некоторых случаях до 18 рабочих дней) - по нашим компаниям, и от 15 раб.дней до нескольких месяцев по иностранным.
☝🏻 ВАЖНО учесть, что на следующий день, после закрытия реестра, акция по умолчанию падает в цене ровно на размер выплаченных дивидендов. Они как бы вычитаются из её стоимости. Это называется дивидендный гэп.
🚫 Для самых сообразительных: шортить перед днём дивгэпа - нельзя.
Открывая короткую позицию, вы как бы продали другому человеку акцию, которой у вас нет, взяв её в долг у брокера. На вашем счету - минус 1 акция.
То есть, вы должны выкупить обратно её и вернуть брокеру.
В итоге, получается ситуация, при которой на дивиденды по акции рассчитывает и покупатель вашей акции, и брокер.
Но акция по факту всего одна.
На следующий день, акция открывается вниз, вы получаете прибыль в размере див.гэпа, с которой уплатите налог 13%(так как продали дороже чем откупили), но и размер дивидендов брокер спишет с вашего счёта
Отрицательное количество акций на счету в день дивидендов = отрицательные дивиденды 🤷🏼♂️
ФЬЮЧЕРСЫ
это контракты между покупателем и продавцом о покупке/продаже какого-либо актива в будущем, но по текущим ценам. Используются чаще в качестве "страховки", или на нашем языке говоря "хэджа", но и здесь можно зарабатывать
На пальцах объясняю что такое фьючерсы:
Допустим, вы планируете строительство дома. Сейчас копите деньги на закупку необходимого объёма кирпичей.
Но что будет, если к тому времени кирпич подорожает в цене? Вам или придётся дальше копить, или покупать меньше кирпичей, и вам их не хватит. Оба варианта вас не устраивают.
Продавец же кирпичей, боится, что спустя время спрос на его товар упадёт, и ему придётся отдавать кирпичи дешевле.
Тогда вы приходите к нему, и договариваетесь о том, что вы купите у него необходимое вам количество кирпичей по текущим ценам, но не сразу, а допустим через 3 месяца.
От сделки выигрываете и вы - зафиксировав цену на случай роста, и продавец - страхуя себя от падения цен. Да, через 3 месяца либо вы купите дороже, чем могли бы, либо продавец отдаст дешевле рыночной цены.
Но фьючерсный контракт обе стороны заключили в тот момент, когда всех устраивала цена, и никто из них не знал, где она будет через 3 месяца
На фондовом рынке же, фьючерсы доступны для разных активов, например: валюта, индексы, сырьё - нефть и газ, акции отдельных компаний, драгоценные и обычные металлы, сейчас даже есть фьючерсы на сахар и пшеницу
Индексные фьючерсы, используются для вложений в экономику определённой страны, и сектора в целом, а не в отдельную компанию. Таким образом, просадка одной акции нивелируется ростом другой, и соответственно инвестор зарабатывает, когда сам рынок идёт в нужную сторону
Фьючерсы отдельных компаний, как и валютные - используются чаще для хэджа, в противоположную сторону. Допустим, держите вы лонг Сбера, в расчёте на рост, но геополитические трения заставляют вас волноваться
Тогда, вы открываете шорт на фьючерс этих акций, и нивелируете убытки, если опасения подтвердятся. Да, вы нивелируете и доход в случае роста акций, т.к фьючерс тоже вырастет, но с ним вам не придётся выходить из позиции по акциям, или открывать отдельный счёт для шорта
Параметры фьючерса
Дата экспирации - день исполнения контракта.
Если контракт с типом «расчётный», то расчёты происходят в денежном эквиваленте в день экспирации
Если контракт поставочный, то начислят на счёт базовый актив на следующий день после экспирации (например акции Сбера)
(бочку нефти на дом везти никто не будет, если что)
Единица измерения фьючерса - пт - пункты. Сделано для удобства, т.к у каждого актива своя единица измерения
Лотность - количество единиц базового актива в одном контракте. Например, стандартный фьюч на доллар - Si, имеет лотность 1000$
Стоимость пункта цены - ваши прибыль или убыток с контракта, при изменении стоимости фьючерса на 1 пт
Гарантийное обеспечение - эта сумма в деньгах «замораживается» на вашем счету, для обеспечения фьючерсной позиции на случай убытка
Как работают фьючерсы?
Проще всего будет объяснить на примере
Вы приобрели 1 фьючерс NG-2.23 (природный газ) в 10.00 мск 30 января, стоимостью 2,8 пт
2.23 - значит фьючерс с экспирацией в феврале 2023(в описании указана точная дата 24.02.2023)
В 14:00 и 19:00 мск на мосбирже происходит клиринг - расчёты по действующим контрактам.
На 14:00 того же дня ваш фьючерс стал стоить ровно 3 пункта, подорожав на 0,2 пункта
Тогда вам начисляется прибыль: стоимость пункта цены (7.114₽)*кол-во пунктов, которые преодолел фьючерс находясь в вашей собственности (0,2)* кол-во ваших фьючерсов(1)
Сумму 1422,8₽ начисляют на ваш счёт
Это называется вариационная маржа
Затем, в течении дня, ваш фьючерс резко пошёл вниз, и к 19:00 оказался на отметке 2,6 пункта. Всё по той же формуле: 7.114₽*(-0.4)*1 = -2845,6₽.
После этого произойдёт списание вариационной маржи с вашего счёта
И так каждый день, пока вы не закроете фьючерс, или до даты экспирации. Тогда он исчезнет со счёта, а вам или начисляют базовый актив на счёт(поставочный контракт), или производят расчёты в рублях(расчётный контракт)
ВАЛЮТА
Здесь не буду заострять много внимания, надеюсь всем понятно, что помимо нашего рубля есть доллар, евро, юань, и т.д.
Соответственно, для покупки акций номинированных в $ вам потребуются доллары, для покупки китайских акций с листингом в Гонконге - гонконгские доллары
Европейские акции нам в данный момент недоступны ввиду геополитики, а то бы потребовались ещё и Евро.
Можно покупать иностранные акции и не имея валюты на счету, но тогда это будет считаться кредитным плечом, и если вы закроете их с убытком, то баланс $ на счету станет отрицательным, соответственно это будет также считаться плечом, пока вы не купите недостающее кол-во валюты.
В качестве инструмента для спекуляций, пока что, я не советую использовать валюту - комиссии огромные, например, подсчитал, чтобы окупить комиссию за покупку-продажу 1000$, нужно чтобы $ вырос на 1₽ минимум.
Это не столько желание брокеров заработать, сколько действия правительства для поддержания курса рубля.
Полагаю, что условия смягчатся, сразу, когда нормализуется геополитика.
+ всё же существует риск блокировки $ на наших счетах, в случае специальных санкций.
ОПЦИОНЫ -
также как фьючерс, это контракт, с отложенной датой исполнения.
Отличие в том, что фьючерс - обязательство совершить сделку, а опцион - право.
Фьючерс приобретается о текущей цене, опцион - по той, которая устраивает обе стороны в данный момент.
Покупатель также выплачивает опционную премию продавцу, вне зависимости воспользуется он своим правом в дату экспирации или нет
Опционы используются как для спекуляций, так и для «хэджа»:
например, у вас есть открытый шорт на 100 акций которые на текущий момент стоят 300₽, но вы не уверены в дальнейшем падении, и даже опасаетесь роста
Тогда вы покупаете опцион «колл» на покупку 100 акций по цене 300₽(или дешевле)
Если цена пойдёт выше, и составит 400₽ на дату экспирации опциона, то ваш убыток 10000₽ со 100 акций вы компенсируете опционом, купив 100 акций по 300₽ и тут же продав их по рынку за 400₽
Если цена пойдёт ниже 300₽, то вы просто не воспользуетесь правом на реализацию опциона, потеряв лишь уплаченную премию
ОБЛИГАЦИИ -
(бонды), долговая бумага, по которой заёмщик(тот кто выпустил облигацию), должен вернуть владельцу (инвестору) стоимость облигации (номинал), и процент за пользование средствами(купонный доход)
Заёмщиком может быть как компания, так и область, и даже целая страна
Номинальная - это цена, по которой облигация размещается изначально. Именно эту цену вернёт заёмщик инвестору
Рыночная цена - это фактически за сколько сейчас можно приобрести данную облигацию на бирже(как правило +-3% от номинала)
Облигации куда менее волатильны, чем акции и поэтому считаются менее рисковым инструментом
Но в то же время и доход здесь определён заранее, и зачастую позволяет лишь сохранить свои деньги от инфляции, но не заработать
Тут всё просто. Чем меньше риск банкротства компании, и чем выше её кредитный рейтинг, тем ниже доход она готова предложить
Покупатели «синицы в руках» всегда найдутся
Если компания имеет высокий риск невыплат по облигациям в будущем - она повышает % доходности, чтобы заинтересовать инвесторов
Это не значит, что при высоком % обязательно произойдёт невыплата, или при низком % её не произойдёт. Но стоит учесть эти риски
Ну и конечно же такой вопрос как «срочность получения займа». Чем сильнее и быстрее нужны компании деньги, тем больше % она готова предложить, чтобы заинтересовать инвесторов
Как инструмент именно заработка - облигации я также не рассматриваю
ФОНДЫ и ETF
- способ заработка «для ленивых».
Допустим, вы хотите открыть кафе. Вы подсчитали, что в общей сложности на старте нужно 2,5 миллиона рублей.
А у вас на руках условно 500 тысяч. Тогда вы ищете единомышленников, готовых вложится в это дело, в обмен на долю будущей прибыли.
Допустим, вы нашли ещё 4 друзей с капиталом по 500 т.р каждый.
Итого, денежный фонд - 2,5 млн рублей, ровно столько, сколько вам было нужно.
По идее, в будущем каждый инвестор должен получать по 20% от чистой прибыли заведения.
Но друзья не хотят заниматься организацией и управлением бизнеса, а только вложить деньги.
Тогда, вы берёте на себя ответственность управлять общим фондом в обмен на увеличенную долю прибыли.
Грубо говоря, собираете с каждого из 4 друзей по 3% комиссионных, в итоге они получают по 17% прибыли, а вы свои 20% + 12% «комиссионных» в качестве платы за управление.
В данном случае вы - управляющий фондом.
Также и на бирже, но с небольшой разницей.
Фонды - организации, управляющие капиталами за относительно небольшую комиссию(указана в описании акций фонда)
Могут делать вложения, допустим, в конкретный объект недвижимости, ЖК, завод, складской комплекс и т.д.
Другое дело - ETF, которые вкладывают деньги исключительно в ценные бумаги.
Вместо того, чтобы разбираться в фондовом рынке, следить за новостями компаний, и проводить общую аналитику рынка, для того чтобы диверсифицировать свой портфель между компаниями - инвестор просто покупает ETF. О его составе изначально сказано в описании бумаг.
Это может быть инвестиция в отдельный сектор экономики, в рынок отдельной страны и т.д.
В ETF может быть несколько сотен ценных бумаг в разном % соотношении, из них и складывается буквально стоимость фонда.
Плюс в том, что в данном случае сильная просадка акций одной компании практически не заметна в составе фонда, и не приводит к большим убыткам в % соотношении.
Минус в том, что сильный рост акций одной компании не сильно повлияет на стоимость фонда, из-за небольшой доли, и эту прибыль нельзя зафиксировать.
В целом фонд считается менее рисковым вложением, так как портфель собирают профессиональные участники рынка, как правило это целая команда аналитиков, а не отдельный инвестор.
Но от «чёрного лебедя» не застрахован никто, что было доказано в феврале и сентябре 2022 года, когда в РФ буквально рухнул весь рынок, а некоторые фонды до сих пор висят в статусе «заблокированных», чего не скажешь об акциях отдельных компаний.
С другой стороны, когда рынок растёт - трудно предсказать какая из компаний даст наибольший доход, поэтому ETF является предпочтительным вариантом.
Есть также плечевые ETF - они подразумевают вложение ваших денег с двойным, а то и тройным плечом. Например, $TQQQ - это ETF на индекс Nasdaq с тройным плечом.
Выросли американские "техи" на 1% ? Ваш ETF вырос на 3%. Аналогично, в случае падения.
Есть также шортовые ETF - то есть, бумаги, которые растут при падении определённого актива. Например ETF $SQQQ, это шорт с тройным плечом всё того же индекса Nasdaq.
Упал индекс на 1%? Эта бумага выросла на 3%. Ну, и соответственно, наоборот также.
Резюмирую
АКЦИИ - самый популярный, и волатильный инструмент для заработка как «в долгую», так и на спекуляциях.
ФЬЮЧЕРСЫ - производный инструмент акций, валют, индексов, товаров. Используется как для спекуляций, так и для «хэджа»(чаще второе).
ВАЛЮТЫ - инструмент обеспечения покупки других активов. Ввиду текущей ситуации с комиссиями плохо подходят для спекуляций, но могут защитить капитал «на дистанции».
ОПЦИОНЫ - производный инструмент акций и т.д, используется практически всегда для «страховки» инвестора.
ОБЛИГАЦИИ - долговые ценные бумаги, с низким риском и малой доходностью
ФОНДЫ - инвестиции «вскладчину», по сути передача управления вашими деньгами профессионалам за небольшую плату.
ETF - ценные бумаги инвестирующие в отрасль или индекс, позволяют держать шорт не открывая плечо у брокера.
Для новичков, я рекомендую начать с самого элементарного - акций компаний и ETF, и лишь в процессе осваивать новые инструменты.