Defi стратегия для пулов ликвидности: полный гайд

Если вы еще не подписаны на основной мой канал посвященный заработку на криптовалюты и DeFi, держите ссылку — @interest_life

В мире DeFi стратегия — это как план для путешествия: можно поехать без карты или навигатора, но есть вероятность сбиться с пути. А можно взять инструмент, который не только покажет оптимальный маршрут, но и поможет избежать ненужных препятствий. И этот гайд станет таким инструментом, помогая вам уверенно двигаться к цели и максимизировать доход.

Что за стратегия и почему она базовая

В этой статье мы рассмотрим стратегию концентрированного пула ликвидности. Ничего нового или революционного — это одна из базовых стратегий в мире DeFi, которая давно доказала свою эффективность.

Итак, что такое пул ликвидности? Это место, где два актива (в нашем случае ETH и USDC) добавляются в так называемый пул, чтобы другие участники рынка могли торговать между ними. Взамен за это мы получаем комиссионные, что и является нашей доходностью.

Почему эта стратегия базовая? Потому что пулы ликвидности — это фундаментальный элемент любой децентрализованной биржи (DEX), а пара ETH/USDC — это своего рода классика. ETH — надежный актив, который проверен временем и доверием сообщества, в то время как USDC — это один из самых крупных стейблкоинов по капитализации. Этот пул имеет высокий TVL (Total Value Locked) почти во всех сетях, что свидетельствует о его популярности и надежности.

Также соотношение риска и прибыли в этой паре считается приемлемым для большинства инвесторов. В итоге, мы имеем хорошее покрытие рисков и перспективную доходность.

Таблица для стратегии

Для этой стратегии я разработал Google Таблицу, которая существенно упрощает работу с пулами ликвидности. Она помогает не только быстро определиться с ключевыми параметрами стратегии (о которых мы поговорим ниже), но и автоматизирует важные процессы, такие как распределение капитала и учет ваших пулов. Кроме того, таблица позволяет отслеживать доходность в реальном времени, что делает управление стратегией гораздо более удобным.

И самое приятное — таблица бесплатна и доступна для использования.

Ссылка на таблицу: https://bit.ly/4haXjrk

Дальше в статье, при описании стратегии, я буду регулярно возвращаться к таблице, чтобы объяснить, как тот или иной параметр стратегии отображается в этой таблице. Вместе с таблицей стратегия становится более понятной и управляемой, помогая вам принимать обоснованные решения на каждом этапе.

Основные параметры этой стратегии

Даже если стратегия базовая, подходы к её реализации могут сильно отличаться в зависимости от того, какие параметры выбраны.

Это как велосипед и электросамокат: оба доставят тебя из точки А в точку Б, но делают это по-разному, с разной эффективностью и подходят для разных целей.

Основные параметры, которые нужно учитывать в нашей стратегии:

1. Общая ширина диапазона — это диапазон цен, в пределах которого мы будем работать. Например, от $1000 до $6000 за ETH. Это определяет, насколько широко мы распределяем свои активы в пуле.

2. Ширина диапазона каждого пула — это шаг между сетками, или ширина каждого отдельного пула ликвидности. Например, если шаг 500 пунктов, то каждый пул будет покрывать $500 за ETH.

3. Распределение капитала по сеткам/пулам — этот параметр определяет, как мы делим наш капитал между сетками. Это может быть равномерное распределение или более сложное, в зависимости от нашей стратегии.

4. Распределение доходности — это то, как мы будем распоряжаться полученным доходом от стратегии: реинвестировать обратно в пул, оставлять в USDC или оставлять в ETH.

5. Выбор сети — от этого зависит, на какой блокчейн-сети мы будем работать (например, Ethereum, Arbitrum, Polygon и т.д.). В каждой сети разная доходность и комиссии за транзакцию.

6. Выбор протокола — это выбор платформы для размещения ликвидности (например, Uniswap или Aerodrome). Здесь важно понимать, что доходность может различаться в зависимости от протокола.

Общая ширина диапазона

Когда мы говорим об общей ширине диапазона, мы имеем в виду весь диапазон цен, в пределах которого будет работать вся ваша ликвидность, выделенная на эту стратегию. Не стоит путать с шириной диапазона каждого пула, которая относится к конкретному участку диапазона, на котором будет работать отдельный пул. Если общая ширина диапазона охватывает, скажем, от $1000 до $6000, то ширина каждого пула — это тот участок, в пределах которого вы решаете сфокусировать ликвидность, например, от $1000 до $1500 или от $2000 до $2500.

Что влияет на ширину диапазона?

Ваш взгляд на рынок. На этом этапе важно задуматься о том, какие минимальные и максимальные ценовые значения ваш актив — в данном случае ETH — может достичь в течение вашего инвестиционного горизонта. Например, если вы планируете держать ликвидность от одного до двух лет, стоит обратить внимание на исторические данные и проанализировать, как вела себя цена в этот период.

Посмотрите на график: какие были минимумы и максимумы за последние несколько лет? Конечно, никто не может точно предсказать будущее, и прошлое не гарантирует повторения тех же сценариев. Однако исторические данные дают нам ориентиры, которые можно использовать для планирования. Нам нужно иметь точку отсчета, от которой мы будем строить свою стратегию.

Размер вашего капитала под эту стратегию. Если ваш капитал ограничен, вы, скорее всего, будете стремиться к быстрой и максимальной прибыли, выбирая узкие диапазоны. В таких случаях каждый доллар работает с большей отдачей, но нужно учитывать, что на небольших суммах комиссии могут существенно влиять на доход.

Широкий диапазон лучше подходит для более крупного капитала. Он снижает риск того, что цена выйдет за рамки диапазона. Это выбор для тех, кто готов к долгосрочной игре, предпочитая стабильность и меньший риск..

Однако, стоит не забывать, что узкие диапазоны несут больше рисков остаться вне диапазона, а при широком диапазоне доходность будет ниже, поскольку ликвидность распределяется по более широкому ценовому коридору.

Общая ширина диапазона в Таблице

Чтобы задать общую ширину диапазона в таблице, вам нужно указать нижнее и верхнее ценовое значение. Например, если вы предполагаете, что цена ETH в ближайшее время не опустится ниже $1000 и не поднимется выше $6000, то в соответствующие ячейки таблицы вы вводите эти значения. В ячейку “Нижняя граница” указываете $1000, а в ячейку “Верхняя граница” — $6000.

Эти параметры зададут рамки, в пределах которых ваша ликвидность будет работать, а таблица на основе этих данных поможет определить оптимальные диапазоны для ваших пулов.

Ширина диапазона каждого пула

Ширина диапазона каждого пула — это интервал цен, в пределах которого будет размещаться ликвидность в конкретном пуле. По сути, это шаг, с которым ваша общая ширина диапазона делится на несколько участков. Чем уже диапазон пула, тем больше концентрация ликвидности на этом участке, что может увеличить доходность, но и риск того, что цена выйдет за его пределы.

Например, если общая ширина диапазона составляет $1000-$6000, и вы выберете шириной диапазона каждого пула в 500 пунктов, то каждый пул будет охватывать шаг в 500 пунктов — $1000-1500, $1500-2000 и так далее.

Какая ширина выгоднее?

На основании данных из таблицы (это общий документ юнисвапа), можно сделать вывод, что ширина 500 пунктов является наиболее выгодной. Почему именно так?

1. Баланс доходности и риска: Ширина в 500 пунктов позволяет достичь оптимального баланса между доходностью и риском. Узкие диапазоны (например, 250 пунктов) могут принести больше прибыли, если цена ETH остается в пределах диапазона, но они более рискованны, так как цена может легко выйти за их пределы, оставив вашу ликвидность неактивной. С другой стороны, более широкие диапазоны (например, 1000 пунктов) снижают риск, но и распределяют ликвидность на большем участке, что уменьшает концентрацию доходности.

2. Эффективность распределения капитала: Из таблицы видно, что ширина 500 пунктов позволяет равномерно распределить капитал по нескольким пулам, обеспечивая высокую эффективность работы капитала. Такой подход минимизирует вероятность того, что вся ваша ликвидность окажется вне игры при резких колебаниях цены ETH, и при этом позволяет получить адекватную доходность в активных пулах.

3. Гибкость управления: Ширина в 500 пунктов дает достаточно гибкости для быстрого реагирования на изменения рынка. Вы можете открыть несколько пулов в разных диапазонах, что позволит вам быть в игре при любых изменениях цены ETH. В более узких диапазонах сложнее оставаться активным на долгосрочной дистанции.

Ширина диапазона каждого пула в Таблице

В новой версии таблицы параметр Ширина диапазона каждого пула задается через соответствующую ячейку, где вы просто указываете ширину диапазона для каждого пула.

Например, если общая ширина диапазона составляет $1000-$6000, и вы выберете ширину диапазона каждого пула в 500 пунктов, таблица автоматически разделит ваш общий диапазон на шаги по 500 пунктов — $1000-1500, $1500-2000 и так далее.

Это значительно упрощает процесс, так как больше не нужно вручную рассчитывать количество сеток или разбираться в сложных расчетах. Ваша задача — просто задать ширину диапазона в пунктах (в нашем примере это 500 пунктов) и верхнюю и нижнюю границы общего диапазона (в нашем примере это $1000-$6000), а таблица все сделает за вас: рассчитает точные границы каждого пула и распределит ликвидность по этим диапазонам.

Такой подход делает стратегию более гибкой и удобной в управлении. Теперь вы можете быстро адаптировать ширину диапазона в зависимости от рыночных условий и ваших целей.

Распределение капитала по сеткам/пулам

Распределение капитала — это один из ключевых моментов в стратегии концентрированной ликвидности. Как правильно разделить свой капитал между несколькими пулами, чтобы минимизировать риски и одновременно максимизировать прибыль? Это вопрос, на который нужно ответить, прежде чем приступить к инвестированию.

Как распределяется капитал?

В этой стратегии у вас есть возможность выбрать, как именно будет распределяться ваш капитал по пулам. Это можно сделать двумя основными способами: распределить капитал равномерно или с увеличением/уменьшением доли в зависимости от выбранного диапазона (градиентное распределение).

Распределение капитала в Таблице

В таблице этот процесс автоматизирован. Вам нужно лишь указать размер вашего общего капитала и выбрать метод распределения: равномерный или градиентный.

1. Равномерное распределение. Этот подход прост: вы делите капитал поровну между всеми пулами. Например, если у вас есть $10,000 и 5 пулов, то каждый пул получит по $2,000. Этот способ минимизирует риски, так как ваша ликвидность распределена равномерно по всему диапазону цен. Однако он также снижает потенциальную доходность, так как более высокие доходы можно получить в узких и активных диапазонах.

2. Градиентное распределение. В этом подходе больше капитала направляется в те пулы, которые вы считаете более перспективными или где больше вероятность того, что цена ETH будет оставаться. Например, вы можете вложить больше средств в пулы с нижними ценовыми уровнями, если ожидаете, что цена ETH будет снижаться, или наоборот, распределить большую часть капитала в верхние диапазоны. Это позволяет увеличить доходность в активных участках, но требует более тонкого управления рисками.

Таблица рассчитает, сколько средств нужно вложить в каждый пул, исходя из ваших параметров. Если вы выбираете градиентное распределение, таблица предоставит вам гибкие инструменты для настройки распределения по каждому пулу, помогая вам оптимизировать стратегию.

Как распределение капитала влияет на стратегию?

Ваш выбор распределения капитала напрямую влияет на результаты стратегии. Если вы склонны к минимальным рискам и предпочитаете стабильность, равномерное распределение — ваш вариант. Однако если вы готовы принять более высокие риски ради потенциально большего дохода, градиентное распределение станет лучшим выбором.

Распределение доходности

Распределение доходности — это важный аспект вашей стратегии, который помогает не только фиксировать прибыль, но и грамотно управлять активами в зависимости от текущих рыночных условий.

Как можно распределить доходность?

В зависимости от ваших целей, вы можете поступить с полученным доходом разными способами: выводить средства для личных нужд, направлять их в другие стратегии, либо реинвестировать обратно в текущую стратегию.

Если вы выберете реинвестирование, то можно создать динамическую стратегию, которая будет сочетать несколько подходов в зависимости от цены ETH:

1. Цена ETH ниже $2000:

• Цель — накопление ETH. В этом случае вы используете полученные награды для покупки эфира, так как на этих уровнях цена считается низкой, и это хорошая возможность увеличить долю ETH в портфеле.

2. Цена ETH в диапазоне $2000-$3500:

• В этом диапазоне можно направлять доход обратно в пул ликвидности. Рынок может быть более стабильным, и реинвестирование поможет увеличить доход от пула в этих диапазонах.

3. Цена ETH выше $3500:

• Когда ETH достигает высоких уровней, можно начать фиксировать прибыль и переводить награды в стейблкоины, чтобы защитить свой капитал от возможных рыночных коррекций.

Вы можете выбрать любую стратегию, которая лучше соответствует вашим целям и ожиданиям.

Распределение доходности в Таблице

В таблице есть специальная колонка “Реинвест дохода”, в которой для каждого пула вы можете указать, как именно будете распределять полученные доходы. На основе текущей цены ETH вы можете выбрать один из вариантов:

• ETH — когда вы планируете использовать награды для покупки эфира.

• Pool — когда вы решаете реинвестировать доход в ликвидность, чтобы продолжать зарабатывать на комиссиях.

• USDC — если ваша цель зафиксировать прибыль и перевести её в стейблкоины, защищая капитал от волатильности.

Таблица помогает автоматизировать процесс распределения доходности, подсказывая, в зависимости от текущей цены ETH, когда стоит реинвестировать, когда фиксировать прибыль, а когда покупать эфир.

Долгосрочность стратегии

Эта стратегия концентрированных пулов ликвидности рассчитана на длительный срок. Для того чтобы она работала с максимальной эффективностью, важно понимать, что активы нужно удерживать в пулах в течение года или более.

Почему это важно?

1. Процентная доходность. Пулы ликвидности предоставляют стабильный доход от комиссий, но для того чтобы извлечь максимальную выгоду, активы должны находиться в пуле длительное время. Краткосрочные колебания рынка могут оказать временное давление на прибыль, но на длинной дистанции стратегия будет более эффективной.

2. Минимизация рисков. Краткосрочные колебания могут привести к временным убыткам (так называемому непостоянному убытку или impairment loss), но при долгосрочном подходе, когда вы удерживаете активы в течение года и более, рынок обычно компенсирует такие колебания.

3. Усреднение стоимости. Долгосрочное удержание активов помогает сгладить волатильность, так как цена ETH будет колебаться, и на дистанции усреднение стоимости входа сделает стратегию более устойчивой.

Таким образом, эта стратегия идеально подходит для тех, кто готов к длительной игре и стремится к стабильной доходности на долгосрочной основе.

Конец

Связаться с автором статьи можно через: @interest_life

Оглавление