edgex: очередной perp dex или нечто интересное? Анализ команды, концепта, коина, кода + практики
Edgex сначала показался обычным perp dex, поэтому не использовал его. Но одна особенность, о которой узнал позже, заставила посмотреть глубже на проект.
Оглавление
Аудит
Команда
На сайте инфы не нашёл, LinkedIn - тоже. Есть RootData и Cryptorank.
Из Крипторанка узнаём следующее:
- Kevin Wang - ко-фаундер
- Shun - Head of Partnerships
- TraderX - Core Contributor
- rui - Core Contributor
- sodam - Contributor
Сами Твиттеры оценивать не вижу смысла: они редко указывают на профессионализм или непрофессионализм.
В RootData:
KF:
Тут он тоже указан как co-founder edgeX, но кроме этого информации практически нет. Не приведены ни предыдущие проекты, ни профессиональный бэкграунд, ни зона ответственности внутри продукта. Социальные метрики также выглядят умеренными: 1,3К подписчиков.
Хотя я посмотрел: постов 344 - это немало. И пишет активно:
Активность по лайкам, ответам и репостам тоже имеется у всех или большинства постов (хотя и немного их).
Это core contributor и руководитель направления Asia Pacific. Но нет данных о прошлом опыте, специализации или достижениях, поэтому невозможно оценить его вклад и уровень.
Он выполняет роль Head of Korea Market и обозначен как community manager. Его профиль больше относится к развитию комьюнити и региональному росту, а не к разработке или продукту. Указано знание нескольких языков, что полезно для экспансии на азиатские рынки. При этом у него более заметное присутствие в X, что может говорить о вовлечённости в криптосообщество, но это не заменяет подтверждённого профессионального опыта.
Только 3 участника, 2 из которых не относятся к разработке - плохо.
Соцсети проекта
51,4К подписчиков - это немало. Постов - 462. Последний на момент написания статьи был 22 минуты назад (активно пишут).
В аккаунте в основном вижу позиционирование проекта и объяснение его концепта.
Много про инфраструктуру: как устроен edgeX, зачем нужен отдельный execution слой и почему текущие решения не подходят для трейдинга. Плюс периодически разбирает темы ликвидности, стабильности и ончейн-трейдинга в целом.
Есть и новости проекта, но они подаются скорее через призму стратегии и развития, а не просто как анонсы.
По данным Sorsa, score 737 (Tier 3. Credible):
Из проектов подписались Polymarket, CoinMarketCap, DegenerateNews, StarkWareLtd (это круто, потому что построены на данной технологии), MilkRoad.
Из фондов: neo, capitalgrug, Meta_Cartel, GBV Capital, Kanosei Ventures и др.
По данным Moni, Moni Score 4147 (Level: 5. Medium, +3 в день):
В Дискорде активность тоже хорошая:
Но в целом редко: до этого 12 числа.
Главное же в том, что на мои вопросы ответили быстро и почти корректно (дали не ссылки на доки, а на другой сайт, но всё же хорошо):
В основном чате активно пишут и отвечают на вопросы:
Активное хорошо развитое сообщество.
Итог по команде
Оценка 4 из 5: команда есть, но участников публичных мало (ко-фаундер и 4 контребьютера, да и те вроде не в технической сфере). Опыт основателя до Edgex тоже не смог оценить.
Но соцсети активные, на вопросы отвечают корректно и чрезвычайно быстро! Я прямо удивился, когда получил ответ через 10-20 минут после сообщения, если не быстрее.
Концепт
У них есть документация и белая бумага.
На их основе и был написан концепт.
О проекте
edgeX - это Perp DEX с ордербуком, но ключевая идея глубже: это не просто биржа, а отдельный execution слой под трейдинг.
Проект решает конкретную проблему: обычные блокчейны плохо подходят для деривативов из-за последовательного исполнения и общего состояния, где все конкурируют за ресурсы. В результате появляются задержки и ограничения по скорости.
В whitepaper это описано как "инфраструктурный разрыв": спрос на деривативы уже есть, а текущая инфраструктура не справляется по скорости обработки и объёму операций.
Решение edgeX - сделать специализированный execution слой только под трейдинг. То есть не "DEX поверх чейна", а "чейн под DEX".
Они называют это особенностью, но по сути то же самое было в Dydx или Hyperliquid. Так ли это, узнаем дальше.
V1 - это MVP с базовым функционалом: ордербук, perp-контракты, субаккаунты, кроссчейн депозиты. При этом архитектура сразу заложена под масштабирование и добавление новых продуктов.
Технические подробности
- Архитектура execution слоя
edgeX разделяет исполнение и финализацию. Сделки обрабатываются внутри системы быстро, а итоговое состояние публикуется в Ethereum. Это даёт высокую скорость при сохранении проверяемости. - Разделение логики
Логика разделена на два окружения: одно отвечает за трейдинг, второе за стандартный DeFi. Это снижает конкуренцию за ресурсы и делает работу системы стабильнее. - Параллельное исполнение
Транзакции не обрабатываются по одной. - Разные рынки работают независимо, поэтому операции в BTC и ETH не мешают друг другу. Это позволяет системе масштабироваться почти линейно при росте ресурсов.
Вот это, как по мне, интересно, если действительно так реализовано. - Предсказуемое исполнение
Система заранее знает, какие данные затронет каждая транзакция. Это позволяет избежать конфликтов и повторного выполнения, что важно для стабильной скорости. - FlashLane
Транзакции делятся по приоритету: действия трейдера обрабатываются отдельно от тяжёлых операций вроде выводов или управления. Это снижает задержки в критических моментах. - Система даёт почти мгновенное предварительное подтверждение операции. Это позволяет трейдерам действовать сразу, не дожидаясь финального подтверждения.
- Безопасность и проверяемость
Любой участник может воспроизвести расчёты и проверить корректность состояния. Это сохраняет принцип "не доверяй, а проверяй". - Производительность
Заявлено до 20 000 транзакций в секунду при масштабировании и низкие задержки исполнения ордеров.
Есть также API документация - это важно, но я её в рамках концепта рассматривать не буду.
Есть ли анализ спроса и конкурентов
Прямого анализа конкурентов в документации нет.
Есть только описание проблемы:
- текущие решения работают медленно
Мой комментарий: не так. Опять же, Hyperliquid, Lighter быстры. - последовательное исполнение ограничивает масштабирование
- универсальные чейны плохо подходят для трейдинга
Это техническое обоснование, а не анализ рынка.
Особенности
- Использование StarkEx
База - проверенная инфраструктура с объёмом более 1.3 трлн долларов и более 200 тысяч пользователей. Это снижает технологический риск. - Производительность
До 20 000 транзакций в секунду и низкие задержки при исполнении ордеров. - Oracle слой
Используется Stork: более 35 DEX, более 2000 активов и более 300 млрд долларов объёма. Это важно для корректных ликвидаций. - eStrategy
Доход формируется из комиссий, ликвидаций и работы AMM.
Есть ограничение на вывод до 2 дней.
Провайдеры ликвидности фактически становятся контрагентами трейдеров.
Аналог HLP и LLP. - UX решения
До 20 субаккаунтов, вход через email (MPC), платформа покрывает газ за сделки. Это снижает барьер входа.
Важно: про комиссии
Они зависят от объёма торговли за последние 30 дней и обновляются ежедневно.
Используется стандартная модель:
Чем выше объём торговли, тем ниже комиссии (tiered система).
Плохо, что не указаны конкретные цифры комиссий за торговлю - это минус документации.
Риски
- Ликвидации
Позиция ликвидируется при падении маржи до минимального уровня. Используется oracle цена, чтобы снизить риск манипуляций. - Риск ликвидности и волатильности
В eStrategy указано, что доходность зависит от рыночных условий. Возможны убытки при высокой волатильности и недостатке ликвидности. - Риск задержек при выводе
Вывод средств может занимать до 14 часов (Ethereum) из-за батчинга и верификации. - Риск кроссчейн операций
При выводе в другие чейны используется пул ликвидности, поэтому сумма может быть ограничена доступной ликвидностью. - Операционные риски
Хотя система non-custodial, есть зависимость от L2 оператора. Это частично нивелируется возможностью forced withdrawal.
Итог по концепту
Оценка 3 из 5: нет анализа спроса и конкурентов. По концепту это обычный Perp DEX, почти без новых идей. Из сильного - параллельная обработка рынков (BTC и ETH не блокируют друг друга) - это мне понравилось.
Коин
Есть в доках токеномика EDGE:
И MARU:
EDGE
- 25% - начальное распределение. Конкретные катгории не описаны.
- до 5% - кампания до TGE,
- 25% - core contributors (команда + ранние участники). Это > 10% - плохо, так как может способствовать давлению при отсутствии спроса или его слабости.
- 10% - фонд. Если это тоже команде по сути, а не ДАО - ещё хуже. Если сообществу - норм.
- 35% - экосистема - смотря кому будут финансировать. Если продающим сразу - плохо. Если долгосрочным холдерам и создателям проектов на Edgex - хорошо.
Разлок: часть сразу, часть через 24 часа после TGE,
команда с блокировкой 2 года и вестингом ещё 2 года. Такие ограничения позволяют быть спокойными хотя-бы в начале, но разблокировка 250 МЛН $EDGE за 24 месяца - это примерно 10,5 МЛН = 1,05% в месяц (многовато).
Инвесторы отдельно не выделены - это снижает прозрачность распределения.
Утилиты не описаны - это плохо.
MARU
Отдельный токен с supply 10 млрд. По сути своей - мемкоин.
70% - стимулы и airdrop, 20% - ликвидность, 10% - команда.
это комьюнити-токен под розничных трейдеров. Не даёт явной утилити, иссользуется как усилитель XP и элемент вовлечения пользователей.
XP программа
XP - поинты за активность до TGE.
Распределяются еженедельно, на кампанию выделено до 5% supply. TGE ожидается до конца марта.
Есть множители: мобильный трейдинг даёт 1.2x, холд MARU даёт до +15%, рефералы дают до +10%. Множители можно комбинировать.
Инвестиции
По данным Cryptorank, в Edgex вложились Amber Group и Circle Ventures - это существенно:
В Rootdata данные подтверждаются.
Итог по коину
Оценка 3 из 5: токеномика есть, но 25% core contributors и не раскрыто, сколько у инвесторов - это снижает прозрачность и создаёт риск давления. Утилиты не описаны. Есть инвестиции от Amber Group и Circle Ventures, но без суммы.
Код
Но есть аудиты в документации:
Аудиты
Есть несколько аудитов, но они покрывают разные части системы, а не весь проект целиком.
RigSec (2024) - уже устарел, так как прошло 2 года.
Проверялись смарт-контракты (депозиты, выводы, MPC логика).
- риск при использовании 1inch router при депозите (контракт выполняет переданные пользователем данные без проверки, можно вызвать неожиданные функции)
- подписи не соответствуют EIP-712
- проблемы с
permitу USDT - устаревшие проверки testnet
Все проблемы подтверждены и даны рекомендации.
В аудите статуса "Исправлено" нет, но думаю за 2 года уж внедрили изменения.
Более свежий аудит, проверка контрактов и архитектуры.
- риск чрезмерных прав (upgrade governor может обновить контракт)
- риск централизации (подписанты)
- replay атак на подписи
- DoS через permit
Это не аудит самого edgeX, а базовой технологии (StarkEx).
Важно: это снижает риск инфраструктуры, но не гарантирует безопасность edgeX как продукта.
В аудитах есть ссылки на Etherscan / контракты, например:
- https://etherscan.io/address/0xc0a1a1e4af873e9a37a0cac37f3ab81152432cc5
- https://arbiscan.io/address/0xceeed84620e5eb9ab1d6dfc316867d2cda332e41
- есть ссылка на GitHub только у StarkEx (PeckShield аудит):
- https://github.com/starkware-libs/starkex2.0-contracts
Смарт-контракты верифицированы - я проверил (код есть).
Итог по коду
Оценка 2 из 5: есть аудиты (2024-2025 года) и адреса контрактов, но публичного GitHub edgeX нет, код основной системы закрыт. Есть только аудит и открытый код базовой технологии (StarkEx), при этом нет подтверждения, что найденные проблемы полностью исправлены.
Практика
Есть мобильное приложение на Android и IOS (beta). Но сейчас я рассматривать их не буду - особо не люблю.
Хотя не могу не напомнить, что за торговлю в них дают больше поинтов.
Переходим в web PRO по этой ссылке:
Сразу видим плюс - интерфейс на Русском!
Можно войти с помощью email, введя адрес электронки и отправив. Но я выбрал кошелёк.
Нажимаю "Согласен и продолжить".
А вот теперь появилось то, что раздражает, так как при каждом заходе в браузер снова требуется отправлять запросы, несмотря на отмеченную галочку "Запомнить меня". Надо бы им это исправить, чтоб можно было удобно пользоваться сайтом месяц хотя-бы:
Кликаю по "Отправить запросы" и подписываю сообщения. Смотрите, чтоб они были многострочными и более-менее понятными, а не одна строка с 0x...
"Посмотреть подробности" перебрасывает на страницу с информацией. Естественно пока начальный уровень, но сразу её покажу - не будем возвращаться к VIP позже:
На странице рынка ищем депозит:
"Депозит": находится над ссылкой "Download". Открыл его:
Кликом по кнопкам поменяю сеть на Arbitrum и токен на USDC.
Аналогично и сеть. Но так как я выбрал USDC, она сразу сменилась на Арбитрум (единственный доступный для данного актива). Сумму тоже уже ввёл максимальную:
Нажимаем "Включить USDC" для аппрува.
ВАЖНО: не разрешайте все возможные суммы, а лишь планируемое к депозиту. В случае взлома могут быть большие потери.
Итак, кнопка подтверждения стала доступна:
"Подтвердить депозит" и подтверждаю в кошельке. Важно, что это контракт MultiSigPoolV5WithPermit - не сразу хранилище или аккаунт = есть стандартные риски мультисигов.
Трейдинг в Edgex
Он стандартный. На странице позиции видим выбор токена с возможностью добавить в избранное - это круто!
Можно выбрать вкладку и искать токен (я сделал это одновременно на скрине ниже):
Заметьте кстати, что первая вкладка - избранное. Можете выбрать то, чем активнее торгуете, и они будут в одном месте без необходимости искать.
Как и везде есть график, а также книга ордеров и позиции / мои ордера.
Ниже позиций и будет форма торговли.
По умолчанию кросс (если надо, переключите на изолированную) и 10X (нажал по этой кнопке):
Поменял на 5X и нажал "Подтвердить".
Кликом по "В 1 конец" можем изменить режим позиции:
Но у меня не поменялось - возможно из-за одного аккаунта без субакков.
Можно переключиться на лимит (по умолчанию рыночный ордер):
Доступны и другие виды ордеров:
Например, лестничные ордера (наиболее интересный для многих трейдеров). Это ещё одна крутая фича, которую нигде особо не видел на дексах:
Но минус - здесь не поставить сразу стоп и тейк-профит.
Уже как видите, отметил TP / SL. Но пока они пустые.
Потому что нет процентов! Без них гораздо менее удобно.
Поставил от болды, но так сложно считать прибыль и убыток в процентах:
Нажимаю "Купить / Лонг", но не даёт:
Пишет, что минимальный ордер 105 USD.
Плохо, что нет цены ликвидации и здесь.
Но нажимаю "Подтвердить Купить":
Как видите, позиция появилась.
В 11 столбце можно нажать по первой кнопке и посмотреть TP / SL:
Вторая - сразу предлагает добавить ещё:
Вот здесь с процентами, и это супер! Установил убыток -5%.
Последний позволяет закрыть по лимиту и рынку - стандарт. Скрин "Маркет":
Сразу видно прибыль или убыток - удобно.
В пределах убытка. Это здорово, а то бывает комиссия сжирает гораздо больше на некоторых децентрализованных биржах.
Спотовая торговля
Собственно это все спот рынки пока что.
Есть график, книга ордеров и активы. Под ними - форма покупки или продажи.
Прикольно, что есть лимит, маркет, стоп-лимит и стоп-рынок. К сожалению лестничного ордера пока нет, как и TP/SL при создании ордера - почему, я не понимаю. Но этот вопрос относится ко всем спот дексам...
Как видите, 0 USDC. Жмём "Перевод":
По умолчанию выбран был прогноз счёт, но мне нужен спот, так как на споте нахожусь - странно, что автоматом не определяет. Выбрал:
Минималка 10 USDC. Придётся подождать, так как это блокчейн.
Делаю это, нажав "Подтвердить Купить":
Как видите, появился в балансах.
Можно будет наверное увидеть PNL, но пока в этих столбцах пусто.
Минус же в том, что нет кнопки "Торговать" (я проверил на странице торгов другим токеном).
В лимите можно указать цену, количество и тип (GTC по умолчанию):
Думаю суть понятна: всё удобно.
Кстати, по кнопке "Вывести" можно вывод сделать актива:
По умолчанию USDC, но можно выбрать другой актив (но большинство пока не торгуется):
Сети же доступны только такие:
Прогноз - делаем ставки на события
Это прям многие внедряют. В том числе и Edgex:
Вот так бывает, к сожалению...
С основного акка сумел открыть:
Удобно, что можно отфильтровать очень по многим параметрам. Я, например, выбрал крипту и помесячно:
Результаты поиска даже можно посмотреть:
Давайте выберу Solana up or down:
Можно добавить в избранное - удобно.
Но объём смешной за сутки ($ 8). Хотя может это по причине недавнего запуска в веб версии - не знаю. Смотрите сами.
Есть и книга ордеров, а под ней - покупка или продажа.
Вот только когда зашёл опять, была уже блокировка...:
Так что показать не смогу. Но главное саму страницу продемонстрировать успел - и то хорошо.
Хранилища - eStrategy
Есть протокольное и прочие (пока не запущены, насколько понял, или депозит ограничен).
Занимает 2 дня. Также клик по "Перевести сейчас":
Неудобно, что баланс отображается лишь после обновления страницы.
Другие страницы: портфель и прочие
На "XP" - статистика с информацией:
Есть даже задания для новичков:
На странице "Заработать" можете получить свою реферальную ссылку и изменить, изучить статистику всех наград:
Вот. Теперь понятная ссылка с articler.
Можно стать и мессенджером, но для этого прям крутым надо быть:
Информация + рейтинг + возможность подать заявку.
Меню "Ещё" - страницы не из основного меню
Описание, возможность перейти к приглашению и к пополнению для торговли.
Здесь про разные компании и награды по ним.
Можно застейкать, если у вас есть:
Ну и есть информационные пункты, типа центра помощи - не буду их рассматривать.
Меню аккаунта
Есть UID (нужен для поддержки и наград), но можно и в аккаунт перейти:
Почему-то не учитывают хранилище, но хотя понятно почему - это отдельная сущность. Хотя тогда лучше бы отобразить это здесь.
Пришлось подписать ещё раз 2 сообщения...
В управлении API можно посмотреть L2-ключи аккаунтов. Минус в том, что нельзя отдельно получить только для чтения:
Это создаёт лишний риск при использовании информационных сервисов уведомлений об аккаунтах.
Итог по практике
Оценка 3 из 5: интерфейс в целом удобный, и даже на Русском - это плюс!
Но рынки прогнозов недоступны на некоторых IP (или VPN блокируется, или баг) - невозможно использовать.
Плюс, на споте нет стоп-лоссов и тейк-профитов, но я такого ни у кого не видел из perp дексов.
Из плюсов ещё - на бессрочных фьючерсах есть лестничный ордер и торговля в обе стороны.
Что касается скорости исполнения: не моментально, но и не медленно. Где-то 2-5 секунд, хотя и не считал.
Общий итог
- Команда: 4 из 5: команда есть, но участников публичных мало (ко-фаундер и 4 контребьютера, да и те вроде не в технической сфере). Опыт основателя до Edgex тоже не смог оценить.
Но соцсети активные, на вопросы отвечают корректно и чрезвычайно быстро! Я прямо удивился, когда получил ответ через 10-20 минут после сообщения, если не быстрее. - Концепт: 3 из 5: нет анализа спроса и конкурентов. По концепту это обычный Perp DEX, почти без новых идей. Из сильного - параллельная обработка рынков (BTC и ETH не блокируют друг друга) - это мне понравилось.
- Коин: 3 из 5: токеномика есть, но 25% core contributors и не раскрыто, сколько у инвесторов - это снижает прозрачность и создаёт риск давления. Утилиты не описаны. Есть инвестиции от Amber Group и Circle Ventures, но без суммы.
- Код: 2 из 5: есть аудиты (2024-2025 года) и адреса контрактов, но публичного GitHub edgeX нет, код основной системы закрыт. Есть только аудит и открытый код базовой технологии (StarkEx), при этом нет подтверждения, что найденные проблемы полностью исправлены.
- Практика: 3 из 5: интерфейс в целом удобный, и даже на Русском - это плюс!
Но рынки прогнозов недоступны на некоторых IP (или VPN блокируется, или баг) - невозможно использовать.
Плюс, на споте нет стоп-лоссов и тейк-профитов, но я такого ни у кого не видел из perp дексов.
Из плюсов ещё - на бессрочных фьючерсах есть лестничный ордер и торговля в обе стороны.
Ещё одна проблема - при каждом открытии браузера выскакивает просьба подписать 2 сообщения, хотя я отметил "Запомнить меня".
Что касается скорости исполнения: не моментально, но и не медленно. Где-то 2-5 секунд, хотя и не считал = мои хотелки.
Проект интересный, но я бы не использовал в качестве основной децентрализованной биржи: сыроват..
С вами был незрячий программист и автор обзоров
Подписывайтесь на https://t.me/blind_dev - там новая аналитика, посты обо мне и моих разработках.